今年以來，藝術(shù)品基金、紅酒理財、普洱茶理財?shù)攘眍愅顿Y品種紛紛涌現(xiàn)。這些理財產(chǎn)品穿著“華麗的外衣”，引來了許多高端客戶的濃厚興趣和熱烈追捧。不過，這些另類投資品種市場不透明、對投資者要求較高等特點，決定了這些品種并不適合大眾群體。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各家銀行近期推出的投資于另類投資品種的理財產(chǎn)品數(shù)量繁多。比如，建行推出了藝術(shù)品投資類人民幣理財產(chǎn)品，中行推出了投資葡萄酒的理財產(chǎn)品，工行近日也推出了投資普洱茶的理財產(chǎn)品。銀行推出此類理財產(chǎn)品的高漲熱情，折射出了銀行高端客戶對另類投資品種的熱烈追捧。
另類投資品種近年來看似漲勢不錯，但累積的風險也不容小覷。曾經(jīng)支撐另類投資品價格上漲的流動性過剩環(huán)境早已改變，近期國內(nèi)貨幣政策緊縮力度更是明顯加大，目前仍無放松跡象，在這種大環(huán)境下另類投資品能否延續(xù)過去兩年的漲勢存在很大的不確定性。即使堅信該類品種的長期投資價值，短期資金炒作帶來的暴漲暴跌風險以及持續(xù)上漲后累積的回調(diào)風險等也是不容忽視的。
以藝術(shù)品投資為例，藝術(shù)品價格大漲大跌的現(xiàn)象并不少見。在行業(yè)內(nèi)頗具權(quán)威的雅昌指數(shù)顯示，油畫100成分指數(shù)2007年春季開始大跌，至2008年春季跌幅接近40%。當代18熱門指數(shù)也在2007年創(chuàng)下新高后大跌，直至2009年春季才企穩(wěn)回升。
除了投資標的價格波動風險外，通過購買銀行理財產(chǎn)品投資另類投資品種還有以下局限性：一是某些另類投資品種流動性并不強，短期內(nèi)并不一定可以變現(xiàn)，產(chǎn)品到期時可能存在流動性風險；二是一些另類投資品種缺乏公認的價格標準，投資者不容易直觀獲得價格行情信息，而這也為投資品種的估值帶來難題；三是理財產(chǎn)品為取悅投資者，通常期限設(shè)置不長，一般不超過3年，但一些另類投資品種需要長期投資才能獲益豐厚。
鑒于上述種種因素制約，筆者建議投資者可優(yōu)先考慮到期提供實物和現(xiàn)金兩種選擇權(quán)的理財產(chǎn)品，到期時若投資品種表現(xiàn)不佳，投資者可取回實物繼續(xù)收藏或享用；或者選擇既可分享投資收益，又附有回購承諾的理財產(chǎn)品，其風險相對較小。當然，投資人即便堅定看好理財產(chǎn)品所投資的品種，并愿意承擔高風險博取高收益，仍需要選擇好投資品種和時機。比如，民生銀行2007年發(fā)行的2年期藝術(shù)品投資產(chǎn)品2009年到期時獲得了25%的收益。
但是，如若繞開銀行等金融機構(gòu)直接參與投資另類投資品種，投資者則需要對相關(guān)品種有更高的專業(yè)素養(yǎng)。另類投資品種通常因稀有而珍貴，但仿冒品、贗品也較多，投資者需要有一定識別能力。此外，另類投資品種目前仍是良莠不齊，投資者如果一味跟風，就有可能成為投機炒作后最后的“接棒者”。
聯(lián)系客服
