正如我在去年所言，盛典對于直播平臺而言，就像雙11對于電商行業(yè)一樣，是行業(yè)標配，盛典在直播行業(yè)正在形成一種“雙11效應”，不只是一種常規(guī)運營手段，也是粉絲和主播的狂歡，甚至成為部分直播平臺的吸金利器。
從各家年度盛典來看，直播行業(yè)依然很熱鬧，然而水面下卻暗流涌動，正如虎牙直播CEO董榮杰在“星盛典”上演講所言：2018年直播行業(yè)經(jīng)歷了大浪淘沙?！扒Рゴ髴?zhàn)”后，2018年行業(yè)再次迎來大洗牌。
直播白銀時代
我們用幾個關鍵詞來回顧2018年的直播行業(yè)，幾乎可以斷言：直播行業(yè)已進入白銀時代。
1、洗牌。
如果說16和17年淘汰的主要是一些色情違規(guī)、無特色的小型直播平臺，那么2018年沒有充足現(xiàn)金流、缺乏造血能力的中尾部直播平臺也都遇到了生存困境，許多平臺已經(jīng)退出。12月3日，網(wǎng)易旗下移動直播平臺網(wǎng)易薄荷發(fā)布停服公告，宣布12月31日開始全面停止運營、關閉服務器；兩天后，主打微商賣貨的土豆泥直播宣布暫停直播服務；曾經(jīng)風頭很勁的一直播被合并到微博。不好過的還有全民直播，12月有媒體報道全民直播的官網(wǎng)已經(jīng)無法進入，宣告倒閉。在此之前，全民直播的大主播大多都走向了企鵝電競，剩余的主播也打包轉型做了娛樂公會。
盈利能力成為直播平臺“亂世生存”的關鍵，縱觀活得好的上市公司，無一不是有強勁現(xiàn)金流的直播平臺。
比如虎牙直播能在2018年成為游戲直播第一股，就與其盈利能力直接相關，2017年四季度虎牙成為第一家實現(xiàn)盈利的游戲直播平臺，上市后財報顯示，虎牙三季度已經(jīng)連續(xù)四季度盈利，凈利潤達到1.2億元；再比如陌陌、YY等老牌直播平臺，雖然業(yè)績增速不再如往常，但都有著正向現(xiàn)金流，盈利能力依然十分可觀，陌陌三季度凈利潤為5.36億美元，同比增長7.7%；歡聚時達三季度凈利潤為人民幣6.507億元，同比增長2%。
2、監(jiān)管。
2018年內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管政策極其嚴格，特別是直播行業(yè)。
6月29日，文化部直接關停了12家網(wǎng)絡表演平臺，30家內(nèi)容違規(guī)平臺被查處。兩個月后，工業(yè)和信息化等六部門聯(lián)合下發(fā)了《關于加強直播服務管理工作的通知》，該通知直接要求直播平臺使用用戶實名制、加強網(wǎng)絡主播管理、建立直播內(nèi)容監(jiān)控、審查制度和違法有害內(nèi)容處置措施。
曾經(jīng)以“擦邊球”被頻繁點名的直播行業(yè)再也不能存僥幸心理，紛紛投入大量資源做內(nèi)容監(jiān)管，這進一步增加了直播平臺運營成本和提高了直播行業(yè)的準入門檻，導致很多中小平臺難以為繼。
3、錢荒。
直播平臺作為典型的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容平臺，走的也是先虧損后賺錢的商業(yè)模式，不論是內(nèi)容還是帶寬，都需要大規(guī)模的資金投入，正是因為此，直播平臺對資本依賴性很高。2018年，整個資本市場環(huán)境發(fā)生了劇變，特別是下半年，創(chuàng)業(yè)團隊融資數(shù)出現(xiàn)了斷崖式下滑，ofo等曾經(jīng)的明星創(chuàng)業(yè)公司都面臨無米之炊的困境。
