一、龐氏騙局是什么意思
所謂龐氏騙局是指騙人向虛設(shè)的企業(yè)投資，以后來投資者的錢作為快速盈利付給最初投資者以誘使更多人上當。龐氏騙局是一種最古老和最常見的投資詐騙，是金字塔騙局的變體。
二、龐氏騙局的起源
“龐氏騙局”源自于一個名叫查爾斯·龐茲（Charles Ponzi，1882-1949）的人， 他是一個意大利人，1903年移民到美國。在美國干過各種工作，包括油漆工，一心想發(fā)大財。他曾因偽造罪在加拿大坐過牢，在美國亞特蘭大因走私人口而蹲過監(jiān)獄。經(jīng)過美國式發(fā)財夢十幾年的熏陶，龐茲發(fā)現(xiàn)最快速賺錢的方法就是金融，于是，從1919年起，龐茲隱瞞了自己的歷史來到了波士頓，設(shè)計了一個投資計劃，向美國大眾兜售。
這個投資計劃說起來很簡單，就是投資一種東西，然后獲得高額回報。但是，龐茲故意把這個計劃弄得非常復(fù)雜，讓普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大戰(zhàn)剛剛結(jié)束，世界經(jīng)濟體系一片混亂，龐茲便利用了這種混亂。他宣稱，購買歐洲的某種郵政票據(jù)，再賣給美國，便可以賺錢。國家之間由于政策、匯率等等因素，很多經(jīng)濟行為普通人一般確實不容易搞清楚。其實，只要懂一點金融知識，專家都會指出，這種方式根本不可能賺錢。然而，龐茲一方面在金融方面故弄玄虛， 另一方面則設(shè)置了巨大的誘餌，他宣稱，所有的投資，在90天之內(nèi)都可以獲得40%的回報。而且，他還給人們“眼見為實”的證據(jù)：最初的一批“投資者”的確在規(guī)定時間內(nèi)拿到了龐茲所承諾的回報。于是，后面的“投資者”大量跟進。
在一年左右的時間里，差不多有4萬名波士頓市民，變成龐茲賺錢計劃的投資者，而且大部分是懷抱發(fā)財夢想的窮人，龐茲共收到約1500萬美元的小額投資，平均每人“投資”幾百美元。當時的龐茲被一些愚昧的美國人稱為與哥倫布、馬可尼（無線電發(fā)明者）齊名的最偉大的三個意大利人之一，因為他像哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸一樣“發(fā)現(xiàn)了錢”。龐茲住上了有20個房間的別墅，買了100多套昂貴的西裝，并配上專門的皮鞋，擁有數(shù)十根鑲金的拐杖，還給他的妻子購買了無數(shù)昂貴的首飾，連他的煙斗都鑲嵌著鉆石。當某個金融專家揭露龐茲的投資騙術(shù)時，龐茲還在報紙上發(fā)表文章反駁金融專家，說金融專家什么都不懂。
1920年8月，龐茲破產(chǎn)了。他所收到的錢，按照他的許諾，可以購買幾億張歐洲郵政票據(jù)，事實上，他只買過兩張。此后，“龐茲騙局”成為一個專門名詞，意思是指用后來的“投資者”的錢，給前面的“投資者”以回報。龐茲被判處5年刑期。出獄后，他又干了幾件類似的勾當，因而蹲了更長的監(jiān)獄。1934年被遣送回意大利，他又想辦法去騙墨索里尼，也沒能得逞。1949年，龐茲在巴西的一個慈善堂去世。死去時，這個“龐氏騙局”的發(fā)明者身無分文。
三、龐氏騙局模式
媒體揭秘世界十大詐取錢財騙局，龐氏騙局是騙術(shù)之根，查爾斯·龐茲制造的“龐氏騙局”是20世紀最典型的騙局之一，后來的許多騙術(shù)都是從“龐氏騙局”衍生出來的。自從錢被發(fā)明之后，騙子們就開始挖空心思從別人手中騙錢。2012年，英國約有2800萬人成為被詐騙的對象，大約10億英鎊在金融詐騙中流失。有媒體羅列出史上最膽大包天的十大騙局，提醒世人警惕金融詐騙。
彩票騙局
加拿大的有組織犯罪團伙給一些英國家庭（通常是老年人）打電話，告訴他們中了加拿大的彩票大獎，而要兌獎，必須先繳納一定數(shù)額的手續(xù)費。盡管手段很拙劣，但仍有很多英國人上當，有人甚至被騙走4萬英鎊。
傳銷詐騙
