文|侯明揚(yáng)
中國(guó)石化石油勘探開發(fā)研究院
沙特能源決策體系變動(dòng)并未改變其對(duì)外能源政策，仍以“低油價(jià)”擠壓美國(guó)頁(yè)巖油市場(chǎng)份額。
近期，沙特新國(guó)王薩爾曼大規(guī)模改組政府，進(jìn)一步鞏固權(quán)力。其中，沙特能源決策體系的變動(dòng)備受關(guān)注。一方面下令廢除石油和礦產(chǎn)事務(wù)最高委員會(huì)，但保留石油大臣納伊米的職務(wù);另一方面任命擔(dān)任石油大臣助理的兒子阿卜杜勒阿齊茲王子為代理石油大臣。此外，沙特新國(guó)王成立了最高經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)代替原先的最高石油委員會(huì)，并任命另一個(gè)兒子穆罕默德王子為委員長(zhǎng)。那么，沙特能源決策體系這一連串的變動(dòng)，對(duì)該國(guó)和國(guó)際方面帶來(lái)怎樣的影響呢?
能源決策集中且延續(xù)性增加
一方面讓能源決策更為集中。石油和礦產(chǎn)事務(wù)最高委員會(huì)是沙特傳統(tǒng)上的最高原油政策決定機(jī)構(gòu)，委員包括資深皇家成員、業(yè)界高管及高級(jí)官員等。但近年來(lái)該委員會(huì)鮮有作為，而且關(guān)鍵決策皆由納伊米做出，并獲得前沙特國(guó)王的支持。
薩爾曼國(guó)王廢除石油和礦產(chǎn)事務(wù)最高委員會(huì)并以最高經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)代替，更符合該國(guó)“能源支撐國(guó)家經(jīng)濟(jì)”的根本宗旨，使政策的制定都圍繞沙特國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù);特別是任命其子穆罕默德王子為經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)委員長(zhǎng)和任命阿卜杜勒阿齊茲王子為代理石油大臣后，該國(guó)能源決策體系也較前任時(shí)更為集中，能夠更高效的應(yīng)對(duì)“低油價(jià)”下國(guó)際油氣市場(chǎng)的各類變化。事實(shí)上，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策不是石油部門的國(guó)際石油政策，都將更為直接、準(zhǔn)確的反映國(guó)王本人的意愿。
另一方面，沙特能源決策體系的變動(dòng)讓該國(guó)能源政策延續(xù)性增加。納伊米今年79歲，1995年起擔(dān)任沙特石油大臣以來(lái)，一直是中東能源市場(chǎng)的領(lǐng)軍人物。其著名決策包括直接導(dǎo)致全球油價(jià)持續(xù)數(shù)月下跌的OPEC維持原油產(chǎn)量上限不變等。
納伊米信譽(yù)卓著，非常受尊敬，西方和沙特本國(guó)分析一直認(rèn)為，只要其留任石油大臣，沙特的石油政策就不會(huì)出現(xiàn)太大轉(zhuǎn)變。保留納伊米石油大臣的職務(wù)，表明沙特新一屆政權(quán)認(rèn)可將延續(xù)之前的能源政策方向，將繼續(xù)推動(dòng)OPEC維持現(xiàn)有原油產(chǎn)量不變，以維持其市場(chǎng)份額等。此外，由王子阿卜杜勒阿齊茲擔(dān)任代理石油大臣，也體現(xiàn)薩爾曼國(guó)王認(rèn)可現(xiàn)有的石油政策方向，希望增強(qiáng)未來(lái)能源政策的延續(xù)性，確保沙特乃至整個(gè)OPEC的穩(wěn)定發(fā)展。
對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)的影響“市場(chǎng)份額之爭(zhēng)”仍將持續(xù)
長(zhǎng)期以來(lái)，OPEC以確定成員國(guó)原油出口配額的方式控制國(guó)際油價(jià)維持在相對(duì)較高的價(jià)格區(qū)間。但頁(yè)巖油產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)已在全球原油市場(chǎng)上與OPEC產(chǎn)出常規(guī)原油形成博弈，不斷侵蝕其市場(chǎng)份額并導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低。
為應(yīng)對(duì)頁(yè)巖油的挑戰(zhàn)，以沙特為首的OPEC核心國(guó)家2014年下半年決定：由以往“在一定原油出口配額下通過(guò)穩(wěn)定相對(duì)較高的單位原油銷售價(jià)格獲取收益”，轉(zhuǎn)向“在不確定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)增大出口原油規(guī)模獲取收益”;暫時(shí)不通過(guò)減少其成員國(guó)原油出口配額限制國(guó)際油價(jià)下跌，利用“低油價(jià)”打擊生產(chǎn)成本相對(duì)較高的美國(guó)頁(yè)巖油發(fā)展。本次沙特能源決策體系變動(dòng)后，沙特并未改變對(duì)外能源政策，仍堅(jiān)持以“低油價(jià)”擠壓美國(guó)頁(yè)巖油市場(chǎng)份額，導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)維持低位震蕩。
盡管低油價(jià)使頁(yè)巖油生產(chǎn)面臨較大困難，但美國(guó)石油企業(yè)并沒(méi)有“坐以待斃”，開始利用金融手段和經(jīng)營(yíng)手段維持頁(yè)巖油生產(chǎn)，等待國(guó)際油價(jià)回暖。