直播行業(yè)同樣遇到了錢荒，資本對于中尾部直播平臺十分謹慎，公開信息顯示，花椒直播和熊貓直播的上一輪融資是2017年，大多數(shù)直播平臺在2018年都沒能融到資，可以形成正向現(xiàn)金流的頭部直播平臺競爭力更強，對稀缺資本更具吸引力。虎牙獲得騰訊4.6億美元B輪融資；斗魚獲得騰訊6.3億美元E輪融資，虎牙于5月成功登陸紐交所，成為中國游戲直播第一股；映客去年7月12日在港交所上市，成為港交所娛樂直播第一股，虎牙、映客和早前上市的歡聚時代、陌陌和天鴿互動構成了直播五虎。
4、天花板。
從上市公司的財報來看，直播行業(yè)已經(jīng)遇到了業(yè)績增長的天花板。
表現(xiàn)相對突出的是陌陌、YY和映客等平臺。
在陌陌未經(jīng)審計的2018年第三季度財報中顯示，凈收入達到5.36億美元，同比增長51%。凈利潤為5.36億美元，同比增長7.7%。其中，直播服務營收為27.69億元，同比增長了34%，相對于二季度50%、一季度75%以及2017年的三位數(shù)增長來說，陌陌直播營收也出現(xiàn)了顯著下滑，增值業(yè)務接棒直播成為陌陌新的增長驅(qū)動。三季度陌陌全平臺付費用戶890萬，同比增長22%，季度凈增40萬。
歡聚時代三季度凈營收為41.005億元，較上年同期增長32.6%，流媒體直播業(yè)務營收為38.945億元，相比去年同期增長35.6%，比陌陌略高，三季度流媒體月活用戶數(shù)為8800萬，增速進一步下滑至20.7%，這是它連續(xù)第三個季度下滑。付費用戶上，流媒體業(yè)務增長26.3%，高于上季度21%的增速。
映客上半年整體營收22.81億元人民幣，同比增長17.9%，經(jīng)調(diào)整后純利潤達4.09億元，同比增長21.8%；直播月活躍用戶達2638萬人次，同比增長30%；季均付費用戶達198.4萬，環(huán)比增長6%。
盡管歡聚時代、陌陌直播和映客營收依然在增長，但增長率已大不如前，30%以上的營收增長率已經(jīng)是直播行業(yè)的好成績，提供更多產(chǎn)品和服務讓更多用戶花更多錢成為直播平臺突破增長的關鍵。
相對而言，2018年上市的虎牙直播成績更加亮眼，三季度虎牙的營收達到12.76億元，同比增長118.8%，凈利潤約1.2億元，直播業(yè)務是絕對助力，期內(nèi)收入12.16億元，同比增長120.2%，這與其在游戲直播這一細分賽道有重要關系，畢竟游戲直播賺錢模式和用戶與秀場類直播都截然不同。
整體來看，2018年直播行業(yè)迎來了千播大戰(zhàn)后的又一次大洗牌，2018年也是直播行業(yè)從黃金時代到白銀時代的分割線。
全新市場格局
毫無疑問，直播白銀時代將由上市的直播五虎主導，尚未上市的玩家在市場的位置，取決于融資能力，如果沒有盈利能力也不能融資/上市，恐怕將會遇到ofo一樣的麻煩。已經(jīng)上市的五大直播平臺，也分成了不同的梯隊。
從收入絕對值和增長率來看，陌陌和歡聚時代可以說是不分伯仲。三季度陌陌視頻直播收入同比增長34%，至4.07億美元，約合27.9億元；歡聚時代三季度直播流媒體直播業(yè)務營收為38.945億元，相比去年同期增長35.6%。陌陌被歡聚時代蓋過一頭，但直播收入在陌陌整體收入占比較小，陌陌三季度總營收約合36.80億元，歡聚時代三季度凈營收為41.005億元，差距不大。
