*** 股指期貨的交易,我非常喜歡這個職業(yè)，我也許會終生會為它交易,因為它是我的興趣、我唯一的職業(yè)和事業(yè),同等我的人生。我始終認為:股指期貨是我唯一通向成功的道路，我堅持走這個道路，我最終會成功。------- 老亮 通過這篇文章，我建立了一個針對股指期貨指數的交易系統，在股指期貨交易中，買進賣出操作里只知道要承擔多少風險也是遠遠不夠的，必須知道是否能盈利，可能盈多少，是否穩(wěn)定等等，而不僅僅是知道操作過程所遇到的風險如何處理這么簡單。在人為操作階段，我深知道各種風險都難以控制，特別是自身弱點所帶來的風險更是無法控制。后來我把風險控制獨立處理，收到了非常好的效果，有效控制了我當時的操作風險，其實這種獨立處理（后來我悟出）就是程式化處理，是操作技術進步的表現，把全部交易操作序列包容在觀測視野范圍之內。這樣的高度比策略、整體更廣泛，更容易對交易有一個全面、動態(tài)的情境認識，更容易把交易調整到適合自己的位置，使交易贏利。如今，從分析、判斷、操作到風險控制全過程都實現了程式化，而且已經形成了一個有機的整體，可以說，程式化交易既是一個穩(wěn)定、高效的盈利體系，也是一個嚴密的風險控制體系，只要能完全執(zhí)行程式規(guī)定，也就是最大、最徹底的控制了風險，沒有必要，也不應該再把風險控制獨立處理，否則，我們的擔心便形成了操作中新的風險。對程式化的定義越嚴格，它的內涵越少，實際的操作性才越強。在我的交易規(guī)則和交易計劃的構成和制定中，也必須如此從本質和深處理解和執(zhí)行，這樣才能保證成功率。---- 盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人）；不考慮利潤，因為利潤是由市場控制的.（成事在天）“一是大賺小賠靠盈利率，二是小賺大賠靠效率”...........。 五個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制，技術指標應用 我的交易系統（股指期貨杠桿操作法）中，關于買入有四個原則： 一；買進 1、 在簡單上升趨勢中買入； 2、 在復雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時候買入； 3、 向上突破前期高點的時候買入； 4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入； ---- 這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現這四中情況之一的時候，我根本不會考慮買進的。 *** 短線買進《鐵律》 １當行情不明朗時要耐心的等待，而一旦趨勢成立時應大膽果斷的出擊． ２.堅持不持隔夜倉，更絕不在虧損狀態(tài)下持倉過夜． 操作策略著眼于短平快獲得收益，哪怕是1點的收益總比短線虧損好得多，這就是說在下單后只要不虧損即是成功的，至于賺多賺少是炒手個人素質的問題。進入市場做多如果開盤(上午9點30分到11點45分)的高點被突破或者進入做空如果開盤的低點被突破。 四項操作系統原則: 1)月,周K線選波段,(中,長線看好): 2)日K線上選大陽線(2-6天有暴利); 3)30分鐘K線找時機(短線的買入時機); 4)5分鐘K線尋找最低點介入! 如果進單后3分鐘還未獲利就準備用60秒砍倉 開盤前5分鐘行情最亂,把握好了,一天的節(jié)奏都會順,70%的利潤都產生于9:30之前.我現在一般開盤先看10幾秒,不搶頭口水,等到震蕩區(qū)間慢慢縮小感覺即將往一個方向連續(xù)突破時才殺進去,這筆單子進去就絕不可能挨套,否則就說明看錯了,只有追著價位砍. ３.在5~15分分鐘周期內,有3個以上指標出現開倉信號就立即開倉. ４．在15分鐘周期內有3個指標出現反向信號,不論盈虧應立即平倉. ５．保持一顆平常心，決不能不患得患失． ６．嚴格做好資金管理，及時收獲一份屬于你自己的果實． 四項操作系統原則: 1)月,周K線選波段,(中,長線看好): 2)日K線上選大陽線(2-6天有暴利); 3)30分鐘K線找時機(短線的買入時機); 4基本口訣是，15分鐘看強勢，30分鐘看調整，60分鐘是底線。 圖設定30分鐘為中線,MA設定為20，長中短線路 （長線定為60線，中線為30分鐘，短線為15分鐘）。價格任何一次擊穿中期均線都視為盤整的開始;任何一次價格擊穿均線都必須平倉;價格擊穿均線時立刻設定箱體上下線;突破上線為買入,突破下線為賣出,中間為停止交易;連續(xù)第四次突破箱體時加倍買入或賣出。加倍買入或賣出是為了把在前期箱體操作中虧的錢賺回來。 )5分鐘K線尋找最低點介入! 入場點： 區(qū)間高點突破做多, 區(qū)間低點突破做空 止損： 區(qū)間入場點的另外一邊 止盈： 收盤出場 二；賣出 三；止損 四；頭寸控制 我的交易規(guī)則中有這樣一條：浮動盈利達到20點左右的交易，絕對不允許虧損。因此，只要短期內浮動盈利達到20點左右（一般是寧左勿右），我一定會把止損位置調整到開倉價位，這一點沒有一點妥協的余地。 這里需要說明的是，"三點一賺"不是正好三個點，也不一定非得賺三個點以上。能則多賺，不能則少賺，即便只賺2個點，甚至一個多點，也比套牢強多了，千萬注意不要偷雞(投機)不成反蝕一把米。 五；技術指標應用 先順小勢,后順大勢 大勢就是大周期,就是月線,周線 小勢就是小周期,就是5分鐘,15分鐘,30分鐘. 不管你對大勢的判斷是多還是空, 入場點必須順小勢方向. 為什么這么說呢 因為光看大周期容易產生 看對行情卻輸錢的情況 因為大周期管的是你入場后幾周,幾個月的事情, 而小周期管的是你入場后幾分鐘,幾小時,幾天的事情. 入場后馬上被套個十來點, 幾小時后套上個百來點, 幾天后套上個幾百點, 你看對大方向有啥用? 那么按照小周期方向進場呢 只要你入場就贏利了, 那么加上平價保護或者贏利保護, 然后就讓你的利潤去奔跑吧 假設你的判斷方向錯誤了, 那么就讓平價保護帶你出場吧! 換句話說, 最對小勢的目的是讓你不輸. 做對大勢的目的是讓你贏利, 贏利與不輸, 哪個更重要? 當然是贏利嘍! 來市場的目的就是為了贏利的, 但問題是: 如果你輸了,又如何贏利呢? 不輸比贏利更重要! 贏利是不輸的結果, 不輸是贏利的基礎. 這也是日內交易和隔夜不同的原因，日內是一個時間級別，但是隔夜交易又過渡到另外一個時間級別，日內即使賺錢的單子，逆原方向隔夜并不一定賺錢，這是因為時間級別不同的緣故，小周期即有起伏到最后總是會服從大周期的方向。 MACD的精華就8個字：買小賣小，縮頭縮腳。小指的是，紅綠柱的堆而言，縮頭縮腳是指紅綠柱的長短而言。當股價一波比一波高時，反而紅柱的堆，一堆比一堆小，證明產生了頂背離現象，應該及時賣出；當股價一波比一波低時，反而綠柱的堆一堆比一堆小，證明產生了底背離，應該買進。買點在綠堆小時，一根比一根短買進，也就是說縮腳時買進。當紅堆小時，紅柱一根比一根短時，叫縮頭，賣出。 波和段是兩個概念，下面就談一下波和段之間的關系。 在一個上升趨勢中，如果段由走平道上升，這時段對波就產生了支撐和助長的作用。 在一個下降趨勢中，如果段下行，這時段對波就產生了反壓和助跌的作用。 比如說，用3日均線當波，20日均線當段，在段線走平上升時的大膽的跟這波線做，高拋低吸，爭取做完這一段，不要頻繁換股操作。 當段線下行時只能搶1-2天的反彈，快進快出，要不被套的更厲害。 在做波和段時最好是在30分鐘和60分鐘的走勢中做。如果在30分鐘里你設24線和80線，就相當于日走勢圖中的3日線和10日線，就是說以30分鐘的24線為波，80線為段，60分鐘設20線和80線，就相當于日走勢圖中的5日線和20日線，以60分鐘圖20線為波80線為段，高拋低吸進行操作，試試看，效果更佳。 ***沖破前市高低點的啟示 “順勢而行”是期貨買賣的重要原則，但最難掌握的卻是對大勢的判斷。不要說整個大走勢呈現出曲折的、波浪式的軌跡，就以即時走勢來說，升升跌跌，也是相當曲折。 一個成功的交易者，對大勢不作主觀臆斷，不是“希望”大勢如何走，而是由大勢教自己去跟。一個秘決就是從沖破前市高低點去尋求買賣的啟示： 沖破上日最高價就買入，跌破上日最低價就賣出； 升過上周最高點就入貨，低干上周最低點就出貨； 漲越一個月之頂就做多頭，跌穿一個月的底就做空頭。 這種參考上日、上周、上月高低價買賣的方法究竟有什么依據呢？ 首先從事實分析。所謂漲與跌永遠是相對的。沖破上日、上周、上月最高價，這個勢相對于上日、上周、上月毫無疑問是一個漲勢。漲勢買入，理所當然；相反，跌破上日、上周、上月最低價，這個勢相對于上日、上周、上月十分明顯是個跌勢。跌勢賣出，順理成章。這是根據事實所作的判斷。 其次，從道理上講，市場漲跌取決于買賣雙方實力對比。當價位沖破上日、上周、上月最高點時，在上日、上周、上月任何價位做空頭的人都無一例外被套牢，他當中一定有部分要認賠作平倉買入，反過來又給升勢推波助瀾；相反，當行情跌破上日、上周、上月最低價時，在上日、上周、上月任何一點做多頭的統統都出現浮動損失，當中一定有部分要止損作平倉賣出，正好對跌勢落井下石。以上兩種情況都是跟市場主力的強者走，因此，這種決策是有根據的。 但是必須指出，期貨走勢是千變萬化、錯綜復雜的。沖破前市的高低點決定買賣也不是次次靈驗的。低開高收，高開低收，什么事都會發(fā)生。但歷史的經驗總結下來，十次有六次是這樣就值得參考采用了。 大多數投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態(tài)， 或者一個機械的交易系統， 全面性 全面性指系統中除行情分析外，是否包括投資方式選擇、資金管理、風險控制、交易策略等必要的模塊。以及各個模塊對系統效率的貢獻率如何?設計是否合理?成功的投機就是：在一個最佳的交易時點上，以最佳價格、占有有利交易方向的最大市場份額。 操作格言：放棄主觀情緒，順勢而為，嚴格遵守交易紀律。忍耐、自律，等待最安全的時機出現，寧可錯過，不可損失！ 熱愛交易，致力于研究交易系統和交易模型，是個純粹的技術分析型交易員，目前正在用交易系統來為投資者服務，并取得較好績效。 多虧損幾次就堅決了止損也分戰(zhàn)略止損和戰(zhàn)術止損，戰(zhàn)略止損，一次就虧個大的，戰(zhàn)術止損就是積小虧找機會，也可能積小虧成大虧。 需要很好的理解市場，包括交易的技術、環(huán)節(jié)和細節(jié)，在這個基礎之上，主要是判斷趨勢的方法。比如說移動平均線，趨勢線，百分比回撤，價格形態(tài)，這些是最常用的技術方法，它的核心是趨勢是什么，它發(fā)展到什么階段了。如果你要認識一個趨勢，可以大概把它分成三個階段，一個是初生的階段，一個是中間的階段，還有一個是最后的階段，每個階段都會有自己的特點，應對方法也不同，解決問題的辦法就是針對不同的階段拿出不同的方法。特別是我們的做法，應對的方法。 從哪些方面來完善盈利系統的細節(jié),即哪些細節(jié)？ 細節(jié)包括有: 1.過濾假信號 2.新品種的操作 3.品種之間的資金分配 4.份之間的資金分配 5.如何重倉操作 6.如何加碼 7.如何減倉 8.暴利如何出場 9.突發(fā)行情怎么處理等等^ 怎么樣完善盈利系統的細節(jié)的? 分幾個階段：第一開始完善系統階段，盡可能的簡單按照系統操作，目的是為了建立信心。第二是注意細節(jié)階段，在把握大機會的能力上增強，這才涉及到一些系統細節(jié)的完善，包括過慮系統的假信號、各個品種的資金分配、各個月份的資金分配、把剩余資金加倉到哪些趨勢的確認等細節(jié) 今天的你， 回到十年之前的市場就已經是高手，但現在的你在現在的市場還是低手， 所以， 學習， 領悟， 然后用你自己的道進入市場。我慢慢發(fā)現，在我盡可能把自己和期貨交易分離時，我會做得更好一些。 入市前，一定要花大氣力學習，否則你會由于無知而損失慘重。最好的學習辦法是分析和研究其他交易商的成功和失敗。 再強調一下，首先必須學習，不然的話，等到發(fā)現應該學習時就太晚了 四項操作系統原則: 1)月,周K線選波段,(中,長線看好): 2)日K線上選大陽線(2-6天有暴利); 3)30分鐘K線找時機(短線的買入時機); 4)5分鐘K線尋找最低點介入! 最 簡 單 的 交 易 系 統 一個最簡單的交易系統，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。 在我的交易系統（杠桿操作法）中，關于買入有四個原則： 1、 在簡單上升趨勢中買入； 2、 在復雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時候買入； 3、 向上突破前期高點的時候買入； 4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入； 這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現這四中情況之一的時候， 我根本不會考慮買的。 大多數投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態(tài)， 或者一個機械的交易系統，他們還肯定一小部分人正在使用著 跟盈利結果不相聯系或聯系不緊密的風險控制是沒有意義的，在一項操作里只知道要承擔多少風險也是遠遠不夠的，必須知道是否能盈利，可能盈多少，是否穩(wěn)定等等，而不僅僅是知道操作過程所遇到的風險如何處理這么簡單。在人為操作階段，我們深知道各種風險都難以控制，特別是自身弱點所帶來的風險更是無法控制，后來我們把風險控制獨立處理，收到了非常好的效果，有效控制了我們當時的操作風險，其實這種獨立處理就是程式化處理，是操作技術進步的表現，但如今，從分析、判斷、操作到風險控制全過程都實現了程式化，而且已經形成了一個有機的整體，可以說，程式化交易既是一個穩(wěn)定、高效的盈利體系，也是一個嚴密的風險控制體系，只要能完全執(zhí)行程式規(guī)定，也就是最大、最徹底的控制了風險，沒有必要，也不應該再把風險控制獨立處理，否則，我們的擔心便形成了操作中新的風險。 全面性 全面性指系統中除行情分析外，是否包括投資方式選擇、資金管理、風險控制、交易策略等必要的模塊。以及各個模塊對系統效率的貢獻率如何?設計是否合理?成功的投機就是：在一個最佳的交易時點上，以最佳價格、占有有利交易方向的最大市場份額。 *** 生涯交易 生涯交易是從可以看到交易人生全貌的位置來觀測交易，把全部交易操作序列包容在觀測視野范圍之內。這樣的高度比策略、整體更廣泛，更容易對交易有一個全面、動態(tài)的情境認識，更容易把交易調整到適合常識感或上識感的屬性位置，使交易贏利。 生涯的含義有幾個，生涯交易可以是把交易當作興趣、職業(yè)、事業(yè)和人生來看待。當然，交易生涯可以貫穿人生，但絕不會是人生的全部。因為在交易旁邊，美好的東西還有很多，分布在天球上各個位置。然而，把交易作為生涯，態(tài)度和精力的投入會更專業(yè)、執(zhí)著，責任感和會更嚴肅、慎重，成就也會更卓著。 生涯交易和“生命周期投資策略”的思想有交叉、重合。在人生（生涯）階段的不同時期，投資策略的取向會有不同。謀求生存和謀求發(fā)展時期的策略會有差異，每個人平衡差異的選擇也可能不一樣。這就是把交易的理想的、純粹的數運屬性同世俗的、現實的財務事項連接起來的紐帶，把交易擴展到了所謂的“外圍”。 從最微小細節(jié)的事例就可以看到生涯交易的要義。兩個帳戶即使由同一個人管理，如果它們的使命不同，在同一時刻（比如收盤前，即將進入“隔夜”），兩個帳戶的頭寸狀態(tài)也可能很不相同，比如一個有交易頭寸、一個全部是現金頭寸。推論更有意思，即接下來無論價格怎樣發(fā)展，對該管理人而言都是好事。這就是生涯。 外圍還包括交易者個人的“內圈”如心理和生理狀態(tài)，生物節(jié)律周期、健康狀況等。也包括與其他領域的事務之間 市場是自由流動的多維混沌體，你可以感受到它鮮活的嶄新結構，但你就是無法預測它。只有做到“無為”你才能真切的感受到大自然的運動規(guī)律。突然間頓悟了－－－你不在預測市場了，你順從市場本身了，就到了無招勝有招的境地。 基本口訣是，15分鐘看強勢，30分鐘看調整，60分鐘是底線。 圖設定30分鐘為中線,MA設定為20，長中短線路 （長線定為60線，中線為30分鐘，短線為15分鐘）。價格任何一次擊穿中期均線都視為盤整的開始;任何一次價格擊穿均線都必須平倉;價格擊穿均線時立刻設定箱體上下線;突破上線為買入,突破下線為賣出,中間為停止交易;連續(xù)第四次突破箱體時加倍買入或賣出。加倍買入或賣出是為了把在前期箱體操作中虧的錢賺回來。 我不認為投機是一種賭博 我熱愛投機，但有些人熱愛賭博 投機是在對你有勝算時，在合理的風險報酬比下，做出適當的決策 但賭博則不同 是一種"想ㄠ大的心態(tài)" 你想咬莊家一塊肉，莊家卻想要了你的命 打麻將時，我不會每把牌都玩，拿到牌時，大概就可以決定這把要不要玩, 牌爛，放放安全牌 牌好，盡可能道大牌自摸 該守時，就要守 所以長期下來，賺多賠少，就可以贏 錢少的朋友不用急，越急錢越少。我的建議是：你輕易別動，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。我不認為這是緊張的工作，只要我知道我的建倉位和止損位在什么地方。我知道最壞的事情會是什么，并且已經接受了它和它發(fā)生的可能。我還有什么可以緊張的呢？我認為有什么東西引誘我們去擔心每個價格變動。我不會去為這個(微小價格變動)擔心。 我以非常簡單的準備工作來到市場。許多期貨交易者經常被市場擊倒，不是偶然而是經常。所以，我必須接受這個事實。我認為這種對事實的接受可以使你消除緊張。 大多數人不是因為交易策略而失敗的？而是他們沒有接受風險并認識到心理的因素包含在里面？ 是的。他們沒有設立止損點。因為他們不知道會有什么事情對他們發(fā)生，所以他們緊張。 你是否認為分散具有一定的優(yōu)勢？(你可以在時間、市場和策略上進行風險分散) 我不喜歡分散。如果你有一個趨勢跟蹤系統可以抓住趨勢，你也許需要一些分散。我只是交易標普指數期貨和債券，就這些，沒有其它的。我的唯一分散也許是有不同的建倉技術。 在你演講的論壇上，如果有人問如何去開始這個職業(yè)，你會怎么回答呢？ 你最好先讀一些書，進行紙上模擬交易。他們似乎永遠不想進行紙上模擬交易，他們認為這同正式交易不同。在論壇里，我問聽眾中的醫(yī)生，你們當中有多少人是在進醫(yī)學院的第一天就做手術的？他們在第二或第三年開始在尸體上進行解剖。我們在這里也需要尸體解剖。如果僅僅因為你認為你是聰明的，你有一些錢，所以你可以沖入市場，你不存在任何交易的基礎。在你開始正式交易前，你要學習這個行業(yè)的基本知識。實際上，你應該開始紙上模擬交易，看看這是不是適合你的職業(yè)，但大多數人做著相反的事情。他們走快速通道，結果受到巨大傷害。 *** 你會做這個職業(yè)多長時間？ 我非常喜歡這個職業(yè)，我也許會終生交易。 這里有一個通向成功的道路，如果你堅持這個道路，你最終會成功。你認為成功的關鍵是不是在于調節(jié)你的心理狀態(tài)，合理處理止損和利潤目標問題？ 很大程度上基于你所設定的參數，如果你知道一個交易的最大損失是多少，那么你能夠玩這個游戲。 人們沒有概念什么是正確什么是不正確的，這會讓人發(fā)瘋的。現實是，如果你有一個好的方法，你并且意識到市場是不完美的，你不可能所有的時候都是正確的，你必須接受這個事實，你有要遵守的規(guī)則，那么我認為你可以成為一個交易者。如果你對市場有不切實際的期望，而市場沒有達到你的期望，你作為一個交易者可能很快會精神崩潰。但是如果你認識到，這也是一個生意，有賺有虧，就好比你是服裝店老板，有些衣服可以賣出去，有些不能，你必須照顧好你的損失，這是生意的本質。 短線操作 操作期貨11年,一直是這壇里的潛水者,也是眾多默默無聞渴望成功而在承受著一次又一次的失敗者,正如just555所言,一直在尋求著適合自己的操作方式,一直在尋求著贏利(做期貨的初衷),也在大連呆了好幾年,也在場內嘗試著做過搶帽子者,也經歷過無數次的喪失信心,也有過無數次的重新找回自我 之所以在此發(fā)言,其實只是想對自己在拜讀了just555貼子后想結合自己做個總結,并非是給別人看的,但我想也會對很多人有幫助. 這里的認識總結只局限于短線,前提: 客觀條件:低廉的交易手續(xù)費,快速的交易跑道 主觀條件:敏捷快速的市場反應,資金管理和止損 以下是對just555關于短線的摘要和粘貼: 一,just555對兔八哥的總結 看了你的資金k線圖,我有種似曾相識的感覺.你現在的問題不是做單方法,而是如何學會自控.期貨投機不同于其他職業(yè),你熱愛你努力付出依然可能負效益.做期貨更多的是跟自己斗,發(fā)現自己的性格弱點并設法繞過去.我不是期貨天才,在炒單之前屢戰(zhàn)屢敗,賬戶資金從2萬開始,每次輸到幾千就歇菜,靠積蓄和年終獎先后撐了兩年多,終于10萬大洋花光,彈盡糧絕.期間不斷變化做單手法,結果輸錢無非是快慢而已.我做期貨是因為把它當成個人奮斗的捷徑,萬事不求人,沒有復雜的人際關系,我討厭賭博,怕太沉迷了失去自我,所以就很想早點賺夠退休金離開期貨圈好去做自己喜歡的事情.直到去年我才明白世上并沒有桃園樂土,人活著就是一種約束,消極避世不等于能把握自己,只要不同流合污就夠了.做單不求完美,只要混到比較好就行.在我終于最后一個2萬輸得只剩5千后我開始徹底喪失自信,埋怨自己浪費了年華,看到數字跳動就討厭,后來在一位老朋友的開導下冷靜審視自己,我的問題出在心氣太高,急功近利,老是想一把就咸魚翻身,唯恐每次大行情錯過,欲速則不達.我開始認真做模擬單,三個月天天盯盤沒有下一筆單,我在找那種一擊即中的感覺,隨后拜了現在的師傅,拿自己的模擬單和他實戰(zhàn)單做比較,過了月余,明白了即使一擊不中也要全身而退的道理.這時感覺渾身充滿了斗志,我又有意識地壓了自己一個星期才開始出手炒單,連續(xù)贏小錢,慢慢積累,終于找回了自信,不到4個月,帳上有了10萬,這才正式開始我的炒單生涯. 現在有不少朋友問我贏錢的方法,我總覺得成功的模式是沒有定式的,除了少數天才,大多數人都要過戰(zhàn)勝自己這一關,能盡快意識到自己的弱點才有可能少走彎路,我身邊有許多客戶輸了幾年都不從自己身上找毛病,總是怨自己運氣不好或者行情不跟自己的設想走,這是人性的通病.期貨就是賭博,玩的就是心態(tài),贏時要放膽,輸時要舍得放棄.我覺得你現在應該歇手鍛煉自控力,看對行情賺到錢沒啥了不起,看對行情虧了錢還能不受影響接著下單才厲害.行情極少有人能從頭做到尾,學會錯過是一種美德.僅僅簡單地套用成功模式是沒用的,如何克服想贏怕輸的心態(tài)比較重要.我看了些你發(fā)的貼子,你炒的有些頻繁,而且關注的品種太雜,貪多嚼不爛,希望你先休息一陣,慢慢找感覺,挑一個適合自己的品種專注于此.做期貨錢少不怕,怕的是自己沒有自信患得患失,那也就只能剩下往里慣性投入了. 請問 1.平均每幾分鐘做一次單 2。是否開盤前的8分鐘方向很不好確定，我這么感覺的（這個時間我不怎么敢做單） 3。做超短線的人通常有什么特征 如果進單后3分鐘還未獲利就準備用60秒砍倉的行為現在我稱之為短線。 如果你手續(xù)費不夠低，如果你跑道不夠順暢，如果你不愿經常承認自己看錯方向，請遠離短線，因為它的交易成本是最高的. 1.做短線的次數并不拘泥于具體的時間,注意的是持倉時間盡可能短,這樣安全些. 2.