小基快跑
成功的捷徑是與成功者為伍。
——巴菲特
在投資這個(gè)行業(yè)，很容易產(chǎn)生成功者和各種英雄，但是來得快去得也快，能成為投資大師的不多。
下面這10位是全球公認(rèn)的投資大師，其中有8位位列《紐約時(shí)報(bào)》曾評(píng)出的“全球十大頂尖基金經(jīng)理人”榜單。
對(duì)于投資，他們的經(jīng)驗(yàn)和心得，肯定能給你啟發(fā)。
約翰·鄧普頓
John Templeton
全球投資之父，20世紀(jì)最偉大的選股人
1912年11月29日生于英國(guó)溫徹斯特，射手座。
其投資風(fēng)格如隨其星座：樂觀。投資一生，信條不改：“悲觀情緒最強(qiáng)之時(shí)，是買進(jìn)的最好時(shí)機(jī)?！?/span>
曾求學(xué)于耶魯牛津，因家境貧寒，靠獎(jiǎng)學(xué)金取得經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)學(xué)位。先工作于美林證券的前身，后相繼成立三家基金公司，收益頗豐，職業(yè)生涯長(zhǎng)達(dá)70年。1999年，《Money》雜志將鄧普敦譽(yù)為“20世紀(jì)當(dāng)之無愧的全球最偉大的選股人”。
1987年，英國(guó)女王伊麗莎白二世為表彰其功績(jī)，授予其爵士爵位，于是，友人都稱他為約翰爵士。他善于逆向投資，淘便宜貨。
投資法則與心得
1、要從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)：避免投資錯(cuò)誤的惟一方法是不投資，但這卻是你所能犯的最大錯(cuò)誤。不要因?yàn)榉噶送顿Y錯(cuò)誤而耿耿于懷，更不要為了彌補(bǔ)上次損失而孤注一擲，而應(yīng)該找出原因，避免重蹈覆轍。
2、行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長(zhǎng)，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。
3、趁低吸納：“低買高賣”是說易行難的法則，因?yàn)楫?dāng)每個(gè)人都買入時(shí)，你也跟著買，造成“貨不抵價(jià)”的投資。相反，當(dāng)股價(jià)低、投資者退卻的時(shí)候，你也跟著出貨，最終變成“高買低賣”。
4、監(jiān)控自己的投資：沒有什么投資是永遠(yuǎn)的，要對(duì)預(yù)期的改變做出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)，不能買了只股票便永遠(yuǎn)放在那里，美其名為“長(zhǎng)線投資”。
5、對(duì)投資抱正面態(tài)度：雖然股市會(huì)回落，甚至?xí)霈F(xiàn)股災(zāi)，但不要對(duì)股市失去信心，因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)而言，股市始終是會(huì)回升的。只有樂觀的投資者才能在股市中勝出。
本杰明·格雷厄姆
Benjamin Graham
證券分析之父，華爾街院長(zhǎng)，巴菲特導(dǎo)師
1894年5月9日出生于英國(guó)倫敦，金牛座。
其投資頗有耐心，在1929年的華爾街崩盤中汲取教訓(xùn)，提出了股票投資三法論：橫斷法、預(yù)期法和安全邊際法。
以榮譽(yù)畢業(yè)生的身份畢業(yè)于哥大，為了緩解家庭困苦邁入華爾街，從信息記錄員到證券分析師，再到創(chuàng)立并管理基金，回報(bào)率一度超過100%，盡顯其潛力和才干，同時(shí)授課于母校哥大，傳授后輩投資之學(xué)問。
格雷厄姆一生著作雖不很多，如《有價(jià)證券分析》《聰明的投資者》等，區(qū)分開了投資與投機(jī)，研究投資的安全邊際……但被后來者奉為投資圣經(jīng)，深受追捧，至今不減。
投資法則與心得
1、一個(gè)成功的投資者應(yīng)遵循兩個(gè)投資原則：一是嚴(yán)禁損失，二是不要忘記第一原則。
2、內(nèi)在價(jià)值，是價(jià)值投資的前提。根據(jù)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行投資，而不是根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)來進(jìn)行投資。股票代表的是公司的部分所有權(quán)，而不應(yīng)該是日常價(jià)格變動(dòng)的證明。股市從短期來看是“投票機(jī)”，從長(zhǎng)期來看則是“稱重機(jī)”。
