操盤心法
你如果能在股市熬十年，你應(yīng)該可以不斷賺錢了；你如果熬二十年，你的經(jīng)驗(yàn)將極有借鑒的價(jià)值；如果熬過三十年，那么你定然是個(gè)極其富有的人?！A爾街名言
其實(shí)股市的下跌如一月的暴風(fēng)雪是正常現(xiàn)象，每次下跌都是大好機(jī)會(huì)的孕肓，你可以挑選被風(fēng)暴嚇走的驚魂未定的投資者放棄的廉價(jià)股票，然后賺大錢。
讓趨勢(shì)成為你的朋友。除非你真的了解自己在干什么,否則什么也別做。
交易并不是低買高賣；實(shí)際上,它是高買、更高賣,是強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱。
別希望自己每次都正確,如果犯了錯(cuò),越快止損越好。
歷史會(huì)重現(xiàn),已發(fā)生的,還將發(fā)生,已做的,還將做,同一個(gè)太陽下,沒有新鮮事。
為學(xué)日益,為道日損。
計(jì)劃你的交易,交易你的計(jì)劃。
陣而后戰(zhàn),兵法之常,運(yùn)用之妙,存乎一心。
記住這一點(diǎn):在你什么都不做的時(shí)候,那些覺得自己每天都必須買進(jìn)賣出的投機(jī)者們正在為你的下一次投機(jī)打基礎(chǔ),你會(huì)從他們的錯(cuò)誤中找到盈利的機(jī)會(huì)。
交易的核心就是盡量回避不確定走勢(shì),只在明顯的漲勢(shì)中下注。并且在有相當(dāng)把握的行動(dòng)之前,自己買一份保險(xiǎn)(止損位擺脫出局),以防自己的主觀錯(cuò)誤。
人知云,非知之難,行之惟難；非行之難,終之斯難。
優(yōu)秀的投機(jī)家們總是在等待,總是有耐心,等待著市場(chǎng)證實(shí)他們的判斷。要記住,在市場(chǎng)本身的表現(xiàn)證實(shí)你的看法之前,不要完全相信你的判斷。
利潤總是能夠自己照顧自己,而虧損永遠(yuǎn)不會(huì)自動(dòng)了結(jié)。
自知者不怨人,知命者不怨天；怨人者窮,怨天者無志。
價(jià)格總是向阻力最小的方向發(fā)展。
古之欲求長生者，非聞道難也，悟道難矣。非悟道難也，行之難矣。非行之難也，終之難矣！
股市是謠言最多的地方，如果每聽到什么遙言，就要買進(jìn)賣出的話，那么錢再多也不夠賠。
股票永遠(yuǎn)不會(huì)太高，高到讓你不能開始買進(jìn)，也永遠(yuǎn)不會(huì)太低，低到不能開始賣出。
上士聞道,勤而行之。中士聞道,若存若亡。下士聞道,大笑之。不笑不足以為道。
紙上得來終覺淺,絕知此事要躬行。
當(dāng)所有人都瘋狂的時(shí)候,你必須保持冷靜。
"知人者智,自知者明；勝人者有力,自勝者強(qiáng)。
對(duì)任何事情,我和其他人犯同樣多的錯(cuò)誤,不過,超人之處在于能認(rèn)識(shí)自己的錯(cuò)誤。
如果激情驅(qū)使你,讓理智勒緊韁繩。
交易法則只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要的方面是信心、連續(xù)性和紀(jì)律。
有老交易員,也有無所畏懼的交易員,但卻沒有無所畏懼的老交易員。
賭博和投機(jī)的區(qū)別在于前者對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)壓注,后者則等待市場(chǎng)不可避免的升和跌,在市場(chǎng)中賭博是遲早要破產(chǎn)的。
有道無術(shù),術(shù)尚可求；有術(shù)無道,止于術(shù)。
每日一課：
在股票市場(chǎng)里，風(fēng)險(xiǎn)是要自己承擔(dān)，而獲利當(dāng)然也是自己享受。如何享受獲利？如何承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)？只在買賣之間。買進(jìn)然后持有，似乎是獲利的不二法門。當(dāng)然，買到下跌股或者是不漲股者除外。