陌陌最新市值52億美元，歡聚時代最新市值40億美元，因此從體量來看，陌陌和歡聚時代是直播行業(yè)的“兩個大哥”，不過要注意的是，雖然陌陌直播業(yè)務大獲成功，但陌陌并不認為自己的是一家直播平臺，它依然認為自己是一家社交平臺，但卻有泛娛樂戰(zhàn)略，這又跟直播平臺的故事暗合。
虎牙直播則是一個特別玩家，聚焦在游戲直播賽道，也可以算是歡聚系。虎牙直播的前身是YY直播，隸屬于歡聚時代，2014年被分拆并獨立運營。在虎牙首次公開招股前，歡聚時代持有虎牙普通總股本的48.3%，占到55.5%的投票權。2018年上市后虎牙進入全新發(fā)展階段，最新市值34.87億美元，與YY、陌陌在同一個量級，虎牙CEO董榮杰在上市時表示未來虎牙會和YY一起探索直播更為廣闊的業(yè)務前景，其與李學凌是背靠背信任。在虎牙星盛典上，董榮杰透露虎牙直播月活用戶已經(jīng)突破1億，早已超過歡聚時代，如果算上虎牙，歡聚系堪稱直播之王。
相較而言，兩家在港交所上市的直播平臺映客和天鴿互動的體量就小得多。截至2019年1月4日，映客市值在5.15億美元左右，天鴿互動市值在4.9億美元左右。
天鴿互動資歷最老，是秀場模式的開創(chuàng)者，在PC時代市場占有率一度達到30%，在移動互聯(lián)網(wǎng)時代這樣的優(yōu)勢沒有得到延續(xù)，好在通過矩陣戰(zhàn)略，瞄準下沉市場，依然找到了自己的位置。映客誕生于移動時代，主打全民直播，雖然UGC內(nèi)容旺盛，但素人直播相比于專業(yè)主播，吸金能力偏弱，且相對直接地受到了抖音等UGC短視頻平臺的擠壓。
在直播五虎外，還有準上市直播公司斗魚和花椒，以及2018年的黑馬平臺觸手。
2018年8月，有消息傳出斗魚將赴美上市，籌集7億美元資金，估值有望超過15億美元。不過市場環(huán)境的變化影響了斗魚上市，比如游戲版號問題，個別頭部主播問題和產(chǎn)品下架問題，當然，這些問題有的是行業(yè)問題，有的是暫時問題，現(xiàn)在行業(yè)斗魚依然是跟虎牙并列的兩大游戲直播平臺，占據(jù)第一陣營，2019年斗魚能否成功IPO，或者在一級市場融資，將十分關鍵?；ń吩?60等巨頭支持下目前依然有一定實力，與映客對標，同樣要看2019年表現(xiàn)。2018年逆勢融資，拿到愛奇藝和谷歌融資的游戲直播平臺觸手直播同樣值得一提，或許會成為游戲直播賽道的一個變量。
掘金白銀時代
白銀時代不是最好的時代，但也一定不是最壞的時代，對于直播平臺來說，依然充滿著掘金機會，羅超頻道（歡迎加我微信：luochaozhuli交流）對直播行業(yè)2019年的發(fā)展趨勢做出一些判斷：
1、泛娛樂直播平臺布局文娛產(chǎn)業(yè)鏈。
2018年，泛娛樂直播產(chǎn)品都在積極尋求轉型，突破在線表演+粉絲打賞這種單一的商業(yè)模式，向文娛產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。YY在多個文娛垂直領域都進行了布局，比如在教育領域，有YY教育和孵化出來的獨立項目“100教育”，在旅游方面，YY主打旅游+直播的模式，聯(lián)動旅游產(chǎn)業(yè)鏈的供應商；陌陌則依托于自身的“社交+直播”模式，造星做音樂綜藝等文娛業(yè)務，比如與BMG、太合音樂、樂華音樂等合作啟動“MOMO音樂計劃”，為音樂才藝主播制作、發(fā)行專輯合輯，可見陌陌在對標騰訊的泛娛樂戰(zhàn)略，從直播平臺向文娛平臺轉型。
