加杠桿是雙刃劍，一邊砍別人，一邊砍自己。賺錢(qián)有多快，虧的會(huì)更快。葛衛(wèi)東好像講過(guò)，三倍杠桿足夠用了。對(duì)能賺錢(qián)的人來(lái)說(shuō)，三倍杠桿做期貨，財(cái)富會(huì)很快的增長(zhǎng)，對(duì)于不能賺錢(qián)的人來(lái)說(shuō)，加杠桿只會(huì)死的更快。
所以期貨公司給期貨小白的保證金比例一般比較高，實(shí)際上是一種保護(hù)。但更多的人是尋求刺激，希望杠桿最好加到500倍。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，100倍杠桿，長(zhǎng)期下來(lái)賺錢(qián)的最多千分之一，10倍杠桿，長(zhǎng)期下來(lái)，賺錢(qián)的最多百分之一，不帶杠桿，長(zhǎng)期下來(lái)，可能有10%以上的人賺錢(qián)。這個(gè)比例是我杜撰的，但與真實(shí)金融市場(chǎng)情況應(yīng)該差不了多少。
期貨市場(chǎng)，資金管理，講的就是如何控制杠桿，讓這把雙刃劍砍別人，而不是砍自己。
一、資金管理的重要性
到底什么才是期市的生存之本？大格局的方向，趨勢(shì)的思維，跟蹤的手法，系統(tǒng)化的交易！
實(shí)戰(zhàn)環(huán)節(jié)中，系統(tǒng)化的交易，開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)，資金管理，止損，止盈！資金管理可以說(shuō)是最重要但最不受重視的一個(gè)環(huán)節(jié)，有沒(méi)有好的資金管理，決定一個(gè)交易員是業(yè)余還是專(zhuān)業(yè)的分水嶺。真正的長(zhǎng)久生存卻需要配合更為重要的因素——資金管理！真正的交易大師必是資金管理的大師！很多非常有投機(jī)天分的交易者的交易帳戶都曾出現(xiàn)過(guò)巨幅獲利，但后來(lái)卻大幅回吐，是什么原因？資金管理出問(wèn)題了。
資金管理是指資金的配置問(wèn)題，其中包括整體帳戶風(fēng)險(xiǎn)承受度、每筆交易初始風(fēng)險(xiǎn)承受度、如何設(shè)定交易規(guī)模、如何進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整、在順境或挫折階段的交易方式等方面；真正的贏家都是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者，他們不會(huì)讓帳戶處于非控制的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，頂尖的交易者并不是哪些賺最多錢(qián)的人，而是在不利情況下帳戶損失程度最小且具備持續(xù)贏利能力的人。
一些不成熟的交易者，往往只醉心于市場(chǎng)分析，簡(jiǎn)單地認(rèn)為戰(zhàn)勝市場(chǎng)和獲取暴利的關(guān)鍵就在于正確的市場(chǎng)分析。但是，在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上，沒(méi)有百分之百的成功率，錯(cuò)誤總是經(jīng)常發(fā)生，而彌補(bǔ)錯(cuò)誤卻要投機(jī)者做出加倍的努力。讓我們來(lái)看一組數(shù)據(jù)：
這組數(shù)據(jù)告訴我們：損失越小，你挽回?fù)p失的難度越小，挽回?fù)p失的難度隨著損失的增加而呈加速上揚(yáng)之勢(shì)；這也同時(shí)說(shuō)明，無(wú)論你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重創(chuàng)，那么你在沒(méi)有追加資金的情況下要彌補(bǔ)虧損，將變得相當(dāng)困難。這就要求我們?cè)趯?shí)際操作中必須避免遭遇大的虧損。將資金管理的重要性放到任何高度強(qiáng)調(diào)，都半點(diǎn)也不過(guò)分！
有很多時(shí)候我們判斷對(duì)了后市大的行情走勢(shì)，但開(kāi)倉(cāng)后卻由于倉(cāng)位過(guò)重，在接下來(lái)的期價(jià)隨機(jī)波動(dòng)中，無(wú)法忍受大或小的洗盤(pán)震蕩動(dòng)作，可能幾十點(diǎn)的波動(dòng)就會(huì)造成心態(tài)的破壞而致提早止損出局，最終出現(xiàn)看對(duì)卻做錯(cuò)的遺憾局面，尤其是在大級(jí)別的行情中出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，必將對(duì)以后的操盤(pán)心態(tài)產(chǎn)生極其惡劣的影響。
沒(méi)有原則的倉(cāng)位控制，報(bào)復(fù)性的賭博重倉(cāng)，沒(méi)有情由的孤注一擲，最終將一個(gè)個(gè)神話變成了噩夢(mèng)！前幾年世界著名的日本大和銀行和英國(guó)巴林銀行新加坡分行的倒閉、無(wú)一不是重倉(cāng)與市場(chǎng)對(duì)賭的結(jié)局！
二、資金管理的原則