買賣之間其實(shí)平淡無奇，打通電話或者鼠標(biāo)一按就解決了，問題是決定做上面的動(dòng)作之前，你的決策過程，恐怕不是平淡無奇的，它是你對(duì)公司基本面的了解，它包括你對(duì)股價(jià)的預(yù)期，它當(dāng)然也需要很多技術(shù)面的佐證，然后，在你認(rèn)為最適當(dāng)?shù)臅r(shí)刻按下快門。
什么時(shí)候是最適當(dāng)?shù)臅r(shí)刻？不計(jì)較最低點(diǎn)，不計(jì)較最高點(diǎn)，重要的是安不安全?？梢苑朗氐狞c(diǎn)，看得見就是安全，看不見就是危險(xiǎn)。不信，一樣的磚頭擺在地上和擺在懸崖邊，你站在上面看看，這樣你就知道什么叫做危險(xiǎn)。
現(xiàn)在的盤，安不安全？分線級(jí)數(shù)的下殺對(duì)短線客來說可能是重挫，分線級(jí)數(shù)的上漲也可能是噴出，但是對(duì)長期投資的人來說呢，也不過是小小的漣漪。所以安不安全完全在你的機(jī)制和你的認(rèn)知。以本人的方法來看，短、中、長都還沒有立即的危險(xiǎn)，但是要我買進(jìn)，現(xiàn)在...還不夠安全。買賣之間真的很難拿捏嗎，也未必，專心看圖，時(shí)間到了它自然會(huì)告訴你。
彼得林區(qū)曾說，如果能找到預(yù)測(cè)上漲的線圖，那我就能找到更多相同的線圖，但他的發(fā)展卻是往相反方向。線圖只是輔助工具，不是全部。說得甚是，如果線圖就是全部，那股票就一點(diǎn)也不好玩了。套進(jìn)公式就可以了，不是嗎？線圖是人類交易該商品的心理狀況、資金狀況等等的累積。但是顯現(xiàn)出來的是價(jià)格、成交量、k線、各種指針，而在這些信息里面，決定你的動(dòng)作的只有兩個(gè)..買進(jìn)或者賣出。
線圖的右邊是最迷人的；線圖的左邊是最清楚的。會(huì)漲的股票的條件都一樣，但是一樣條件的股票未必會(huì)漲。買賣之間，需要一點(diǎn)看圖的實(shí)力，買賣之間，也需要一點(diǎn)運(yùn)氣。
有人說，如果每一波都讓你抓對(duì)了，那股票有什么樂趣可言？好奇怪的一句話，我們操作股票不就是希望每一波都做對(duì)的方向？不就是追求可以低買高賣的轉(zhuǎn)折點(diǎn)嗎？每一波都抓對(duì)有什么不好？不是人生一大樂事嗎？
其實(shí)，認(rèn)真想起來，這句話并沒有錯(cuò)。因?yàn)槲覀兪侨瞬皇巧?，不可能每一個(gè)點(diǎn)位都抓對(duì)，十次里面命中個(gè)七八次已經(jīng)很不錯(cuò)啰！如果能夠波波都對(duì)，包括點(diǎn)位也都對(duì)，那么早就是超級(jí)大富翁了，股市真的沒什么好玩的。因?yàn)槎荚谀愕氖终菩牧寺?，還玩什么。
看對(duì)了，高興一下，看錯(cuò)了，檢討一番。對(duì)對(duì)錯(cuò)錯(cuò)之間，如何讓對(duì)的時(shí)候多賺一點(diǎn)，錯(cuò)的時(shí)候少虧一點(diǎn)，年終結(jié)算的時(shí)候，盈余多一點(diǎn)，也就對(duì)了，如果每年都能夠盈余，那不就是對(duì)了嗎？
回檔是好事不是壞事，讓有獲利的人跑一趟，讓空手的人有機(jī)會(huì)買，不是皆大歡喜嗎？過高回測(cè)頸線不是很正常嗎？你是不是磨拳擦掌準(zhǔn)備承接了呢？承接點(diǎn)還沒到，請(qǐng)耐心等待，這是比忍功的時(shí)候。
能賺能守，才是贏家。一波上漲會(huì)創(chuàng)造很多贏家，但是一個(gè)500點(diǎn)的回檔，會(huì)讓很多贏家變輸家。差別在哪里？真正的贏家知道要跑，假的贏家只會(huì)享受帳面上的利潤，空歡喜而已。
底部讓一點(diǎn)，頭部讓一點(diǎn)，中間多吃一點(diǎn)，操作就是這樣了。
如果一個(gè)人的投資總是被某些階段性的市場(chǎng)事件、政策變化所影響，那么即使他可以做得很好，至少他也必然做得很累。那些對(duì)某些事件靜靜樂道和自作聰明的“投資人”，其本質(zhì)上與股評(píng)家并無什么差別。投資貴在領(lǐng)悟“不變性”和“共性”，靠耍小聰明最終會(huì)發(fā)現(xiàn)付出的大多功夫都是庸人自擾。
