認(rèn)為市場(chǎng)走勢(shì)不斷重復(fù)一種模式，每一周期由5個(gè)上升浪和3個(gè)下跌浪組成。
2、艾略特波浪理論將不同規(guī)模的趨勢(shì)分成九大類，最長(zhǎng)的超大循環(huán)波是橫跨200年的超大型周期，而次微波則只覆蓋數(shù)小時(shí)之內(nèi)的走勢(shì)。但無(wú)論趨勢(shì)的模式如何，每一周期由8個(gè)波浪構(gòu)成這一點(diǎn)是不變的。
3、整個(gè)循環(huán)呈現(xiàn)的是一上一下的總規(guī)律。這個(gè)理論的前提是：股價(jià)隨主趨勢(shì)而行時(shí)，依五波的順序波動(dòng)，逆主趨勢(shì)而行時(shí)，則依三波的順序波動(dòng)。長(zhǎng)波可以持續(xù)100年以上，次波的期間相當(dāng)短暫。
4、關(guān)于波浪理論的浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪。
5、無(wú)論是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，第三波段是最長(zhǎng)的，即上升時(shí)升幅最大，下降時(shí)跌幅也最大。
二、基本要點(diǎn)
1、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。
2、波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。
3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。
4、1、3、5三個(gè)波浪中，第3浪不可以是最短的一個(gè)波浪。
5、假如三個(gè)推動(dòng)浪中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。
6、調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。
7、黃金分割率理論奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
8、經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。
10、艾略特波段理論包括三部分：形態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。
11、艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。
三、基本特點(diǎn)
1、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行。
2、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本形態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來(lái)表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)。
4、時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本形態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本形態(tài)永恒不變。
5、波浪理論可以用一句話來(lái)概括：即“八浪循環(huán)”。
6、波浪的形態(tài)是艾略特波浪理論的立論基礎(chǔ)，所以，數(shù)浪的正確與否，對(duì)成功運(yùn)用波浪理論進(jìn)行投資時(shí)機(jī)的掌握至關(guān)重要。
7、波浪理論并不是獨(dú)立存在的，他與道氏理論、技術(shù)分析、經(jīng)濟(jì)基本面分析、以及與新聞價(jià)值型都有一些神奇的相關(guān)聯(lián)的關(guān)系。眾多投資人士稱：道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)我們?nèi)绾卧诖蠛Ｉ蠜_浪。
四、基本觀點(diǎn)
1、股價(jià)的波動(dòng)與在自然中的潮汐現(xiàn)象極其相似，在多頭市況下，每一個(gè)高價(jià)都會(huì)是后一波的墊底價(jià)；在空頭市況下，每一個(gè)底價(jià)都會(huì)是后一波的天價(jià)。如果投資者能審時(shí)度勢(shì)，把握股價(jià)的波動(dòng)大勢(shì)趨向的話，不必老圍著股價(jià)的小小波動(dòng)而忙出忙進(jìn)，而隨著大勢(shì)一路做多或一路做空，這樣既能抓住有利時(shí)機(jī)賺取大錢，又能規(guī)避不測(cè)之險(xiǎn)及時(shí)停損，艾略特的波浪理論為投資者很好地提供了判別股價(jià)波動(dòng)大勢(shì)的有效工具。
2、波浪理論的基本觀點(diǎn)：
①股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將是交替進(jìn)行的。推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)的兩種最基本的方式。
②推動(dòng)浪由5個(gè)上升浪組成，即五浪上升模式。在市場(chǎng)中價(jià)格以一種特定的五浪形態(tài)，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對(duì)1、3浪的逆向調(diào)整。
?、壅{(diào)整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調(diào)整模式。五浪上升運(yùn)行完畢后將有A、B、C三浪對(duì)五浪上升進(jìn)行調(diào)整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反彈浪。
?、?一個(gè)完整的循環(huán)由五個(gè)上升浪和三個(gè)調(diào)整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。