開盤前5分鐘行情最亂,把握好了,一天的節(jié)奏都會順,70%的利潤都產生于9:30之前.我現在一般開盤先看10幾秒,不搶頭口水,等到震蕩區(qū)間慢慢縮小感覺即將往一個方向連續(xù)突破時才殺進去,這筆單子進去就絕不可能挨套,否則就說明看錯了,只有追著價位砍. 2 短線操作 3.我身邊做超短線的朋友大都做人低調謹慎,想贏怕輸,交易時專注不分心. 做短線最難的是起步階段,你賬面資金少,成交量也不大,手續(xù)費很難和公司談什么條件,炒單時又經不得大的失誤,這就要求你勝率高,盤感好,關鍵時候敢博一把大的.短線盤感是1手1手練出來的,單子一進去10秒內就有抬轎子的說明基本入門了.輕倉少回合多點位應該是剛開始的主基調,如果慢慢單量大了,回合多了,那就慢慢向短線炒單靠,如果單量放不大,持倉時間倒是長了,那就慢慢向長線靠,逐步試著持倉過夜. 我最初是做中線的,太過注意現貨面的分析而忘記了國內期貨的中國特色,另外對勢的把握理解不深,經常主觀臆斷,所以輸得很慘,屢戰(zhàn)屢敗.關鍵時候多虧一位期貨老友點撥,我開始醒悟,尋找自身的特點和優(yōu)勢,我的獨創(chuàng)性很差,但是很會模仿.定力不夠但是韌性足反應快.所以我就想以短線高手為榜樣,看他們做單的過程,于是就拜了現在的師傅,看了一個月左右,開始獨自起步.他們兩位至今我都從心底里感激,沒有他們的教導我還不知道現在自己在哪里混.如果當初我跟著那位老友學做中長線,不知道能否成為中長線高手,有機會一定要試試. 98年3月我從5000塊開始,死皮賴活托朋友找了家手續(xù)費低的公司搭了個了戶,綠豆最初2手起做,混到5月帳上有了萬余,我知道僅靠2手炒也就賺生活費,找機會一定要博一票,等到某日行情特別大之時,我開盤賺了1000后沒再下單,一直等,到了11:00左右,綠豆第三次跌板要打開了,我毫不猶豫超倉開了40手多單,同時讓馬甲敲好40手市價平倉,隨時打回車(當時交易規(guī)則是市價單優(yōu)先,排隊靠前),隨著成交量急劇放大,價位亂飛,我能感覺到自己的小心在怦怦狂跳,我緊緊攢著拳頭告誡自己,再堅持一會,到了11:20,行情波動小了,價位漲了500點(相當于現在大豆的50點),我終于平倉賺了2萬.從此開始4手,10手放開手腳炒單,到了7月中旬帳戶上有了第一個10萬,當晚喝了酒激動得想哭,我終于發(fā)現自己也有靠期貨賺錢的能力了,所謂的自信也就在那時產生,現在賺錢再多也麻木沒有當時的興奮了.10月份我找到炒綠豆適合自己的單量,20或50地下,每天炒千把張,當時炒綠豆平時出去玩甚至晚上做夢都在回顧自己當天的炒單經過,找尋得失,用功得一塌糊涂,一直到綠豆關門,帳上資金累計106萬.后來休息了幾年,去年由于盲目自信,重出江湖,結果在大豆上輸慘了,今年小心做人才算沒有浪費時間.說句實話,我走到今天帶有極大的偶然性,所有炒單高手避免的大忌我都犯,我只是靠盤感和運氣才沒有被淘汰,今后我要盡量減小虧損額度,降低下單頻率,追求資金的穩(wěn)定增長而不是炒單那種痛快的感覺. 希望大家能從我的經歷中有所領悟,只要根據自身特點找到合適的方法,一定能在期貨市場活得長久,紀律和心態(tài)控制比技術提高更重要. 二,555對盤感的認識 盤感沒有那么玄，就是你對盤面價格跳動的預測。短線賺錢分為兩種，一是小賺大賠靠盈利率，二是大賺小賠靠效率。盤感每個人不一樣，有時間限制的，比如我對幾十秒瞬間的預測比較在行，拖個十幾分鐘就無頭蒼蠅了，所以只能跑得飛快。盤感好不一定是好事，我因為習慣了自己的正確，偶爾盤面有異會不相信眼前所見，會忘了止損，情不自禁頂牛，結果一次失誤就讓自己幾天白忙。 短線盤感是靠1手1手練出來的，所謂熟能生巧。我之所以強調模擬盤就是因為只有認真做模擬與實際走勢進行對比才可以清楚地發(fā)現哪種行情適合你，哪種你把握不了，也就是入市前準備工作要充分。有的朋友做短線習慣看電腦上5分鐘15分鐘K線圖，其實短線比長線更注意的是入市時機，好價位有時比正確的方向更重要，這幾天盤子快，價位上下亂掃，等圖表給出信號會經常滯后，變成幫人抬轎了。下單一定要逼自己領先圖表預判，對的時候單子盡量持有，感覺不好的時候早點處理，止損并不是機械地設好價位。 剛開始學做短線要練耐心，不要哪家交易所行情大做哪家，盡量選擇適合自己的品種長期關注，做生不如做熟。短線沒有次數限制的，沒把握的行情可以錯過，畢竟短線的成本太高了。 3 短線操作 以下是引用會風塵在2004-5-26 18:02:00的發(fā)言： 應該是“一是大賺小賠靠盈利率，二是小賺大賠靠效率”吧？ 大賺小賠說明單子質量高，效率高，印鈔機，05他們這點很象，小賺大賠說明有效單不多，靠盈利次數來彌補虧損，風險大些，我就是如此。 3個5師傅，你幫著圖上標明些開平之點么，也好學習盤感了，我感覺學點盤感，也不必炒單，一天就做幾個來回也很好么。 我對圖形的理解不深，每天炒單回合太多，在靠近當日低點或高點時會觀察雙頭或雙底形態(tài)是否成立，覺得形成就吃點逆向單，所謂富貴險中求，是真突破就跳幾個價位往下追，隨大流湊個熱鬧。平時就不動腦子亂炒單，大方向不太會看。 戰(zhàn)勝自己很難的,我覺得能明白自己的毛病想法去避開比較現實,既然你單筆虧損數目大,你就去分析什么原因造成的,或者說什么情況下你發(fā)現又要發(fā)生這種情況,一句話,容易讓你虧錢的行情不去碰,逃開保存實力.比如我到現在都是對做聯動很在行,一旦盤子合約強弱太分明我很容易陷入買弱賣強的陷阱而主動不止損,直到承受力到極限.現在這種行情一發(fā)生我就逃跑,出去吸煙,只做自己有把握的行情,做單不用想的那么復雜,簡單有效就行. 炒手的功夫體現在他不持倉的時候,沒單子不等于不思考,將進未進才是最緊張的,單子但凡進了場,對錯一目了然,該怎么處理都很隨便. 大豆行情以平穩(wěn)為主,偶爾發(fā)飆,在行情較大盤面價位閃的快時止損以時間計(30秒還不獲利就當自己錯了)而不是機械地等到了止損位再砍. 逆市炒單有時說不清,感覺有人要獲利平倉就先搶在他前面,因為對后勢判斷不明,所以這筆單子不指望獲暴利,掛價平倉出局先. 在盤子十幾個價位慢慢蕩來蕩去始終不突破時,可以在接近最低點或最高點做反向單,這時不用管時間,只要不到止損位就持倉不動,這樣錯了輸不多,對了往往價位比別人好. 現在覺得炒單犯小錯是應該的,安全第一,決不會為了扳回5000塊去冒1萬塊虧損的風險.試了3個月,勝率降了不少,單筆虧損也小了不少,結果比過去穩(wěn)健多了. 炒短線盤感好壞很大程度上依賴先天直覺,但肯定不是最主要的,在大連炒手群中,我的一位朋友盤感不算突出,吃不準的行情不做,套牢的單子只想找個點位砍,壓根就沒加碼拉均價的念頭,所以看他做的單子沒有激情,只有平平淡淡的賺錢結果. 嗯,暫時先這么多了,粘貼了這么多,其實都是針對自己的問題所告知的答案,但是坐在電腦旁又細細回想了一下上述的粘貼,對自己而言,最重要的一句就是:不要試圖克服自己的弱點,去想辦法避開它! 因為-----------弱點是你人性的一部分. 憋了半年了,在半年前我又一次遭受了巨大的損失,雖然這次銅的暴跌讓我恢復了些許的元氣,但最重要的是讓我恢復了些許的信心,而555的告誡和自我的總結讓我看到了些許的希望,我想我又要重新開始了! *********短線鐵律 １當行情不明朗時要耐心的等待，而一旦趨勢成立時應大膽果斷的出擊． ２.堅持不持隔夜倉，更絕不在虧損狀態(tài)下持倉過夜． ３.在5~15分分鐘周期內,有3個以上指標出現開倉信號就立即開倉. ４．在15分鐘周期內有3個指標出現反向信號,不論盈虧應立即平倉. ５．保持一顆平常心，決不能不患得患失． ６．嚴格做好資金管理，及時收獲一份屬于你自己的果實． 1 .做短線的人大都做人低調謹慎, 喜歡從盤中尋找短線機會 ,交易時專注不分心. 2． 短線更注意的是入市的時機，好價位有時比正確的方向更重要，盤子快，價位上下變化的快，等圖表給出的信號經常滯后，下單一定要逼自己領先圖表預判，對的時候單子盡量持有，感覺不對的時候及早止損，但并不是機械地設好價位。 3． 做短線的次數并不拘泥于具體的時間,注意的是持倉時間盡可能短,這樣安全些.最好是不持隔夜倉的。 4． 開盤前幾分鐘行情最亂,把握好了,一天的節(jié)奏就會較順暢,70%的利潤都產生于9:30之前. 5． 根據自身特點和優(yōu)勢找到合適的方法,并且有嚴明的紀律和心態(tài)的控制比技術提高更重要. 6． 盡量減小虧損額度,降低下單頻率,追求資金的穩(wěn)定增長而不是炒單那種痛快的感覺. 只有這樣才能在期貨市場活得長久, $$$$$$ 一個人無論往哪里走，無論從事什么事業(yè)，他終將回到本性指給的路上。 任何的事物，對他的定義越嚴格，它的內涵越少。實際的操作性才越強。在我們的交易規(guī)則和交易計劃的構成和制定中也必須如此從本質和深處理解和執(zhí)行，這樣才能保證成功率。盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人）；不考慮利潤，因為利潤是由市場控制的.（成事在天） 一個共同點：把握機遇。時機的把握直接影響到你是成功還是失敗的概率,“把握時機”只是趨勢交易的一部分。 小錢靠技術（聰明），大錢靠意志（智慧）。長線（智慧）判方向，短線（聰明）找時機。智慧成大業(yè)，聰明只果腹。聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。這里的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。 ***順勢而為 短線操作必須注重于順勢而為，所謂順勢就是在炒單時必須根據當天短線技術指標進行買入或者賣出的操作，切不可逆勢而為。順勢操作的核心操作要質在于必須延著其短線的趨勢進行操作，不要怕期價過低或者過高。 大部分投資者認為股票交易是一個技術性的問題，事實上并非如此。技術層面的因素僅占整個交易部分的二分，其余八分的決定因素來自我們的心靈。這里的二與八的區(qū)別，并不是說心靈要比技術更重要，而是說技術的正常發(fā)揮依賴于心靈層面。 震蕩市從波浪來看，或許可以 看到調整浪，但調整浪最難判定的，就是走什么形態(tài)，什么時候結束,而一般來說，震蕩時間越久，隨后出現的趨勢就會越強，強到絕對可以把拒絕止損者在此前震蕩市中的收益全部拿走，還要加上利息。 因此，很多投資者都希望找到一個一勞永逸的交易系統，試圖打敗股市。然而，這場游戲永遠都是左手與右手之間的較量，誰是最終的勝者？ *** 短線操作 則完全不同，其操作策略著眼于短平快獲得收益，哪怕是1點的收益總比短線虧損好得多，這就是說在下單后只要不虧損即是成功的，至于賺多賺少是炒手個人素質的問題。 將自身融入系統中，所以無法與系統形成互動，提出一種短線理論，即“反彈第二高點不能突破第一高點進行沽空”， 我的看法是只要行情實際走勢與預期不一樣，就馬上平掉了 比如我原來看是3浪，結果發(fā)現是C，那還不趕緊跑掉 至于止損點數 與自己判斷行情的依據，比如我建倉依據是 某重要支撐線，或某浪的位置 如果實際走勢打破原來的分析，則平倉沒商量 ***** 日內短線操作系統 本文講解的是一套國外系統交易法，希望起到拋磚引玉的作用，僅供廣大投資者參考學習，切不可生搬硬套用于國內市場。 一 緒論 一個交易策略僅僅是一個每個已按照規(guī)則被決定了的設置，一個交易者使其發(fā)展并用來指導他的交易。對于交易者來說，發(fā)展自己的交易策略有以下的好處： 它去除掉了交易決定中的情緒因素。一個交易者應當遵循交易策略，知道自己應該做什么，無論市場如何變化。一個沒有交易策略的交易者嘗試在市場開放的時候做一個決定，同時他容易受到情緒上的干擾。他們可能經歷恐慌和掙扎在市場沒有按照他們預計的那樣運行的時候，因為他們沒有一個對此情況的對策。 節(jié)約時間。一個發(fā)展中的交易策略有一個優(yōu)勢是努力工作。無論如何，一旦發(fā)展的交易規(guī)則能夠容易的自由的進行交易從全天的觀測圖表中，允許有時間發(fā)展更深層次的交易策略。在這個文章中我們將考察每個舞臺在發(fā)展交易策略的過程中，從確定一個可能的交易機會到寫下來的交易策略。按這樣的方法我們將發(fā)展出一個對每日Dow Jones指數交易簡單的策略。 二,時間周期 決定我們將要工作方向的時間結構在我們的系統中，是非常重要的。這真實的取決于多少時間我們準備花費在交易上，和多么主動我們要求這個系統在一個周期中的交易次數。廣泛的說來，有四個主要的時間結構：時間結構 交易長度 使用的數據 長線 月 盤后數據 中線 周 盤后數據 短線 日 盤間數據 日交易 接近一天 盤間數據 系統1 每次交易平均產生250點的收益但是一年只交易4次。 系統2 每次交易平均僅產生10點收益但是一年交易200次。 系統1產生1000點收益一年，然而系統2產生2000點收益一年。無論如何如果我們允許每次交易5點用做傭金以及滑動誤差，那么系統1花費20點/年反之系統2 花費1000點/年。 兩個系統產生相似的凈利潤從整個一年來看無論如何有一個數字要牢記的是： 在一年只有四次的交易的系統一中，每次交易都很重要和必須被把握?？赡艽蟛糠值氖找鎸碜砸淮蔚慕灰字校虼诉@次交易絕對不能被錯過。在系統2 中產生的一個新的信號，并不依賴個別的交易。 系統1將要求有巨大的資本做基礎因為交易不得不承受寬幅的震蕩。 系統2要求更多的操作對于交易因為日內數據不得不被監(jiān)控。 系統2在交易中對心理上的要求更低因為凈資產下降的時期將更少，設計良好并且穩(wěn)定的日交易系統罕見虧損月。交易的頻率是任何交易系統的精華元素，我們選擇的交易周期將幫助我們來決定它。沒有一個正確的答案到底何種策略適合個體的交易者。鑒于本文的目的，我們將關注一個發(fā)展中的日交易系統。 三．選擇一個交易工具 當開始設計一個交易系統時，我們需要做的下一件事是，決定我們該如何來達到我們的?，F在有大量的交易工具適用于從股票，貨幣市場，到金融衍生物如期貨和期權。 比方說，對于道瓊斯30指數來說，有以下幾個不同的交易渠道來操作這只指數： 1、 指數中獨立的個股。 2、 一個ETF基金 3、 期權 4、 期貨 5、 套利(注：英國金融衍生物交易免稅) 以上的每一個交易工具都可以進一步的細分，目前現在有3個道瓊斯30指數 ETF，和2個期貨品種。每個工具都有它自己的優(yōu)點，以及或多或少有些不同的交易特性。本文的目的是發(fā)展一個道瓊斯指數的日內交易策略，我們在一天內開平倉，同時遵守我們使用的交易工具的規(guī)則： 1、 低成本手續(xù)費。 由于交易頻繁，因此手續(xù)費必須最低，交易個股時除外。 2、 流動性。 要有足夠的成交量使我們的單子能進出自如，不會有追不進和砍不掉的情況出現。 3、 委買、委賣價格間不能差距過大。 普遍來說，在一個流動性好的市場中，委買、委賣價格間距都不大。本交易適用于委買、委賣價格間距不超過5-8pts 。 道瓊斯指數迷你期貨(在CBOT電子盤中交易)正好適合本文的交易系統所需要的規(guī)則和交易目標，至少日均100000口成交量，委買、委賣價格間距不超過1點，平均每口合約價值，道瓊斯指數每點價值5美元。為了發(fā)展此日內交易系統，對我們想進行交易的獲得歷史數據并加以測試是非常重要的。 四，交易系統的建立 因此我們決定發(fā)展道瓊斯指數期貨的日內交易系統，下面我們需要分析市場特性，并在建立我們交易時得到統計優(yōu)勢。建立系統就是設置標準化條件，使我們能分辨出可能贏利的交易。一旦有利于我們得到優(yōu)勢的市場特性明確出現，系統設置的條件就將起作用。讓我們舉了例子： 區(qū)間突破是一個非常流行的交易方法，這個理論的背后是市場將在我們開始交易的日子前出現極度的波動(無論高點還是低點)，這種理論有多大的可靠性？用迷你道瓊斯指數期貨做測試，2004年1月到2004年6月，共128個交易日，我們得出下面的結果： 第一次區(qū)間突破 價格已存的高點，低點: 總體比例(124天): ------假如我們用60分鐘的高低點突破進行交易，并把止損設在反方向突破時，我們全部交易中有69%不會被止損。然而我們還需要檢測我們的數據有多少否符合以下現實，事實上絕大多數的日內波動發(fā)生在開市時，只給予我們少量的空間入場獲利。 我們必須假設在這些日波動百分比上來設置止損，否則我們交易的原則(突破交易法)將變的有缺陷。我們從交易中潛在的獲利能力，通過日波動平衡來體現出來。舉個例子，用30分鐘線交易，33%被止損掉了，還有67%有獲利潛力。第一個表格中顯示，我們也有46%的機會不觸及止損。 我們通過公式計算計算這些表格后，得出的最大贏利期望是： 最大贏利期望 = (Pw x (1-Al)) – ((1-Pw) x Al) Pw 是 = 第一張表格中，未觸及止損的日子百分比。 Al 是 = 第二張表格中，觸及止損的日子百分比。 第一次區(qū)間突破: 計算出的最大贏利期望: 我們看到 區(qū)間突破和獲利的最好組合發(fā)生在135分鐘，在此處的最大贏利期望有28%。必須記住這只是最大的可能獲利，此時我們已經違反了，在日內反向區(qū)間突破點(正確的高點、低點)止損的。這個測試的目的是，用來證明區(qū)間突破 能成為交易系統建立的基本組成部分。從第三張表格中我們可以看到，通過測試，每個時間段都有獲利的可能，且這些時間段在開始3個小時內的第一次突破沒有什么區(qū)別。等止損的百分比減少時，獲利同時也被減少了，這導致了在各個時間段中的區(qū)間突破對我們的獲利來說沒有什么不同，但從統計角度來看，135分鐘的獲利潛力最大(東部時間9:30~~11.45 )，因此我們就選它！ 五,入市規(guī)則 現在我們來確定我們的交易結構，我們必須嚴格決定何種情況我們將進入開始交易一旦遇到標準的結構。 我們的交易策略的結構是十分迅速有效的，我們將一直等待直到美國東部時間上午11點45分，然后進入市場做多如果開盤(上午9點30分到11點45分)的高點被突破或者進入做空如果開盤的低點被突破。最容易的確定這個方法是設置一個靜止的命令在市場上買入在最高價格上一個變動價位的范圍，一個靜止的命令在市場上賣出在比最低價格低一個變動價位的范圍。 就如這樣一個例子，看看 2004年1月2日的交易日。開盤范圍給出一個最高價格10510在上午10點58分，一個最低價格10462在上午10點。在上午11點45分我們放置 如下命令： 買入預留在10511 賣出預留在10461 當市場價格接觸到其中一個預留價格而開倉交易，我們將在市場中繼續(xù)留著另一個預留單作為我們最初的止損價格。如果那個止損價格被達到，那么我們進入市場的理由也將是有問題的。 我們的入市規(guī)則是相當簡單的但是我們可能著眼于改變這些規(guī)則在兩種情況下： 1， 我們可能幾乎不能等到更多價格變動在突破開盤范圍之后而在開始我們的交易之前。舉例來說,我們可能設置我們的預留價位在比最高價格高5點以及最低價格低5點的范圍，在上面2004年1月2日的例子中就是在10515的價格買入和 10457的價格賣出。這樣設置的理由是來防止出現市場行情剛剛觸及我們的預留價格，就是剛剛超過最高或者最低價格就立即反轉。我們可以檢驗這個理論通過觀察最大限度順勢行情在每次被觸發(fā)的交易中，那就是最大限度的數量整個日內行情在我們愿意看到的情況下。 最大限度有利的行情 沒有交易 成本節(jié)約 規(guī)避代價 凈贏利/(虧損) 0 2 40 107 (67) 1 2 40 214 (174) 2 6 168 309 (141) 3 9 203 400 (197) 4 11 238 490 (252) 從表格中我們可以看到，在市場行情2次觸及我們預留價格然后立即反轉，總共產生40點虧損在一天的交易結束以后。為了避免這樣的情況我們采取用2點來代替1點來制定交易入市點。無論如何，總共有109次交易因為樣板和每次入市交易加上的一點將花費額外的107點對于剩下的交易，凈虧損67點。我們可以做出如下結論，等待大于1點的機會入市交易減少了系統整體的收益率。 二者選一地，一旦設置被觸發(fā)我們應當等待一個回調在入市前。例如，在2004年1月2日，一旦10462 的低價被突破，我們開始一個限價賣出指令在，說，5點更好在10467。這里的威脅是我們可能錯過最大的趨勢變動如果價格不出現回調的話。無論如何，我們將關注那些那樣做。我們需要檢查最大變動價格不利于于我們入市價格： MAE 沒有交易 錯過的交易 節(jié)約 凈利潤/(虧損) 0 5 305 0 (305) 1 6 348 103 (245) 2 9 534 200 (334) 3 11 634 294 (340) 4 15 717 376 (341) 我們可以得出如下結論等待一個回調在入市交易之前減少了整體的收益率，因為大多數有利可圖的交易被錯過了。為了我們的策略，我們將堅持入市交易通過買預留或者賣預留在超過開盤時間范圍的最高(低)價格1點的價格。 六、止損規(guī)則 我們的策略已經由了一個自然的止損 這個策略的目的是在那些出現高低點的日子里獲利，(跳空的高低點不算？)。如果我們在高低點突破時入場交易，然后市場卻經常性觸及止損，我們的交易就會遭到損失。這種情況我們在前面的測試中，占總時間的10%。下面我們增加幾條止損的條件： 1、當我們得到一定數額的贏利后，移動止損點至突破的地方。然而，為什么以及如何使市場有利于我們的突破點所處的位置？ 2、當交易逐漸贏利時，移動止損價，保護贏利。 3、設置一個固定數額的最大止損量(比如35pts)。固定點數贏利是應該避免的，他們在市場的波動中不會帶來帳戶的改變，也不會帶來系統成功的證明。 4、設置止損為區(qū)間的一個百分數。當市場繼續(xù)在價格趨勢上前進，并且最終觸及我們的首次止贏前，價格會有一定強度的回調，這時這個止損理論就有了存在的前提。 在我們設計系統，并且為了在實戰(zhàn)中求得比測試時要好的多的預期回報，區(qū)間突破止損的幅度可以相對的放大，如日波動率的62%。因此，當日波動為200點時，我們的平均止損就在124點。許多交易者因為心理方面原因而喜歡非常緊湊的止損方法，然而，據我們在區(qū)間突破發(fā)現的情況來看，越緊湊的止損與越低的贏利率聯系緊密。 讓我們通過在區(qū)間突破上試用不同的止損幅度，來測試上面的結論。注：假設市場在收盤后繼續(xù)交易。區(qū)間突破止損百分比% 止損交易占總交易的% 被止損的交易平均損失 非止損交易占總交易的% 被止損的交易平均贏利 每次交易的期望 10% 84% 6.53 16% 44.41 0.95 交易的預期贏利公式是：(%W*Av W) – (5L*AvL)上面的表格是124天測試期間的109次交易的結果。我們可以清晰的看到，當止損率變小時，平均損失也小了，但虧錢的次數增加不少。當止損為區(qū)間突破的20%時，我們平均損失只有12點，而贏利有37點；風險回報率為13。然而當期望損失平均少于1個點就止損時，我們有74%的時間都會被趕出局。把止損放置在入場點的反面，就是區(qū)間的另外一邊時，上表最后一行顯示，我們只有11%的交易被止損出局，平均損失48點。然而占總成交量89%的贏利交易，平均只賺13點。這是許多交易者應該提防的高風險回報率，3.5：1，同時有更多的交易者在89%的交易中不止盈出局，導致了平均贏利只有6.42個點。 結論：通過檢查 贏利、損失交易次數對比，和贏利、損失點數對比，我們不認為風險回報率會影響贏利的那部分交易。我們將繼續(xù)把止損放置在區(qū)間的另外一邊。 七、止盈 我們目前的止盈規(guī)則只是：在一天內的最后交易時間出場，如此簡單的原因就是我們發(fā)展的是日內交易系統，而不是做隔夜單。