日拱一卒，每次學懂一項財報知識。
有些知識點也許不重要或者說很少能用到，但投資者如果不明白它們是什么，就容易在閱讀報表時產(chǎn)生未知的恐懼。就如同什么也沒有的黑暗，依然會讓我們恐懼一樣。
——財報箴言
上篇摸摸文《財報知識摸一摸：股本和資本公積》分享了方木對所有者權(quán)益表中「實收資本（股本）」和「資本公積」的解讀。
本文繼續(xù)，主要分享方木對「盈余公積」和「未分配利潤」的解讀，同時也會說一下“轉(zhuǎn)增資本”是怎么回事。
上篇摸摸文講過：所有者權(quán)益（亦稱“股東權(quán)益”）是公司所有者（即股東）投入公司的資金。
股東對公司的投資有兩種方式：
①股東從公司外部拿出一筆錢投入公司中，計入「股本」和「資本公積」。
②公司賺了錢，股東沒有拿走，繼續(xù)留存在公司，這也是一種對公司的投資，計入「盈余公積」和「未分配利潤」。
也就是說，「盈余公積」和「未分配利潤」是公司每年所賺到的利潤里沒有分給股東的部分，一般也合稱為“留存收益”。這也是股東對公司的一種投資，主要用于彌補虧損、轉(zhuǎn)增股本以及擴大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營等。
同樣都是留存收益，二者有什么區(qū)別呢？
簡單說來，盈余公積是法律不允許公司分配的利潤，而未分配利潤是公司自己決定不分配的利潤。
《公司法》規(guī)定，一家公司若盈利，不能將其全部都分配給股東，至少應留下10%作為盈余公積，其余的90%股東可以自行分配。
「盈余公積」是一個有中國特色的項目，在世界上的其他國家，可能沒有這個規(guī)定。
如果股東從可供分配的盈利中分掉了一部分，沒有分掉的那部分就繼續(xù)留在公司，進入「未分配利潤項目」中。
比如，一家公司盈利1000萬元，按照《公司法》的規(guī)定，至少應留下100萬元計入「盈余公積」，剩下的900萬元股東可以自由決定如何分配。如果股東決定分掉其中300萬元，留下600萬元，那么600萬元就是「未分配利潤」。
如果接下來的一年公司又盈利了1000萬元，則又要提取10%，也就是100萬元作為「盈余公積」，那么剩下的900萬元股東完全可以決定將它全部都分掉。不僅如此，還可以把去年沒有分掉的那600萬元也分掉，前提是公司有足夠的現(xiàn)金。
注意：「盈余公積」不是毫無止境地一直提取下去，只要「盈余公積」總額達到注冊資本的50%，就可以不再強制提取了。
實際上，「盈余公積」有法定盈余公積和任意盈余公積兩個類別。法定盈余公積就是法律規(guī)定至少留下10%的那部分，而當法定盈余公積計提規(guī)模達到50%標準時，企業(yè)仍然可以按照自己意愿繼續(xù)計提，這時候計提的就是所謂任意盈余公積了。
公司的「資本公積」、「盈余公積」和「未分配利潤」都可以轉(zhuǎn)為「股本」，也就是增加了注冊資本。
我們可能聽過，一家上市公司宣布它的利潤分配方案是“十轉(zhuǎn)增十”，意思就是每十股股票可以獲得由「資本公積」轉(zhuǎn)增出來的十股股票。
這就是資本公積轉(zhuǎn)增資本，即：把超過注冊資本出資的那部分轉(zhuǎn)入注冊資本中，于是注冊資本就增加了。
但因為所有的股東都增加了股本，所以股東之間的持股比例關(guān)系是保持不變的。
比如，貴州茅臺2013年年報里股本是103818萬股，是因為公司上市后先后六次利用「資本公積」轉(zhuǎn)增股本造成的。
由于「資本公積」是股東的出資，所以不允許以現(xiàn)金形式分給股東。
也正因為「資本公積」是股東的出資，所以經(jīng)過股東大會同意，資本公積可以轉(zhuǎn)成股本，一般被稱為“轉(zhuǎn)增”。
轉(zhuǎn)增會增加「股本」，同時減少等額的「資本公積」。
我們還聽過有些上市公司的利潤分配方案是“十送十”，即每十股股票可以獲得公司贈送的十股股票。
這不是真的贈送，實際上是把「未分配利潤」以股票的形式分給股東，也就是發(fā)放股票股利。股東拿到的股利不是現(xiàn)金形式的，而是股票形式的。這種方式下股東之間的持股比例關(guān)系仍然保持不變。
雖然同樣是股東得到股票，但利用「資本公積」里的錢增加股本（轉(zhuǎn)增），背后的法律實質(zhì)是股東投入的本金在不同科目間的調(diào)整，不涉及利潤分配，也就不存在納稅問題。
而用「未分配利潤」增加股本（送股），其背后的法律實質(zhì)是先將利潤分配給股東，然后股東又把它投入公司，所以股東需要交所得稅（稅務局要征收利潤分配環(huán)節(jié)對應的個人所得稅）。
我國現(xiàn)行的個人所得稅制度采用代扣代繳的方式，即由利益發(fā)放人扣除所得稅，并且代表納稅人交到稅務局。
上市公司發(fā)放股票股利時，公司既不能拿自己的錢去替股東交稅，也不能向每個股東收錢去交稅。
所以很多公司會同時發(fā)放一筆現(xiàn)金股利，這筆現(xiàn)金股利股東拿不到，它的作用就是用來交稅。
比如，發(fā)放一個“十送十”股票股利的同時，再發(fā)放一個“每股0.25元”的現(xiàn)金股利。每股1元的股票股利需要交納0.2元的所得稅，0.25元的現(xiàn)金股利也需要按照20%交納個人所得稅，就是0.05元，所以一共需要交納每股0.25元的個人所得稅，正好等于公司發(fā)放的現(xiàn)金股利金額。
此外，曾有人問過：如何理解企業(yè)將未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本，從而增加股本數(shù)。對股東而言，是有利還是不利，還是說這是一種中性行為？企業(yè)為什么要去增加股本數(shù)呢？
這是一種中性行為，增加注冊資本，增加公司信譽，減少未分配利潤數(shù)額過大的分紅壓力。
盈余公積同樣可以轉(zhuǎn)增股本，不過會受到一定的限制，轉(zhuǎn)完之后剩下的部分不得低于注冊資本的50%。應為25%
盈余公積同樣是公司盈利產(chǎn)生的，所以盈余公積轉(zhuǎn)增股本，自然人股東同樣要交納個人所得稅（按照20%的比例交稅）。
如果股東是企業(yè)法人，它獲得股票股利或通過盈余公積轉(zhuǎn)增股本方式來獲得股票，雖然本質(zhì)上也是分配了公司的利潤，但《企業(yè)所得稅法》將這兩種方式的利潤分配列為免稅項目。所以，如果股東是一家企業(yè)，在盈余公積轉(zhuǎn)增股本和獲得股票股利時，不需要交納企業(yè)所得稅。
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