首先，美頁(yè)巖油生產(chǎn)企業(yè)利用套期保值“避險(xiǎn)”油價(jià)暴跌。根據(jù)2014年四季度各石油公司公開披露數(shù)據(jù)，EOG資源、阿納達(dá)科、戴文能源和諾貝爾能源等一批知名頁(yè)巖油生產(chǎn)企業(yè)都已在90美元/桶或更高的價(jià)位上對(duì)部分原油產(chǎn)出實(shí)施了套期保值，保障了其2015年生產(chǎn)基本不受低油價(jià)的影響。
其次，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)“推遲完井”等技術(shù)手段將油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失降至最低。美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)巨頭EOG資源、大陸資源、阿帕奇和阿納達(dá)科等表示將采用“推遲完井”策略以規(guī)避低油價(jià)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
迫使美國(guó)解除或放寬原油出口禁令
本次沙特能源決策體系變動(dòng)后，以“低油價(jià)”擠壓美國(guó)頁(yè)巖油市場(chǎng)份額的策略并未改變，國(guó)際油價(jià)2015年第一季度仍處于相對(duì)較低區(qū)間。在此外部環(huán)境下，美國(guó)國(guó)內(nèi)頁(yè)巖油產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)和原油出口禁令共同導(dǎo)致國(guó)內(nèi)原油供給呈現(xiàn)“供大于求”的趨勢(shì)，北美WTI基準(zhǔn)價(jià)格與國(guó)際Brent基準(zhǔn)價(jià)格出現(xiàn)了近10美元/桶的價(jià)差，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)頁(yè)巖油生產(chǎn)“雪上加霜”。
從應(yīng)用領(lǐng)域看，頁(yè)巖油的使用主要集中在交通燃料和化工原料兩個(gè)方面，另有極少量用于發(fā)電燃料等，范圍相對(duì)頁(yè)巖氣較窄且部分作用在未來(lái)極有可能被電力和天然氣等替代。從環(huán)保角度看，頁(yè)巖油無(wú)法像頁(yè)巖氣一樣迎合美國(guó)社會(huì)“清潔發(fā)展”的需要。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，頁(yè)巖油除作為交通燃料和化工原料外，對(duì)美國(guó)社會(huì)整體產(chǎn)生的“溢出效應(yīng)”較低，價(jià)格變動(dòng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)其他部門的影響遠(yuǎn)小于頁(yè)巖氣。
此外，從生產(chǎn)成本分析，頁(yè)巖油的生產(chǎn)成本依然大幅高于常規(guī)原油，需要在相對(duì)較高的油價(jià)區(qū)間內(nèi)才能持續(xù)發(fā)展;一旦美國(guó)國(guó)內(nèi)原油價(jià)格穩(wěn)定在一個(gè)趨近收支平衡價(jià)格的較低水平，頁(yè)巖油產(chǎn)量的增長(zhǎng)將出現(xiàn)停滯。
基于以上認(rèn)識(shí)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求、頁(yè)巖油勘探開發(fā)技術(shù)等其他條件短期內(nèi)難以發(fā)生巨大變化的假設(shè)下，唯有解除或部分解除美國(guó)長(zhǎng)達(dá)四十多年的原油出口禁令，才能使美國(guó)原油市場(chǎng)和全球其他地區(qū)原油市場(chǎng)重新建立價(jià)格聯(lián)動(dòng)，才能不使美國(guó)市場(chǎng)因頁(yè)巖油產(chǎn)量的大幅增加壓低原油價(jià)格進(jìn)而影響頁(yè)巖油產(chǎn)量的增長(zhǎng)。
對(duì)俄羅斯外交政策影響有限
長(zhǎng)期以來(lái)，沙特一直希望與俄羅斯就敘利亞問(wèn)題達(dá)成協(xié)議，特別是本輪國(guó)際油價(jià)暴跌以及美歐國(guó)家因?yàn)蹩颂m問(wèn)題制裁俄羅斯以后，沙特更是與俄羅斯密切接觸，試圖通過(guò)承諾“限產(chǎn)報(bào)價(jià)”換取俄羅斯放棄對(duì)阿薩德政權(quán)的支持。盡管面臨嚴(yán)峻的外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，但俄羅斯仍是阿薩德政權(quán)最堅(jiān)定的支持者，而且普京從未因?yàn)榻?jīng)濟(jì)等方面的壓力而屈從與國(guó)外的政治勢(shì)力。
因此，雙方在此問(wèn)題上難以達(dá)成一致。薩爾曼國(guó)王改組沙特能源決策體系后，展示出對(duì)溫和派政體的偏好，對(duì)伊朗、伊拉克和敘利亞的政策已逐步趨于寬松，預(yù)計(jì)也會(huì)與俄羅斯積極保持接觸，“求同存異”。而就國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低的問(wèn)題，沙特和俄羅斯的根本利益較為一致，都希望通過(guò)低油價(jià)擠占美國(guó)頁(yè)巖油市場(chǎng)份額，未來(lái)維持本國(guó)在油氣市場(chǎng)上的利益最大化。因此，沙特能源決策體系調(diào)整對(duì)俄羅斯能源外交政策影響有限。（原載《中國(guó)石油石化》）
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