2011年一個名為“女人授權(quán)給女人”的金字塔傳銷詐騙案成為世界報紙重點報道的對象，這一詐騙案席卷整個英國，令許多英國婦女遭受巨大損失。這一騙局采取繳納入會費的方式，鼓勵女性投資，許諾投資3000英鎊就可以得到2.4萬英鎊的回報，還竭力從會員那里套取其家人和朋友的聯(lián)系方式。很多人因此失去了3000英鎊的入會費。
419詐騙案
你是否收到過一封英文電子郵件，寫信人自稱是尼日利亞政府某高官的家人，因政變或貪污行為暴露，其銀行賬戶被凍結(jié)，需要有人幫助才能將數(shù)千萬美元轉(zhuǎn)移出來，然后要求你提供資金以及銀行賬號的細節(jié)，幫助他們轉(zhuǎn)移這筆資金，并許諾給你豐厚的回報，但實際上他們會取空你的賬戶。這就是尼日利亞“419詐騙案”（419是尼日利亞刑典中的相關(guān)部分）。據(jù)調(diào)查，尼日利亞騙子每年在網(wǎng)上行騙錢財達4000萬美元。
征婚騙局
人們常說，愛情會蒙蔽人的眼睛。這或許是越來越多愛情騙子通過互聯(lián)網(wǎng)交友中心詐騙的原因。2013年初，一位名叫拉姆的新加坡已婚婦女因利用征婚騙錢而被判入獄6個月，她以結(jié)婚為誘餌，騙取了一名美國男子4.5萬美元。
戴夫·羅斯是世界上最有名的連環(huán)信的始作俑者。20年前，第一封格式化的連環(huán)信從郵局發(fā)出，連環(huán)信的標題是“快速賺錢”，信中要求收信人將一定數(shù)額的錢寄到信中列出的幾個名字名下，然后將這封信復(fù)制寄到其他地址。連環(huán)信中許諾，這樣做的結(jié)果就是用小投資賺大錢，在60天內(nèi)就能賺到4萬英鎊。戴夫·羅斯是否真有其人，誰也無從知曉。
傳銷騙局
20世紀90年代，阿爾巴尼亞2/3的人口在最具破壞性的金字塔傳銷騙局中失去了自己的畢生積蓄，引發(fā)街頭騷亂，導(dǎo)致數(shù)千人死亡，差點掀起一場內(nèi)戰(zhàn)，最后導(dǎo)致政府垮臺，因為一開始，這一騙術(shù)得到了政府的支持。金字塔傳銷騙局的架構(gòu)是：由所謂某項“投資”或“買賣交易”之辦法推廣組織，利用幾何級數(shù)的增長方式，賺取加入這些辦法的新成員所繳納的費用，牟取暴利。
克洛斯
斯騙局是英國歷史上最臭名昭著的騙局之一。20世紀80年代， 巴洛·克洛斯公司吸收了1.8萬位私人投資者的資金，這些受騙者都認為自己投資的是沒有風險的政府債券。實際上，大筆資金進入了公司的創(chuàng)始人彼得·克洛斯的私人賬戶，他把這筆錢用來購買私人飛機、豪華汽車、豪宅和豪華游艇，過著奢侈的生活，直到被揭發(fā)出來，鋃鐺入獄。
白血病
一些騙子頗懂得觸動人們的心弦。幾年前，美國印第安納州有一對夫婦聲稱自己的孩子患上了白血病，希望能夠在孩子死前盡量滿足她的夢想。整個小鎮(zhèn)都被調(diào)動起來為他們捐款，最后籌集了1.3萬美元。結(jié)果，事實證明，他們的孩子很健康，而他們一家人帶著騙取的1.3萬美元，飛到佛州的迪士尼樂園大玩了一場。
虛擬銀行
2008年初在線游戲《第二人生》中出現(xiàn)了一個虛擬銀行，它聲稱可以給投資者帶來高額回報。但該虛擬銀行很快倒閉，導(dǎo)致許多人無法拿回自己的投資。之后，《第二人生》上又出現(xiàn)一個銀行，在吸收了眾多虛擬貨幣之后關(guān)門大吉，銀行的兩位開辦者把虛擬貨幣兌換成了現(xiàn)實中的貨幣——5000美元，再也不在《第二人生》上露面。
2015年2月8日，河北三地合作社“龐氏騙局”崩塌：涉案80億。
四、金融系統(tǒng)的龐氏騙局
現(xiàn)實金融系統(tǒng)的龐氏騙局特性，可以從以下方面來認識：
第一，金融體系沒有物質(zhì)的根基，隨時存在崩塌的危險。