2019年，內(nèi)容IP會是泛娛樂直播平臺的戰(zhàn)略重點，因為IP可以貫穿短視頻、直播、游戲等諸多娛樂方式，是做泛娛樂業(yè)務的基石。跟騰訊愛奇藝等巨頭花大價錢購買IP不同，直播平臺大都會采取造星模式，打造自有IP。
2、深耕垂直行業(yè)尤其是游戲行業(yè)。
在過去兩年，直播正在向垂直領域延伸，直播+電商、直播+體育、直播+在線教育等屢見不鮮，一直播、映客等平臺都直接提出了“直播+”戰(zhàn)略，為什么直播可以跟不同行業(yè)結合？虎牙CEO董榮杰的解釋我比較認可：
“直播有機會和所有領域產(chǎn)生結合，直播的真正優(yōu)勢是互動。直播跟教育的結合已經(jīng)被驗證了，直播和電商的結合得到了部分驗證，虎牙驗證了直播和游戲、直播和娛樂，也在探索和一些影視劇內(nèi)容的結合?！?/p>
虎牙就是YY當時就直播和游戲結合探索的成果。除了游戲和教育，YY還拓展了二次元、游戲、體育等品類，陌陌將“培養(yǎng)垂直內(nèi)容”作為三大發(fā)展方向之一。
斗魚、虎牙各自也在突破游戲，跟不同行業(yè)結合，比如斗魚曾多次強調(diào)自己已不再只是游戲直播平臺，涉足汽車、財經(jīng)等領域。作為游戲直播行業(yè)的老大，在IPO后虎牙一直在關注如何拓寬游戲直播行業(yè)以及自己的邊界，正如我此前所言，虎牙直播已經(jīng)進入“無限游戲”模式，最令人印象深刻的就是大力發(fā)展電競業(yè)務，截至2018年6月底已和超過110個電子競技組織合作，直播了超過510場電競賽事，也是直播平臺中唯一集齊英雄聯(lián)盟五大聯(lián)賽的直播平臺。
直播最有機會的垂直領域就是游戲，一方面是因為游戲行業(yè)多金，另一方面是因為直播的優(yōu)勢是互動，而游戲本身就是強互動的娛樂方式，特別是電競等新的游戲形式。在虎牙和斗魚外，游戲直播平臺觸手直播在2018年也拿到了融資，映客在首頁開設了吃雞和王者榮耀的欄目入口。
3、進行多種多樣的變現(xiàn)強化現(xiàn)金流。
直播平臺極度依賴付費打賞來獲取收入，天花板已經(jīng)出現(xiàn)，在資本市場“錢荒”的大環(huán)境下，直播平臺將不再只靠打賞變現(xiàn)，而是探索多元化的變現(xiàn)模式，各展所長，不將雞蛋放在多個籃子里，突破現(xiàn)在的收入天花板。
比如陌陌斥資6億美元收購了陌生人社交平臺探探；天鴿互動投資了無他相機，布局社交和AI影像，無他相機在2018年3月日活就已過千萬，滲透至美國、日本、韓國、泰國、越南等多個國家；花椒開啟了多元化的發(fā)展，在直播業(yè)務上延申出了金融、游戲等變現(xiàn)模式；2017年四季度就率先在游戲直播行業(yè)中盈利的虎牙直播，上市后董榮杰就對媒體表示：“IPO只是一個新的開始，但游戲直播行業(yè)可能從今天開始，從今年開始，已經(jīng)進入到了一個利潤的競爭階段。”上市后的虎牙瞄準了電競體育化和游戲全球化的機遇，在電競和游戲上布局。
4、瞄準全球市場以獲取更大增長空間。
直播已經(jīng)成為中國用戶習以為常的娛樂方式，中國互聯(lián)網(wǎng)公司也探索出了一套獨特的直播模式，在中國互聯(lián)網(wǎng)人口紅利不再后，直播平臺紛紛選擇出海，成為中國互聯(lián)網(wǎng)公司出海的主力軍。