3、市場(chǎng)波動(dòng)：要利用市場(chǎng)短期經(jīng)常無效，長(zhǎng)期總是有效的弱點(diǎn)，來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。
4、安全邊際：以四毛的價(jià)格買值一元的股票，保留有相當(dāng)大的折扣，從而類減低風(fēng)險(xiǎn)。
5、做真正的投資者。分散投資，規(guī)劃良好的投資組合。
菲利普·費(fèi)雪
Philip A. Fisher
成長(zhǎng)股投資策略之父
現(xiàn)代投資理論的開路先鋒
1907年9月8日生于美國(guó)三藩市，處女座。
終其一生，熱情傾于成長(zhǎng)型股票，不時(shí)關(guān)心并尋找一檔能長(zhǎng)期增值數(shù)倍的股票。
從斯坦福商學(xué)院畢業(yè)后，受聘于一家銀行，開始了投資生涯。1931年創(chuàng)立自己的投資管理咨詢公司，但在第二次世界大戰(zhàn)時(shí)，他于1942至1946年服役3年半，期間還一心想著如何壯大自己的事業(yè)。后來又受聘于母校，92歲退休。
1954至1969年，是他的巔峰15年。買進(jìn)德州儀器，漲30倍；投資摩托羅拉，持有21年股價(jià)上升19倍……他一生極少接受采訪，罕有一次，有人問之秘訣，答曰：找到真正的好公司——價(jià)格也不太貴，而且未來會(huì)有非常大的成長(zhǎng)。
投資法則與心得
1、投資目標(biāo)應(yīng)該是一家成長(zhǎng)公司，公司應(yīng)當(dāng)有按部就班的計(jì)劃使盈利長(zhǎng)期大幅成長(zhǎng)，且內(nèi)在特質(zhì)很難讓新加入者分享其高成長(zhǎng)。
2、抱牢股票直到公司的性質(zhì)從根本發(fā)生改變，或者公司成長(zhǎng)到某個(gè)地步后，成長(zhǎng)率不再能高于整體經(jīng)濟(jì)，除非有非常例外的情形。
3、為了賺到厚利而投資，犯下若干錯(cuò)誤是無法避免的成本，重要的是盡快承認(rèn)錯(cuò)誤。
4、不要隨群眾起舞。卓越的股票投資，一個(gè)基本要素是能夠不盲從當(dāng)時(shí)的金融圈主流意見，也不會(huì)只為了反其道而行便排斥當(dāng)時(shí)盛行的看法。
5、不要過度強(qiáng)調(diào)分散投資。投資普通股和人類其他大部分活動(dòng)領(lǐng)域一樣，想要成功，必須努力工作，勤奮不懈，誠(chéng)信正直。
沃倫·巴菲特
Warren E. Buffett
股神
1930年8月30日生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市，處女座，現(xiàn)已近88歲仍?shī)^戰(zhàn)在一線，時(shí)常拋頭露面。此老叟乃股界一霸，被人呼之為股神。
1950年申請(qǐng)哈佛但被拒，后又考入哥大商學(xué)院攻讀碩士，師從于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆（上面第二位）。在其門下，巴菲特如魚得水，學(xué)成畢業(yè)，獲得A+。
20世紀(jì)五六十年代，巴菲特將一家瀕臨破產(chǎn)的紡織廠收入麾下，開始了伯克希爾·哈撒韋公司的神話。其股價(jià)從一開始的每股7美元，到今天已超過25.7萬美元，注意是每股哦，名副其實(shí)的世界之霸。
巴菲特曾說，他的投資哲學(xué)85%來自格雷厄姆，15%來自于菲利普·費(fèi)雪——上面第二位和第三位。
投資法則與心得
1、三要：要投資那些始終把股東利益放在首位的企業(yè)；要投資資源壟斷型行業(yè)；要投資易了解、前景好的企業(yè)。
2、三不要：不要貪婪，不要跟風(fēng)，不要投機(jī)。
3、若你不打算持有某只股票達(dá)十年，則十分鐘也不要持有。
4、要投資成功，就要拼命閱讀，不但讀有興趣購(gòu)入的公司資料，也要閱讀其它競(jìng)爭(zhēng)者的資料。
5、金錢并不是很重要的東西，至少它買不到健康與友情。
1944年1月19日出生在美國(guó)波士頓，摩羯座。
幼時(shí)便半工半讀，以高爾夫球童的身份聽聞名流巨賈談?wù)摴善?，遂入市。后考入波士頓學(xué)院，上課之余一心研究股票，然后與學(xué)科之學(xué)相結(jié)合，其時(shí)收入已不菲。
后來，從賓夕法尼亞大學(xué)從沃頓商學(xué)院MBA畢業(yè)后，踏入富達(dá)管理研究公司，7年后的1977年，成為麥哲倫基金的基金經(jīng)理人，開啟了他職業(yè)生涯中最為傳奇的13年。