商業(yè)銀行獲利的方式是從廣大存款戶那里以較低的預(yù)期收益獲得存款，再以比較高的預(yù)期收益把款貸給需要資金的企業(yè)。眾所周知，銀行普遍存在大量的信用借款（銀行放貸額遠比它的存款多得多，中央銀行規(guī)定的存款準備金率越低，借款的倍數(shù)就越大，存款準備金率越高則借款的倍數(shù)較小，通常都在10倍左右）。銀行的風險在于擠兌，當眾多儲戶由于政治經(jīng)濟環(huán)境的變化（甚至由于聽信某一傳言）而要求把存款取出來，而借款根本無法及時收回，發(fā)生危機也就在所難免。所以只要發(fā)生一定比例的擠兌，銀行必然倒閉破產(chǎn)，與之相關(guān)的一切經(jīng)濟活動也難以幸免。整個金融系統(tǒng)就是建立在這樣一個沒有穩(wěn)固基礎(chǔ)上的摩天大樓，隨時都有崩塌的風險。具有諷刺意味的是，各家銀行均以“信用”為信條，而實質(zhì)上任何一家銀行都具有顯著的龐氏騙局特征！
第二，金融衍生品，以傳銷式龐氏騙局貫徹始終。
信用經(jīng)濟是金融體系的必然產(chǎn)物。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，信用經(jīng)濟規(guī)模加速擴張，而且信用結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，在信用貨幣的基礎(chǔ)上不斷衍生出新的投資模式，它們與實質(zhì)經(jīng)濟的距離越來越遠，甚至毫不相關(guān)。至此，虛擬經(jīng)濟已經(jīng)成為任何現(xiàn)代信用經(jīng)濟中不可缺少的一個組成部分。經(jīng)濟泡沫的負面效應(yīng)是顯而易見的，往往造成繁榮的假象，所以容易受到追捧，具有自我強化的機制；又由于形式上虛擬經(jīng)濟的發(fā)展可以完全脫離實質(zhì)經(jīng)濟，所以虛擬經(jīng)濟具有超出實質(zhì)經(jīng)濟承受范圍的傾向。當經(jīng)濟泡沫惡性發(fā)展時，結(jié)果就會表現(xiàn)為泡沫經(jīng)濟。
所謂泡沫經(jīng)濟，
其一，是經(jīng)濟中虛擬成份的比重超出了實質(zhì)經(jīng)濟的承受能力，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴重扭曲；
其二，在泡沫經(jīng)濟形成以后，某些市場特別是金融市場上的預(yù)期邏輯會發(fā)生根本性的變化。即使價格已經(jīng)很高，由于需求極度旺盛，大多數(shù)市場主體仍然預(yù)計價格會進一步升高；
其三，公眾行為的非理性化致使相關(guān)市場的不確定性激增，市場規(guī)則失效。通俗地來看，金融衍生品，與傳銷中的傳銷品毫無二致，沒有任何實質(zhì)的內(nèi)容，只是傳銷計件的標的。金融市場中的“傳銷”盛行，源于人們對財富飛速增長的渴望，極易被虛假繁榮所迷惑。最終都無法避免因資金難以為繼而頃刻崩潰的結(jié)果。
第三，股票、期貨等投資模式都難逃走上傳銷式龐氏騙局之路。
在今天的金融體系中，股票、期貨、次級借款證券以及投機性的房產(chǎn)、土地、石油等等，都變成了金融衍生品，都成為了不斷變更標的的“傳銷”，各種金融投資工具無實質(zhì)內(nèi)容的差別，只是不同名稱的傳銷品而已。股票、期貨、房地產(chǎn)、石油等的發(fā)展過程中，容易出現(xiàn)以下方式的飛速擴張與驟然破局：誘人的預(yù)期收益回報—帶動眾多的需求和價格的攀升—高回報率帶動新一輪的參與者參與—帶動潛在參與者持續(xù)的超高利潤期望—進一步推高了價格—參與者作出價格只漲不跌的判斷而不斷追高買入，這樣供需關(guān)系使得價格不斷發(fā)散性地提高，直至資金難以為繼時，這一循環(huán)就會被打破，龐氏騙局破局。金融體系面對必然破局的風險，不斷創(chuàng)新的金融衍生品，就是當一種投資工具快要崩潰時，換成另一種投資工具繼續(xù)炒作，而可以長久維持。這就使得金融體系的龐氏騙局特性更為隱秘而不會被輕易發(fā)現(xiàn)。但當資金難以為繼、民眾不再信任而拒絕跟風之時，破局是必然的。