相關數(shù)據(jù)顯示，已在海外開展直播業(yè)務的中國直播企業(yè)約有50家，遍布歐亞、美洲、非洲、大洋洲的45個國家及地區(qū)。
歡聚時代在2018年6月5日斥資2.72億美元認購東南亞第一大直播平臺Bigo的優(yōu)先股，成為其最大股東；天鴿互動三年前揚帆出海，在中國臺灣、香港，以及東南亞、中東等市場布局，2017年末在泰國推出類“抖音”產(chǎn)品，2017年底來自海外收入已占到10%；
2018年5月，虎牙直播推出了專注海外的游戲直播平臺NIMO TV，第一站選在了印度尼西亞，6月又與騰訊游戲達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同拓展海外游戲及游戲直播業(yè)務；
陌陌也對海外市場開始關注，三季度財報電話會唐巖曾表示，陌陌一直有定期地對海外市場機會進行調(diào)研和評估，不過當時還沒有確定性計劃，也許，在直播平臺普遍出海的趨勢下，陌陌在2019年也會有出海的新動作；
拿到谷歌和愛奇藝投資的觸手直播于7月在印尼上線了觸手海外版game.ly，將國內(nèi)手游直播成功經(jīng)驗比如主播培養(yǎng)、直播運營復制到海外，其股東谷歌將為其出海提供便利。
國際化對于直播平臺并不容易，此前曾大張旗鼓要出海的斗魚在2018年對國際化團隊進行了“優(yōu)化”似乎就是對行業(yè)出海熱的警示。相對于工具、電商和手機等業(yè)務而言，直播屬于文化類內(nèi)容，但每個市場都有自己的文化，壁壘較高，因此出海不易，像歡聚時代與當?shù)氐摹暗仡^蛇”戰(zhàn)略合作，抑或像虎牙直播與騰訊這樣的巨頭合作借船出海，可能是更明智的路線。
5、“短播融合”將會成為行業(yè)趨勢。
直播和短視頻不是一個賽道，內(nèi)容特性、消費場景、創(chuàng)作模式，都截然不同，直播沉浸式消費、短視頻碎片化；直播網(wǎng)紅創(chuàng)作，短視頻全免創(chuàng)作；直播內(nèi)容類型化，短視頻興趣化；直播強在互動，短視頻強在有趣。當然，直播和短視頻也有千絲萬縷的聯(lián)系。
直播與短視頻有一定競爭關系，用戶花在短視頻上的時間變多，就意味著花在直播上的時間變少了，2018年短視頻是增長速度最快的娛樂方式，抖音、快手勢頭都很猛，在QuestMobile發(fā)布的報告中顯示，2018年上半年，短視頻行業(yè)的用戶已經(jīng)破5億，用戶使用時長增長了4.7倍，比兩年前處于黃金時代的直播還要猛。短視頻平臺都不會只滿足于短視頻，而是紛紛切入到直播，去年快手和抖音在直播上就各有動作。
正是因為此，直播平臺也不能只是“挨打”。
一種方式是與短視頻平臺合作，與短視頻平臺互為分發(fā)渠道，比如虎牙直播2017年就作出判斷認為“直播+短視頻”將是下一個內(nèi)容價值爆發(fā)點，并與今日頭條全面合作，打通彼此內(nèi)容矩陣，虎牙直播內(nèi)容可以在西瓜視頻分發(fā)，也有短視頻網(wǎng)紅到虎牙做直播。
另一種方式是基于用戶和內(nèi)容基礎積極向短視頻進軍，不過短視頻競爭在BAT以及微博加持下已經(jīng)十分慘烈，直播平臺做短視頻一定要走差異化路線，比如陌陌將短視頻與陌生人社交緊密結合，以減緩“直播依賴癥”，虎牙、YY、映客們2019年短視頻動作更值得期待。
6、積極探索5G應用避免被彎道超車。