一般來說，道瓊斯指數強勁的日內趨勢(我們所企圖抓住的贏利點)一般會在最高/低點處收盤，因此可以在最好的市場感覺中出場。 然而，經常有些日子里，市場向一個方向突破前進后，在收盤前突然反轉。如果我們固定等到市場收盤在出場，那么本次交易掃弄。 最常用的止盈規(guī)則是： 1、 跟蹤止盈。 2、 確定目標價位止盈。 我們在道瓊斯系統中檢查上面這2項規(guī)則，先從跟蹤止盈開始。從區(qū)間交易的另外一邊開始止損，我們將隨著市場走勢改變止盈點位：如果我們有了10點贏利，則止盈提高到10個點。當然，跟蹤止盈只能移動至我們的贏利處，不可以也不應該更遠。跟蹤止損在市場中每次交易平均都能得到5.55的凈利，相對我們不用跟蹤止盈時有6.5的贏利。在這個獨特的系統中，跟蹤止盈效果看起來要差于每次交易的獨立止損。確定目標價位止盈效果又如何呢？為了證明這個情況，我們通過檢驗這個市場的波動率，測試確定目標價位止損的效果。因此我們使用區(qū)間波動來代替確定目標價位止盈。 確定目標價位止盈在區(qū)間內占的百分比 觸及止盈的交易占總交易量的百分比 觸及確定目標價位止盈時的平均贏利未觸及止盈的交易占總交易量的百分比 未觸及確定目標價位止盈時的平均贏利 每次交易的預期利潤 10% 88% 6.47 12% (19.00) 3.43 25% 72% 15.26 28% (20.29) 5.15 未確定目標價位止盈 0 100% 6.42 6.42 通過設置 確定目標價位止盈 我們希望增加贏利的幾率，同時減少平均贏利點數。我們可以看到設置一個少量的確定目標價位止盈，如區(qū)間的10%，則88%的交易會被觸及止盈。只要心理素質過硬，我們在每10次交易中有9次都能贏。可惜的是當未觸及止盈的交易占總交易量的百分比是12%時，我們交易平均贏利是6.47，而損失卻有19點。由于設置確定目標價位止盈將會減少系統的性能，我們將繼續(xù)持有頭寸直到收盤前。 八、交易過濾器 下面有2種方法提高每次交易的的贏利： 1、 限制損失，讓利潤奔跑。這是我們在前面試圖通過使用止損，和確定目標價位止盈實現。 2、 通過設置交易過濾器，來減少損失的交易的次數。這是我們在本段中要達到的目標。 設置系統過濾器的3個原則： 1、 季節(jié)性因素，在一周內的特殊日子里，系統會表現的更好，或更差？ 2、 市場在經過了大波動之后經常盤整鞏固，我們如何回避這些盤整的日子？ 3、 我們應該只關注當前趨勢的方向么？ 首先，讓我們看看在一周特定的日子里交易的結果。 一周交易次數 贏利交易比例 平均贏利點數 平均損失點數 每次交易的預期利潤 Monday 19 53% 39 21 10.47 Tuesday 26 46% 44 25 6.77 Wednesday 23 57% 52 24 18.83 Thursday 22 32% 26 32 (13.32) Friday 19 58% 32 20 9.74 一周內除了周四外，每天的交易贏利次數都相差不多。周四是贏利次數百分比最少的日子(只有32%)，同時平均贏利也是最低的(只有26點)，平均損失是最高的(32點)，實際上基本上周四都是虧損的。我們不得不指出，我們簡單的一周特定日子測試中，基本上贏利期望都沒有超過20點，但周四實在太差了，是矮子里的殘廢。通過避免在周四交易，我們就可以把平均贏利的點數從6.42增加到 11.41。 其次，市場在經過一個大波動都會趨向與盤整或小區(qū)間波動，我們希望的我們的突破系統能夠避免這樣盤整的日子。讓我們假定我們交易的日子里，除非價格的區(qū)間波動大于過去5天的平均真實波動區(qū)間的X倍，否則我們不交易。真實波動區(qū)間是指高點(較過去的高點更高)和低點(較過去的低點更低)間的距離，下面我們測試變化X倍數后的不同。 X的值 交易次數 贏利交易比例 平均贏利點數 平均損失點數 每次交易的預期利潤 1.1 65 43% 43 23 5.38 1.2 71 45% 44 23 7.15 觀察上表，我們可以看到在X數值在1.6處或者更大，當減少交易數量則可以把贏利次數比例從49%到51%，從平均40點贏利增加到42點，同時從平均26損失減少到25點，增加每次交易的預期利潤到9.17點。 第三，其他流行的交易過濾器只留下符合現在趨勢方向的交易。我們對“ 現在趨勢”進行定義，非常簡單，比較最近的收盤價格和X天前的收盤價，如果最近的收盤價高，我們就認為趨勢向上，只做多頭交易；如果最近的收盤價低，我們就認為趨勢向下，只做拋空交易。 我們測試下面我們測試變化X倍數后的不同，通過X天前的收盤價做例子。X 天 交易次數 贏利交易占總交易比例平均贏利點數 平均損失點數 每次交易的預期利潤 1 57 46% 49 25 9.04 2 50 42% 45 27 3.24 1、如果我們把方向性指標設在1天，3天，4天，我們將提高我們每筆交易的預期利潤，但是如果我們用2天、5天的話，我們將很快減少預期利潤。這表明了過濾器對于我們用于測試的數據用處不是很大。 2、當我們設置1天為過濾器，交易的次數就下降至原先的一半多一點。交易頻率很重要，既然我們減少了一半的交易次數，那么我們就應該增加1倍以上的交易預期利潤。 以上幾點原因就是我們放棄，選擇趨勢方向性的交易過濾器，來保護我們的系統。 最后，我們使用以下2個交易過濾器： 1、 我們在周四不做任何交易。 2、 當昨天的平均交易頻率高于過去5天的平均交易頻率的1.6倍時，我們也不交易 。 然后測試交易過濾器的效果： 交易次數 贏利比例 平均贏利點數 平均贏利點數 每次交易的預期利潤沒有過濾器 109 49% 40 26 6.34有過濾器 80 54% 43 23 12.64使用過濾器后，我們減少了29次交易，并幫助我們的贏利率從49%增加到54%，平均贏利點數從40點增加到43點，而損失從26點減少到23點，每次交易的預期利潤從6.34點增加到12.64點。 九、資金管理規(guī)則 一旦我們發(fā)展了實用的交易規(guī)則后，就面臨著另一個深入的，重要的，值得考慮的問題：每次交易能冒多少風險。好的資金管理能達到以下2個目的： 1、 在系統進入合適的行情前，能使交易帳戶遭受的損失最小化； 2、 當行情十分合適操作時，系統產生最大的利潤。 許多交易商錯誤的認為可以使用緊湊的止損價格減少頭寸的風險，但止損應該根據當時的市場結構，狀況來確定(資金管理是動態(tài)的，而不是靜態(tài)固定的)。當那些我們不認同的止損(特別是盤整時)發(fā)生，并導致損失時，我們應該盡快減少頭寸數量，而不是使用緊湊的止損。使用緊湊的止損在交易過程中會增加虧損交易出現的次數，同時使交易系統整體性能減弱。換句話說，就是資金管理是用來控制風險的，而不是用來下達止損指令的。 為了建立適合這個交易系統的資金管理模式，我們需要檢查它在歷史行情中是如何運做的。 測試時間段: 2004年1月到6月 全部贏利點數 1012點 全部交易次數 80次 Allowance for Slippage/Commission (3pts per trade): (240) 凈贏利 772點 (一次)最大損失 181點作為關注資金管理的效果，我們應對最大損失給予關注。道瓊斯迷你期貨交易一個點值5美元，因此1個合約最大損失是：181*5美元=905美元。在1張單情況下，為了交易成功度過這段測試時間，我們需要增加905美元到最少的帳戶資金2000美元上(經紀人開戶最少要2000美元)， 905+2000=2905美元。 然而，在實戰(zhàn)中，我們的交易系統的效能不會象測試時那么有效，因此我們需要更加保守的策略。設置資金管理時請記住我們的目標：最少的損失機會以及最大的贏利可能。萬一我們出現2倍于歷史最大損失905美元的話，那么我們需要增加1810美元到，到最低帳戶資金標準2000美元里，則總帳戶有3810美元。因此如果我們在4000美元帳戶基礎上開始做1張單交易，出現2次歷史測試中的最大損失后，系統還是有一定的資金可以繼續(xù)運行下去。當然這種情況一般是不太可能出現的。如果我們止損50點或者250美元，我們要冒失去總資金的6.25%，一般來說許多書里都宣稱最大損失頂多為總資金量的1%，這樣看來我們的每筆交易的風險看起來都很高了？不然。請回憶資金控制的目的，是為系統贏得最大的利潤。小資金帳戶能夠達到這樣目標的唯一方法，就是在容許范圍內冒最大的風險，上表顯示了即使我們再提高風險等級，也不會暴倉。如果只冒1%的風險，那么做一張單，帳戶里至少要25000美元，即使最高封頂才905美元的歷史損失。 一旦我們建立的最小的能啟動交易系統的資金帳戶，我們需要檢查在帳戶資金增長時，我們能增加多少手，下面有2個選擇： 1、固定資金量增加手數。這里我們的資金量每達到一個等級，就增加手數。比如：帳戶每多4000美元，則增加1手，如此計算，8000美元，我們下2手， 12000美元，下3手。注意：如果帳戶資金開始減少，我們則下降手數。需要的資金量手數 4,000 1 8,000 2 12,000 3 16,000 4 固定資金量增加手數，是流行的一種資金管理方法，但它有較為明顯的缺陷。顯然，它在不同下單手數時，對贏利能力有不同的要求。從1手增加到2手，我們需要通過這1手得到4000美元的利潤；而從2手到3手時，我們只需要通過那2手得到4000美元的利潤，難度大為下降?。∩厦娴睦右馕吨≠Y金需要較長的時間來增長，而大資金的下單手數在某時，則會出現爆性增長。(40000美元下10手贏利4000，美元，對比4000美元下1手贏利4000美元??！) 所以說固定資金量增加手數既不適合小資金，也不適合大資金。 2、固定比例增加手數。通過增加了計算的彈性彌補了，固定資金量增加手數的缺陷。計算時的變量—variable(或代爾塔△—delta)是下單手數躍至下一個等級的評判標準。把delta降低就可以擴張下單手數，增加系統的攻擊性。 固定比例增加手數公式：上一個交易等級所必要的下單手數+(下單手數 *delta)=下個等級下單手數。 例子：我們使用4000美元作為第一交易等級，把delta設定為1000美元，我們得到下面的結論： 必須的帳戶規(guī)模: 下單手數: 4,000 1 5,000 2 觀察上面的表格，顯示出帳戶資金越小，所冒的風險越大(我們可以更多的下單)，但是隨著資金量的增加，風險則開始下降。比如當帳戶為10000美元時，我們可以下4手單，而固定資金量增加手數則只能做2手。而當帳戶為40000美元時，我們只下9手單，固定資金量增加手數下10手。只要帳戶低于4000美元時，上面2種方法我們都交易1手。 固定比例增加手數的方法，容許我們在小資金時有更強的侵略性，在資金逐漸增加時反而減少了帳戶的風險。 十、結論 通過這篇文章，我們建立了一個針對道瓊斯迷你指數的交易系統，并使用2004年1月到6月的數據做測試。從開始的通道突破交易法開始，我們使用數學手段逐步測試并發(fā)展這個交易系統的各個部分。值得注意的的是，我們的系統是基于某段數據，并根據這些數據來進行優(yōu)化設置，因此對系統的有效性要有所覺悟。如果進行過多的優(yōu)化設置，我們將發(fā)現用其他時間段進行測試的效果會大打折扣。過度優(yōu)化的特征是： 1、 數量過多的特殊參數。 2、 某些參數有特別的效果。比如， 47能獲得利潤，而46，48卻不能。 3、 不同的市場，同一市場的不同時間段，使用不同的參數。 4、 使用固定的數字，如，35點固定止損，不管現在的市場的波動率如何。 5、 系統在測試時間段內有出色的贏利，但在其它時間卻有顯著的損失。 讓我們回顧我們的系統，看看它有沒有被過度優(yōu)化： 市場： 迷你道瓊斯30指數，一份合約5美元 交易時間： 交易時間：東部時間9.30am – 11.45am 入場點： 區(qū)間高點突破做多, 區(qū)間低點突破做空 止損： 區(qū)間入場點的另外一邊 止盈： 收盤出場 其它規(guī)則： 周四不交易 我的交易規(guī)則中有這樣一條：浮動盈利達到20點左右的交易，絕對不允許虧損。因此，只要短期內浮動盈利達到20點左右（一般是寧左勿右），我一定會把止損位置調整到開倉價位，這一點沒有一點妥協的余地。因此，在我的交易記錄中，有大量不虧不盈的交易，而這些交易我都把它們歸入失敗交易的統計數據中。我以前也曾想過，如果讓這些交易實現20點盈利，不是可以提高交易成功率嗎？但是，經過統計分析，交易成功率的確大幅提高，但整體交易結果不僅沒有改善，反倒有一定幅度的下滑。因為我要想獲得這些20點的盈利，就必須放棄那些100多點的盈利。"如果做多（或做空），在短期頭部（底部）形成之前，我絕對不會退出盈利的倉位，去搞什么主觀的止贏這種我自認為很無聊的事情。我對盈利目標基本上沒有一個事先設定的具體數字" 昨天的平均交易頻率>過去5天的平均交易頻率，不交易我們的區(qū)間交易是135分鐘的。然而我們把45分鐘到180分鐘都進行了測試，記錄下了不同效果。周四不交易是特殊的規(guī)則，同時也是我們對所測試的數據進行的優(yōu)化。對其它歷史數據的測試：對系統的最后測試，就是測試它在其它歷史數據下的效果。下面是容許3點交易費用下，對其它歷史數據的測試。 季度 凈贏利點數 交易次數 每次交易贏利點數 2003年1月到3月 393 39 10.08 2003年4月到6月 210 36 5.83 2004年1月到6月作為我們的測試時間段表現優(yōu)異，然而我們也經歷了2003 年第一季度和第三季度，類似測試時間段的優(yōu)異表現，這暗示了我們的系統并沒有在特定的時間下有過度優(yōu)化設置。 如何加入突破嘗試，如何盡快退出不成功的突破嘗試（不成功并不意味著失敗），如何盡量減少不成功的突破給我造成的損失，這些都是細節(jié)問題，都需要每個人根據自己的實際情況去具體確定。在這里我不會多談。交易者需要投入大量的時間和精力，用在什么地方？我覺得就應該用在解決上述細節(jié)問題上。 往往突破交易成功與否正取決于技術細節(jié)， 以我的一點經驗來看，特定形態(tài)的歸類和交易時間分析可以提高勝率。 與正確的交易不是等來的觀點不同，我認為作突破交易是需要等待的。 做好了魚餌，等待喜歡它的魚上鉤， 反正機會多的是，這是我的策略，也是我所持的心態(tài)。 在交易中，所謂把握盈利的趨勢，其實也就是在尋找一個可以和博弈成本（交易成本＋風險成本）形成高風報比的價格波動空間而已。 對周期的選擇，就是找到一個既可以滿足高風報比的價格波動空間，又能擁有最多的交易機會的那么一個時間周期。 而提高風報比的途徑有兩個，一個是波動空間（趨勢）足夠大，另一個則是博弈成本足夠小，波動空間大需要付出增加機會成本的代價，因此減小博弈成本是建立一個優(yōu)勢系統的好選擇，在博弈成本中，交易成本是固定的，因此只能從控制風險成本入手，狀態(tài)止損應該說是控制風險成本的最佳選擇了。 損失(draw down)在測試期間，我們經歷的最大損失為181點，但下面表格顯示其它數據測試中，有4次超過了我們最大損失。 日期 點數 19 Feb 03 234 10 Jun 03 254 19 Aug 03 215 27 Sep 04 189 Finally, a quick look at the equity curve for trading a single contract below shows that the system is fairly consistent over the entire period: 雖然斷斷續(xù)續(xù)翻了10多天，但主要部分都是在這幾天里翻的，時間比較緊，同時本人語文水平也沒的好，出錯之處敬請原諒，但原則性錯誤可以保證沒有。 *** 我將就交易的實質， 為什么需要采用一種交易系統，為什么應該止損，如何止損，交易系統的選擇，交易心理等問題說說自己的看法。 要采用歷史數據進行測算的交易系統，交易信號最好只采用收盤價，K線形態(tài)，最多加上均線系統。 期貨可利用"以小搏大"、"T+0"和雙向交易等機制，把風險控制掌握在自己手中。 炒期貨為小資金迅速膨脹提供了一條可行的道路，包括索羅斯在內的許多"金融巨鱷"都是從少量資金在期市中運作開始發(fā)家的。 ***簡單明確的交易方法 每個投資者經過長期的實踐與研究、分析，都會形成自己固定的交易方法，這是投資者經過長期的市場實踐建立起來適合自己個性的交易方法。同樣交易方法，不同的投資者運用起來的實際效果卻是相去甚遠，這就是其中人與人之間個性差異。因此，這就要求我們最后能夠尋找到一種可以進行機械操作的交易方法，它應該是不受任何主客觀因素的影響。 ***反手交易方法 短線操作不但要有控制風險的勇氣，而且必須要有反手的勇氣，反手的市場最容易賺錢的事情，也許很多人沒有體會過。不相信你們做一次看看。當您做了一手單，市場并不按照你的方向走，（這不適合長線，適合短線，什么意思，也給他一個定量，就是100點之內）也就是說你這手單本來就是想做短線，當反跑了30點或者是50點達到你們的風險控制定量，您不但要控制風險而且要有勇氣反過來搞一手。這點我是根據人的弱點得到的結論：我問你們一個共同的現象，是不是你們每次不愿意控制風險的時候，往往都是虧大的時候，本來準備虧50點的，但是很多人大多時候不但虧了本來預計的50點，還多了上百點的虧損，這就是因為人很僥幸，虧錢不跑賺錢跑的比誰都快。 ***資金管理 一個穩(wěn)定贏利的操盤手，我們需要設定一些可望而又可及的目標。 資金管理沒有固定的模式，因人而異，筆者的觀點是永遠只用30%的資金做第一筆交易，30%的資金順勢加碼，將止損價位定在能夠承受的范圍內。 絕不讓利潤變虧損。當開倉后出現了浮動贏利，就需立即將止損單改為獲利保護單，并用短期均線或趨勢線跟蹤市場趨勢，不斷調整獲利保護單的價位。此法進可攻，退可守，可以有效地防止贏利單變成虧損單，同時克服“貪與怕”的人性弱點。 ***順勢順勢， 您每天起床就告訴自己要順勢，我要順勢我要順勢，不斷給自己意識。所謂順勢就是不要怕高也不要怕低，只要延著趨勢做。 ***沖破前市高低點的啟示 “順勢而行”是期貨買賣的重要原則，但最難掌握的卻是對大勢的判斷。不要說整個大走勢呈現出曲折的、波浪式的軌跡，就以即時走勢來說，升升跌跌，也是相當曲折。 一個成功的交易者，對大勢不作主觀臆斷，不是“希望”大勢如何走，而是由大勢教自己去跟。一個秘決就是從沖破前市高低點去尋求買賣的啟示： 沖破上日最高價就買入，跌破上日最低價就賣出； 升過上周最高點就入貨，低干上周最低點就出貨； 漲越一個月之頂就做多頭，跌穿一個月的底就做空頭。 這種參考上日、上周、上月高低價買賣的方法究竟有什么依據呢？ 首先從事實分析。所謂漲與跌永遠是相對的。沖破上日、上周、上月最高價，這個勢相對于上日、上周、上月毫無疑問是一個漲勢。漲勢買入，理所當然；相反，跌破上日、上周、上月最低價，這個勢相對于上日、上周、上月十分明顯是個跌勢。跌勢賣出，順理成章。這是根據事實所作的判斷。 其次，從道理上講，市場漲跌取決于買賣雙方實力對比。當價位沖破上日、上周、上月最高點時，在上日、上周、上月任何價位做空頭的人都無一例外被套牢，他當中一定有部分要認賠作平倉買入，反過來又給升勢推波助瀾；相反，當行情跌破上日、上周、上月最低價時，在上日、上周、上月任何一點做多頭的統統都出現浮動損失，當中一定有部分要止損作平倉賣出，正好對跌勢落井下石。以上兩種情況都是跟市場主力的強者走，因此，這種決策是有根據的。 但是必須指出，期貨走勢是千變萬化、錯綜復雜的。沖破前市的高低點決定買賣也不是次次靈驗的。低開高收，高開低收，什么事都會發(fā)生。但歷史的經驗總結下來，十次有六次是這樣就值得參考采用了。 ***絕佳的交易 止損是靈活的！是必須的、絕對的??！以前的延遲止損的慘痛經歷，使你痛苦不堪之后，才能深刻領會控制風險猶如保護自己的生命！！規(guī)則是交易事業(yè)的生命，尊重它！愛它！信仰它 越經典的技術形態(tài)其內部結構就會越單純（樸素），它的市場心理要素內涵也越深刻。譬如：在上升趨勢中的回調，企穩(wěn)并短時盤整，然后再次啟動上攻，在處于兩種世界分界點的突變時刻，這時直覺要素就登場了。市場是自由流動的多維混沌體，你可以感受到它鮮活的嶄新結構，但你就是無法預測它。只有做到“無為”你才能真切的感受到大自然的運動規(guī)律。突然間頓悟了－－－你不在預測市場了，你順從市場本身了，就到了無招勝有招的境地。除了看表面化的瞬間啟動式樣（流暢度和大量比配合）外，更重要的是強烈的交易直覺。在你行將穿越兩種世界的一刻，經驗感覺才是決斷的關鍵－－－－也許稱它是心靈深處的專業(yè)沖動比較恰當吧！在那個臨界狀態(tài)，瞬間的心靈頓悟就是交易直覺。此刻，依心靈的指引及時跟進就是是極佳的系統決斷。享受了《道》對你心靈的關照，是一種輝煌的體驗，要感謝上帝對我們的賜予。成事在天可不在人。放棄自大、淡化自我，遵循正確的交易信念，你就能不斷創(chuàng)造自己的好運。 譬如：我3125做多然油，開倉后利馬切換價格，將平倉委托價修改為：3122做為保護?。?/span> 止損點很小，所以開倉要精確！ 形態(tài)、量、價、突破、蓄勢、回整、回整中誘空、回整多次確認、阻力與支撐、一鼓作氣創(chuàng)新高（感受突然與速度的魅力）或新低這些“工具”看似單純，其實運用中并不簡單（深入內心理解）。因為其中包含著復雜的人性因素！ 即便我們擁有絕佳的交易作為方式和能力，也會經常出錯，這是正常的。誰又能干預的了能量巨大的市場流動呢？而風險控制則是自己能力中應該努力養(yǎng)成的。止損始終是游戲不可分割的一部分。擁有一套屬于自己的交易規(guī)則，就是依自己的信念和習慣始終追隨一至性獲利法則規(guī)定，來爭取永久成果的連續(xù)交易。 在交易中的，信念和經驗（盤感）才是最、最關鍵的環(huán)節(jié)。其實，機械成份在交易體系中所占的權重很小。交易是一種心理對抗游戲，這絕不是簡單的程式化交易系統就能一蓋解釋的！正確的交易形式是以市場心理（人性）為基礎衍生出來的。有了正確的交易態(tài)度，才能體會正確的交易自覺。 市場在流動，我們也應當靈活。技術分析和基礎分析的迂腐在于它的預測性，出發(fā)點錯了結果可想而知了。 1.通常期貨帶動指數走, 按指數炒很難賺錢,下列情況經常出現: 期貨出現沽空信號, 走勢反復向下, 多頭倉必須及時止損, 并果斷反做, 但是指數反應極慢, 可能仍然持續(xù)向上, 等期貨下跌超過 100點, 指數剛剛反應過來, 突然跟隨期貨轉勢向下, 但此刻, 期貨可能已止跌橫行了,甚至向上了! 2.有期貨的指數波動大,1 分鐘k線經常有長長的上下影線, 絕對不象滬深300平穩(wěn) 正確的 ***資金管理、 個人認為資金管理隸屬與交易系統就必然具有個性化特征，只要適合自己就好。但總的來說應該同交易系統遵循一致原則：簡單明了！在交易的時候才不至于犯暈。。。并且同買賣信號和風險控制掛鉤，也就是說，一個買賣點對應一步資金管理同時預設一條風險控制規(guī)則，這是一種交易的對策思維。力求交易時簡單化、條件反射式交易。 風險控制對應買賣點只有四條，以一輪多空操作為一個循環(huán)，一個循環(huán)完畢，無論輸贏歇手不作，等待下一買點，因為大漲大跌之后必有整理，避開整理才能保住勝利果實： 1、多、空試單點：10%--15%試單，破預設止損出局。 2、多、空開倉點：開倉至50%倉位，破預設止損出局。（在高贏面情況下占據最有利地形） 3、多、空增倉點：增倉至75%倉位，跌破增倉成本立即減增倉。除非大行情一般這條都用不上的。 4、多、空平倉點：全倉出局，轉至第一條反手。 嚴格控制倉位，避免盲目開倉加大風險。 