任何一個(gè)成功的科學(xué)的資金管理模式都必然地絕無(wú)例外地奉行著以下原則：
1、安全性原則：
安全性原則是資金管理的首要原則。交易者從事期貨投資之初，要先根據(jù)自己的資金實(shí)力和心理承受能力確定在期貨操作中投入多大資金和能承受的最大虧損幅度至關(guān)重要，首先，投資者運(yùn)作于市場(chǎng)的資金不能有太大的壓力，不能有只須勝不須敗地緊迫感，必須能給賬戶一個(gè)比較寬松的空間和時(shí)間，必須在交易中克服對(duì)資產(chǎn)權(quán)益的過(guò)度關(guān)注或攙雜進(jìn)個(gè)人主觀需求原因，從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒而造成戰(zhàn)術(shù)混亂；再者，要了解自己的交易方法歷史上出現(xiàn)連續(xù)虧損的次數(shù)和損失的數(shù)量比例，這也是后來(lái)操作心態(tài)穩(wěn)定的條件。
2、程式化原則：
要根據(jù)自己的交易風(fēng)格和個(gè)性制定一個(gè)相對(duì)固化的資金管理模式相當(dāng)重要，在實(shí)戰(zhàn)操作中能夠熟練而習(xí)慣地運(yùn)用預(yù)先制定的資金計(jì)劃，將使你的交易提升到一個(gè)新的層次。
那怎么才能程式化呢？具體的資金管理策略應(yīng)該分建倉(cāng)策略、加倉(cāng)策略、補(bǔ)倉(cāng)策略和多元化交易策略；
其一，投資總額虧損狀態(tài)下限制在全部資本20%以內(nèi)，盈利狀態(tài)限制在全部資本的65%以內(nèi)。剩下的是儲(chǔ)備，用來(lái)保證在交易不順手的時(shí)候或發(fā)生不測(cè)時(shí)有備無(wú)患；
其二，在任何單個(gè)品種上所投入的總資金必須限制在總資金的20%以內(nèi)。這一措施可以防止投資者在一個(gè)市場(chǎng)上注入過(guò)多的本金，從而避免在“一棵樹(shù)上吊死”的危險(xiǎn)；
其三，在任何單個(gè)品種上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。這個(gè)5%是指交易者在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。在決定應(yīng)該做多少?gòu)埡霞s的交易，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)，這一點(diǎn)是交易重要的出發(fā)點(diǎn)；
其四，任何一個(gè)相關(guān)板塊上所投入的保證金總額必須限制在總資本的30%以內(nèi)。這一條禁忌的目的，是防止交易者在某一類(lèi)市場(chǎng)中投入過(guò)多的本金。因?yàn)橥蝗侯?lèi)中的市場(chǎng)，往往步調(diào)一致，如果我們把全部資金頭寸注入同一群類(lèi)的各個(gè)市場(chǎng)，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。
其五，在資金出現(xiàn)下面情況時(shí)會(huì)退出市場(chǎng)：
1.一天中單個(gè)頭寸最大損失達(dá)到全部資產(chǎn)的2%時(shí)。
2.一天中最大損失達(dá)到總資產(chǎn)的4%時(shí)。
3.一個(gè)月中損失達(dá)到總資產(chǎn)的10%時(shí)。
3、一致性原則：
現(xiàn)實(shí)中，很多交易者總是在經(jīng)歷幾次獲利后，喜不自勝，大膽做單，遭遇幾次虧損后，驚恐懊惱，萎縮萎靡；今天循序漸進(jìn)長(zhǎng)線不成，明天重倉(cāng)賭博全線出擊！期貨交易不是兒戲，不是隨便玩玩，不是冒險(xiǎn)，不是賭博，不是消磨無(wú)謂的時(shí)光，它是一項(xiàng)事業(yè)，你必須站在職業(yè)的角度去體味，去奉行它的原則和紀(jì)律，并且還得加上“始終一貫”四個(gè)大字！沒(méi)有一致性的原則，不能恪守既定紀(jì)律的人注定辦不成什么大事！有人會(huì)認(rèn)為偶爾的一兩次犯錯(cuò)，沒(méi)什么大不了！但是盡管小概率的情況出現(xiàn)的幾率很低，而一旦成為現(xiàn)實(shí)，對(duì)于很多喜歡以賭性做期貨的人，無(wú)異于致命的毀滅！真正的成功就是在把握市場(chǎng)韻律的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格資金管理，控制風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大贏利，實(shí)現(xiàn)復(fù)利！堅(jiān)守資金管理，做到大贏小虧，穩(wěn)定地贏利，從小做起，隨著歲月的流逝，小流也將匯集成復(fù)利的海洋。
三、短線交易的資金管理
正常方法，就是當(dāng)市況一切正常，你要拿出5%的錢(qián)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，比如賬戶上有100萬(wàn)元，就拿出50000元，若每次虧損控制在5000元以內(nèi)，就可以虧10次。就是說(shuō)，你每次操作都止損時(shí)，如果只允許虧5000元的話，可以有10次入市的機(jī)會(huì)。
