制圖吳薇
把一萬塊錢隨便放在銀行里，活期利率0.35%，一年收益35塊。如果用它投資貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，按照2012年貨基的平均收益3.87%來算，可以賺到387塊錢。就是這個小不同，一件T恤衫變成了一件羽絨服。有句老話說過，“吃不窮，穿不窮，算計不到就會窮?！笨蓜e讓你的存款在活期里“睡大覺”。
14.9萬億活期“睡覺”
一項調(diào)查顯示，幾乎百分之百的投資者都認(rèn)為活期0.35%的利率太少了，但卻有超過九成的人去年都有超過3萬元的活期存款放在銀行里。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前國內(nèi)有高達14.9萬億的活期存款，不過這些錢其實都在“睡大覺”。
先來算一筆賬。一萬塊錢存銀行，一年下來按活期利率0.35%來算，收益35塊，如果投資貨幣基金，按2012年平均收益3.87%算，一年收益387塊。男生35塊錢可以買一件T恤衫，但387塊就能在網(wǎng)上買件羽絨服了；對于女孩來說，35塊錢能買個好點的護手霜，387塊錢就能買套化妝品了；在北京打車，35塊錢從天安門可以打到八寶山，387塊錢，買張火車票都可以到上海了；35塊錢可以買三個漢堡包，387塊錢可以買將近40個……沒想到吧，看似不起眼，但存錢的收益是可以完全不同的，不過很多人卻都把它忽視了，沒能讓“錢生錢”。
瞄上活期存款“大蛋糕”
這年頭什么都漲價，就是股市和工資不漲，所以投資者必須要依靠一些理財產(chǎn)品來打理手中的閑錢，其目標(biāo)也很明確，不奢望多高的收益，但本金不能虧損，收益率要相對穩(wěn)定，比如跑贏一年期定存，而且流動性要好。
就是為了滿足這個愿望，基金公司推出貨幣基金，銀行也紛紛推出理財產(chǎn)品。2004年首發(fā)貨幣基金以來，貨幣基金歷經(jīng)牛熊市考驗，幾乎沒有風(fēng)險，具有存款的性質(zhì)，收益率也比較穩(wěn)定，根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，去年進入排名的貨幣基金絕大多數(shù)業(yè)績都跑贏了一年期定存，表現(xiàn)最好的業(yè)績達到4.6%，跑贏了4.25%的三年期定存利率。之前貨幣基金流動性差一直被人詬病，但今年多家基金公司都推出了“T+0”業(yè)務(wù)。如華夏基金推出的“活期通”業(yè)務(wù)，投資者贖回華夏現(xiàn)金增利基金不超過5萬元的基金份額，可實現(xiàn) “T+0”實時到賬。匯添富貨幣基金的“T+0”也已能支持工、農(nóng)、建、招等十幾家銀行卡，取現(xiàn)額度為10萬。此外，南方、國泰等基金也都推出了相關(guān)業(yè)務(wù)。
除了提高流動性，基金公司還在整合貨幣基金的各種功能。如匯添富“現(xiàn)金寶”業(yè)務(wù)率先拉開貨幣基金支付信用卡還款的創(chuàng)新性功能，隨后華安基金、廣發(fā)基金也分別推出貨幣基金支付指定電商網(wǎng)站購物以及還車貸、房貸等貨幣基金支付業(yè)務(wù)。
基金公司費盡心思在固定收益上，就是“眼饞”活期存款這塊“大蛋糕”，目前國內(nèi)貨幣基金的規(guī)模已經(jīng)超過了5000億，但和近15萬億的存款比起來還是“小巫見大巫”。
“T+0”引發(fā)變革
在好買財富董事長、總經(jīng)理楊文斌看來，近期貨幣基金一連串的T+0創(chuàng)新潮，扮演著利率市場化尖刀兵的作用，其意義深遠(yuǎn)，說它是場革命也不為過?！霸谶@個盛宴中，銀行的參與熱情不高，因為這一功能的發(fā)展，或許會直接導(dǎo)致銀行的資金成本的提高，這是銀行目前不愿看到的。”楊文斌說，“如果活期全部成為貨幣型基金，靜態(tài)來看，銀行的成本上升一倍，而主要靠息差活著的銀行，無疑會承受巨大的壓力。從這個意義上來說，貨幣基金T+0扮演著利率市場化尖刀兵的作用?！?/p>
楊文斌認(rèn)為，銀行是沒有動力推動利率市場化的，應(yīng)該引入第三方的競爭，讓貨幣利率自然市場化。目前國內(nèi)起著類似第三方競爭作用的產(chǎn)品主要還有銀行理財產(chǎn)品與信托，但兩者扮演這一角色并不充分。銀行理財產(chǎn)品的流動性一般最短是一個月，而信托短則一年，長則三年，兩者在流動性上相比存款就先輸一城。而銀行理財產(chǎn)品本是銀行的“親生兒子”，而信托監(jiān)管在銀監(jiān)會，與銀行也有“裙帶關(guān)系”，怎么會干此類“挖銀行墻腳”的事呢？而貨幣型基金實現(xiàn)T+0之后，貨幣型基金與銀行的活期存款同臺競爭，從美國的經(jīng)驗來看，將會對資本市場帶來一系列改變。
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