總倉一般都不要超過50%倉位。不過作為做趨勢的操作方法，不會去懼怕隔夜單跳空風險。以資金管理來盡量減小風險。但風險是交易的伙伴，不可能完全杜絕，特別是對于趨勢交易者，那么就應該坦然接受合理的風險。 資金管理的原則：嚴格控制倉位，接受合理的風險，別讓自己犯暈！ 先順小勢,后順大勢 大勢就是大周期,就是月線,周線 小勢就是小周期,就是5分鐘,15分鐘,30分鐘. 不管你對大勢的判斷是多還是空, 入場點必須順小勢方向. 為什么這么說呢 因為光看大周期容易產生 看對行情卻輸錢的情況 因為大周期管的是你入場后幾周,幾個月的事情, 而小周期管的是你入場后幾分鐘,幾小時,幾天的事情. 入場后馬上被套個十來點, 幾小時后套上個百來點, 幾天后套上個幾百點, 你看對大方向有啥用? 那么按照小周期方向進場呢 只要你入場就贏利了, 那么加上平價保護或者贏利保護, 然后就讓你的利潤去奔跑吧 假設你的判斷方向錯誤了, 那么就讓平價保護帶你出場吧! 換句話說, 最對小勢的目的是讓你不輸. 做對大勢的目的是讓你贏利, 贏利與不輸, 哪個更重要? 當然是贏利嘍! 來市場的目的就是為了贏利的, 但問題是: 如果你輸了,又如何贏利呢? 不輸比贏利更重要! 贏利是不輸的結果, 不輸是贏利的基礎. 10個交易日，沒有一天出現虧損，總利潤在60％，每日獲利比較平均，沒有單日百分之幾十的暴利，當然這也和我的操作水平還有待提高有關系，而能保持這種交易狀態(tài)，除去資金大小的爭議以外，我想幾十萬級別的資金交易的差別不會很大，而我自己開始沒有動用資金量稍微大一點的資金做也是和自己剛開始嘗試這種交易是有很大關系的，我要在自己交易接近半年的時間，交易記錄基本穩(wěn)定下來以后，我才會動用大一點的資金。 短線交易最講究借勢，通常參與短線交易的資金規(guī)模都不是很大，只有和日內趨勢站在一邊勝算才夠大，任何逆向的交易行為，都是短暫的，空間都是有限的，這也是一些短線的單子，持倉一度獲利，但是在手中拿久了就變成虧損的原因，因為隨著時間的推移，時間周期已經過渡到另外一個級別，逆向的單子拿久了必定要虧損出來的，即使中間一度出現盈利都注定是短暫的！ 這也是日內交易和隔夜不同的原因，日內是一個時間級別，但是隔夜交易又過渡到另外一個時間級別，日內即使賺錢的單子，逆原方向隔夜并不一定賺錢，這是因為時間級別不同的緣故，小周期即有起伏到最后總是會服從大周期的方向。 MACD的精華就8個字：買小賣小，縮頭縮腳。小指的是，紅綠柱的堆而言，縮頭縮腳是指紅綠柱的長短而言。當股價一波比一波高時，反而紅柱的堆，一堆比一堆小，證明產生了頂背離現象，應該及時賣出；當股價一波比一波低時，反而綠柱的堆一堆比一堆小，證明產生了底背離，應該買進。買點在綠堆小時，一根比一根短買進，也就是說縮腳時買進。當紅堆小時，紅柱一根比一根短時，叫縮頭，賣出。 波和段是兩個概念，下面就談一下波和段之間的關系。 在一個上升趨勢中，如果段由走平道上升，這時段對波就產生了支撐和助長的作用。 在一個下降趨勢中，如果段下行，這時段對波就產生了反壓和助跌的作用。 比如說，用3日均線當波，20日均線當段，在段線走平上升時的大膽的跟這波線做，高拋低吸，爭取做完這一段，不要頻繁換股操作。 當段線下行時只能搶1-2天的反彈，快進快出，要不被套的更厲害。 在做波和段時最好是在30分鐘和60分鐘的走勢中做。如果在30分鐘里你設24線和80線，就相當于日走勢圖中的3日線和10日線，就是說以30分鐘的24線為波，80線為段，60分鐘設20線和80線，就相當于日走勢圖中的5日線和20日線，以60分鐘圖20線為波80線為段，高拋低吸進行操作，試試看，效果更佳。 提高股市的短線操作水平，一定要遵循先易后難的基本原則。具體的做法是：先給自己定下最低的盈利標準和適合的交易周期，例如規(guī)定自己15天才交易一次，一次只要賺1％就算是成功了，這是非常容易做到的。當你連續(xù)5次完成這個標準的交易，你的投資信心會大增，而你的投資技巧也會日益嫻熟。接下來，你就可以適當加快些速度，比如將15天縮短到10天或一周，將盈利標準提高到每次賺1.5％。如果，在新的標準上你無法達到連續(xù)5次的成功交易，那么，就可以停止提高難度，直到你能在這個標準上連續(xù)5次盈利之后，你再繼續(xù)加大難度。 采用這樣的訓練方法，可以使得你始終保持投資的信心，并且會不斷累積你的投資利潤，更關鍵的是這種方法能夠讓你掌握良好的操作感覺和操作節(jié)奏，進一步完善你的實戰(zhàn)技巧和經驗，從而盡快的提高你的股市實際投資水平。 賺了錢就走，沒有一定的把握不要久留，短線就是短線，不要與中線混淆。最后，注意觀察，一旦這種效應不靈了，不要啃死鴨頭，應該迅速改變策略。 這里需要說明的是，"三點一賺"不是正好三個點，也不一定非得賺三個點以上。能則多賺，不能則少賺，即便只賺2個點，甚至一個多點，也比套牢強多了，千萬注意不要偷雞(投機)不成反蝕一把米。 總披著一層神秘的面紗，將它迷人的風采半遮面似的忽隱忽現。將樂譜上的音符與線條，幻化成一篇篇如詩夢般美麗迷人的樂章，為所有都會男女找回那消逝已久的柔情浪漫。 似乎風兒有些興奮，似乎空氣有些沉默，似乎太陽有些害羞。一滴玲瓏剔透的水珠忽然敲打起了我的鏡片，頑皮的樣子模糊了我的視線，對于這個不速之客，有些好奇，又有些困惑。透過清澈的珠體，看到了一個奇異而美麗的世界。在那似乎岌岌要離去的光線下，一切已然扭曲。抬頭仰望有些昏暗的天空，看到更多的水珠帶著僅有的吸取的光芒，猶如落入人間的精靈，飛奔著而來，惶恐間，迷糊間，已然成形了。只身來到東方神國度心中的天堂，像一場突如其來的大雨無可低擋！此輯充滿東方世界的瑰麗色彩，金黃的稻穗、古暹羅的使者與廟宇的老僧，透過法麗兒的音樂語言，在西方世界正掀起一股狂潮！==新世紀網評論 仿似可以聆聽到他們的歡笑，仿似可以感受到他們的喜悅，雨將臨，天將暗，轉眼可愛的精靈布滿了我的眼中的世界。整個空間全部是他們的吵雜，瞬間的消失和匯聚，攏起了一洼水潭，更多的水珠跳躍而入，卻又仿似不舍得過去的回憶，掙扎的再次躍向天空，卻又最終回到了伙伴們的身邊。而我或許已經成為了一個小小的水瀑，懸掛著，融合著，清冷冰涼的全身還不想移動步伐，生怕驚醒了精靈們的私語。。。。 慵懶的身體緊緊地倚靠在暖爐旁邊，度給我罩上了一層厚厚的枷鎖，此時，想來，或許只有淋雨的感覺可以讓我感受到片刻的刺激，又霍然只有這張Waiting for the big rain可以讓我感受到雨的氛圍！ 一路氣勢如虹，不但獲得極具影響力的電臺The Power全力推薦，在歐美各地廣受歡迎外。本專輯《Walking Through Clouds》(云中漫步)是他在2005年的最新專輯。 專輯的音樂，帶著飄逸，亮麗的音色，清新優(yōu)美！一小時的流淌旋律，讓你沉浸于幻想的松弛。 展現出大師級的純熟風范，音樂中所蘊涵的細膩精巧之處教人為之驚嘆不已。樸素的旋律從播放器中這樣飄揚而出，你覺得是那樣的熟悉，就像已經聽了多年。 但它們又是如此的新鮮宜人。 短線交易完全是依靠技術分析來決策的（西方大師用了100多年）！觀察研究市場運行的趨勢結構形態(tài)，通過長期的測試完善，以此來規(guī)范自己的市場行為，可以大大減少情緒惡魔的襲擊！只是這個技術形態(tài)必須用心體會，那也是從有形到無形的悟道！使內心接受它！愛它！信仰它！并堅定的連續(xù)運用！ 天分+努力=成功； 超前+務實+創(chuàng)新+突破=成功！ 人，我始終相信都是從夢中誕生，在泥土中滋潤。最終會回到夢中去，歸于黃土。當一切歸于平靜的時候，生活又會重新開始的，在中間的過程，或長，或短，終究是一段時間而已。在煩亂和喧鬧的城市中生活，沾染了灰塵，粘連了情感，像一把刀深深的刮著人的內心的脆弱而柔嫩的地方。 有時候，人需要平靜，需要關注那明媚的陽光，需要汲取綠色的滋潤。掬一捧泥土，聞聞她的香氣。。來自自然，回歸自然。讓心放松！ 操作原則 怎樣才能將大勢（大盤）看對？ １、先認清大盤所處的大趨勢（方向）。 即認清大盤的總體趨勢是上升，還是下降。 ２、再確認大盤上升或下降的力度。 即大盤是反轉還是反彈。 ３、在確定好了大盤的大方向大趨勢后，再具體研究大盤某一階段的運動趨勢是上漲，是橫盤，還是回調。 ４、再研究這一段（上漲或回調）的具體情況。 當天有短線機會。否則應以觀望為宜。 第一階段：抓 所謂"抓"就是抓錢，它有獵取、爭取、奪取和提取等含意。每個人投資期貨尤其是初入市場的人，唯一的目的就是掙錢，一切手段和方法都是依此為最高宗旨。 期貨市場賦予投資者更多的自由：保證金的調節(jié)和交易方向的選擇。這種自由是一雙刃劍，可以創(chuàng)造神奇，亦可制造毀滅。但人們更愿意相信只要功夫精湛就能得到財富。 為了這個夢想：人們廢寢忘食地尋找期貨市場的"圣杯"。希望破譯市場的奧秘，開采這取之不盡的寶藏。 人們追隨大師們的足跡，細心研讀他們的理論與思想，如饑似渴地吸收各類相關知識。目的在于使自己的分析達到出神入化的一流水準。 人們在無意與有意之中追求操作的完美，以嚴格的標準來衡量自己，力求抓住正反兩面的每波行情。以能跑贏大勢為目標、以能拋到市場的高點抓住價格的低點為自豪。 當投資者腳踏實地這樣去做時，當人們自認為聰明與勇氣能夠戰(zhàn)勝市場、戰(zhàn)勝對手時；成功并沒有來臨，相反市場還是那么遙不可及、高深莫測。是什么阻擋了人的成功呢？是"智慧"，是令自己驕傲的聰明才智。在這個階段的顯著特征是"我能夠……"，人們相信憑著智慧的腦袋能夠找到至勝市場的法寶。 處于這個時期的人們即使分析水平再高，也難免落入失敗的結局。之所以與成功無緣，究其根源是貪婪，的驅使仍是金錢。人與市場的關系始終處于緊張狀態(tài)：抗爭、搶奪和僵化，甚至是帶有仇恨心態(tài)。 第二階段：舍 當人們在期貨市場碰得頭破血流的時候，有一些人開始反思自己的投資思想與行為。當我們的眼睛不再仰望著金錢，也不單單關注迷人的市場，而是正視自己有著無知一面，這時候人的心才會逐漸地平靜、謙和下來。拋棄個人的驕傲與行事的浮燥，接受自我的平凡與市場的博大；從此，成功開始向你微笑。 人的認知是有限的、片面的，有時甚至是錯誤的。依此作為的出發(fā)點，使得我們認識到交易出錯的必然性。只有正確地認識錯誤，才能避免和減少錯誤；當我們將所有出錯的可能都加以回避時，那么正確的途徑自然顯現在腳前。 所謂"舍"就是舍棄金錢，放棄超出你認識之外的金錢，它有割舍、屈服、限制和放棄等含意。人們只有學會舍棄眼前的利益才能得到將來的財富；同時要有一種"滔滔江水、只取一瓢"心境。 為了謀求在市場中生存與發(fā)展：人們學會坦然接受交易中錯誤和失敗的事實。懂得今日之損失是明日成功之代價，而今日的所得一定是過去善敗的結果。也可以說，失敗是投資的成本、成長的代價，是通往成功之路的門票。 人們?yōu)樽约旱臎Q策與交易制定切合實際的制度、原則、規(guī)則和策略，因為的自由必然導致金錢的喪失和結局的不自由。其目的在于培養(yǎng)正確的投資習慣，拋棄個人的聰明，使交易納入市場的發(fā)展趨向當中。 人們知道等待與休息的內在價值。這既可以是純粹的休整，亦可以是一種進攻前的準備，更是一種主動性防衛(wèi)。有所"作為"是建立在過去"無為"的基礎上。前期人們只知道挖掘行情的重要性，卻不曉得預測市場沒有行情、沒有投資價值顯得更加重要。 人們放棄一些不確定因素較多、條件不夠成熟或是較難把握的行情。謹慎的行為也許會錯失良機，但常常是回避了一次大的災難；同時人的精力會更加集中在值得投資的事情當中。 人們開始認真思考如何出場。目標的達到需由一次次離場組成，而離場的本質卻是要求我們舍棄往后一切的行情。出場比進場更難、更重要。難在哪里？難在人們總是留戀，難以割舍。重要在哪里？出場是交易的目的，出場既是一種主動性防衛(wèi)，也是為下一次更好的進攻做準備。原先人們總是從市場的本身去尋找最佳的離場方法，卻不知這是一個永遠沒有答案的題目；那么解在何處？在人的心里。大家可以細心品味中國的兩句古話："知足常樂"和"三十六計走為上策"。 舍棄的內核就是回避認識的盲區(qū)所造就的風險。當各種可能的錯誤傾向被有效歸避時，成功之路自然在腳下延伸。處于這個階段是什么引導著投資者步入正途呢？是"無知"，認識到自己的無知才是成功的開始。承認自己無知，才能真正喚醒人內心的謙虛，而不再高喊要"戰(zhàn)勝市場"。這個時期的顯著特征是"我不能……"，人們對待市場的態(tài)度是：敬畏、順服、謙虛和誠實。 第三階段：博愛 "博愛"指得是什么？和諧、坦誠、無私、謙和、奉獻、仁義和友善。對此，有人會說：博愛能指導交易嗎？記得張毅謀導演的一部影片《英雄》，其中有個片段是這樣的：秦王站在一幅字畫前端詳。該幅"劍"字是由一位一流劍客所書，并聲稱該書法中暗藏了當今世上最高水平的劍法；秦王揣摩了整整三天卻不得其解，但最終豁然開朗----字的意境沒有劍術，也沒有殺氣，而是表現出"和平"。 有人還是難以理解與想象，交易與博愛有什么直接關系嗎？從某種意義講，世上每個家長都是天生的"投資家"。對于子女的成長、健康、教育等各方面，父母們傾其所能投入了大量的精力、物力和財力。在這種"投資"的后面是無私的關愛、美好的祈盼和堅定的信念。 那么，具有博愛精神的投資者應當是怎樣的呢？他像農民在春天灑下種子，耐心等待秋天收獲的來到；或是像員丁種下一棵小樹，精心培植，等待變成枝繁葉茂的參天大樹。 在這里，時間是首要的因素?？臻g的伸展和打開需要時間來演變，就如同生命在時間里成長一樣?？梢哉f，時間是金錢、是生命、是生長；但這并不是指急功近利、急于求成的投機態(tài)度，而是要投資者以戰(zhàn)略投資的角度，順應市場發(fā)展的大潮流，共享市場的成長，以時間來贏得空間。 如果說市場是個有生命的載體，那么，當投資者的交易順應了市場發(fā)展的內在趨勢時，資金在時間中呈現生長狀態(tài)；相反，當交易的方向與市場的發(fā)展背道而馳時，時間的延伸意味著消亡?？梢姡槃萁灰资且粭l生命之路，而逆勢操作必定通向滅亡之門。 在對待市場的態(tài)度方面，《里奧．梅勒姆看市》書中有句話寫得非常好："充滿愛心，而非敵對"。他對愛心的解釋是，熱愛市場、順應市場的發(fā)展、愿意站在市場正確的一面；敵對則是固執(zhí)己見、冥頑不化、走獨木橋。 處于博愛境界的人們與市場的關系是：和諧、共榮、友善、生命和生長。其投資的主要特征是：人們不再憑著聰明智慧，去捕捉漂浮不定的逆向或短暫的機會，而是腳踏實地地順應市場發(fā)展的主要趨勢。成功更多的是來自一種良好的投資習慣、方法而不是才智。 人們不單單只看顧眼前的得與失，而是用心去思考未來的市場。我們的眼睛只能看到現在，對于未來行情的評判需要起用心智。盡管思想漂浮于未來，但需根植于現時。未來與現時市場的巨大落差才是交易的信心、耐心和決心的源泉，也是投資信念所在。 人們學會正確對待失敗與成功，并不苛求交易的完美。失敗是成功的有機組成，成功歸結于市場，是市場給予投資者掙錢的機會。當投資者把自己比作神，失敗必降臨于他；當投資者認識到自己不過是個真實的人，那么成功反而伴隨著他。克服貪婪的主要武器是：時常懷有感恩、贊美和知足的心。 人們參與交易只為投資而非投機。很多人對投資與投機之間的差別并不加以區(qū)分，但實際的行為結局將截然不同。所謂投機，是利用市場的表象、或不充分的基本信息和消息而進行的交易。由于其決策的根據側重于事物的表面而非本質，因此也就決定了交易過程的短暫性和收益的非穩(wěn)定性，更多的是以失敗而告終。然而，投資就不一樣，它根植于市場內在的基本要求，把握市場主要矛盾的演變，從本質出發(fā)，從表象著手。如果說市場有一雙"無形的手"，那么投資正是基于此，尤其是戰(zhàn)略投資。投資就像一顆種子有了土壤，也就有了生長的環(huán)境和條件。從本質上講：戰(zhàn)略投資一定表現為順勢交易者，而逆勢而動一定是個投機者。曾經有很多人和巴菲特一樣擁有相同的股票，但是結果卻不相同，為什么？因為他們不具備巴菲特的投資態(tài)度和博愛的精神 我不知道未來會如何發(fā)展，但我知道我自己現在怎樣做才是正確的。同樣，我也不會去猜測機會到底什么時候到來，但我卻會死死地盯住我的目標。因為，我的原則是：無論機會什么時候到來，或來和不來，我都會把我手頭的事情作到最好，時刻準備著，感觸著那一觸即發(fā)的契機。市況強勢，背靠支撐開多；市況弱勢，背靠阻力開空。平衡市，逢阻力開空，見支撐開多，左右逢源。嚴守這一規(guī)則，交易就如行云流水。市況強勢，打穿支撐也不要輕易追空；市況弱勢，突破阻力也不要輕易追多。 ***天時地利人為! 在我的生命里沒有失敗的陰影。因為，我時刻在想：一個敢于用生命去換取成功的人，還有什么可以恐懼的。當然，在我的生命里，也有過輕生的念頭。但是，反過來想， 死都不怕，還怕活嗎？事在人為.只要我努力奮斗,利用技術分析研究,結合市場信息,謹慎操盤,管理好資金,掌控風險,及時止損,大膽去贏,我想會有一個好的收獲!!! 只有順應趨勢,懂得止損,才是期貨高手! 我用自己的頭腦，只顧自己做交易，總之我唱的是獨角戲。 開倉和平倉是操作目標，不是手法。 開倉是起點，操作是過程，平倉是結束，獲利是目的，不奢望自己所建倉的時機百分之百正確，關鍵在于他知道自己如何處理手中的倉位。 ***行情的演變 例如： 1.趨勢，正在上漲或正在下跌。 2.加速，上漲和下跌趨勢初中期的加速運行。 3.泡沫，突然而至的大幅漲跌的行情。 4.震蕩，即短期內大幅上下交錯的行情。 5.橫盤，較長或很長時間行情都是小幅的上下交錯運行。 6.平盤，較長或很長時間行情沒有任何變化，幾乎沒有波幅。 7.回調，漲勢中的回落，跌勢中的反彈。 8.跳躍，漲停幾天后又跌停，或跌停幾天后又漲停。 9.將變，即將突破原有趨勢，但方向仍不明確。 10.轉勢，突破原有趨勢，方向可以確認。 ***我必須要通過確認 建立頭寸之前，首先思考的問題就是錯了怎么辦！在建立頭寸之后，如果感覺趨勢出現相背的征兆（經驗），此刻您心中會涌起一股不祥的預感，使你馬上進入高度警戒的狀態(tài)，隨時采取停損或提前止贏（調整你的預期）的措施保護自己（條件反射）！。 現在，制定策略來確定此時行情處于什么樣的狀態(tài)和處境中，處于什么樣的情況下，必須知道現在正在發(fā)生什么， 我必須知道自己是處于危險之中，還是安全之中， 這種情形是對我有利還是有害；有利我怎么辦，有害我怎么辦； 在這中情形下，是輕倉還是重倉，做日內交易安全，還是隔日交易安全；是空倉跟隨，還是持倉等待； 如果一旦購進情況沒有預期的那樣好怎么辦？ 如果購進后行情走勢比預期好怎么辦？ 如果行情走勢跟預期相背了怎么辦， 甚至出現意外事件的干預又該怎么辦？ 這些都要考慮到，以后行情會如何都不要緊， ***開倉買進 建立頭寸之前，首先思考的問題就是錯了怎么辦！在建立頭寸之后，如果感覺趨勢出現相背的征兆（經驗），此刻您心中會涌起一股不祥的預感，使你馬上進入高度警戒的狀態(tài)，隨時采取停損或提前止贏（調整你的預期）的措施保護自己（條件反射）！。 如果期價正在上漲,開倉,買進！（順勢操作） ---- 這時有三種可能: 1）價順著漲,沒觸到止損,最好了,萬事大吉。 2）通常跟進后,1或2分鐘沒人抬驕,買了個時間框架內的天價,時間止損法立馬平倉！ 3）跟進后,價格在沒有一、二個點的賺頭下便開始回撤,這時止損設置的合理非常重要，通常的止損位、平倉；如,3點,5點。 ---- 逆市操作,順大勢(當天就是大勢，看均價線的方向),逆小勢 如果當天是個多頭行情（“均價線的方向向上運行，通常9:30后基本能分出多空力道” 或 “看15分鐘K線圖上多空雙方的力量對比情況。當發(fā)現所介入的品種期價是處在15分鐘K線圖中的55個單位均線下方，則宜以空頭的思維短線炒作。反之以多頭思維進行炒作。55個單位均線最主要的作用在于判斷某個品種的短線的多空運行方向!”） 《《我最喜歡的做單方法》： “在高低點,反向做,賭個雙底和雙頂” 逆勢交易。但最好還是順勢交易！ 做的順時猛放單量，做的不順時就縮小單量. 做的不順時愛賭方向! (每天炒單回合太多，在靠近當日低點或高點時會觀察雙頭或雙底形態(tài)是否成立，覺得形成就吃點逆向單，所謂富貴險中求，是真突破就跳幾個價位往下追，隨大流湊個熱鬧。平時就不動腦子亂炒單，大方向不太會看。) 買進第一招（屬下跌中的反彈形態(tài)） 均線系統空頭組合排列在低位出現巨大的向下發(fā)散，期價已經遠離5日甚至10日均線系統，k線有如下一些特征： 1，低擋急跌三大陰線，再出現跳空低開高走形態(tài)；獨陽線，陽包陰，切入線； 2，低擋連續(xù)跳空三陰線； 3，低檔急跌后下跳十字星，螺旋，劍形，射擊之星； 4，低檔急跌后的盡頭陰線； 5，低檔急跌后的陰孕陽，陰孕陰，陰孕十字星，陰孕劍形線，陰孕射擊星； 6，低檔急跌后的雙針探底線； 7，低檔急跌后的陰夾陽，上拉線； ---- 買進第二招：（屬于初期的反轉形態(tài)） 均線系統空頭組合排列在低位出現拐彎，粘合狀態(tài)，k 線有如下特征： 1，低檔多條并列陽線； 2，低檔多條并列陰線； 3，低檔橫盤中的劍形線； 4，低檔橫盤中的射擊之星； 5，低檔橫盤中的下跳大陽線； 6，低擋橫盤中的上跳大陰線； 7，低擋橫盤中的小三陽； ---- 買進第三招：（屬于反轉形態(tài)，上升中的第一浪） 均線系統多頭組合排列在低位出現交叉，均線初期多頭排列發(fā)散向上，k線有如下的特征： 1，低檔橫盤末期射擊之星； 2，低檔橫盤末期劍形線； 3，低檔橫盤末期大陽突破； 4，低檔橫盤末期小幅盤落后的大陽線； 5，低檔橫盤末期紅三兵。 ---- 買進第四招：（屬于上漲中的第三浪） 均線系統多頭組合排列在高位出現，再次粘合發(fā)散向上，k線有如下的特征： 1，上檔盤整后大陽線突破； 2，跳高后直接封漲停板； 3，連續(xù)兩次跳空高開高走的陽線； 4，逐漸增大的三連陽線； 5，上升中途跳高的十字星，劍形線，射擊星； 6，上升中途小陰線，小陽線； ---- 買進第五招： 均線系統多頭組合排列發(fā)散向上，k線有如下的特征： 一浪比一浪高，出現上山爬坡形； ---- 買進第六招： 均線系統多頭組合高位粘合，k線有如下的特征： 一根大陽線突破5，10，20，30日均線系統，俗稱蛟龍出海； ---- 買進第七招： 均線系統多頭組合排列發(fā)散向上，k線有如下的特征： 快速上漲形態(tài)； ---- 買進第八招： 均線系統多頭組合排列發(fā)散向上，k線有如下的特征： 加速上漲形態(tài)，亦是最后多頭的沖刺，大量空頭止損盤出現。 逢回調又翹起來以后買進,這樣又好設止損。 ***感覺(盤感） 何為“感覺”？好的交易時點都是力求把握盤中的啟動點的。也就是說，一旦介入，按照正常預期，是應當升或跌的，遠離頭寸，否則，如果你感覺價格運行呆滯、放量滯漲或出現較松散的整理時就是異常！就是危險！要立馬出局或準備出局！而不能等待市場來證明你的錯誤！寧肯踏空不虧！感覺危險時，即日短線經常是－－贏利2、3個點或稍微虧損就出局了小虧?。闇逝R界點，大膽試探，期貨就是一個不段試錯的游戲！）永遠都是贏的代價??！市場交易是用“失敗的形式”來換取勝利游戲的！！ ***加倉， 持倉加碼的依據（中長線而且有贏利前提下的操盤思路） 一、在上漲的趨勢里，均線發(fā)散形成多頭排列的加碼 1、行情第一次啟動后回調可能出現的加碼點 1）5日均線或 10日均線支撐價位點買入； 2）分時線圖上價格有一個快速回落并已經遠離當天平均線為當天加碼買進點； 3）回調到習慣性點位是加買位置； 4）回調到整數關口后是加買位置； 5）回調到前一天大陽線的30%。