?、莸谝焕擞袃煞N表現(xiàn)形式，一種屬于構(gòu)筑底部，另一種則為上升形態(tài)；第二浪有時(shí)調(diào)整幅度較大，跌幅驚人；第三浪通常最具爆發(fā)力，是運(yùn)行時(shí)間及幅度最長(zhǎng)的一個(gè)浪；第四浪經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，以三角形調(diào)整形態(tài)的情況居多。如二浪是簡(jiǎn)單浪，則四浪以復(fù)雜浪居多；如二浪是復(fù)雜浪，則四浪以簡(jiǎn)單浪居多。四浪不應(yīng)低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
?、轆浪對(duì)五浪上升進(jìn)行調(diào)整，下跌力度大小不一；B浪是修復(fù)A浪下跌的反彈浪，升勢(shì)較不穩(wěn)定，C浪下跌的時(shí)間長(zhǎng)、幅度大，最具殺傷力。
3、艾略特的模式的基本采樣數(shù)據(jù)取材于美國(guó)的道瓊斯指數(shù)，從先天上，就決定了其應(yīng)用的局限性，也許在道市上，它也許比較準(zhǔn)確，但在其他股市上，必然有其局限性和技術(shù)缺陷。波浪理論的缺陷在于，大浪和小浪不易區(qū)分；浪的形式多樣，不易判斷。主要用于分析、預(yù)測(cè)股市行情的總趨勢(shì)，不適于對(duì)個(gè)股的選擇。
4、由于其每一個(gè)上升、下跌的完整過(guò)程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化形態(tài)和復(fù)雜形態(tài)，使得對(duì)浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。
五、八浪特征
1、第1浪：
①幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營(yíng)造底部形態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始。由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)跌勢(shì)后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深。
②另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大；經(jīng)驗(yàn)看來(lái)，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。
2、第2浪：
①這2浪是下跌浪，由于市場(chǎng)人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅。
②當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)向形態(tài)，如頭底、雙底等。
3、第3浪：
①第3浪的漲勢(shì)往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長(zhǎng)的，市場(chǎng)投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)的突破訊號(hào)，例如缺口跳升等。
②這段行情走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買進(jìn)訊號(hào)，由于第3浪漲勢(shì)激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長(zhǎng)波浪”的現(xiàn)象。
4、第4浪：
①第4浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢(shì)。
②第4浪的底點(diǎn)不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn)。
5、第5浪：
①在股市中第5浪的漲勢(shì)通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況。
②在第5浪中，二、三類股票通常是市場(chǎng)內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股（績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股、大型股），即投資人士常說(shuō)的“雞犬升天”，此期間市場(chǎng)情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂(lè)觀。
6、第Ａ浪：
①在Ａ浪中，市場(chǎng)投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象。
②實(shí)際上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號(hào)，如成交量與價(jià)格走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè)觀，Ａ浪有時(shí)出現(xiàn)平勢(shì)調(diào)整或者“之”字形態(tài)運(yùn)行。
7、第Ｂ浪：
①Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。
②由于Ｂ浪是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢(shì)，形成“多頭陷井”，許多人士在此期間慘遭套牢。
8、第Ｃ浪：
①Ｃ浪是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪。
②Ｃ浪跌勢(shì)較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)久，而且出現(xiàn)全面性下跌。
六、黃金分割率的運(yùn)用
