手機(jī)支付 市場(chǎng)蛋糕巨大
“……全面提高信息化水平……”
十二五期間,3G網(wǎng)絡(luò)、智能終端、云計(jì)算三大新興信息技術(shù)的重點(diǎn)培育和發(fā)展,將為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的突破性應(yīng)用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重頭戲之一,我國(guó)手機(jī)支付業(yè)務(wù)未來(lái)幾年將得到高速發(fā)展。近日,中國(guó)人民銀行與三家電信運(yùn)營(yíng)商達(dá)成共識(shí),共同發(fā)展基于13.56MHz的手機(jī)支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。支付標(biāo)準(zhǔn)這一瓶頸的打破,為手機(jī)支付的大規(guī)模應(yīng)用掃清了障礙,手機(jī)支付市場(chǎng)有望迎來(lái)井噴。
手機(jī)支付業(yè)務(wù)分類包括遠(yuǎn)程支付和現(xiàn)場(chǎng)支付,分別針對(duì)小額支付和大額支付。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),到2013年,中國(guó)手機(jī)用戶數(shù)為9.96億,手機(jī)支付用戶數(shù)將達(dá)到4.1億人,其中手機(jī)遠(yuǎn)程支付用戶數(shù)為2.41億人,手機(jī)現(xiàn)場(chǎng)支付用戶數(shù)為1.69億人。知名機(jī)構(gòu)易觀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為,我國(guó)手機(jī)支付市場(chǎng)規(guī)模將在2010年內(nèi)突破30億,年增長(zhǎng)率將達(dá)到50%。
手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)鏈上存在著兩條主線:基礎(chǔ)設(shè)備制造和運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)的提供,可以細(xì)化為芯片、卡片封裝、COS集成、POS 終端制造、服務(wù)商、運(yùn)營(yíng)商和金融支持等。分析師認(rèn)為,手機(jī)支付業(yè)務(wù)在近幾年內(nèi)仍將處于投入期,先期受益的將是基礎(chǔ)設(shè)備制造商;當(dāng)手機(jī)支付用戶發(fā)展到一定數(shù)量,移動(dòng)支付平臺(tái)和綜合平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商將逐步受益。上市公司中,分析師一致看好的有國(guó)民技術(shù)(芯片)、長(zhǎng)電科技(封裝)、東信和平(卡商)和證通電子(POS 終端制造商)等個(gè)股。
節(jié)能減排 面臨發(fā)展新契機(jī)
“……建立多元環(huán)保投融資機(jī)制,大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)……”
銀河證券報(bào)告認(rèn)為,從十七屆五中全會(huì)會(huì)議公告來(lái)看,政策落實(shí)節(jié)能減排的決心和目標(biāo)超出預(yù)期,環(huán)保行業(yè)在政策和資金上將得到很大的支持,十二五將是環(huán)保行業(yè)的黃金發(fā)展時(shí)期。在十二五期間,預(yù)計(jì)我國(guó)環(huán)保投資將達(dá)到3萬(wàn)億以上,未來(lái)5年行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率至少有20%,到2015年將達(dá)到GDP的7%-8%,到2020年環(huán)保將成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈上游是環(huán)保設(shè)備制造,中游是環(huán)?;A(chǔ)設(shè)施建造,下游是環(huán)?;A(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)。環(huán)保上游產(chǎn)業(yè)的技術(shù)和工藝門檻比較高,投資回報(bào)率高于下游產(chǎn)業(yè),容易出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的公司。下游產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率會(huì)受到行業(yè)政策的限制,重大投資機(jī)會(huì)在于并購(gòu)。銀河證券認(rèn)為,污水處理和固廢處理是環(huán)保行業(yè)中最具投資價(jià)值的細(xì)分行業(yè),工業(yè)污水處理投資機(jī)會(huì)在產(chǎn)業(yè)鏈上游,生活污水處理投資機(jī)會(huì)在下游,固廢處理在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上都有投資機(jī)會(huì)。
日信證券則認(rèn)為,就節(jié)能減排的細(xì)分行業(yè)而言,以下四個(gè)投資方向值得重點(diǎn)關(guān)注:節(jié)能技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品的推廣,重點(diǎn)領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能的電機(jī)節(jié)能和余熱、余壓利用;資源回收領(lǐng)域和綜合利用領(lǐng)域,重點(diǎn)是核電燃料回收、海水綜合利用等;“三廢”治理中,重點(diǎn)關(guān)注脫硝政策出臺(tái)和垃圾焚燒事業(yè)的破冰;撬動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的相關(guān)專業(yè)中介服務(wù),比如EMC、CDM等。
綜合多家分析師的觀點(diǎn)來(lái)看,與污水處理設(shè)備相關(guān)的碧水源,與電機(jī)節(jié)能相關(guān)的合康變頻和匯川技術(shù),與余熱利用相關(guān)的易世達(dá)和海陸重工,與資源回收相關(guān)的格林美和九龍電力,與海水利用相關(guān)的雙良節(jié)能和青島堿業(yè),與垃圾焚燒相關(guān)的桑德環(huán)境和華光股份,與EMC相關(guān)的泰豪科技和智光電氣,與CDM相關(guān)的天富熱電等節(jié)能減排概念股,均被分析師看好。( 孫見(jiàn)友)
航空制造 低空開(kāi)放添“羽翼”
“……改革空域管理體制……”
航空制造業(yè)10月迎來(lái)多項(xiàng)利好,先是《低空空域管理改革指導(dǎo)意見(jiàn)》獲批,此后在十二五規(guī)劃中明確提出將“改革空域管理體制”,通用飛機(jī)和直升機(jī)類上市公司將迎來(lái)大發(fā)展的新機(jī)遇。
宏源證券指出,航空制造業(yè)作為高端裝備制造業(yè),屬于技術(shù)和資本密集型行業(yè),根據(jù)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì),其投入產(chǎn)出比在1:10以上,所以推進(jìn)航空制造業(yè)的發(fā)展將帶來(lái)巨大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。尤其在民用飛機(jī)領(lǐng)域,近些年國(guó)家加大投入,有望在十二五期間呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。
從產(chǎn)業(yè)看,通用飛機(jī)和直升機(jī)整機(jī)將首先受益,其次是飛機(jī)維護(hù)、機(jī)場(chǎng)建設(shè)相關(guān)設(shè)備,再次是通飛和直升機(jī)零部件公司。從相對(duì)估值角度分析,制造業(yè)相對(duì)估值仍然在該產(chǎn)業(yè)鏈中處在較高位置。重點(diǎn)受益股票:中信海直、海特高新。(劉興龍)
電力設(shè)備 估值優(yōu)勢(shì)明顯
“……加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè),發(fā)展智能電網(wǎng)……”
據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》,到2015年,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭(zhēng)達(dá)到8%左右,到2020年達(dá)到15%左右。
上海證券認(rèn)為,電力設(shè)備行業(yè)相對(duì)估值具有合理性,行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為24.65倍,市凈率為2.24倍,低于滬深300指數(shù);電力設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為37.38倍,市凈率為5.34倍。前期滬深300漲幅較大,與其相比,電力設(shè)備行業(yè)估值已具有相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)。建議重點(diǎn)關(guān)注核電,智能電網(wǎng)、清潔煤發(fā)電和專用變頻器行業(yè)等技術(shù)壁壘較高、發(fā)展空間較大的細(xì)分行業(yè)股票,如國(guó)電南自、榮信股份、華光股份等。(王超)
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