50%、或黃金分割線價位是加買點； 6）周線的5日或10日線附近是最好加買點； 2、剛剛突破新高是加買點； 3、出現快速上升或加速上升態(tài)勢是加買點； 4、盤中無緣由的大跌后又返回原來的位置時候說明盤中調整已經到位，是加買點。 加碼。不能隨意加碼。讓我在此再次強調，我反對日內交易的加碼，無論賺錢加碼還是虧損攤平加碼。行情越發(fā)展,高手的倉位越變小。加碼比新單第一次入市難度要高，需要考慮更多方面的因素，同時，價格通常已經不再那么有利。涉及到風險評估和風險控制問題，加碼會使情況復雜化，并對整個交易造成不利影響。每次只下一注，最有把握的時候下注。機會是無限的，不需要一次把錢賺完。 ***減滄。 ***止損， 下單止損緊跟隨，只管認真地止損，除此別無他法。練習止損，百止不厭，百止不悔。簡單的才是實用的。通過反復學習鉆研，懂得止損的絕對必要性，經常練習，直到形成良好的止損習慣，就能熟能生巧。 若消極等待價格下落至止損線才遲遲，就比較被動了！止損限額只是最后的救命草，是防止突然轉向的！其實，在止損線之前，還有多道“感覺防線”！設置止損線不是交易目的，為了保護自己，避免情緒干擾，免遭滅頂之災！通常是感覺不對立馬就出局了。 現在，制定策略來確定此時行情處于什么樣的狀態(tài)和處境中，處于什么樣的情況下，必須知道現在正在發(fā)生什么， a). 當價上到某個價位,突然壓出大筆賣單.就立馬平倉！ b).開倉后價格就在成本區(qū)域蕩,沒人抬驕,也要堅決平。不能讓市場證明你錯了以后再平,那太遲了！ c）.動態(tài)追跡止贏,離最高點回撤幾個點以后(如3, 5個點,或是1/3)堅決平,不要期待價格再上臺階再平,這種期待往往是錯滴(經驗) d）.如跟進后,賣單大筆大筆的壓出,接連幾個價位都是,而買單卻很小,不用想了,砍,砍,不要價的砍！ ***出場，要學會盈利退出：在三種情況下可以退出 ----- 獲得暴利；破階段趨勢線；破頸線。 對我來說，買賣從來就沒有任何差別。我操作一種系統，而不是操作一支喜愛的股票，也不是操作支持我買賣背后的意見，我只知道其中的算術。但是我什么都沒有想，只想到我可以繼續(xù)證明自己的判斷正確，這就是其中全部的樂趣——用自己的頭腦，并且證明自己正確。(追求的是正確率，而不是其它什么鬼理論) 我的本子則是記錄自己猜對或猜錯了。除了判定下一步走勢外，我最感興趣的是證實自己的觀察是否精確，換句話說，就是驗證我是否正確。（對自己的判斷進行驗證，就可以在不斷進步之中提高準確率。如果你自己經過大量的客觀的驗證后，提煉出一套準確率比較高的行情判斷方法，那么說明你已經開始走上正軌了） 你和盤勢的關系是現在的關系，不是明天的關系。原因可以等待，但是你必須立刻，不然就會被拋在后面。 ***進場（入市） 方向不清，不做交易； ..進場容易出場難。進場操作的起點是觀察不是，在沒有找到合適的機會就開始，這是無謂的犧牲的開始。觀察的目的是為了發(fā)現和判斷機會，如果缺少了這一條，那么交易者很容易陷入盲目猜測的境地，完全靠著運氣再進行亂的交易，在突然的變化面前慌了手腳，如何贏了、如何輸了，自己無法搞得明白，也無法糾正自己的錯誤和積累正確的經驗而逐漸進步。我必須等待兩個技術條件才會做多:區(qū)間突破+均線系統收斂并給出方向.如果給出的方向向下,我就改主意做空了,反而不做多了.我唯一的依據是技術圖形, 在第一筆交易后，除非（第一筆）出現利潤，否則別做第二筆，要等待和觀察。適于操作的時機。如果你開始就正確，你不會看到自己獲利的部位遭到嚴重威脅，那么你會發(fā)現堅持下去毫無困難。（大行情爆發(fā)時的最佳點位）這就是我解盤能力發(fā)揮作用的時候，讓我能夠判定開始的正確時機。一個人想賺錢，所需要知道的一切，只是評估大勢。做所有的事情都要講時機，只有在前兆對我的操作有利，讓我滿意時才進場。堅定不移的按自己經過驗證的操作辦法，順趨勢進行買賣.我會繼續(xù)賭博，賭我有限經驗告訴我肯定有的利潤。我花了這么多年，才學到不應該賭隨后幾檔的小小起伏，而是賭預期即將出現的大波動。 很多事情成功與否，要看是否在完全正確的時機開始。入市機會把握不好，這將很有可能會影響你的出局計劃。我花了很多年才了解這一點的重要性。市場是多是空，別去提前猜測，市場給出一個方向后，一般有很常的路要走，不會輕易轉方向。所以，別天天盼市場轉方向，而要致力于順勢而為。如果市場不斷轉方向，那一定是個盤整市場，就只適合于短線交易?？疹^市場很明顯，別盼他轉向，它真轉向了，一眼就能看見，何必去提前猜？ 我花了很多年才了解這一點的重要性。這一點也花了我好幾十萬美元。 ---- 入市時機！ 1.盤整行情，向上突破，開多；向下破位，開空。 2.上升三角形，第一時間下沿開多，第二時間上沿突破開多。 3.下降三角形，第一時間上沿開空，第二時間下沿破位開空。 4.上升趨勢，趨勢線下沿開多 5.下降趨勢，趨勢線上沿開空 6.管道線，上沿開空，下沿開多 7.頭肩形，頸線位開空或開多 8.雙頂雙底，三頂三底頸線位開空或開多 9.對稱三角形，持續(xù)形態(tài)，原勢為多則下沿開多，原勢為空則上沿開空 10.期形也為持續(xù)形態(tài)，原勢為多則下沿開多，原勢為空則上沿開空 均線形態(tài)太復雜，我想單獨作為一項來分析 還有很多的信號，有的沒用過或感覺不好用，用好這些就知足了，哈哈~ 上述10個時機，同時都有很好的止損位，一找即可 當然應該清楚，如果沒有成交量的配合，有些突破是假的，要注意辨別 對進場后又被洗出來者，我主張到了上次進場的價位，重新進去 無數的經驗教訓，我感到第一時間沒進場，以后的機會就難把握 ***大盤日內時間段的運用 ----- 注意大盤反轉時間段的運用: 9.15-9.45分 高低點反轉時段； 9：50-11.00 垃圾盤； 11：00-11.15 易變盤段； 13.30-13.45 波動跟風段； 14.10--14.20 變盤時段； 14.40-15.00 尾盤黃金時段。 最好的交易時段： 9.00--9.45分； 11：00-11.25 易變盤段； 14.40-15.00 尾盤時段。 >>>短線應對法： 使用１，３，５分種多時距法觀察處理(濾波3*5或5*3法)， 以5分鐘為主圖,1,3分鐘對5分種確認認定,做小的波段行情較好. 9.50--14.10是消耗段，你的上午很多利潤被吃掉， 這為垃圾盤 , 若在1分種里用boll觀察，高底點全在上下軌處，此段就用boll處理較好 . ----- 如何使用反轉時段 * 在關鍵的反轉時段或者接近關鍵的反轉時段時尋找買入形態(tài)和其他的低風險的買入點。 * 將其他的交易工具，像小陰（陽）線、影線、天量，以及支撐和阻力等等與反轉時段結合來預測概率、方向和潛在反轉的能力。 * 也把反轉時段作為獲利的指導。 * 大量的買入和賣出（做空）機會將在關鍵的反轉時段出現。 ***短線法則 短線投資人必須深諳一些基本規(guī)則 *如果頭寸對你有利，可以持單過夜----既然有利可圖，何必倉皇？規(guī)劃好第二天獲利目標價位，以便如愿以償。隔夜往往會創(chuàng)造一個較大的盈利空間。每天將精力集中在一個入市點或出局點可以減輕精神壓力。 *如果你的入市點是正確的，市場馬上會向著有利于你的方向發(fā)展。也許市場會回來試探或稍逾你的入市點，無妨大事。 *不要將虧損頭寸扛到第二天。今天既然錯了，了結為上，明天太陽照樣升起。 *強勢收盤預示著第二天將有一個慣性高開。 *如果市場走勢并未遂愿，你的第一反應就是要趕快出局。 *如果市場一下子讓你大掙一把，趁早落袋為安。 *如果你已經建立了多頭頭寸，收市時價格平平，預示著第二天很可能是低開；應該平掉頭寸，等等第二天再建立更好一些的倉位。 *短線操作要設定嚴格的止損位，中長線投資止損價位可適當放寬。 *心不踏實就快快出場。失去迷津行路難。 *莫空想。 *單作市，戒心常備。 *頭寸不利，離場出局。 順市而為，在即日短線盤的操作中，這點更為重要，這也是許多交易員進行頻繁的短線操作，反應速度足夠靈敏但是依然無法獲取較大利潤的一個因素。 在下跌的市場沒有出現任何轉勢之前，對局部突破性的反抽，都放棄做多操作，以做空為主；同樣，在上升的市場，任何回調都放棄做空，以作多為主。這兩點雖然很簡單，但是做為即日短線的交易員很少有人能夠恪守這一點，然而這也是很多人沒有辦法穩(wěn)定獲利的一個很重要的原因。 短線交易最講究借勢，通常參與短線交易的資金規(guī)模都不是很大，只有和日內趨勢站在一邊勝算才夠大，任何逆向的交易行為，都是短暫的，空間都是有限的，這也是一些短線的單子，持倉一度獲利，但是在手中拿久了就變成虧損的原因，因為隨著時間的推移，時間周期已經過渡到另外一個級別，逆向的單子拿久了必定要虧損出來的，即使中間一度出現盈利都注定是短暫的！ * 做“超短” 1、做單前不要帶有任何主觀的、人為的方向感。每一筆的入市，都要“事前”設好止損點或止損條件。出入市時不要計較盈虧或價格的高低。做“超短”，只選擇近日來成交量最大、持倉量不斷增加、在漲勢中領漲或在跌勢中領跌的那個“最熱門的品種”做。沒有大成交量的品種一律不看、不做。 2、做“超短”只看閃電圖、即時圖、1或3分鐘圖、買賣方掛價、成交量及吃單情況（不看其他任何技術指標，不計較價位的高低）。 3、即時圖的均線參數為 ；1或3分鐘圖的均線參數為 5或55、113 ，成交量線為5、34 。 4、看即時圖，把握當日當時眼前的走勢： （1）當均價線（黃色的）向上傾斜，價格線（白色的）在均價線之上，且一波比一波走高的，表示當前是漲勢，我們將以做多為主（只有當價格線遠離均價線太多時，才可考慮做短空，或在漲勢中放棄做空的機會）。 （2）當均價線向下傾斜，價格線在均價線之下，且一波比一波走低的，表示當前是跌勢，我們將以做空為主（只有當價格線遠離均價線太多時，才可考慮做短多，或跌勢中放棄做多的機會。 （3）當均價線為水平走向，價格線在均價線上下來回穿越，表示當前是盤整或振蕩勢，不入市，或多空都做。 （4）當看見價格線上穿均價線時，就做多（或平空做多）；下穿均價線時，就做空（或平多做空）。“穿越”的一瞬間，最好有1或3分鐘圖、吃單情況和成交量的配合最好。 5、具體的出入市點，看1或3分鐘圖和看吃單情況： （1）當即時圖為“漲勢”時，要耐心等1或3分鐘圖上出現“上一根是陰K線的，翻為下一根剛剛變?yōu)殛朘線時”或“陰翻陽的同時，3均線轉彎向上時”，果斷入市做多。這時賣方掛單被買單不斷主動吃掉，即使有向下的賣單，也不大或不能持續(xù)。 （2）當即時圖為“跌勢”時，（向下做空，與做多正好相反，在此不多述）。 （3）平多，假如您在第1個3分鐘陰K翻陽K時入市，一成交多單，立馬就準備好平倉單，平倉時機是：只要有利就平，或陽K線升幅一根比一根小，或長上影，或已經有連續(xù)兩個3分鐘以上的陽K線，或上方賣出的掛單突然加大，或有大的賣單向下吃單，而買單不斷減少，或3分鐘K線剛剛有第1個陽翻陰，或陽翻陰而且3均線轉彎向下。這時應果斷平多。 （4）平空（與平多正好相反）。 （5）當即時圖為“振蕩勢”時，3分鐘圖上只要見陰翻陽，3均線轉彎向上就做多；見陽翻陰，3均線轉彎向下就做空。 分鐘內的基本波動差，1～3點空間，要求手續(xù)費極低，跑道夠快，反應快，要求勝率80％以上，一天忙個不停，靠自然反應，條件反射，動手不動腦（說得夸張了），完全不需要理會大勢方向。次級波動。幅度視不同市場有區(qū)別，恒指來講約10～30點。每天十次左右入市機會（不一定每次入市），要求勝率60～70%以上?；旧喜恍枰頃髣莘较?。 日內波段。每天兩三次操作，如操作得法，勝率50％已經有盈余（恒指此一波動級別的幅度，手續(xù)費相對來說已經可以忽略。內盤視乎行情大?。菍τ谶^濾入市時機需要更高技巧。需要認真判斷市場趨勢的方向及其變化，找準重要支撐阻力的位置作為操作參考。 ***技術 每天都要認真地研究周線轉市信號。記住，是周線，不是小時圖，也不是日線圖。要耐心等待大機會。 找準了自己的獵物以后，剩下事情的就是研究捕獵工具、制定捕獵方案。耐心細致的觀察行情動向、波幅范圍、異動頻率、節(jié)奏規(guī)律，并緊緊跟隨，不要急于入局。運用什么技術圖形交易?我的經驗是:越原始越簡單越好.就用區(qū)間+趨勢線/均線/頸線(形態(tài))就足夠了. 如何運用技術圖形?第一步,看清價格運行的大區(qū)間,知道價格的支撐阻力在那里.見過大江大河嗎?兩條河岸就決定了水的運行區(qū)間.價格就是水,區(qū)間就是河岸.第二步,運用趨勢線和均線判明價格是在震蕩還是明顯單邊方向中;第三步,如果價格在震蕩中,就別交易,或者按照震蕩的邊線做短線交易;第四步,如果價格在單邊趨勢中,就順著大方向,回調就建倉.掙大錢.方法很簡單;一旦做對,畫一條波段趨勢線,沒破趨勢線,絕對不出來. 1.保護盈利：永不讓盈利變?yōu)閾p失，保護本金：絕不讓小虧拖成大虧(絕不讓損失在一筆交易上或一天之內超過10％)。先出場，然后再找機會殺回來。 2.控制風險成為條件反射第一時間止損，最初的損失往往是最小的損失，獲利不僅來自于賺了多少還來自于少虧了多少『好的習慣是靠平時一點一滴積累出來的，平時賠點小錢但將來可以保命，市場什么都可能發(fā)生不止損只能是：千年打柴一日燒，逆向行情一出現，前面就白干了』 3.即使在低點被停損出場，也不必后悔，因如真是低位，還會有很多機會再度入場。錢賺不完但是虧得完的。 4.當市場向一個方向前進的時候，千萬不要反向建倉，直到有充分的證據顯示市場“已經”轉向了趎勢已發(fā)生變化時（不是“將要”轉向，更不是它“應該”轉向了，注意，是“已經”轉向了）不要站在載重貨車的前面去阻擋他。 5.順應中等趨勢的方向交易，在上漲趨勢中乘跌買入，在下降趨勢中逢漲賣出『趨勢仍會繼續(xù)我只做一個方向!!!』 6.長期贏利后發(fā)生連續(xù)止損請停止交易，空倉離開市場一段時間，讓自己的情緒冷靜下來，讓自己的頭腦清醒下來。（順勢交易長時間盈利后出現連續(xù)止損，市場可能醞釀轉勢，最低也要有短線逆向波） 7.對行情沒把握有疑問空倉等待『機會是等出來的，不是做出來的』 8.減少50％的交易會賺的更多（能稱之為機會的決不會時時刻刻都存在，因此天天交易天天多筆交易肯定是錯誤的） 9.交易最活躍的品種，最活躍的圖形最漂亮的成交量大于持倉的合約。 10.沖破阻力位后再加碼買入，跌破主力派發(fā)區(qū)后再放空。 11.近遠期合約共振出現突破買入龍頭合約。 12.長期上漲后（漲幅已大時間接近敏感周期）高位短時間振蕩，在3－5天內出現的第二次突破不能追不能留隔夜單，特別是各合約已不能同步只活躍合約突破（連續(xù)的上揚過程中可追，出現一段短時間調整第一次如合約同步可追，但突破后該漲不漲馬上又收陰（陰有力大幅高開長上影）接著再突破（第二次）陽包陰不能追） 13.長期上漲后高位再次突破第二日卻出現大幅低開，以此為界再不留隔夜單（不論多空） 14.低點上移高點上移，漲勢良好；低點上移高點下移，漲勢受阻；創(chuàng)不了新高創(chuàng)新低，跌；（高低點依次上移，趎勢向上多；高低點一次下移，趎勢向下空） 15.這次下跌的時間比上次長，意味著趎勢發(fā)生變化（至少是暫時改變）； 下跌的幅度首次超過上次許多，表明轉勢已經開始『時間的變化比價格的反轉更重要』 16.市場接近終點并運行第3－4段時，相比前一段：價格幅度會減小，運動時間會縮短（即將轉勢循環(huán)結束） 17.前期緩行，一旦成交量增加大于持倉且突破250VMA，行情將出現加速。 18.市場剛運行了第一段，永遠不要認為已見最后終點，他會運行3－4段（包括大小周期） 19.調整反彈的平均時間為3周，強烈趎勢行情中在為期3周的停頓后買入。 （下一周期為45－49天，再后周期60－65天，牛市調整熊市反彈最常見的平均時間） 20.大趎勢未變，特別是剛運行第一段時，在從高位下跌50％位置買入，活躍品種可達60％（一般為小級別波動）日內隔日活躍可達80.9％。 21.價格第3次到達同一位置時是最安全買賣點，市場離開三重頭或三重底時會非?？?。 22.價格第4次漲到同一價格水平時，幾乎總要向上突破；第4次跌到幾乎總要破位并繼續(xù)下跌。 23.長期上漲后出現第一次快速垂直下跌，反彈不過前高并跌穿第一次下跌時的最低點；這是一個較安全的賣點，因主趎勢已掉頭向下。 24.頂底互換，支撐阻力互換。 25.活躍的市場中2日回調2日反彈是最重要的周期，在一個活躍且下跌迅速的市場中,反彈常常陡直迅速，僅僅持續(xù)兩天不會在第三天繼續(xù). 何謂“漲勢”？—— 收盤價比昨日最高價高就是漲勢。 高得越離譜表示漲勢越強（你可以細分為超強勢與一般強勢）。 轉化為交易策略就是只考慮買進，不考慮賣出，越強越買。 何謂“跌勢”？—— 收盤價比昨日最低價低就是跌勢。 低得越離譜表示跌勢越弱（你可以細分為超弱勢與一般弱勢）。 轉化為交易策略就是只考慮賣出，不考慮買進，越弱越賣。 （對不起，為了加深印象，羅嗦一些也無妨，呵呵） 何謂“盤整勢”？—— 收盤價處于昨日最高價與最低價之間就是盤整勢。 盤整的幅度越寬越難以突破，維持的時間也越長。 轉化為交易策略就是不追買、也不追賣，低買高賣就行了。 盤中如何把握好高點、低點，如何做到買了就漲、賣了就跌？其中是有門道可以琢磨、總結的。長期看盤經驗告訴投資人：盤中一天四小時的波動，大致分為單邊上漲、單邊下跌、震蕩上升市、震蕩下跌市、震蕩平衡市等5種情況。但是，每一種市況，大盤盤中波動，大多有下列特點，即“兩到三小波構成一大波”。也即：盤中的每一輪次的上漲或者下跌，大多會出現2到3波次，并且構成為一個段落，然后展開相反方向的、2到3波次為一個段落的下跌或者上漲。時間上，每個段落也即每個2到3波次的過程耗費的時間，大約為45到75分鐘。盡管極強勢和極弱勢的時候，上述波形和節(jié)奏會被打破，但是極強勢和極弱勢的情況畢竟是極端情況。 由此而來的操作，可以注意：盤中每下跌2到3波，在震蕩上升市可以考慮和注意買點是否出現；在震蕩下跌市，則可以考慮賣點是否出現。在震蕩上升市，選擇強勢股在盤中震蕩下跌2到3波的時候買進，尤其是第三波低點高于第二波的話，往往有買了就漲的機會。在震蕩下跌市，選擇弱勢股在盤中震蕩反彈2到3波的時候賣出，尤其是第三波高點低于第二波的時候，往往有賣了就跌的機會。 其中，震蕩下跌市，往往出現在下跌浪的中前段和中后段。往往早市連跌2到3波，然后上午就展開2到3波反彈，之后繼續(xù)2到3波震蕩下行，尾市再有2到3波的震蕩反翹。2002年8月7日的走勢圖可為一例。值得注意的是：連續(xù)上漲出現高位的震蕩下跌市，謹防見頂，可以結合其它體系綜合研判；連續(xù)下跌出現高位的震蕩上升市，謹防見底，但也需要結合其它體系綜合研判。 而單邊下跌市，往往出現在主跌浪的下跌中段也即主跌段。盤中如果上午單邊下跌，然后下午出現2到3波的反彈的話，尤其是下午2點15分之前發(fā)生，也即1：15至2：15之間發(fā)生2波次的反彈的話，則2：45左右如果出現第三波反彈高點低于第二波反彈高點的情況，并且前市30分鐘的情況是“第30分鐘處于前30分鐘最低點”的話，則謹防尾市出現深淺不等的跳水。當然，極弱勢的時候，單邊下跌市里面盤中也可能毫無反彈，打破每2到3波為一個段落的運作節(jié)奏，一波接著一波，每一波高點不斷降低，每一波低點也不斷降低。這種情況下每個高點都是賣出機會，最好的方法是開盤集合競價全部賣出，走個干凈。 對于單邊上升市，或者單邊上漲市，盤中如果有2到3波回落，但是回落縮量且幅度有限，甚至以橫盤方式展開2到3波回落的話，則屬于買進時機，并且尾市只要放量則有機會出現搶盤。當然，極強勢的時候，單邊上升市里面盤中也可能毫無反復，打破每2到3波為一個段落的運作節(jié)奏，一波接著一波，低點不斷抬高，高點也不斷抬高。這種情況下每個低點都是買進機會，最好的方法是開盤集合競價全部買進，滿倉為快。 在上漲開始前學會操作 ，一切都還來得及！ ***日做盤手法 開盤，如果是先漲后跌再漲 (1)開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時卻未能低于開盤價的價格；再漲時創(chuàng)出新高。這顯示著多頭主力的攻擊力量很大，收陽的機會也就基本上已成為定局。 (2)開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時卻未能低于開盤價的價格；再漲時并沒有創(chuàng)出新的高點，則說明多頭主力的力量不足，只是稍占優(yōu)勢，一旦出現有力的下挫，收陰的可能性較大。 (3)開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時低于開盤價的價格；再漲時創(chuàng)出了新的高點。這顯示多、空雙方主力之間的分歧比較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大，但是，最終仍然可能會以陽線報收。 (4)開盤在前一日收盤價的基礎上，回檔時低于開盤價；再漲時無法創(chuàng)出新高。這顯示空頭主力的勢力過大，當天所面臨的調整壓力較重，一旦出現沖高無力的情形，馬上就會出現急挫的現象；只有在底部得到了足夠的支撐，才會可能有較強力度的反彈出現。當天所出現的震幅度也就會相對較大。 2．開盤，如果是先跌后漲再跌 (1)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時也未能高于開盤價；第三個15分鐘則繼續(xù)了第一個15分鐘再跌時，創(chuàng)出新低。這顯示空頭主力的攻擊力量很大，收陰的機會也就基本上已成為定局。 (2)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時未能高于開盤價，再跌時卻沒有創(chuàng)出新低。則說明空頭主力的力量不足，只是稍占優(yōu)勢，一旦出現有力的上揚，收陽的可能性較大。 (3)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻高于開盤價；再跌時又創(chuàng)出新低。這顯示多、空雙方主力之間的分歧比較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大。但是，尾盤最終仍然可能會收在較低位置，并以陰線報收。 (4)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻高于開盤價的價格；再跌時無法創(chuàng)出新的低點。這顯示多頭主力的勢力過大，當天所面臨的下檔支撐較大，一旦出現下探無力的情形，馬上就會出現急升的現象；只有底部得到了足夠的支撐，才會可能有極強力度的沖高機會出現。 3．開盤，如果是先漲后漲再跌 (1)開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時卻未能低于開盤價。這顯示著此日相當樂觀，多頭主力的攻擊力量很大，收陽的機會也就基本上已成為定局。 (2)開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時創(chuàng)出了低于開盤價的新的低點。這顯示著空頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對較大，其下探的幅度也就較深。 4．開盤，如果是先跌后跌再漲 (1)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻未能高于開盤價。這顯示著空頭主力的攻擊力量很大，收陰的機會也就基本上已成為定局。 (2)開盤在前一日收盤價的基礎上，下跌；反彈時卻創(chuàng)了高于開盤價的新的高點。