工信部已經(jīng)宣布，2020年我國5G將正式走向商用，5G相對于4G而言，最大的三個特征是：高速率、高容量和低延時，高容量和低延時的利好主要是物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛汽車這樣的新應用，高速率對移動互聯(lián)網(wǎng)影響最為直接，最受益的將是現(xiàn)在對網(wǎng)絡最依賴的娛樂業(yè)務，特別是游戲和直播行業(yè)，5G可以催生更多移動“大游戲”，對于直播行業(yè)來說，5G不只是可以消除卡頓，也可以讓直播畫質(zhì)更好，畫面?zhèn)魉湍芰Ω鼜?，催生基于高清直播、多路直播、VR直播等技術的直播應用創(chuàng)新，可以預見5G可能是直播行業(yè)的又一個春天。
4G催生了移動直播和短視頻兩大應用，5G商用在即，催生新形態(tài)的直播短視頻應用乃至游戲業(yè)務都是可以預期的，PC直播是天鴿互動，移動直播是YY，可見每一波新技術潮流都是超車彎道，如果不能抓住就可能成為“諾基亞”。
在虎牙星盛典上，董榮杰也認為5G將是直播的新機遇，5G會改變今天直播“弱互動”現(xiàn)狀，讓直播的強互動優(yōu)勢發(fā)揮出來，強化體驗進而加速直播應用創(chuàng)新，特別是虎牙正在布局的電競業(yè)務，對移動網(wǎng)絡帶寬、延時和容量要求都很高，5G到來將消除現(xiàn)在存在的網(wǎng)絡瓶頸。雖然2019年5G不會大規(guī)模商用，但依然值得直播巨頭關注，進行業(yè)務創(chuàng)新探索和技術戰(zhàn)略布局——當所有人都盯著一顆樹上的果子時，肯定不能等果子熟了才摘。
7、戰(zhàn)略布局新技術，直播公司都將是技術公司。
技術是任何科技公司的基石，文娛類公司也不例外，技術在未來只會越來越重要，5G到來將進一步推動人工智能、云計算、IoT和VR技術走向成熟，與直播行業(yè)存在巨大結合空間。一方面，AI、AR、VR等技術可以提升用戶互動體驗，比如智能美顏、動態(tài)表情、個性化推薦、線下電競與線上直播結合等等；另一方面，可以提高運營和變現(xiàn)效率，比如人機結合降低內(nèi)容監(jiān)管審查成本，再比如邊緣計算降低直播行業(yè)的支出大頭帶寬成本。正是因為此，一些直播巨頭已經(jīng)在技術上進行布局。
虎牙現(xiàn)在成為最強調(diào)技術的直播平臺，成為直播行業(yè)探索新技術的代表，不只是對5G技術進行密切關注，而是投入真金白銀布局。星盛典同一天，虎牙與英特爾達成戰(zhàn)略合作，雙方基于AI技術實現(xiàn)了智能視頻剪輯技術和超清分辨率技術，前者可以提高主播創(chuàng)作效率，后者可以提升觀眾體驗。
事實上，早在11月，虎牙又與阿里云達成長期技術合作，共同建設邊緣節(jié)點服務（ENS），成為直播行業(yè)“高帶寬、高并發(fā)、計算密集”的邊緣計算節(jié)點服務標準，大幅降低直播帶寬成本和提升用戶觀看體驗。
不只是虎牙重視技術，陌陌去年三季度研發(fā)費用達到2.49億人民幣，環(huán)比增長43.99%，2018年前三季度累計的研發(fā)投入達到了5.43億人民幣，同比增加140.44%。
可見跟BAT等巨頭的動作一樣，技術對直播公司將越來越重要，直播公司都將成為技術公司。
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