8日股市呈現(xiàn)出普漲的走勢(shì)，前期調(diào)整充分白馬股重新受到資金的關(guān)注，特別是消費(fèi)白馬股表現(xiàn)突出，比如醫(yī)藥、白酒、食品飲料等。而雄安新區(qū)板塊受到利好消息的刺激，出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。雄安新區(qū)建設(shè)屬于千年大計(jì)，今年《政府工作報(bào)告》指出未來(lái)要高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)，出臺(tái)實(shí)施粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃，這兩個(gè)方面都屬于國(guó)家戰(zhàn)略，值得重點(diǎn)關(guān)注其中投資機(jī)會(huì)。
8日大盤(pán)股與小盤(pán)股均出現(xiàn)反彈，由于受到外圍市場(chǎng)的影響，進(jìn)入3月份市場(chǎng)的震蕩仍然較大，前期強(qiáng)勢(shì)的周期股出現(xiàn)回調(diào)。外圍市場(chǎng)逐步擺脫暴跌的模式，開(kāi)始進(jìn)入震蕩期，外圍市場(chǎng)對(duì)于A股市場(chǎng)的影響減小，這是一個(gè)積極的變化，A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)比較多，三月份是一個(gè)“重個(gè)股、輕指數(shù)”的時(shí)期。
前期報(bào)告中反復(fù)強(qiáng)調(diào)，受益于新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策落地，以及行業(yè)迎來(lái)大發(fā)展的上游鈷鋰資源股，春節(jié)以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勁，由于鈷資源供給嚴(yán)重不足，而需求卻大幅提升，所以國(guó)際鈷價(jià)持續(xù)上漲，鈷的表現(xiàn)好于鋰。8日新能源汽車(chē)板塊出現(xiàn)獲利回吐造成的回調(diào)，但是新能源汽車(chē)替代傳統(tǒng)燃油車(chē)是發(fā)展大方向，值得長(zhǎng)線投資。很多投資者容易犯的錯(cuò)誤是“看長(zhǎng)做短”，本來(lái)是準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的優(yōu)質(zhì)公司，因?yàn)槭袌?chǎng)短期下跌就急于拋出，不僅錯(cuò)失良機(jī)，而且造成賬戶縮水。我再次強(qiáng)調(diào)，做投資要把握大趨勢(shì)，不用理會(huì)短期的波動(dòng)。
我認(rèn)為2017年是傳統(tǒng)白馬股一枝獨(dú)秀的“一九行情”，而2018年則是傳統(tǒng)白馬股與新興白馬股輪番表現(xiàn)的。除了消費(fèi)等傳統(tǒng)白馬股繼續(xù)配置外，新興白馬股也不是科技龍頭股也要積極配置，這些代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，隨著部分“獨(dú)角獸”回歸，今年有望有較好表現(xiàn)。一般來(lái)說(shuō)，行業(yè)龍頭股有估值溢價(jià)，所以一定要選擇龍頭股。
最近市場(chǎng)中比較重要的消息就是對(duì)“獨(dú)角獸”企業(yè)開(kāi)啟快速上市的通道，或者通過(guò)CDR(中國(guó)存托憑證)方式回歸，可以在基本不改變現(xiàn)行法律框架的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)境外上市公司回歸A股。鑒于中國(guó)目前的法律框架及相關(guān)規(guī)定，注冊(cè)地在海外的公司并不能直接在A股上市。而若采取CDR的方式，則相對(duì)方便很多，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低。這樣內(nèi)陸投資者就可以投資于“獨(dú)角獸”的公司，但是值得注意的是，這些“巨無(wú)霸”公司已經(jīng)在海外上市，總市值已經(jīng)非常巨大，估值并不一定便宜，因此不要盲目配置“獨(dú)角獸”企業(yè)。我認(rèn)為大家要關(guān)注“獨(dú)角獸”回歸可能帶來(lái)的科技股整體估值的提升，而不是一定要買(mǎi)科技股的企業(yè)，因?yàn)檫@會(huì)帶動(dòng)一些代表新經(jīng)濟(jì)的公司的崛起。
中小創(chuàng)經(jīng)過(guò)兩年多的大跌之后，春節(jié)之后開(kāi)始強(qiáng)勁回升，創(chuàng)業(yè)板見(jiàn)底的跡象明顯，但是這種回升可能是結(jié)構(gòu)性的，一些真正能兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)股可能會(huì)有持續(xù)的表現(xiàn)，而績(jī)差股會(huì)持續(xù)下跌，所以對(duì)于中小創(chuàng)的投資要控制總的資金量，不要超過(guò)50%，主板和中小創(chuàng)的配置比例大約是6:4或者7:3。中小創(chuàng)里面要選擇代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的新公司，比如像無(wú)人駕駛、無(wú)人機(jī)、芯片、5G與新能源汽車(chē)等。
對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)在3月份加息，是一個(gè)比較確定的預(yù)期，對(duì)于已經(jīng)預(yù)期到的消息市場(chǎng)反應(yīng)應(yīng)該不會(huì)太大。美股從前期的大跌進(jìn)入反彈期，美股的恐慌情緒已經(jīng)減弱，但是高位震蕩的走勢(shì)沒(méi)有改變。美股高位震蕩對(duì)于A股的影響是短期的。最近港股又回到3萬(wàn)點(diǎn)之上，走勢(shì)相對(duì)比較強(qiáng)勁，港股中也存在一些被低估的機(jī)會(huì)，因?yàn)楦酃捎泻芏喙善睕](méi)有被主流機(jī)構(gòu)覆蓋，在振蕩期更容易被低估，可以重點(diǎn)關(guān)注一些被低估的機(jī)會(huì)。
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