1、黃金分割在波浪理論中的應(yīng)用：在波浪理論中，每一波之間的比例，包括波動(dòng)幅度與時(shí)間長(zhǎng)度比較，一般都符合“黃金分割”的比例，對(duì)于技術(shù)分析者來(lái)說(shuō)，這是相當(dāng)重要的參考數(shù)據(jù)。
2、波浪幅度相等原則。
①不管上漲波或下跌波，在第1、3、5浪三個(gè)推升波中，其中最多只有一個(gè)浪出現(xiàn)延長(zhǎng)波，其它兩個(gè)推升波大致相等，即使不會(huì)相等也會(huì)以0.618的黃金分割比例出現(xiàn)。
②通常上升波第三浪的高點(diǎn)目標(biāo)等于（第一浪的長(zhǎng)度×1.618第二浪回檔的低點(diǎn)）。下跌波第三浪的低點(diǎn)目標(biāo)等于（第二浪的反彈高點(diǎn)-第一浪的長(zhǎng)度×1.618）。
③上升波第五浪的最小漲幅目標(biāo)等于（第一浪的長(zhǎng)度×3.236第一浪的長(zhǎng)度的起步點(diǎn)）；最大漲幅目標(biāo)等于（第一浪的長(zhǎng)度×3.236第一浪高點(diǎn)）。下跌波第五浪的最小波幅目標(biāo)等于（第二浪的反彈高點(diǎn)-第一浪長(zhǎng)度×3.236）；最大跌幅目標(biāo)等于（第一浪的起步點(diǎn)-第一浪的長(zhǎng)度×3.236）。
④在上升波中，倘若第一浪與第三浪的長(zhǎng)度相當(dāng)，那么第五浪延升波的上漲目標(biāo)等于[（第三浪高點(diǎn)-第一浪低點(diǎn)）×1.618第四浪低點(diǎn)]。
⑤調(diào)整浪中的c浪下跌目標(biāo)等于（A浪低點(diǎn)-A浪長(zhǎng)度×0.618）。
⑥不管上升波的回檔還是下跌波的反彈，強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)下大約會(huì)回調(diào)0.382；中度回調(diào)大約至0.5，極弱趨勢(shì)回調(diào)則大約會(huì)有0.618的幅度。
3、一般而言，在時(shí)間刻度較小的觀察期中，波浪的形態(tài)會(huì)依照基本規(guī)則進(jìn)行，但在時(shí)間刻度拉大時(shí)，波浪會(huì)有變異形態(tài)出現(xiàn)，因此在整個(gè)實(shí)際的情況中，價(jià)格走勢(shì)的形態(tài)遠(yuǎn)比上述的簡(jiǎn)單八波還復(fù)雜許多。波浪的變異形態(tài)，因推動(dòng)波與修正波不同，其狀況也不同，推動(dòng)波的變異形態(tài)較單純，而修正波的變異形態(tài)則較為復(fù)雜。在了解波的變異形態(tài)之后，所有實(shí)際市場(chǎng)上的波形態(tài)均離不開其中的變化。
4、一個(gè)大的原則為：任何一個(gè)次級(jí)的波動(dòng)走勢(shì)都將傾向與其大一級(jí)的波具有一致的走勢(shì)。這個(gè)原則有助于波行進(jìn)的判斷。觀察波的變異形態(tài)，可分為推動(dòng)波的變異形態(tài)及修正波的變異形態(tài)。由于推動(dòng)波是主趨勢(shì)的方向，因此其波形較容易辨別，但修正波則較不容易清楚辨識(shí)和分割。
七、實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
1、整個(gè)循環(huán)呈現(xiàn)的是一上一下的總規(guī)律。
2、股價(jià)隨主趨勢(shì)而行時(shí)，依五波的順序波動(dòng)，逆主趨勢(shì)而行時(shí)，則依三波的順序波動(dòng)。
3、浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪。
4、無(wú)論是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，第三波段是最長(zhǎng)的，即上升時(shí)升幅最大，下降時(shí)跌幅也最大。
5、在多頭市況下，每一個(gè)高價(jià)都會(huì)是后一波的墊底價(jià)；在空頭市況下，每一個(gè)底價(jià)都會(huì)是后一波的天價(jià)。
6、一個(gè)完整的循環(huán)由五個(gè)上升浪和三個(gè)調(diào)整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。
7、第一浪有兩種表現(xiàn)形式，一種屬于構(gòu)筑底部，另一種則為上升形態(tài)，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤整完成之后。第二浪有時(shí)調(diào)整幅度較大，跌幅驚人，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。第三浪通常最具爆發(fā)力，是運(yùn)行時(shí)間及幅度最長(zhǎng)的一個(gè)浪，經(jīng)常出現(xiàn)“延長(zhǎng)波浪”的現(xiàn)象。第四浪經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，以三角形調(diào)整形態(tài)的情況居多；如二浪是簡(jiǎn)單浪，則四浪以復(fù)雜浪居多；如二浪是復(fù)雜浪，則四浪以簡(jiǎn)單浪居多；但第四浪的底不應(yīng)低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
8、A浪對(duì)五浪上升進(jìn)行調(diào)整，下跌力度大小不一；實(shí)際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號(hào)，如成交量與價(jià)格走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等。B浪是修復(fù)A浪下跌的反彈浪，升勢(shì)較不穩(wěn)定；一般而言是多頭的逃命線。C浪下跌的時(shí)間長(zhǎng)、幅度大，最具殺傷力，而且出現(xiàn)全面性下跌。
9、一個(gè)大的原則為：任何一個(gè)次級(jí)的波動(dòng)走勢(shì)都將傾向與其大一級(jí)的波具有一致的走勢(shì)。
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