1977年至1990年，麥哲倫基金管理的資產(chǎn)由2,000萬美元成長(zhǎng)至140億美元，基金投資人超過100萬，成為富達(dá)的旗艦基金，并且是當(dāng)時(shí)全球資產(chǎn)管理金額最大的基金，投資績(jī)效也名列第一，基金的年平均復(fù)利報(bào)酬率達(dá)29.2%。
投資法則與心得
1、每支股票背后都是一家公司，去了解這家公司在干什么。
2、持有股票就像養(yǎng)育孩子，不要超出力所能及的范圍。業(yè)余選段人大概有時(shí)間追蹤8～12家公司。不要同時(shí)擁有5種以上的股票。
3、你必須知道你買的是什么以及為什么要買它，“這孩子肯定能長(zhǎng)大成人”之類的話不可靠。
4、遠(yuǎn)射幾乎總是脫靶。如果你找不到一支有吸引力的股票，就把錢存進(jìn)銀行。
5、如果不研究任何公司，你在股市成功的概率，就和打牌時(shí)不看自己的牌而能贏錢的概率一樣。
喬治·索羅斯
George Soros
金融天才、貨幣投機(jī)家
1930年8月12日生于匈牙利首都布達(dá)佩斯，獅子座，猶太人。
納粹侵襲，14歲時(shí)就開始逃亡，后求學(xué)于倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院，23歲畢業(yè)即開始金融生涯，又遷居紐約，創(chuàng)立基金，成立基金會(huì)……投資生涯達(dá)62年。
1969年，索羅斯與小自己12歲的羅杰斯(Jim Rogers)創(chuàng)立了量子基金，其近20年里年均收益超30%。曾狙擊泰銖、港元，進(jìn)入俄羅斯投資……掘金無數(shù)。2007年和2008年照樣逆市收益32%、8%。在金融市場(chǎng)翻江倒海一生，有自己的投資哲學(xué)理論：反身性。
2015年1月，索羅斯宣布終極退休，將全力推動(dòng)慈善事業(yè)。 “索羅斯不喜歡多元化投資，他喜歡看準(zhǔn)了之后把所有錢都押進(jìn)去?！?/span>
投資法則與心得
1、金融市場(chǎng)通常是不可預(yù)測(cè)的，一個(gè)投資者需要有各種不同的預(yù)先情景假設(shè)。
2、最難判斷的事情是：風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到什么水平是安全的。
3、我只在有理由上班的時(shí)候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情。
4、經(jīng)濟(jì)史就是永無止盡的上演假話和謊言，而不是真理。
5、我富有只是因?yàn)槲抑牢沂裁磿r(shí)候錯(cuò)了。我基本上都是因?yàn)橐庾R(shí)到自己的錯(cuò)誤而“幸存”下來的……錯(cuò)了并不丟臉，不能改正自己的錯(cuò)誤才丟臉。
1931年9月19日出生于俄亥俄州，處女座。
3歲父母離異，母親改嫁，隨后漂泊打工，對(duì)學(xué)習(xí)無趣，和同學(xué)關(guān)系不洽，后來當(dāng)了兩年海軍，學(xué)會(huì)了航海電子技術(shù)。復(fù)員繼續(xù)學(xué)業(yè)，接觸到了格雷厄姆的《證券分析》，走上了投資之路。
其投資風(fēng)格和為人一樣，謙和低調(diào)，但喜歡逆向投資。管理溫莎基金24年，年復(fù)合收益率14.3%，標(biāo)普9.4%；同時(shí)管理格迷尼基金，增長(zhǎng)率是市場(chǎng)表現(xiàn)的兩倍。31年，22次戰(zhàn)勝市場(chǎng)，被稱為“專家中的專家”。
投資法則與心得
1、作為低市盈率投資者，你必須要能夠分辨得出哪些股票大勢(shì)已去，而哪些股票只是被市場(chǎng)暫時(shí)誤解和忽視。
2、分紅是股東看得見的回報(bào)；分紅是零成本的收入。
3、我認(rèn)為成功并非來自個(gè)人的天分或什么愚蠢的直覺，而是來自節(jié)儉的天性和懂得從各種教訓(xùn)中學(xué)習(xí)。我歷久彌新的投資原則根植于此，而這個(gè)原則擁有無法磨滅的市盈率投資策略的優(yōu)點(diǎn)。
4、如果對(duì)于一只股票我們能說得最好事情是：“它可能還不至于下跌吧”，那么這只股票已經(jīng)進(jìn)入出售倒計(jì)時(shí)了。
5、愛上投資組合中的股票很容易，但我也要加上一句：這種情形非常危險(xiǎn)。
約翰·博格爾
John Bogle
指數(shù)基金教父
1929年5月8日生于美國(guó)新澤西，金牛座，蘇格蘭移民。
1974年，他成立了先鋒集團(tuán)，次年推出了世界上第一只指數(shù)型基金：先鋒500指數(shù)基金，開創(chuàng)了免申購(gòu)贖回費(fèi)基金和低成本的指數(shù)型投資策略。