這顯示著此日的發(fā)展可以謹慎地東觀，多頭主力的攻擊力量相對較大，當天所出現的震蕩幅度也就會相對很大。但是，如果它出現在相對較高的位置盤整之后，則有可能會是空頭主力故意誤導投資者，進行拉高出局的行為，后市則會出現急跌。 5．開盤，如果是先漲后跌再跌 開盤在前一日收盤價的基礎上，上漲；下跌時創(chuàng)出了低于開盤價的新的低點。這顯示著此日的發(fā)展十分不容樂觀，空頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度相對很大。如果它出現在相對較高的位置盤整之后，則極有可能會是空頭主力為了誤導投資者，故意制造的多頭陷阱，進行拉高出局的行為，后市則會有可能出現急跌。 6．開盤，如果是先跌后漲再漲 開盤在前一日收盤的基礎上，下跌上漲時卻創(chuàng)出了高于開盤價的新高。這顯示著此日的發(fā)展十分樂觀，多頭主力的攻擊力量極大，當天所出現的震蕩幅度相對很大。如果它出現在相對較低的位置盤整之后，則極有可能會是多頭主力為了誤導投資者，故意制造的空頭陷阱。 ---- 開盤后操盤策略 在開盤五分鐘拉出大陽線后，可重點關注，只要有大陽線出現，閉著眼睛可買入做多；反之如果出現開盤后五分鐘拉出大陰線可大膽沽空。開盤后多空雙方的力量對比關系會在開盤后反映出現，在一定多頭市場，遇到外盤下跌，第二天能在五分鐘拉出大陽線，說明多頭力量仍然占上風，而遇到外盤大漲時，第二天竟然在開盤后五分鐘拉出大陰線，說明空頭力量較盛，當天自然會有震蕩盤弱的走勢。 ?。?、開盤上漲的幅度小于相應的外盤幅度的比值，考慮買入； ２、開盤上漲的幅度剛好達到一個整數關口之下，待回調到均線支撐價位附近或昨天收盤價附近再考慮買入； ?。?、開盤上漲幅度剛好達到某一段時間的高點或次高點附近，待回調到昨天收盤價附近再做買入打算； ?。?、開盤上漲的幅度剛好達到一個整數關口之上，待回調到整數關口附近再考慮買入； ?。怠㈤_盤上漲幅度剛好達到某一段時間的高點或次高點之上，待回調高點附近再做買入打算； 6、當上漲已經到停板后又回落，一般情況在回落漲幅度之內都是買的點； 7、前一天國內收大陰線，因為外盤原因大漲，如果低開或平開可以考慮買入，如果已經在漲幅之外的直接跳空高開，則到收盤前看外盤情況逢低買入； 8、前一天國內已經收一根大陽線，第二天因為外盤收陰，直接在昨天收盤價下的調整幅度外開盤，是立刻買入的時機；再第二天依然是外收陰線，做多特別小心了； 9、外盤處于調整狀態(tài)，國內在前一天的低點過次低點買為主，看昨天高點或看高一線； 10、當天電子盤依然是大漲，國內先做多，尾市按照漲幅可以收漲停板而收不住，則平部分多單。 ---- 小慣性的打法， 盯死掛盤變動情況，動了就進，停了就跑，屬于初級體力勞動的類型，只要跟蹤掛盤動態(tài)跟得緊，勝率就很高（但收益率卻極受限制，幾乎都大大小于該有的絕對空間，因為漏點較多的緣故），只是太辛苦了些，交易所和經紀公司最喜歡了，最適合掛盤跳動頻繁的品種 小慣性其實就是看一邊感受行情，一邊重點看掛單的變動，通常在要吃的方向掛單被吃過程的瞬間進入，一般一進去就贏利了，留出了出場空間。就是膠和糖這種品種在提供了這種打法的可能性，因為交易者多，掛單跳動頻繁，行情才存在小慣性。純粹用小慣性炒單的人并不多見，通常都夾雜了其他東西，但這貼子里的打法應該是這種類型 ***日分時圖 短線：1，3，5分種；波段：15，30，60分種。 當30分鐘線KD出現交叉之后，要做出積極反應。在日線技術指標還處于比較低的位置時，三十分鐘和六十分鐘技術指標同時向下交叉，在后的八個交易日之內，至少有大的行情。日線死叉之后，緊接著周線又在高位死叉，這顯然標志著市場已經轉市，肯定有一輪暴跌，狂瀉！這也是一種經驗。 1）先看三十分鐘走勢圖。若技術指標已經交叉了這就發(fā)出短期買入信號，按照慣例，在盤整階段若交叉的時候，從最低點算起，若已經上升了200點，也就是說，如果當天進場買進，這次交叉的意義就是200到300點。 2）再看六十分鐘走勢圖，技術指標還沒有向上交叉，象死狗一樣趴在那里。僅此一點，就不能對三十分鐘的向上交叉給予太大的希望。 3）再看日線圖。若依然在底部。還遠遠沒有到向上交叉的時候。 4）最后看周線圖，周線是判斷大勢的最關鍵的指標。周線若也在做底部機會總會有的。必須耐心等待。既然認定周線如此重要，要把握大的機會，就要耐心地等待周線的交叉。 如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即你的長期圖表上進行分析。在這個決策過程里，不允許再看日圖，因為這會影響你對周圖的分析。如果日內交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時圖。小時圖與十分鐘圖的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學。 在漲勢中，1或3分鐘K線圖上，前一根K線是陰線，當后一根K線轉變?yōu)殛柧€時，這時又有買盤的配合，我們就入市做多。因為我們就可以預見，下一根K線可能還會“慣性”地走出第2根、甚至第3根陽線，總之只要“慣性”能沖出更高點，我們就可以有了平倉獲利的空間。乘“慣性”的作用獲利平倉后，我們做“超短”的這一筆買賣就已經做完了，所以，我們不必關心計較第4、第5根K線以及其后的走勢會走出什么樣子，那是下一筆交易的事了。 ***盤后分析 我有一種很有趣的經驗： 盤后復盤的時候，對著走勢圖，常常呆看許久，那種呆的時候，其實也不知道自己在看什么，但看完后就覺得心里有底了，那圖中為什么升，為什么降，為什么停頓，仿佛與我的心有一種溝通，我能體會到參與其中的人是什么樣的心態(tài)，他為什么要這樣做，以及隨后會怎樣做。 給出幾點判斷標準： ⒈成交量在突破時是否有新的高記錄或低記錄出現。 ?、矁r突破的新價必須超過原高價或低于原低價的0.8。 ?、诚蛏贤黄破洌司€形態(tài)是否有陽包陰形態(tài)，所謂陽包陰是指突破時的陽線是否將前幾日陰線吃掉，并呈強烈上漲勢態(tài)。此時應立刻買進。 ⒋向下突破其Ｋ線形態(tài)是否有陰包陽形態(tài)。如果出現陰包陽形態(tài)，說明空方占優(yōu)，下跌勢頭很難抑制，投資者應盡早離場 ***投機 風險第一，穩(wěn)定贏利； 很辛苦，很耗精神，投機客必須隨時兢兢業(yè)業(yè)，否則他很快就不會有什么職業(yè)了。認為每天必須帶一點錢回家，好象自己是為固定的薪水工作一樣?？謶痔潛p、擔心利潤跑掉。建倉以后揣摩行情會如何發(fā)展，琢磨這次失手了怎么辦，我一旦虧損了每個月的生活支出從哪里來等等等等， ***趨勢 思路明確，順勢而擊； 賺大錢不是靠價格起伏，而是靠主要波動，也就是說不靠解盤，而是靠評估整個市場和市場趨勢。我的想法從來都沒有替我賺過大錢，總是我堅持不動替我賺大錢，懂了嗎？是我堅持不動！能夠同時判斷正確又堅持不動的人很罕見，我發(fā)現這是最難學習的一件事。不理會大波動，設法搶進搶出，對我來說是致命大患。沒有一個人能夠抓住所有的起伏，在多頭市場里，你的作法就是買進和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結束時為止。(反向同理） 在狹幅波動的市場，價格的起伏微不足道，但是狹幅盤旋的時候，預測下一個大波動是往上或往下毫無意義。應該做的事情是觀察市場，解讀大盤，判定狹幅盤旋價格的上下限，決定在價格突破任何方向的限制之前，不采取任何。投機客必須注意從市場賺錢，而不是堅持大盤必須跟你的看法一致。永遠不要跟大盤理論，或詢問大盤的理由或解釋。就是說：如果你發(fā)現價格在中長期均線上面起伏，就要尋找和等待上漲的機會出現，不要輕易看空，同樣如果你發(fā)現價格在中長期均線下面起伏，就要尋找和等待下跌的機會出現，不要輕易看多。因為這樣操作，錯誤只是在大勢反轉的時候發(fā)生，其他的時間會怎樣？不用說我們也知道，當然是我們賺了，因為我們總是在海浪上沖浪，而不是在沙灘上扎猛子。瞧！就這么簡單，重勢別重價，順勢而為。 當區(qū)域密集區(qū)終于打破均勢，向上沖或向下瀉時，有三種力量為這個脫出盤局推波助瀾： 第一，在密集區(qū)部署己久，交易者得勢不饒人，猛加碼，乘勝追擊； 第二，在密集區(qū)形成期間堅持觀望的交易者見走勢明朗化，馬上跟風。順市而行； 第三，在密集區(qū)看錯方向的人，一部分會止損認賠，技術性買入或賣出更令突破局面火上加油。 由于三種力量的結合，致使密集區(qū)突破后的走勢具有幅度大、速度快的特點。而且這個幅度，速度與密集區(qū)在時間坐標的長度成正比。 ***信心 忘記成本，進出不豫； 一個人對自己的判斷沒有信心，在這種游戲中走不了多遠。這些大概是我學到的一切，我只管熟練技術按照正確的方法去做，正確的方法自然就會把我們帶向成功，雖然有時候正確的方法也可能虧損，但是其他方法都只能加速滅亡。 職業(yè)的交易者如何克服貪婪、恐懼、懶惰三個弱點！ 在一段時期內，可以通過長期的一手合約的操作可以在很小的資金風險下，把握市場運動規(guī)律，提高心理素質并克服三個弱點，從而走向穩(wěn)定獲利! 不論自己資金量的多少，不論行情的大小，每次交易只買賣一手合約，而且最少堅持５０-１００次，并且每次操作都要盡心盡力，努力做好！ 這樣你就可以清醒地認識到自身的缺點，并不斷地改正完善，從而培養(yǎng)良好的交易習慣和紀律你就可以提高自己的交易能力，基本具備一個職業(yè)投資者的基本素質。 ***交易系統設計 最高層次的交易者，讓系統自動運作，只是做一些例外管理。與你的交易系統之間保持高度的一致性，贏利是因為你的系統好，而不是因為你。虧損是因為你過于急燥，而不是因為系統。最高境界的交易，像傻瓜一樣地去交易，只要按照你選定的信號和交易計劃去做，要遠離雜亂無章的信號，執(zhí)一把寶劍，隨時準備止損。 主觀隨意交易是罪魁禍首。消滅虧損走向成功的最好辦法就是建立一套可操作的交易系統并在交易實踐中不斷總結完善。這里把自已的設計心得體會寫出。 一、交易系統的時間性要求在設計交易系統時，首先要考慮的是投資人擬采取的交易風格，是短線交易，中線交易還是長線交易。例如，短線交易系統可采用5或15分鐘圖上的有關信號；中線交易系統可采用60分鐘或日線圖上的有關信號；長線交易系統可采用周線或月線圖上的有關信號。 二、交易系統的完整性要求在設計交易系統時一旦明確了交易風格后就必須先建立相應的數學模型以明確判斷趨勢的方向、規(guī)模和所處階段。交易系統應包括趨勢判別、時機價格選擇和風險控制、資金管理3個子系統，即要回答清楚下列具體操作問題：何時何價在何方向建多少倉？止損保護如何設置？如何完成平倉工作？ 三、交易系統的績效評估在初步設計出交易系統后，要利用現有的全部歷史交易數據對系統作出全面模擬以對系統的績效作出評估并據此進一步調整系統的有關參數。 四．交易系統設計舉例 1．確定近一年內的大勢方向根據技術面（主要是根據周K線波段的高低點排列、起步價格水平和已持續(xù)的時間，按趨勢的定義來分析確認，一般30周均線可以看作為大勢的多空分界線）和基本面（倉單數量，現貨價等）確定大勢是牛、熊和寬幅振蕩（新品種上市后高、低點價差以低點價格計算接近20％）及所處階段。在沒有信號確定大勢已改變之前，在投機區(qū)不要做反向開倉交易。摸頂或底的代價過于昂貴，放棄魚頭和魚尾只吃魚身是最為明智的交易策略選擇。 2．選擇品種、合約月份、入市方向、進出時機 A．做中線要先做好投資策劃，只選擇1－2個品種交易。 B．只參與持倉最大的非交割月主力合約的交易。 C．在投機區(qū)（遠月合約上市后，相對合約最低或最高點的漲跌幅在33％以內為投機低風險區(qū)，33％－50％為投機中風險區(qū)，50％－75％為投機高風險區(qū)，75％以上為反向投資安全區(qū)）只做順大勢的開倉交易。 D．基本倉的建倉和平倉（以做多為例說明，做空類推）：波浪型操作：先在日線圖上確定當前回調的級別和規(guī)模在中級以上，則當60分鐘圖上價格回調超過前波上漲幅度（也可按收盤價計算）的0.5技術位且調整時間也超過前波上漲時間的1/2時，或者盡管調整時間不夠但價格已回調到0.67位時，先建可用資金5％（按交易所規(guī)定的保證金計算開倉量）的基本倉；回調到0.67技術位再建可用資金10％的基本倉；回調到0.75技術位時，若KD、MACD指標出現明顯的背離信號再加15％的基本倉，但當價格回到持倉均價以上或以下時可分批減倉10％。所有基本倉以前波的最低點或最高點為止損點。止損后若60分鐘圖收盤價又回到止損位以上或以下，就補回全部基本倉以再創(chuàng)新低或新高為止損。若有效突破止損位表明趨勢要變，可能要進入更大一級別的調整，需重新確定調整的級別和規(guī)模，按本規(guī)則重新建倉?；緜}的最低目標位為前波的最高或最低點。若價格恢復上漲達到當前調整浪幅度的0.5位以上后，基本倉的止損就改為當前波段的低點。最高目標位為前波高點加上1倍小區(qū)間的幅度。若遇有利大波動時，基本倉可少量平倉不再回補。到達最低目標位以后，基本倉先平倉1/3，其余可逢高或逢低分批平倉。到達最高目標位附近時全部平倉。若達到前波調整時間的1倍以上時仍完成不了基本倉的最低目標幅度就全部平倉。 區(qū)間型操作：先在日線圖上確定當前回調的級別和規(guī)模，當日線圖上價格倆次沖頂失敗后回調前波幅度不超過0.5位，但調整持續(xù)時間已達到前波上漲或下跌持續(xù)時間的2倍以上時，就可基本確認價格已進入區(qū)間型調整。用60分鐘圖先確定當前區(qū)間顯著的低點和高點，當價格回調到區(qū)間幅度（也可按收盤價計算）的0.67技術位時先建可用資金5％的基本倉；回調到0.75技術位時再加可用資金10％的基本倉。以該區(qū)間的最低點或最高點為基本倉的止損點。 止損后若60分鐘圖收盤價又回到止損位以上就補回全部基本倉以再創(chuàng)新低或新高為止損，否則表明趨勢要變，可能要進入更大一級別的調整，需重新確定新調整浪的級別和規(guī)模，按本波浪型規(guī)則回調時再建倉。若調整時間超過前波上漲時間的4倍時價格仍未能突破區(qū)間的最高或最低位，表明市場可能進入更大級別的波浪型調整，應立即先減倉2/3。若遇有利大波動時基本倉可少量平倉不再回補。 區(qū)間型基本倉的最低目標位為區(qū)間幅度的1倍。基本目標位為該區(qū)間的低點起計算到前波幅度的1倍左右，最高目標位為該區(qū)間的高點起計算到前波幅度的1倍左右。到達區(qū)間最低目標位附近，基本倉可先平倉1/3；到達區(qū)間基本目標位附近，基本倉可再平倉1/3；其余分批逢高或逢低平倉；達到最高目標位附近，就全部平倉。區(qū)間中的短線振蕩行情不要參與。 E．在投資區(qū)對遠月合約按上面的基本倉規(guī)則只做反向開倉交易，分批布倉不設止損但需拉開距離加倉滾動運做再減倉維持第1筆基本倉2－3次后，才能進一步布倉?？偝謧}控制在可用資金的10％以內長線持有或換月持有。待趨勢明朗后，再按基本倉規(guī)則加碼保證金的5％持倉，直到整波幅度1/2的目標位出現后才可全部平倉。 3．資金管理 A．基本倉量為可用資金的10％－30％（在大勢的尾聲階段為10％）但不要超過該合約總持倉的1％。 B．盤中要忍受振蕩但到止損位堅決平倉退場. C．所有持倉到達最高目標位附近后，全部平倉。 D．當賬戶資金損失達到10％時，全部清倉出局再耐心等待機會入市。 E．目標年回報為50％以上。 ***期貨口訣： 《小造大·看漲》，低開高走要看漲，低開極低是大漲； 《小造大·看跌》，高開低走要看跌，高開極高是大跌； 上上下下純游戲，期貨賠賺一念間。這套口訣自己的經驗總結，是非常簡單的東西，這個市場，越簡單的東西就越實用。 隔夜倉。這種方式的基礎其實與第一二類很類似，不同的是采用的操作時間段和操作手法，在下午收盤前進入，上午開盤前即離開。很有經驗的交易者一般很熟悉市場主力的操作手法，基本上可以拿到比較好的尾盤和開盤位置，但如果在市場內在演化方面的素養(yǎng)不夠，也很容易造成極大的虧損（因此，不建議沒到一定水準的交易者采用這種手法）。這種方式適用于日內空間不大，但總是跳空開盤的交易品種，而對跳空開盤情況較少的品種，根本沒有使用的價值。 我是獨來獨往的短線炒單手,做單只靠自己的盤感,盤后從不分析的.不承擔隔夜持倉的風險,就賺點小錢. 只相信自己的感覺,因為自己對盤面的分析帶有主觀性,會影響做單的方向! 放棄該放棄的，把握能把握的；不在自己能力范圍內的就放棄，只重點把握自己能夠把握的部分行情。 忘掉心中的所有分析,不對行情有先入為主的判斷,炒手就只賺屬于自己的小波動,拒絕大局觀,拒絕暴利,只關注盤面最細微的變化,完全憑直覺炒單,錯過這一次行情就耐心等下次機會! 市場只有兩種狀態(tài)：趨勢狀態(tài)和調整狀態(tài)。趨勢狀態(tài)分上升趨勢和下跌趨勢，調整分為小幅調整和大幅震蕩。 盤口語言的邏輯 在實戰(zhàn)看盤中，其實開盤價是非常關鍵的，比如一個正處于主升的品種，低開，高開，平開都是有一定含義的！低開我們有帖子談論過，主升中的低開常常隱藏殺機！尤其在上漲了相當的幅度后，一個低開足以致命。在分時觀察中要注意的是以下幾種現象： a) 開盤后立即上攻，開盤價就是最低，盤口顯示出很強的攻擊盤，但是盤中整理時卻莫名其妙的跌破開盤價，一度創(chuàng)出新低，收盤前再度拉高，這么一來，k線便出現了下影線，這種走市其實已經蘊涵了一種多空的轉換，如果作盤資金堅決，那根本不可能讓場外揀倒低價位籌碼，因為資金在拉高時，本身就是在承接，而出現了比其承接價還低的價位，無疑是讓場外的成本低于他的成本，這就像從主力的口袋里掏錢，是主力所無法容忍的，一旦出現上種走市，需要的是慎重和觀望； b) 開盤后略微上攻后即迅速跌破開盤價，且始終無法再沖破開盤價位，如果這種走市是在陰線的后面，所透露的盤面信息是不給前一天的高位買入者解套的機會，如果盤中持續(xù)低走，是一種極其虛脫的態(tài)勢； c) 品種開盤后一度短時間上攻，但是回跌破了開盤價后，還是能夠繼續(xù)創(chuàng)新高，這里要觀察的新高和前期高點的幅度，如果只是略微創(chuàng)出的微弱新高，那這種新高的持續(xù)創(chuàng)出力度值得懷疑，這里需要觀察的是該品種在回調時的折反點，如果回調后的低點和第一撥沖高后，跌破開盤價創(chuàng)出的低點不會差的太遠，那該品種的作多動力是較為虛脫的！如果一個k線正處于主升市道的品種在分時走市中反復給你在開盤價位下的綠色海洋中建倉的意愿，那當天走市很可能都是以調整為主，不會有太過兇猛的長勢，即使尾市出現拉臺，那也要慎重。 以上三種情況都是針對開盤價而言的，所以開盤價就像一個人早起時的精神面貌，高開說明斗志昂揚，平開是還算端莊，低開則是精神委靡，一個好的精神狀態(tài)甚至可以一天都表現良好事半功倍。 分析方法之一 一、八種影響期貨價格變動的因素 商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面： 1、供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。 2、經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。 3、政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。 4、政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。 5、社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。 6、季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。 7、心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。 8、金融貨幣變動因素。在世界經濟發(fā)展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。 二、期貨價格的分析方法 在當今世界各國期貨市場中，分析期貨價格的方法主要分為基本因素分析法和技術圖表分析法兩大流派，兩者之間相互獨立?；疽蛩胤治龇ㄝ^注重中長線分析，較適合于掌握現貨行情的大現貨商和消息靈通的投資者使用；而技術圖表分析法是以價格的動態(tài)和規(guī)律性為主要對象，結合對價、量、時間之間的關系的分析，以幫助投資者判斷行情并選擇投資機會,對于中長線、短線分析尤其是掌握入市時機更為有效，對于小投資者更為適合。不過兩種分析方法可以相互借鑒，關鍵是投資者選擇合適自己特點的方法。 1、基本因素分析法 是從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規(guī)的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。 商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面： （1）供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。所以應關注交易商品的結轉庫存量、產量、產情報告、氣候、經濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。 （2）經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。 （3）政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。 （4）政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。 （5）社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。 （6）季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。 （7）心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。 （8）金融貨幣變動因素。在世界經濟發(fā)展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。 2、技術圖表分析法 技術圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據是基于三個假設，即： （1）價格反映市場一切； （2）價位循一定方向推進； （3）歷史是回重演的。 根據第一個假設，技術分析時并不需要關注價位為何變動，只關心價位怎樣變動。第二個假設是借用牛頓力學第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進”，價位就有如有形物體一樣，也是會沿著一定方向前進，直到受到外來因素的影響。歷史會重演則反映了市場參與者的心理反應。 技術圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點： （1）價格是由供求關系決定的； （2）商品的供求關系又是由各種合理與非合理的因素決定的； （3）忽略價格微小波動，則價格的變化就會在一段時間內顯示出一定的變化趨勢； （4）價格的變化趨勢會隨市場供求關系的變化而變化。