格雷厄姆曾說：“買股票最好是像在雜貨店里買東西（精明的挑挑揀揀）而不是像買香水那樣（被美譽(yù)沖昏頭腦而不計(jì)價(jià)格）”。巴菲特又告訴我們：最好的公司是讓人即使多花錢也心甘情愿（就像香水），而不是毫無差別可以隨意砍價(jià)和更換的（比如雜貨店）。在我看來，這2者的結(jié)合其實(shí)就是投資的奧秘。
這2句中，后者告訴了我們?cè)撁闇?zhǔn)的高價(jià)值目標(biāo)是什么，而前者告訴我們什么情況下扣扳機(jī)最好。很多人可能會(huì)懷疑這兩者是否存在重合的可能？其實(shí)如果將一些已經(jīng)被證明的好公司好股票做一些回顧，會(huì)驚訝的發(fā)現(xiàn)不但“可能”，而且“常見”。只不過，拾起這種機(jī)會(huì)既考驗(yàn)眼光也挑戰(zhàn)人性。
沒有理論的支撐不可能有靠譜的投資行為，而只能是碰大運(yùn)。缺乏理論的指導(dǎo)，股市完全就像是在黑盒子中運(yùn)行一樣總是讓人莫名其妙。當(dāng)然，好的投資理論不是試圖解釋一切，而是揭示這種投資方法之所以長期必將盈利的本質(zhì)所在，它總是體現(xiàn)出內(nèi)在邏輯優(yōu)美簡潔的特征。投資中思考的樂趣與盈利的快感一樣令人著迷。
對(duì)于一個(gè)股民來說，他每天的行為都在對(duì)自己的三張報(bào)表產(chǎn)生影響。盯著價(jià)格波動(dòng)和短期博弈，就是將“精力”這一寶貴資產(chǎn)浪費(fèi)在了毫無意義的業(yè)務(wù)上；熱衷于頻繁操作，更是在制造龐大的費(fèi)用；孤注一擲和賭博心態(tài)，又會(huì)導(dǎo)致危險(xiǎn)的負(fù)債和脆弱的現(xiàn)金流。如果你自己不是一個(gè)“好企業(yè)”，收益又怎么可能高？
一個(gè)大官倒下，往往一批商人陪葬。政治這事兒我不懂也不想懂，但投資上對(duì)于這種事兒還是需要一點(diǎn)兒“覺悟”。那些長袖善舞的商人，手眼通天賺錢輕松又光環(huán)圍繞，他們的企業(yè)經(jīng)常創(chuàng)造短時(shí)間快速崛起的“奇跡”。但這種人我向來避之唯恐不及，因?yàn)檎探Y(jié)合向來是魔鬼的契約。
騙子都是心理學(xué)大師，老實(shí)做事的人卻往往不是對(duì)手。不管往哪個(gè)方向，激進(jìn)總是更容易受簇?fù)?。操縱大眾的腺體比喚醒大眾的思辨即容易萬倍，又成效顯著萬倍，怎能不引無數(shù)投機(jī)者競(jìng)折腰？社會(huì)學(xué)領(lǐng)域尤其不相信快意恩仇，只相信嚴(yán)謹(jǐn)縝密。痛快一下容易，但快的里面往往就會(huì)跟著痛。
“預(yù)期”可以讓股票獲得驚人的爆發(fā)力但也可能玩弄你于股掌間——其成因和發(fā)展過程往往復(fù)雜而難以捕捉，所以它既是個(gè)強(qiáng)大的武器又是個(gè)危險(xiǎn)的法術(shù)。市場(chǎng)預(yù)期力量的強(qiáng)大源泉來自于人類對(duì)未知事物不可遏制的聯(lián)想和放大。正如希區(qū)柯克說的那樣：“驚悚不是屋子里有鬼，而是那扇忘了關(guān)上的門。”
從基本功到方法論再到品性和思維方式，是從“術(shù)”到“道”的過程。但不幸的是，很多人盲目崇拜“道”而輕視“術(shù)”，卻不知真正的道是來自術(shù)的積累和從量變到質(zhì)變的自然過程。沒有厚實(shí)的基本功和系統(tǒng)的方法論而夸夸其談所謂的“哲學(xué)、藝術(shù)、品格”，靠漂亮話和唱高調(diào)博眼球，實(shí)乃不學(xué)無術(shù)和投機(jī)取巧。
經(jīng)驗(yàn)并不必然轉(zhuǎn)化為理論，零散的知識(shí)點(diǎn)并不必然上升為系統(tǒng)整合。但缺乏起碼的根基和知識(shí)積淀，所謂的“投資哲學(xué)”只能是個(gè)笑話?！按蟮乐梁啞焙汀按蟮老嗤ā本哂羞壿嬌系暮侠硇?，因?yàn)楦叨瘸橄蠛蟮拇蟮览砭湍敲磶讞l，“術(shù)”的差別卻很大因?yàn)榉浅＜?xì)致。所以真正困擾人的，是從術(shù)到道的組合提煉過程。