1999年，《財(cái)富》雜志把他評(píng)為二十世紀(jì)四大投資巨人之一。2012年領(lǐng)航集團(tuán)管理總資產(chǎn)已達(dá)2萬億美元。
投資法則與心得
1、你要有現(xiàn)實(shí)的投資預(yù)期，投資如寡淡的面包圈，投機(jī)如香膩的甜甜圈。
2、別在草垛子里找針，你應(yīng)該把整個(gè)草垛子都買了。(與其選股，不如投資指數(shù)基金)
3、記得均值回歸。
4、時(shí)間是你的朋友，沖動(dòng)是你的敵人。
5、買對(duì)的，拿穩(wěn)了。
威廉· 歐奈爾
William J. O’Neil
散戶燈塔
1933年3月25日出生在美國(guó)俄克拉荷馬城，白羊座。
21歲白手起家，30歲買下紐交所席位，創(chuàng)下26個(gè)月大賺20倍的記錄。他曾擔(dān)任新美國(guó)基金的基金經(jīng)理，是全球超過600位基金經(jīng)理的投資顧問，2010年退休。
歐奈爾本人低調(diào)而簡(jiǎn)樸，很少接受媒體采訪，沒人知道他到底有多少財(cái)富。但他對(duì)普通投資者卻“很好”，一直扮演著“散戶燈塔”的角色。
從股市賺錢后，歐奈爾對(duì)自己的投資毫無保留，寫了《笑傲股市》、《股票買賣原則》、《股票投資的24堂必修課》等書，獨(dú)創(chuàng)的“CANSLIM”股票交易法幫助眾多普通投資者獲得了豐厚回報(bào)。
投資法則與心得
1、止損是股市投資的頭號(hào)規(guī)則。我建議你在股價(jià)跌去7％或8％的時(shí)候就止損。
2、持有二十只以上的股票是不合理的。這樣你無法獲知你需要了解的全面信息，并容易稀釋你的最終收益。
3、最不好的投資習(xí)慣是什么? 對(duì)低價(jià)股的莫大興趣。投資股票與購(gòu)買打折衣物和汽車是不同的。股票市場(chǎng)是一個(gè)競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，股票按其內(nèi)在價(jià)值交易。當(dāng)你買了廉價(jià)股時(shí)，你所得也不會(huì)多。
4、當(dāng)我要買某只股票時(shí)，我總是要看到該行業(yè)中至少還有另一只股票也表現(xiàn)出價(jià)格強(qiáng)勢(shì)。
5、熊市是一種正常的股市表現(xiàn)，它為某些股票在將來脫穎而出創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，所以不必因熊市而沮喪，更不要錯(cuò)過了未來的牛市。
羅伊·紐伯格 Roy R.Neuberger
世紀(jì)長(zhǎng)壽炒股贏家、美國(guó)共同基金之父
1903年7月21日生于康州，巨蟹座。
1929年進(jìn)入華爾街，1950年創(chuàng)建低傭金的“保護(hù)者基金”，2010年12月24日離世，享年已過107歲，一生經(jīng)歷了27次牛市和26次熊市。
成功躲過了1929年股災(zāi)和1987年的美國(guó)股市大崩潰，而且在股災(zāi)中仍然淘金，15萬美元發(fā)展到了16億美元。
68年投資生涯，沒有一年賠過錢，被稱為“世紀(jì)長(zhǎng)壽炒股贏家”。
投資法則與心得
1、 如果你覺得錯(cuò)了，趕快退出來，股市不像房地產(chǎn)那樣需要很長(zhǎng)時(shí)間辦理手續(xù)，才能改正。你是隨時(shí)可以從中逃出來的。
2、獲利應(yīng)建立在長(zhǎng)線投資、有效管理、抓住機(jī)遇的基礎(chǔ)上。如果安排好這些，短線投資就不會(huì)占主要地位。
3、“羊市”思維。在羊市中，人們會(huì)盡可能去想多數(shù)人會(huì)怎樣做。他們相信大多數(shù)人一定會(huì)排除困難找到一個(gè)有利的方案。這樣想是危險(xiǎn)的，這樣做是會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)的。
4、長(zhǎng)期利率的低迷，比任何其他事實(shí)都能說明經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的嚴(yán)峻。 一般情況下，如果短期和長(zhǎng)期利率開始上升，這是在告訴股票投資者：升勢(shì)來了。
5、 時(shí)機(jī)可能不能決定所有事情，但時(shí)機(jī)可以決定許多事情。
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