技術分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據，考察未來或潛在的投資機會。 技術圖表分析常用的工具有： （1）Ｋ線圖 Ｋ線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經過二百多年的演進，現已廣泛應用于證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。 Ｋ線根據計算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線與分鐘Ｋ線。它的形成取決于每一計算單位中的四個數據，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低于收盤價時，Ｋ線為陽線（一般用紅色表示）；當開盤價高于收盤價時，Ｋ線為陰線；當開盤價等于收盤價時，Ｋ線稱為十字星。當Ｋ線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。 分析方法之二 由于Ｋ線的畫法包括了四個最基本的數據，所以我們可以從Ｋ線的型態(tài)可判斷出交易時間內的多、空情況。當開盤價等于最低價，收盤價等于最高價時，Ｋ線稱為光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈；當開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，Ｋ線稱為大陰線，表示股價大跌；當開盤價等于收盤價時，且上影線與下影線相當時，Ｋ線稱為大十字星，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢均力敵，后市往往會有所變化，當十字星出現在Ｋ線圖的相對高位時，該十字星稱為暮星；當十字星出現在Ｋ線圖的相對低位時，該十字星稱為晨星。綜合Ｋ線型態(tài)，其代表多空力量有大小之差別，以十字星為均衡點，陽線為多方占優(yōu)勢，大陽線為多方力量最強，陰線為空方占優(yōu)勢，大陰線為空方力量最強。應該注意的是，投資者在看Ｋ線時，單個Ｋ線的意義不大，而應與以前的Ｋ線作比較才有意義。 Ｋ線中長期基本型態(tài) 單個Ｋ線可反映出單日的股價強弱變化，但它不能準確地反映出股價在一段時間內的變化趨勢。那么，對于一段時間的股價變化，我們不再利用Ｋ線的陰、陽、上、下影線進行判斷，而利用Ｋ線連接后所形成的中長期型態(tài)再加以判斷。Ｋ線的中長期基本型態(tài)有：頭肩型（頭肩頂、頭肩底）；雙重頂（Ｍ頭）；雙重底（Ｗ底）等。 頭肩型：Ｋ線在經過一段時日聚集后，在某一價位區(qū)域內，會出現三個頂點或底點，但其中第二個頂點或底點較其它兩個頂點或底點更高或更低的型態(tài)，這種型態(tài)稱為頭肩型。其中一頂二肩的為頭肩頂；一底二肩的為頭肩底型。然而，有時也可能出現三個以上的頂點或底點，若出現一個或二個頭部（或底部），兩個左肩與右肩，稱為復合型頭肩頂（或復合型頭肩底）。 正三角形形態(tài)：在技術分析領域中，形態(tài)學派中經常會用到幾何中“三角形”的概念。從Ｋ線圖中，典型的三角形形態(tài)一般會出現正三角形、上升三角形、下降三角形三種。形態(tài)學派技術分析人士經常會利用三角形的形態(tài)來判斷和預測后市。三角形的形成一般是由股價發(fā)展至某一階段之后，會出現股價反復或者停滯的現象，股價震幅會越來越小，Ｋ線的高點與高點相連，低點與低點相連并延伸至交點，此時會發(fā)現股價運行在一個三角形之中，這種形態(tài)又以正三角形為典型代表。此形態(tài)的出現，投資者不要急于動手，必須等待市場完成其固定的周期形態(tài)，并且正式朝一定方向突破后，才能正確判斷其未來走勢。 正三角形又被稱為“敏感三角形”，不易判斷未來走勢，從Ｋ線圖中確認正三角形主要要注意以下條件： a.三角形價格變動區(qū)域從左至右由大變小，由寬變窄，且一個高點比一個高點低，一個低點比一個低點低。 b.正三角形形態(tài)內的成交量，隨著股價的波動從左至右而逐漸減少。 c.當正三角形發(fā)展至形態(tài)的尾端時，其價格波動幅度及成交量，顯得異常萎縮及平靜，但這種平靜不久便會被打破，股價及成交量都將會發(fā)生變化。 d.當正三角形上下兩條斜邊，各由兩個或多個轉折點所相連而成，這上下點包含著“漲→跌→漲→跌”，每一次漲勢的頂點出現后，立刻引發(fā)下一波跌勢，而每一次跌勢的低點出現后，又立刻引發(fā)下一波漲勢，而股價的波動范圍會越來越小。 由于正三角形的形成是由多空雙方逐漸占領對方空間，且力量均衡，所以從某種角度說，此形態(tài)為盤整形態(tài)，無明顯的股價未來走向。在此期間，由于股價波動越來越小，技術指標在此區(qū)域也不易給出正確指示。故投資者應隨市場而行，離場觀望。 股價在正三角形中運行，如果股價發(fā)展到正三角形尾端才突破斜邊，則其突破后的漲跌力道會大打折扣，會相對減弱。這是由于多空雙方長時間對峙，雙方消耗大，故在三角形尾端短兵相接時，雙方力量均不足以做大波浮動。一般來說，股價在三角形斜邊的三份之二處突破時，漲跌力度會最大。 在正三角形中，股價向下突破斜邊時，成交量不會立刻大幅增加，大約在跌破斜邊后的三至四天內才會逐步增加，故股價向下突破時突放巨量時，有可能是莊家制造的空頭陷阱，股價后期走勢不是下跌，而是上升。 在正常的正三角形走勢中，成交量應是從左至右逐漸遞減的，如果成交量在此期間，忽大忽小，這時股價向上突破時最不可信任，一般都為假突破。 三角形在向上突破斜邊后，且?guī)Ь蘖?，股價往往會出現短暫性的“回抽”，其回抽的終點，大致會在三角形尾部的尖端上，這里是多空雙方力量的凝聚點。多方占優(yōu)，后市將有一段不俗的漲幅。 在經過大跌后出現正三角形形態(tài)，一般只是空方稍作休息，不久又會開始新一輪的跌勢，此三角形也可稱“逃命三角形”，投資者在此應密切注意。 綜所上述，投資者在對待正三角形形態(tài)時，少動多看，待股價正式有效突破后，再伺機而動。 上升三角形形態(tài)：所有三角形形態(tài)中最顯著的一個共同點就是：股價波動的幅度從左至右逐步減小，多空雙方的防線逐步靠近，且成交量也逐步趨減，直至雙方接火，成交量放大。 上升三角形顧名思義，其趨勢為上升勢態(tài)，從形態(tài)上看，多方占優(yōu)，空方較弱，多方的強大買盤逐步將股價的底部抬高，而空方能量不足，只是在一水平頸線位做抵抗。從Ｋ線圖中可繪制低點與低點相連，出現由左至右上方傾斜的支撐線，而高點與高點相連，基本呈水平位置。單純從圖形看，讓人感覺股價隨時會向上突破，形成一波漲勢。但技術分析不能帶有單一性，一般形態(tài)派人士將股價形態(tài)作為一個重點，但他也不會忽視形態(tài)內成交量的變化。在上升三角形形態(tài)內的成交量也是從左至右呈遞減狀態(tài)，但當它向上突破水平頸線時的那一刻，必須要有大成交量的配合，否則成交量太小的話，股價將會出現盤整的格局，從圖形上走出失敗形態(tài)。如果在上升三角形形態(tài)內的成交量呈不規(guī)則分布，則維持盤整的機率要大。 由于股價形態(tài)一旦出現上升三角形走勢時，后市通常是樂觀的，但這種形態(tài)被廣大投資者掌握，莊家會利用此形態(tài)制造“陷阱”，引誘散戶買入股票，自己趁機在水平頸線位出貨。一般來說，在上升三角形形態(tài)內，“假突破”的現象不是太多。 由于上升三角形屬于強勢整理，股價的底部在逐步抬高，多頭買盤踴躍，而莊家也趁此推舟，一舉擊潰空方。如果莊家在頸線位出貨的話，股價回跌的幅度也不會太大，最多會跌至形態(tài)內低點的位置，而將上升三角形形態(tài)破壞，演變?yōu)榫匦握怼?/span> 所以說，上升三角形突破成功的話，突破位為最佳買點，后市則會有一波不俗的漲幅。如果上升三角形突破失敗的話，頂多會承接形態(tài)內的強勢整理而出現矩形整理，形成頭部形態(tài)的機率也不會太大。 下降三角形形態(tài)：下降三角形同上升三角形一樣屬于正三角形的變形，只是多空雙方的能量與防線位置不同。下降三角形屬于弱勢盤整，賣方顯得較積極，拋出意愿強烈，不斷將股價壓低，從圖形上造成壓力頸線從左向右下方傾斜，買方只是將買單掛在一定的價格，造成在水平支撐線抵抗，從而在Ｋ線圖中形成下降三角形形態(tài)。 在下降三角形形態(tài)內的成交量同上升三角形一樣呈現出由左至右遞減狀態(tài)，但不同的是，股價在向下突破水平支撐線時，卻不需要大成交量的配合，在突破時，只要是買盤減少，空方便會用小成交量突破多方防線。 在下降三角形形態(tài)內，許多投資者在未跌破水平支撐位時，會以為其水平支撐為有效強支撐，而當作底部形態(tài)認可，其實這種形態(tài)不可貿然確認底部。特別是大多數人都將它確認為底部區(qū)域時，應更加小心。這是由于大家都認為是底部而在此區(qū)域吃貨，導致莊家沒有辦法大量收集到低成本籌碼，此時莊家也會在市場上收集一部分籌碼，作為向下打壓的工具，在一定的時候莊家的突然殺出拋單，令多方無從招架，而一舉擊破支撐線。此時，散戶的心理防線也被擊破，失望性拋盤一踴而出，加速了股價的下跌，而莊家會在低位乘機吸納低價籌碼。 分析方法之三 在其它三角形形態(tài)中，如果股價發(fā)展到三角形的尾端仍無法有效突破頸線時，其多空力道均已消耗完，形態(tài)會失去原有意義。但下降三角形是個例外。當股價發(fā)展至下降三角形尾端時，股價仍會下跌。 在下降三角形形態(tài)被突破后，其股價也會有“回抽”的過程，回抽的高度一般也就在水平頸線附近。這是由于股價向下突破，原水平支撐而被變?yōu)樗綁毫?，在此位置，獲利盤與逃命盤的涌出，股價將會繼續(xù)大幅下跌。 所以在下降三角形形態(tài)出現時，投資者不可貿然將支撐線當作底部區(qū)域，更不可貿然吃貨，要等待真正底部出現時再進場不遲。 回抽：由于近年來證券投資領域中技術分析的不斷普及，許多投資者都認識到了股價一旦突破頸線壓力，后市看好。但是還有一部分投資者在“真突破”時及時跟進，后來割肉出局的，這就是由于投資者持股信心不足，在股價“回抽”的過程中，被震蕩出局的。 所謂“回抽”，就是股價向某一方向發(fā)展并突破頸線后，在數天內股價會重新回到頸線位測試是否突破成功，此時的頸線或由壓力變?yōu)橹?、或由支撐變?yōu)閴毫?，這種股價暫時回歸的現象在業(yè)內被稱之為“回抽”?；爻椴粌H僅發(fā)生在向上突破（即升勢），也同樣會在向下突破（即跌勢）后出現。 當股價向上突破壓力頸線后，一般都以為后市會有一波不錯的漲升，于是大量散戶緊緊尾隨。由于坐轎的人多，抬轎的人少，不利于莊家的抬升，故在股價正式展開攻勢之前，莊家會進行回抽震倉，股價調頭向下，將一些缺乏信心的投機者震蕩出局，然后輕裝上陣，展開攻勢，不斷將股價推高。這正好印證了“欲進則退”這條成語?；爻楝F象在升勢中出現，不但可以將一些浮動籌碼清理干凈，還可以將回抽作為突破信號的確認依據。“真突破”的行情，在突破壓力后，原來的頸線壓力則會變成頸線支撐，并在２至５天內，股價會重新回頭測試頸線支撐，并在測試完成后，重新回到上漲的軌道。如果在股價回抽的過程中，再度跌破頸線，那么這種突破則屬于假突破。 反過來，在下跌走勢中，當頸線支撐被跌破之后，大約也會在２至５天內，股價會反彈回抽到頸線位置，此時，原支撐則變?yōu)閴毫?，回抽也就是最后的逃命機會。 在真突破走勢時，為了減少損失，不少投資者將賣單掛在頸線位附近，形成極大的拋壓，故回抽的力度則到此為止，然后股價則會加速下跌。但在假突破時，莊家會在回抽時，一鼓作氣將股價重新推至頸線位之上，莊家不僅把所有看空盤一掃而光，更迫使空倉的投資者高位回補，造成“假突破”。 總的來說，回抽是多、空方展開攻勢前的前奏，并在此測試支撐或壓力是否有效，也是測試突破成功與否的重要依據，同樣也是莊家制造陷阱的好時候，所以投資者應審時度勢，充分利用好回抽現象，以提高自己的操作技巧。 旗形形態(tài)：在今年的行情中，出現了一種強者恒強的格局。許多股票漲了再漲，連創(chuàng)新高，許多投資者見股價已高無心再追，而有的投資者卻早早下馬，而后股價再連連推高，令人后悔不已。其實，在這種極度強勢的走勢中，一般都要出現旗形整理，而此時是進貨的好機會，而不應該出貨，后市將出繼續(xù)走強。 旗形屬于形態(tài)分析的產物，是一種股價盤整態(tài)勢，一般出現在極端行情中。顧名思義，其形態(tài)表現在Ｋ線圖中，好象一面掛在旗竿上的旗子。在股市中，不論多么強勢的行情，股價不可能不停地上漲或下跌，都會有休息的時候，休息好了后再繼續(xù)朝原方向發(fā)展。在行情休息的時候，股價形態(tài)上會走出旗形形態(tài)。旗形形態(tài)也可以說是多方或空方的加油站，一般停留時間不長，一旦加滿油，股價將再次啟動。 在極端多頭市場中，股價大幅攀升至一處壓力位，這一段漲幅被稱為“旗竿”，然后開始進行旗形整理，其圖形會形成由左向右下方傾斜的平行四邊形，從某種角度又可以認為是一個短期內的下降通道。在形態(tài)內的成交量呈遞減，由于旗形屬強勢整理，所以成交量不能過度萎縮，而要維持在一定的水平。但股價一旦完成旗形整理，向上突破的那一刻，必然會伴隨大的成交量，而后股價大幅漲升，其上漲幅度將達到旗竿的價差，且漲升速度快，上漲角度接近垂直。一段強勢行情，其整理時間必定不會太長，一般在５至１０天左右。如果整理時間太長，容易渙散人氣，其形態(tài)的力道也會逐漸消失，而不能在將它當旗形看待。 在極端空頭市場中，旗形為由左向右下方傾斜的平行四邊形，也可看作短期內的上行通道，但隨時股價會在大成交量的伴隨下突破頸線，大幅滑落。所以在旗形中，投資者不要搏差價，應盡量出局，以免股價再次下跌后，形成“二度套牢”。 一般來說，旗形在上升趨勢中出現，會引發(fā)下一波的大漲。在下跌趨勢中出現旗，會引發(fā)下一波的大跌。旗形在這里起到了加速度的作用。投資者在上升趨勢中遇到旗形則應加碼買進。在下跌趨勢中則應及時出局，以免套牢。 楔形形態(tài)：楔形形態(tài)與旗形形態(tài)相類似，都屬于短期內的調整形態(tài)，其形成原因皆為股價前期有一段“急行軍”，股價波動幅度大，且角度接近垂直，形成旗竿，多方或空方經過一段沖刺后，股價在短期內呈反向小幅回調，而形成楔形或旗形。從形態(tài)上看，兩種圖形都象掛在旗竿的旗子，只是旗形為平行四邊形，而楔形則為上下兩條頸線，會在短期內交叉，形成一扁長的三角形，形如三角旗。在上升趨勢中，楔形為從左向右下方傾斜的三角形，在下跌趨勢中，楔形為從左向右上方傾斜的三角形。 楔形形態(tài)內的成交量，也是由左向右遞減的，但它的成交量不象旗形維持在一定的水平上，而是萎縮較快，其形態(tài)內的股價波動幅度，也比旗形小的多。同樣，楔形整理的時間不宜太長，一般在８至１５日內，時間太久的話，形態(tài)力道將消失，也可能造成股價反轉的格局。 在上升趨勢中出現楔形，預示后市看好。在股價向上突破頸線時成交量并不一定要放大，而是在未來的漲勢中，逐步增量，直至目標位。在下跌趨勢中，股價在楔形整理后，向下突破時成交量也不需要放大，這是由于楔形整理時間較旗形整理時間長，多方或空方激情性、情緒化操作減少造成的。 楔形與旗形還有一點不同的是，旗形整理突破后，股價加速上揚，可以說是飆升，而楔形突破后，股價走勢比較理性，呈和上揚態(tài)勢，在氣勢上不如旗形突破后有震撼力，但股價未來走勢易于把握。 楔形與旗形的出現都是行情還未結束的表現，這兩種形態(tài)都有股價稍作休息，多方或空方暫作調整，以便繼續(xù)有力量朝某一方向運動的作用。同時，它們也起到了調整角度的作用。一般來說，股價不論上漲還是下跌，其走勢角度以４５度為基準線，當股價角度太陡，或偏離４５度時，股價會產生向４５度修正的慣性，基于此，股價走勢呈旗竿時，其角度以偏離４５度，因此股價會利用楔形或旗形做橫向修正，以補給多方或空方后續(xù)攻擊的能量。 箱形形態(tài)：箱形也被稱為矩形，是一種標準的橫向盤整形態(tài)。形成原因是由于股價走勢每一次上漲時，總是在同一位置遭到空方的拋壓而回擋；股價每一波回落時，也大約在同一位置獲得多方的支撐而反彈，連接每一次的反彈高點成一條水平壓力頸線，連接每一次回擋低點而形成一條水平支撐頸線，壓力與支撐之間形成矩形，也就是箱形，股價在一段時間內會在箱體中波動，而形成箱形整理。 箱形整理可能會發(fā)生在頭部區(qū)域，也可能發(fā)生在底部區(qū)域，但是一般都出現在股價上漲或下跌的途中。如果箱形形態(tài)出現在頭部或底部，且整理時間太長，則形態(tài)會有演變成園弧頂或園弧底的可能。 分析方法之四 箱形整理一般是由于多空雙方都對未來走勢充滿信心，實力均衡，各自堅守陣地，因而造成股價在箱體來回波動，無明顯上漲或下跌趨勢。在形態(tài)內，多空雙方你來我往，各不相讓，形成長時間的拉鋸戰(zhàn)。在形態(tài)形成的初期，由于多空雙方信心十足，有力道，則形態(tài)內初期的成交量較大，但隨著時間的推移，多空雙方消耗增大，戰(zhàn)斗力削弱，加之投資者對后市判斷不明，導致人氣渙散，紛紛離場觀望，所以箱形形態(tài)內的成交量隨著時間的推移而減少，呈遞減狀，但各自的防線仍遙遙相望，呈均衡對峙。 箱形整理時間一般較長，但股價總會有突破的時候。形態(tài)內多空雙方均多次互相突破未遂，到底哪次突破才會是真突破呢？判斷突破仍需要靠觀察成交量的變化來判斷。一般來說，不論股價向上或向下突破，成交量激增都應視為突破的信號。股價突破后數天內，股價會回抽至頸線壓力或頸線支撐附近測試突破是否成功。如果箱形比較狹長時，其突破后的回抽，股價會在頸線附近停留一段時間。 在箱形整理期間，投資者如無把握則離場觀望。如果是短線投機高手的話，則可在箱體內來回博差價，在頸線支撐附近買進，在頸線壓力附近拋出，來回利用作用力與反作用力高拋低吸，實施箱形操作法。 園弧底形態(tài)：園弧底形態(tài)屬于一種盤整形態(tài)，多出現在股價底部區(qū)域，是極弱勢行情的典型特征。其形態(tài)表現在Ｋ線圖中宛如鍋底狀。 園弧底形態(tài)的形成是由于股價經過長期下跌之后，賣方的拋壓逐漸消失，空方的能量基本上已釋放完畢，許多的高位深度套牢盤，因股價跌幅太大，只好改變操作策略，繼續(xù)長期持股不動。但由于短時間內買方也難以匯集買氣，股價無法上漲，加之此時股價元氣大傷，股價只有停留在底部長期休整，以恢復元氣，行情呈極弱勢。持股人不愿割肉，多頭也不愿意介入，股價陷入膠著，股價震幅小的可憐，此時，股價便會形成園弧底形態(tài)，該形態(tài)也被稱之為股價“休眠期”。 在園弧底形態(tài)中，由于多空雙方皆不愿意積極參與，股價顯得異常沉悶，這段時間也顯得漫長，大約需要４到５個月的時間，甚至更長。在形態(tài)內成交量極小，單日成交有時幾分鐘才成交一筆。由于股價低，某些有心炒作的莊家會在此形態(tài)內吸貨。長時間的窄幅波動，使一些投資者因資金問題而出現一些拋盤，而莊家卻不動聲色地乘機吸納廉價籌碼，因莊家炒作需大量低成本籌碼，故莊家在此吸貨時采取耐心等待的策略，守株待兔，從不抬高股價積極吸納，也使得其吸貨周期較長。 園弧底形態(tài)通常是莊家吸貨區(qū)域，由于其炒作周期長，故在完成園弧底形態(tài)后，其漲升的幅度也是驚人的。投資者如在園弧底形態(tài)內買進，則要注意莊家在啟動股價前在平臺上的震倉。股價在完成園弧底形態(tài)后，在向上挺升初期，會吸引大量散戶買盤，給莊家后期拉抬增加負擔，故莊家會讓股價再度盤整，而形成平臺整理，清掃出局一批浮動籌碼與短線客，然后再大幅拉抬股價。在股價上漲途中，莊家不斷地利用旗形與楔形調整上升角度，延續(xù)漲升幅度。所以，園弧底形態(tài)從某種角度上也可謂黎明前的黑暗。在形態(tài)內，股價貌似平靜如水，實際上是在醞釀著一波洶涌的滔天大浪。 園弧頂形態(tài)：園弧頂形態(tài)同園弧底形態(tài)一樣屬于股價橫向波動，但其外觀走勢與園弧底正好相反，其圖形所預示的后期走勢也截然不同。園弧底形態(tài)是在股價底部區(qū)域醞釀上升行情，是莊家吸貨區(qū)域；而園弧頂形態(tài)則是在頭部區(qū)域蘊藏著一波跌勢，是莊家出貨的特征。 園弧頂的形成是由于股價在經過一段長期的拉升之后，達到莊家預定或理想的目標位，加之市場缺乏利多的刺激，買氣不足，股價無法繼續(xù)上行，莊家不能快速出逃大量獲利籌碼，必然會將股價暫時維持在一個穩(wěn)定的狀態(tài)，再伺機逐步出貨。而此時如果莊家強行出貨，會造成股價的大幅下跌，莊家更難以出局。故在此情況下，莊家一面護盤一面出貨，股價在經過這一段長時間的橫向波動后，便形成了園弧頂形態(tài)。 園弧頂形態(tài)不能以單一的形態(tài)外觀作為判斷依據，在Ｋ線圖中，有些短時間的弧形不能將其視為園弧頂，其形態(tài)有其它的含義存在。園弧頂的構成，須有以下特征： 一是園弧頂走勢一般不會出現在小盤股或垃圾股上，通常發(fā)生在績優(yōu)股或大盤股上，這類股票投機氣氛不濃，所以在頭部區(qū)域不易見到急速反轉走勢； 二是園弧頂走勢時間周期較長，至少需要２個月以上，有的甚至長達４個月以上； 三是園弧頂形態(tài)內的成交量，不會象園弧底呈萎縮狀，而是呈現較高且不規(guī)則的起伏。 園弧頂形態(tài)內股價為何長期不跌呢？首先這是由于股票的市場形象較好，大多數投資者對后市仍抱有樂觀態(tài)度，加之莊家為了達到出貨的目的，會在形態(tài)的時間期間內，用股票的消息面加以配合，吸引散戶買入，這樣一可以減輕自己的護盤壓力，二可以悄悄高位出貨。莊家一旦出貨基本完畢，便會利用手中的剩余籌碼打壓行情，股價在經過長時間高位盤整后，已無力反抗，股價一日千里。在初期的跌勢中，一般都會以跳空低開的方式下跌，而盤中則根本無反彈的能力。投資者在實際中一旦發(fā)現園弧頂形成，不要心存僥幸，堅決出貨，股價以后便從此步入漫漫“熊”途。 Ｗ底形態(tài)：Ｗ底形態(tài)是形態(tài)學中一個重要的形態(tài)，其走勢外觀如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài)，一般發(fā)生于股價波段跌勢的末期，不會出現在行情趨勢的中途，一段中期空頭市場，必須會以一段中期底部與其相對應，也就是說，一個Ｗ底所醞釀的時間，有其最少的周期規(guī)則，所以Ｗ底的形態(tài)周期是判斷該形態(tài)真?zhèn)蔚谋匾獥l件。 Ｗ底的構成要素，有以下兩大條件： a.Ｗ底第一個低點與第二個低點之間，兩者至少必須距離一個月的時間，市場中有時候會出現短期的雙底走勢，這不能算作Ｗ底，只能算是小行情的反彈底，且常為一種誘多陷阱。 b.第一個低點的成交量比較大，觸底回升時的成交量也頗多，然而，第二個低點的成交量卻異常沉悶，并且，第二個低點的外觀，通常略呈園弧形。所以說，Ｗ底形態(tài)有左尖右圓的特征。 Ｗ底形態(tài)的形成是由于股價長期下跌后，一些看好后市的投資者認為股價已很低，具有投資價值，期待性買盤積極，股價自然回升，但是這樣會影響莊家吸納低價籌碼，所以在莊家的打壓下，股價又回到了第一個低點的位置，形成支撐。這一次的回落，打傷了投資者的積極性，故成交量萎縮，形態(tài)而呈園弧狀。Ｗ底形態(tài)內有兩個低點和兩次回升，從第一個高點可繪制出一條水平頸線壓力，股價再次向上突破時，必須要伴隨大成交量突破，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，則股價要繼續(xù)橫向整理。