金庸像巴菲特，厚重如山岳穿過千百年依然屹立不倒；古龍似摩爾.李，驚艷如流星劃過天際。少年時(shí)最愛看古龍，后來慢慢更喜歡讀金庸。但對(duì)金庸的喜愛是出于對(duì)那份厚重氣息和筆力磅礴的欣賞，對(duì)古龍的難忘卻似乎是骨子里沉迷那種淡淡的優(yōu)雅和無奈。金庸出佳章，古龍創(chuàng)絕句。
細(xì)節(jié)是最生動(dòng)有趣的，但過近的觀察和細(xì)節(jié)描述也更容易帶上個(gè)人感情的影響。宏大和長周期的觀察正相反，一切細(xì)節(jié)都最終化為簡單的幾個(gè)數(shù)據(jù)和結(jié)論，毫無情趣甚至也沒有了所謂的對(duì)錯(cuò)之分。把這兩者結(jié)合起來確實(shí)很困難，因?yàn)檫@兩者之間的結(jié)論往往是劇烈沖突的，但歷史的真相卻可能要求必須如此。
在股市中尋求“理解”是徒勞的，所以多說無益。滔滔不絕其實(shí)都是為了自我推銷的需要。在很多行業(yè)中，那些最受追捧的明星往往不是真正高水準(zhǔn)的，而大多是較為偏執(zhí)又喜歡表現(xiàn)的。可惜，絕大多數(shù)人都更容易被明星影響，因?yàn)樗麄兊姆桨浮巴ㄋ?、簡單、省事兒、而且特解氣”?/p>
投資最常見的悲哀有三種：高位接炸藥包，草率扔掉大牛股，地上白給的寶石不知道撿。三種悲哀的共同點(diǎn)都是一樣的：不明白投資獲利的基本規(guī)律，不知道如何分析企業(yè)價(jià)值，不理解市場(chǎng)定價(jià)的基本原理。只要這三大認(rèn)知還存在重大的空白點(diǎn)，那么這種悲哀的繼續(xù)幾乎是不可避免的。
由于中小票與大藍(lán)籌之間的走勢(shì)差異以及由此導(dǎo)致的投資業(yè)績的分化，似乎造成投資圈內(nèi)激烈的爭(zhēng)執(zhí)。我覺得從整體角度來看，藍(lán)籌低估和中小票高估是一目了然的，而從具體個(gè)體來看差異就大得多了。我不認(rèn)為“風(fēng)格”會(huì)造成什么差異，我認(rèn)為“能力”才決定最終結(jié)果。動(dòng)不動(dòng)就用風(fēng)格、主義扯大旗的，都是耍流氓。
不知什么時(shí)候出現(xiàn)一種怪現(xiàn)象：被套2年的人更喜歡驕傲的喊出“我是價(jià)值投資者”，如果被套5年還能加上“偉大的”這個(gè)前綴。而一個(gè)已經(jīng)漲了3倍的股票出現(xiàn)階段性的調(diào)整，下跌30%盤整2年，這時(shí)驕傲和偉大的前者會(huì)對(duì)同樣也要等2年但實(shí)現(xiàn)了2倍業(yè)績的人說：你看你看，我早說了有泡沫了！短期盈利未必代表正確，但虧損更不應(yīng)洋洋自得。
羅素曾經(jīng)說：“這個(gè)世界最大的麻煩，在于傻瓜與狂熱分子對(duì)自我總是如此確定，而智者的內(nèi)心卻經(jīng)常充滿疑惑......”為什么傻瓜和偏激者總是比真正的智者更“自信”呢？刨除少數(shù)其實(shí)猴精但當(dāng)著大眾裝傻博眼球的家伙，前者確實(shí)缺乏領(lǐng)悟事物之間深層復(fù)雜關(guān)系的能力，并且也缺乏對(duì)事物多面性和往往既矛盾又辯證統(tǒng)一的理解，所以他們看見“真相的一角”就迫不及待的宣布真理在握。理性，從來是個(gè)高壁壘的稀缺品。
市場(chǎng)先生的智慧和癲狂，其實(shí)就是千萬個(gè)個(gè)體的集合共同塑造的“大人性”，又由于地球人都一個(gè)德行，這也是為何不同的證券市場(chǎng)在我看來其共性遠(yuǎn)大于差異性的原因。人性的復(fù)雜和經(jīng)營的不確定性共同造成市場(chǎng)短期的難測(cè)，但“成功的少數(shù)派”的存在和對(duì)價(jià)值規(guī)律的共識(shí)，又決定了市場(chǎng)終將回歸其價(jià)值中樞。
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