原則上，如果賬戶虧5%，只剩95萬(wàn)元，就要變成保守賬戶了。一個(gè)保守賬戶只拿25000用于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，直到資金總額恢復(fù)原來(lái)的10萬(wàn)塊錢(qián)。記住，如果你很久都沒(méi)賺到大錢(qián)的話，那雖然不太妙，但你仍然“活”著。如果虧光了，那你就徹底完蛋了，一切都結(jié)束了。
如果盈利，則視情況而定。比如，有100萬(wàn)塊錢(qián)，拿出5%，賺了50000塊的話，那么就可以變成積極性賬戶。現(xiàn)在，你可以動(dòng)用的錢(qián)等于6%的資金加20%利潤(rùn)。也就是1000000×6%＋50000×20%，等于70000塊了。每賺本金的5%時(shí)，就增加1%作為積極性的支配資金。比如，本金加利潤(rùn)到130萬(wàn)塊錢(qián)的時(shí)候，10%賬戶金額＋20%利潤(rùn)＝130萬(wàn)×10%＋30萬(wàn)×20%＝19萬(wàn)塊，19萬(wàn)塊錢(qián)，每次風(fēng)險(xiǎn)5000，這樣我們就能有承擔(dān)連續(xù)38次虧損，現(xiàn)在客戶所冒的風(fēng)險(xiǎn)僅由他的利潤(rùn)來(lái)承擔(dān)了，并不是本金。積累的利潤(rùn)增大了投資資本，讓可以加碼更多的頭寸，所以增長(zhǎng)越來(lái)越快。
資金管理的比例要前后保持一致，在相同時(shí)段用同樣的比例。即使你是一個(gè)很差勁的炒家，但只要你一直保持只虧2%的限度，你就可以生存很長(zhǎng)時(shí)間。
四、波段結(jié)合短線資金管理 三分法
短線倉(cāng)上限：35%，單品種隔夜不超過(guò)10%，日內(nèi)無(wú)限制。
波段倉(cāng)上限：35%，單品種不超過(guò)20%，單次交易不超過(guò)5%。
空余資金下限：35%
核心思路是，倉(cāng)位分散為中線與短線，設(shè)定上限，空余資金設(shè)定下限。為什么三個(gè)35%？因?yàn)槎叹€倉(cāng)上限、波段倉(cāng)上限可能不會(huì)同時(shí)達(dá)到。一旦兩者同時(shí)達(dá)到35%，空余資金就會(huì)降到30%，這提醒我們要減倉(cāng)了。
五、盈利加倉(cāng)十倍暴利資金管理方法
1.符合大局觀方向的品種，出現(xiàn)增倉(cāng)突破，把突破都是真的，因?yàn)槭钦媸羌僖咄旰蟛胖馈?/span>一般突破后進(jìn)5%的倉(cāng)位，具體進(jìn)多少要看你們自己資金的規(guī)模。如果是假的，止損點(diǎn)也很近，、本金1%就夠虧了。
2.但是如果跟對(duì)了單子，我就有底倉(cāng)了。行情突破買(mǎi)入，回調(diào)加倉(cāng)，這就完成了10%的倉(cāng)位，同樣止損點(diǎn)都設(shè)好，這個(gè)加倉(cāng)點(diǎn)的止損要設(shè)置的更高，止損設(shè)好虧損才會(huì)少。
3.這樣你就把10%的倉(cāng)位在行情突破點(diǎn)建完了，行情一路上升，下次再遇見(jiàn)盤(pán)整行情就再次加倉(cāng)。加倉(cāng)非常關(guān)鍵，加好了能讓你獲得百倍利潤(rùn)，加不好本來(lái)就算看對(duì)方向你也會(huì)做錯(cuò)單子。很多人喜歡一路漲一路追，我不是，只要不回調(diào)我就不會(huì)追，因?yàn)槲也恢牢易返哪膫€(gè)點(diǎn)是回調(diào)點(diǎn)，如果我一追完就回調(diào)，我的單子就亂套了。我找完每個(gè)加倉(cāng)點(diǎn)都會(huì)找止損點(diǎn)或者止盈點(diǎn)，這樣有利于我加的單子不至于被洗劫。很多人連價(jià)格5%的回調(diào)都承受不了，甚至利潤(rùn)全部被吃完，所以我喜歡回調(diào)盤(pán)整的時(shí)候加倉(cāng)。帶極小的止損。
4.萬(wàn)變不離其宗，就是突破后加倉(cāng)，回來(lái)就止損，突破后再加。也許在一個(gè)突破點(diǎn)砍了七次倉(cāng)位，輕倉(cāng)來(lái)回折騰，主力洗盤(pán)洗的越多，離突破點(diǎn)也就越近。最開(kāi)始可能是3%開(kāi)倉(cāng)，連砍了三四次后，可能就開(kāi)4%了，再砍三四次后，我就開(kāi)5%。
砍的虧損都很小，賺的都很多，輕倉(cāng)位虧錢(qián)重倉(cāng)位賺錢(qián)。逆勢(shì)是建立在順大勢(shì)逆小勢(shì)的基礎(chǔ)上，每次進(jìn)場(chǎng)之前必須找支撐點(diǎn)，行情突破之后的前期高點(diǎn)就是支撐，這就是幾種逆勢(shì)交易的方式。
最后，永遠(yuǎn)不能重倉(cāng)被套。（被套倉(cāng)位不要超過(guò)兩成）。
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