股價在突破頸線后，頸線壓力變?yōu)轭i線支撐，股價在此時會出現回抽，股價暫時回檔至頸線為附近，回抽結束，股價則開始波段上漲。 一般來說，Ｗ底形態(tài)的第二個低點最好比第一個低點低，這樣可制造破底氣氛，讓散戶出局，從而形成一個籌碼相對集中的底部，以利于莊家的拉抬。 Ｍ頭形態(tài)：Ｍ頭形態(tài)正好是Ｗ底形態(tài)的倒置，其股價走勢猶如英文字母“Ｍ”，屬于一種頭部盤整形態(tài)，從另一種角度來看，也可以算作是頭部區(qū)域的箱形整理態(tài)勢。 股價在頭部反轉的過程中，除了“單日反轉”這種情況外，通常都會經過一個盤頭的過程，盤頭的形態(tài)有好幾鐘，有園弧頂、Ｍ頭、頭尖頂等，Ｍ頭的形成是由于市場經過一段長時間的多頭趨勢后，股價漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產生一種居高思危的警覺，因此，當股價在某一階段，遭突發(fā)利空時，大量的獲利回吐盤會造成股價暫時的加速大跌。股價在經過短期的下跌后，獲得支撐又回頭向上和緩攀升，在和態(tài)勢中，股價越過前次的高點，并在隨后立即下跌，形成Ｍ頭形態(tài)。 分析方法之五 由于Ｍ頭的殺傷力頗大，故投資者在判斷其形態(tài)真?zhèn)螘r需了解以下幾點： a.Ｍ頭形態(tài)內的兩個高點間隔的時間必須在一個月以上，由于大家警覺，現在會有提前量，周期會相對縮短。在形態(tài)上，右邊的高點外觀，不象左邊的高點那么尖，略呈園弧形，這是因為在形態(tài)內的左邊高點發(fā)生快速反轉時，莊家手中的持股無法出局，因此莊家在二次回升時，制造漲勢未盡的氛圍，趁股價突破左邊高點時誘多，然后開始清倉，但莊家的大量籌碼無法短時間出完，所以右邊的高點，通常會停留一段時間，以便莊家逐步出逃。 b.Ｍ頭形態(tài)內成交量的特點是左邊高點位置的成交量為最大，而后的下跌，成交量萎縮，待股價回升創(chuàng)新高時，成交量會增加，但無法超越左邊高點位置的成交量，呈典型的價量背離，股價回跌的可能性較大。 c.在Ｍ頭形態(tài)內第一次回跌的低點可繪制一條水平支撐頸線，股價在二次回跌至此支撐線并突破時，不需要大的成交量的配合，股價走勢也不會在此位置形成徘徊，而是一種義無反顧的直接下跌趨勢。而后股價會有回抽，回抽完成后，將引發(fā)波段性下跌。 （2） 成交量 “量比價先行”是眾多投資人在長期實踐中得出的一條重要結論。翻開以往的歷史走勢，就可以發(fā)現在牛市行情的變化中，不論股價指數呈現任何變化，成交量的記錄卻是持續(xù)遞增的，到牛市終止時，成交量便會從遞增到遞增停滯，直至趨減。 投資者必須熟悉股市中成交量、供求關系與股市之間的關系，只有掌握了這三者之間的聯系，才有可能對股價趨勢做出大體正確的判斷。因為在價格變化趨勢的不同階段，價格對供求關系和成交量的影響也有所不同。所以，必須分階段來分析。 先看價格穩(wěn)定的時期。一般來說，在這期間，供求關系處于勢均力敵的狀態(tài)，這時成交量比較小。這是因為：在價格穩(wěn)定的情況下，看多與看空的人在資金實力上大體相同，誰也拿不準下一步股價的變化趨勢。因此，成交量不大，正因為量不大，所以交易量也不會對股價產生太大的影響。再看價格下跌的時期。在其它因素不變的情況下，價格穩(wěn)定向價格下跌趨勢的轉化，是由于空頭大于多頭。隨著股價的下跌，成交量會逐漸放大。成交量的放大又會反過來帶動股價的下跌，因為股價進一步下跌，多頭才肯買進。最后看價格上揚的時期。在其它因素不變的情況下，價格穩(wěn)定向價格上漲趨勢的轉化，是由于多頭大于空頭。隨著股價的上漲，成交量會逐漸放大。成交量的放大又會反過來帶動股價的上漲。因為股價進一步上漲，空頭才肯買進。 “量價存在相互影響的內在聯系”，但實際生活中往往會發(fā)生“量價背離”的情形。以量價背離來說，如果是持續(xù)性的上漲而量不增，或是增勢趨緩，就值得小心了，尤其是當股價連續(xù)回落，量反而增加，這就是賣出信號了。如果價跌量趨減緩慢，反彈時量反而趨降，甚至在第二三天持續(xù)彈升時，量還是處于萎縮狀態(tài)，這就表示買者很少，承接力不足，短線一有獲利，必定又再引起下跌。 價量關系分析 在股票市場中，有大批的運用技術分析的投資者，他們每天使用技術指標，不外乎是對價量關系進行分析，都想從千變萬化的價量變化軌跡中捕捉到適宜的買賣時機。多少年來，經過無數的專家學者的研究認為，剖析價量關系加以綜合運用是可以達到測市的目的的。 由于價量關系分析的有效、易學，現已成為業(yè)余投資者進行技術分析的普遍采用方法。下面，就簡單介紹一下價量關系分析規(guī)則： a.價漲量增：在上漲趨勢初期，若成交量隨股價上漲而放大，則漲勢已成，投資者可跟進；若股價經過一段大漲之后，突然出現極大的成交量，價格卻未能進一步上漲，這一般表示多頭轉弱，行情隨時可能逆轉。 b.價漲量縮：呈背離現象，意味著股價偏高，跟進意愿不強，此時要對日后成交量變化加以觀察。若繼續(xù)上漲且量增，則量縮屬于惜售現象；反之，則應減倉，以免高位套牢。 c.價漲量平：若在漲勢初期，極可能是曇花一現，不宜跟進。 d.價穩(wěn)量增：若在漲勢初期，顯示有主力介入，股價隨時可能變化，可跟進。 e.價穩(wěn)量縮：說明投資者仍在觀望。若在跌勢中，表示在逐漸筑底，可逐步建倉。 f.價穩(wěn)量平：多空勢均力敵，將繼續(xù)呈盤整狀態(tài)。 g.價跌量增：在連跌一段后，價微跌量劇增，這可視為底部，可介入；若在跌勢初期，則日后將形成跌勢；在持續(xù)漲勢中，則為反轉為跌勢的訊號。 h.價跌量縮：若在跌勢初期，表示跌勢不改；若在長期下跌后，則表示行情可能將止跌回穩(wěn)。 i.價跌量平：表示股價開始下跌，減倉；若已跌了一段時間，底部可能出現，密切注意后市發(fā)展。 利用價量關系判斷買賣時機，是比較簡單的分析方法。但細分起來，不同的市況，投資者要用不同的投資策略與買賣技巧，不能一概而論，那樣的話，將失去了價量關系分析的意義，也可能造成不必要的損失。 （3） 趨勢線 所謂趨勢線就是上漲行情中兩個以上的低點的連線以及下跌行情中兩個以上高點的連線，前者被稱為上升趨勢線，后者被稱為下降趨勢線。上升趨勢線的功能在于能夠顯示出股價上升的支撐位，一旦股價在波動過程中跌破此線，就意味著行情可能出現反轉，由漲轉跌；下降趨勢線的功能在于能夠顯示出股價下跌過程中回升的阻力，一旦股價在波動中向上突破此線，就意味著股價可能會止跌回漲。 投資者在畫趨勢線時應注意以下幾點： a.趨勢線根據股價波動時間的長短分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線，長期趨勢線應選擇長期波動點作為畫線依據，中期趨勢線則是中期波動點的連線，而短期趨勢線建議利用３０分鐘或６０分鐘Ｋ線圖的波動點進行連線。 b.畫趨勢線時應盡量先畫出不同的實驗性線，待股價變動一段時間后，保留經過驗證能夠反映波動趨勢、具有分析意義的趨勢線。 c.趨勢線的修正。以上升趨勢線的修正為例，當股價跌破上升趨勢線后有迅速回到該趨勢線上方時，應將原使用的低點之一與新低點相連接，得到修正后的新上升趨勢線，能更準確地反映出股價的走勢。 d.趨勢線不應過于陡峭，否則很容易被橫向整理突破，失去分析意義。 在研判趨勢線時，應謹防莊家利用趨勢線做出的“陷阱”。一般來說，在股價沒有突破趨勢線以前，上升趨勢線是每一次下跌的支撐，下降趨勢線則是股價每一次回升的阻力。股價突破趨勢線時，收盤價與趨勢線有３％以上的差價，并且有成交量的配合。股價在突破趨勢線時，如果出現缺口，反轉走勢極可能出現，并且出現反轉后股價走勢有一定的力度。股價突破下降趨勢線的阻力而上升時，一般需大成交量的配合，而股價向下突破上升趨勢線時，成交量一般不會放大，而是在突破后幾天內成交量急劇放大。 分析方法之六 盤整的種類 盤整是指股價在一段時間內波動幅度小，無明顯的上漲或下降趨勢，股價呈牛皮整理，該階段的行情震幅小，方向不易把握，是投資者最迷惑的時候。盤整的出現不僅僅出現在頭部或底部，也會出現在上漲或下跌途中，根據盤整出現在股價運動的不同階段，我們可將其分為：上漲中的盤整、下跌中盤整、高檔盤整、低檔盤整四種情形。 a.上漲中的盤整：此種盤整是股價經過一段時間急速的上漲后，稍作歇息，然后再次上行。其所對應的前一段漲勢往往是弱勢后的急速上升，從成交量上看，價升量增，到了盤整階段，成交量并不萎縮，雖有獲利回吐盤拋出，但買氣旺盛，不足以擊退多方。該盤整一般以楔形、旗形整理形態(tài)出現。 b.下跌中的盤整：此種盤整是股價經過一段下跌后，稍有企穩(wěn)，略有反彈，然后再次調頭下行。其所對應的前一段下跌受利空打擊，盤整只是空方略作休息，股價略有回升，但經不起空方再次進攻，股價再度下跌，從成交量看，價跌量增。 c.高檔盤整：此種盤整是股價經過一段時間的上漲后，漲勢停滯，股價盤旋波動，多方已耗盡能量，股價很高，上漲空間有限，莊家在頭部逐步出貨，一旦主力撤退，由多轉空，股價便會一舉向下突破。此種盤整一般以矩形、園弧頂形態(tài)出現。 d.低檔盤整：此種盤整是股價經過一段時間的下跌后，股價在底部盤旋，加之利多的出現，人氣逐漸聚攏，市場資金并未撤離，只要股價不再下跌，就會紛紛進場，由空轉多，主力莊家在盤局中不斷吸納廉價籌碼，浮動籌碼日益減少，上檔壓力減輕，多方在此區(qū)域蓄勢待發(fā)。當以上幾種情況出現時，盤局就會向上突破了。此種盤整一般會以矩形、園弧底形態(tài)出現。 如何判斷突破 在股市中有許多投資者樂意捕捉股價“突破點”，并在突破點進行買入或賣出。 這是因為在突破點進行買賣可提高資金的周轉率，在最短的時間將自己的利潤最大化或將虧損減少到最少。 在股市的股價實際運行中，由于股價走勢變化莫測，難以捉摸，突破點為投資者提供了許多投機的好機會，但也不乏出現實力莊家造成誘多或誘空的假突破，一般我們也將它稱為“多頭陷阱”或“空頭陷阱”。由于股價突破點的重要性，主力機構經常利用突破點吸引散戶投資者，以達到自己的目的。所以投資者在實際操作中，要密切突破點的真假。 突破分為向上突破與向下突破兩種。向上突破可做買進，向下突破可做賣出。Ｋ線圖中的股價突破，主要反映在估價是突破阻力線或支撐線，從而上升或下降到一新的價格，Ｋ線的走勢上有破阻力線或支撐線的Ｋ線出現。當股價向上突破，是股價突破了前期阻力位，表明多頭已經突破所有空頭力量的抵抗，此時，投資者可做多，多頭將繼續(xù)將股價推上新高；相反，股價向下突破，投資者應做空，因為將會出現比此更低的低價。 那么，如何判斷真假突破呢？這里給出幾點判斷標準： a.成交量在突破時是否有新的高記錄或低記錄出現。 b.股價突破的新股價必須超過原高價或低于原低價的３％。 c.向上突破其Ｋ線形態(tài)是否有陽包陰形態(tài)，所謂陽包陰是指突破時的陽線是否將前幾日陰線吃掉，并呈強烈上漲勢態(tài)。此時應立刻買進。 d.向下突破其Ｋ線形態(tài)是否有陰包陽形態(tài)。如果出現陰包陽形態(tài)，說明空方占優(yōu)，下跌勢頭很難抑制，投資者應盡早離場。 （4） 移動平均線 趨勢分析最基本的方法是在美國著名的分析家格蘭比爾的投資法則基礎上形成的股價移動平均線分析股價趨勢的方法。 所謂股價移動平均線法，就是運用移動的股價平均值使股價變動狀況呈曲線化的方法?？捎盟鼇韺蓛r的變化進行長期的分析和預測。移動平均線法是在時間序列分析中略去原數列中一些偶然性的或周期性的波動，依次取一定項數計算所得的一系列平均數，形成一個變動起伏較小的新數列曲線，以顯示股價平均值的長期發(fā)展趨勢。其計算過程是：先計算時間數列最初Ｎ項的平均數，然后前面刪除一項，后面加上一項，計算出第二個Ｎ項平均數，再用同樣的方法計算出后面的平均數。在求平均數時，要以某一日為起點，取此前的一段時間為計算周期，算出這一期間內每日股價的收盤價平均值，此平均值即為起點日的股價。再從第二日起，仍取同樣的天數，算出平均值，作為第二日的股價。如果以３月５日開始，制作５日移動平均線，那么３月５日的股價平均值應為３月２日至３月６日的股價收盤價的平均值（這里的５日應為５個交易日），以此類推，隨計算日的推移，不斷標出同等時間區(qū)間的平均值，描繪出曲線來，這就是股價移動平均線。 采用移動平均線方法，其好處就是在一段時間內減少了偶然性因素對曲線的影響，使曲線變的圓滑了，投資者容易理解曲線變動趨勢。一般情況下，當移動平均線正在上升，而股價跌到平均線以下時，這是股價趨勢將要下跌的信號；反之，則為股價上升的前奏。移動平均線一般用５天、１０天和３０天的移動平均值組成，但不同投資策略的投資者可將此參數改為適合自己使用的數值在配以不同時間的Ｋ線，以便為自己提供更準確的買賣時機。 移動平均線按數量分為單線、雙線交叉、三線交叉，按計算方法分為簡單、加權、指數。移動平均線在大行情時的表現比其他更為復雜和精細的操作系統要好，且簡單方便。當收盤價高與移動平均線時，你就可以進場買入，反之賣出。單個移動平均線由于采樣數據較為單一，有時會頻繁發(fā)出錯誤信號。為減少失誤，增強信號的準確性，人們在實踐基礎上推出了三種移動平均線組合應用。我們將短期、中期、長期這三種移動平均線組合起來，再配以不同的Ｋ線，這對于把握買賣的有利時機和判斷趨勢走向更具意義。 在移動平均線的組合中，當短期線急劇地超越中長期線向上方移動時，這為買進信號；當Ｋ線位于最上方并同短中期線并列，且各條移動平均線都呈上升趨勢時，此表明行情仍處于上升趨勢，可繼續(xù)持倉；當上漲行情持續(xù)一段時間后，短期線從停滯狀態(tài)的高點出現下降趨勢時，表明股價開始走軟，這是賣股票的時候了；當短期線從高位依次向下突破中長期線時，這是最后的清倉時機了；當長中短期平均線及Ｋ線按順序自上而下的并列，且各條線都呈下降狀態(tài)時，這表明為典型的弱勢行情；當弱勢行情持續(xù)相當一段時期后，短期線從谷底轉為上升趨向時，這是抄底的極好時機。 在組合線中，如果股價持續(xù)下降至谷底后轉為上升移動時，此時順序分別為短中長期線，它們的排列也依次改變。首先是短期線突破中期線，再越過長期線居于最上方，此后，中期線突破至長期線之上，突破點為黃金交叉點，簡稱金叉，此點可以確認行情將進入上漲時期。這就是所謂的多頭排列，是典型的上漲行情。反之，股價上升到高價區(qū)上下徘徊，接著轉向下跌，隨著時間的推移，短中長期線也逐步下行，逐步向下突破交叉，中長期線相交的點則為死亡交叉點，簡稱死叉，這意味上漲行情的終結。移動平均線此時為空頭排列。 在移動平均線的組合應用中，投資者應根據自己的實際操作策略設定相應的參數，一定要活學活用，不要不論做短中長線，都用５日、１０日、３０日平均線組合，投資者可自己探索適合自己操作策略的平均線組合。 分析方法之七 （5） 缺口理論 缺口是指股價在連續(xù)的波動中有一段價格沒有任何成交，在股價的走勢圖中留下空白區(qū)域，又稱為跳空。在Ｋ線圖中缺口反映出某天股價最高價比前一天最低價還低或者最低價比前一天最高價還高。 缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口、除權缺口五種。 a.普通缺口：在股價變化不大的成交密集區(qū)域內出現的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發(fā)生在耗時較長的整理形態(tài)或者反轉形態(tài)中，出現后很快就會在幾天內填上。普通缺口的確認可以幫助投資者判斷出當前處于盤勢。 b.突破缺口：在成交密集的反轉或整理形態(tài)完成之后，股價突破阻力或跌破支撐時出現大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。這種缺口的出現一般視為股價正式突破的標志。在股價向上突破時，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價未來的變動越劇烈。 c.持續(xù)性缺口：指漲升或下跌過程中出現的缺口，它常在股價劇烈波動的開始與結束之間一段時間內形成。這種缺口又稱為測量缺口，即股價到達缺口后，可能繼續(xù)變動的幅度一般等于股價從開始移動到這一缺口的幅度。 d.消耗性缺口：股價在大幅度波動過程中作最后一次跳躍，使股價大幅度變動形成的缺口稱為消耗性缺口。這種缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動趨勢的力量已經減弱，股價即將進入整理或反轉形態(tài)。 e.除權缺口：由于制度因素的原因，股價在上市公司送配后，股價會出現除權、除息缺口，表現在除權價與股權登記日的收盤價之間的跳空。這種缺口的出現為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發(fā)填權行情。 （6）波浪理論 波浪理論是技術分析領域中的一個重要組成部分。該理論是由技術大師艾略特發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，即根據周期循環(huán)的波動規(guī)律來分析和預測股指與股價的走勢。 其理論闡述如下：股價連續(xù)地經歷５次波動而上升，當完成了上升５次波動（稱之推動浪）后，接著會出現３次波動（稱之為調整浪）的下降。如此８次波動構成股價變動的一個循環(huán)。接著又開始第二次上升５浪和下降３浪的調整。最后以上升５浪宣告全部上升過程結束。在最后階段，將不會出現像前兩次那樣小的３次調整浪，代之將出現對上升過程中全部５次上升浪進行調整的大幅度３次波動。該理論的循環(huán)是以“八浪循環(huán)”為基礎的。在每個上升／下降的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，且大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)。 在波浪理論中，上升５浪被分別稱為１、２、３、４、５浪，下降３浪分別被稱為Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趨勢向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趨勢向下。該理論應用規(guī)則如下： ⒈推動浪的５個組成浪有四個規(guī)律，分別是在同一級循環(huán)中： ⑴浪２絕不能低于浪１的起點； ⑵在浪１、３、５中，浪３的長度不能是三者中最短的一個； ⑶假如浪１、３、５中任何一個浪成為延長浪，其余兩個浪的持續(xù)時間及幅度會趨于一致； ⑷浪４的底不可低于浪一的頂。 ⒉浪３通常為延長浪，是最具爆力及幅度最大的主浪。 ⒊根據黃金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。 ⒋浪５的幅度＝浪１起點至浪３終點的總幅度Ｘ（0.382～0.618）。 ⒌浪５的漲勢通常小于浪３，當浪５終點低于浪３的終點時，為失敗浪。 ⒍在調整狼的３浪中，會出現“之字”、“不規(guī)則”、“三角形”等形態(tài)。 投資者在掌握了波浪理論的基本原理后，正確運用波浪理論的關鍵，則在于準確把握各浪的特征與在各浪市場的表象，預計其“幅度”和“寬度”。 波浪理論的上升５浪我們可認為股市的多頭市場，相反下跌３浪為空頭市場，其相應的股市特征如下： ⒈浪１是八浪循環(huán)的開始，也是多頭市場的啟動，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延長浪的幅度大小是浪１決定的。所以，一般投資者將浪１的大小作為入市的重要依據。 ⒉浪１上升后，由于空頭的拋壓還大于多頭，因此，浪２調整回落時，其回擋的幅度往往很深，有時跌至近浪１的起點，此時應視為再次抄底的大好機會。 ⒊浪３往往是最有爆力的延長浪，且為上升主浪，是多頭市場的穩(wěn)定上漲期，這段股市行情上升的持續(xù)時間及幅度經常最長，尤其，在突破浪１頂點時，是最強烈的買進信號。 ⒋在浪５中，屬多頭市場的交易活動沸騰階段，二、三線股票漲幅常常大于藍籌股的漲幅，投資于投機股、偏門股往往獲利頗多，但值得注意的是，股市即將進入空頭市場。 ⒌浪Ａ出現時，大多數投資者心態(tài)還比較樂觀，持觀望態(tài)度，實際上空頭市場已經開始來臨了。 ⒍浪Ｂ出現上升行情，投資者在此時注意不要陷入莊家的“多頭陷阱”，而被高位套牢。此浪通常稱為逃命浪，是最后的出貨機會。 ⒎浪Ｃ是跌勢強勁、跌幅大、時間長的全面性下跌浪，是最具殺傷力的一浪，此時要謹慎出入股市。 艾略特的波浪理論是一套主觀性強的分析工具，不同的分析者對浪的數法不同，對浪的劃分也很難準確界定，對投資者的判斷力要求較高。同時該理論主要用于對市場大勢總趨勢的分析預測，不適合對個股的分析預測。 每個交易日的最后15分鐘是承上啟下的15分鐘，當天走勢已基本定型，第二天走勢隱約可見，若有合適的機會可在最后15分鐘考慮進場，以便使自己在第二天處于進可攻、退可守的有利境地。 ------- 本人股指期貨引用學習專題區(qū) 轉向“一切隨勢而動，順水行舟”。 探索階段對市場認識最重要的一個轉折點，一切的精髓只有四個字：“順勢而為”，其實自己轉了很大一個圈才發(fā)現經典理論的經典之處，可惜包括我在內的幾乎所有人都曾忽略過、不屑過，而去尋找什么“制勝絕招”。但這似乎又是個無可奈何的現象，也只有當真正深刻理解市場之后也才能明白何為經典。 每一個成功者無疑不是在深刻理解市場之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認真而耐心的去體驗市場和交易的感覺，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場和自己，前人已提供了足夠的技術方法來幫助我們解決技術問題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么，只要在市場理念正確的基礎上依賴一些簡單的技術和策略形成一套自己的方法就足夠了。 根據60分鐘線作短線 ， 根據日線作中線，根據週線作長線 ，或者另外自訂。應該用30日以內的長線，8日以內的短線。 在分時圖15、30、60分鐘指標體系發(fā)現信號時，加碼。 第一筆頭寸：100手 加碼1：50 加碼2：30 加碼3：10 對于超短線kdj值回調的時效的研究 30分鐘和60分鐘的高位死叉后回調的時間判定; 1).當30分鐘kdj由高位死叉可能回調4個小時 當30分鐘kdj處于高位時要倍加小心,一旦j值由上向下靠近kd值則賣出,等回調后介入 2.)當60分鐘kdj處高位死叉時可能回調8小時左右,在下跌的第二天買入. 同理,若60分鐘kdj處低位金叉則可能上漲8---12小時,持有至高位時賣出做高拋低吸, 3.)若30分鐘,60分鐘kdj同時處高位死叉,則進行深幅回調,可有幾天(指交易日)的整理.當30分鐘.60分鐘處低位時買入. 但必須確定該股近期的走勢和中期走勢或大盤向好時可做高拋低吸. 中期走好的條件是周kdj線低位金叉,或周k 線呈現多頭攻擊排列.實戰(zhàn)中以30分鐘和60分鐘超短線圖表系統臨盤中高拋低吸的衫實用方法. 指運行的角度大于45度，一支股票行進的速度快慢，以它的5日均線和水平線的角度來衡量，45度屬于常態(tài)行情，小于45度屬于弱勢行情，大于45度屬于高速運動行情，大于60度的行情屬于非常態(tài)的高速行情，這就是短線的最佳品種。
聯系客服