五、龐氏騙局經(jīng)典案例
案例一：以股票市場為例
投機性的股票交易牛市就是以龐氏騙局方式制造出來的。通過一輪一輪的投入不斷抬高股價，依靠后一輪的資金投入來給前輪的投資者提供預(yù)期收益，這樣的游戲一直持續(xù)著、直至沒有新的承接者而崩潰。NASDAQ股票市場的大起大落就是一個最典型的例子，1998年7月股指為2028點的低位，到2000年4月一躍上升到5022點的高位，而到了2002年6月又下跌到1300多點。這個過程就是所謂的“IT概念”下的一個龐氏騙局。對于單只股票而言，假如公司資產(chǎn)每股投入是2元，為什么能夠以2.5元發(fā)行？是因為人們預(yù)期這個公司有前途。為什么發(fā)行之后，它還可以漲到3元呢？因為當人們看到它的業(yè)績增長之后，提高了預(yù)期。但由此而不斷地提高預(yù)期，不斷地提高股價到10元、20元，那就完全偏離了現(xiàn)實基礎(chǔ)。公司根本無法憑本身的經(jīng)營獲得那么高的利潤來支付“股民”的紅利，惟一可行的辦法就是拿后面投資者的錢去補，至于后面加入的，則靠再后來的加入者的錢去補充……這樣一個支付系統(tǒng)就屬于典型的龐氏騙局，其結(jié)果注定是要崩潰的。在中國的股市上，莊家形成了“龐氏群體”：進入股市的人并不在乎股票本身的未來業(yè)績，而是期望“吃下家”來致富，所以已進入者希望有更多的新進入者。很多股民的心態(tài)也類似傳銷者，明知各種“概念”是一個騙局，但卻希望自己買入后有更多的人進入，自己獲利后再崩潰。
案例二：以房地產(chǎn)市場為例
房地產(chǎn)業(yè)成長過程中極易出現(xiàn)地產(chǎn)價格龐氏騙局。由于土地價格的市場投機炒作，會出現(xiàn)虛漲，土地價格出現(xiàn)成倍、甚至幾十倍的飛漲。如日本的地產(chǎn)價格暴漲就是典型的例證，日本六大城市的地價指數(shù)，在1980年代的10年間上漲了5倍，地價市值總額高達4000萬億日元，相當于美國地價總值的4倍，土地單價為美國的100倍。1991年以后地價暴跌，泡沫破滅，至今經(jīng)濟尚未恢復(fù)過來。房地供需過程中的龐氏騙局，住房市場容易出現(xiàn)這樣一個循環(huán)：從眾的購房理念—帶動住房需求和價格的攀升—帶動房地產(chǎn)商的利潤期望—進一步推高了房屋價格—消費者認為房屋是不會貶值的投資品而追高購買，這樣供需關(guān)系使得價格不斷提高，直至某一天購買房屋的資金難以為繼時，房產(chǎn)價格將應(yīng)聲而落。房產(chǎn)價格的下跌，必然導(dǎo)致一連串資產(chǎn)價值的大幅減價，直至銀行借款無法收回而導(dǎo)致金融體系的危機。
案例三：龐氏騙局的中國例子——德隆案
備注：那是個委托投資極度盛行的時代。德隆只是其中影響最大的一家。
數(shù)據(jù)：非法吸收公眾存款450億。
德隆2001年到2004年利用六家金融機構(gòu)非法吸存460億元資金。而據(jù)報道，司法機關(guān)統(tǒng)計的六家金融機構(gòu)460億元的非法吸存額，時間段為2001年到2004年，實際僅占其總吸存額的一半
方式：保底委托投資。
德隆旗下機構(gòu)一直從事“保底委托投資”業(yè)務(wù)。法院裁定這種“保底委托投資”業(yè)務(wù)是一種變相的“非法吸收公眾存款”行為，判決書認定：“友聯(lián)等金融機構(gòu)……吸收公眾存款32658筆或與693個單位和1073名個人簽訂合同，變相吸收公眾存款437.437億余元，其中未兌付資金余額為 167.052億余元人民幣”。法院判決書認定“保底委托投資”，即承諾保底和支付固定預(yù)期收益獲取客戶資金的方式，其行為不符合證券市場的資產(chǎn)管理特征，與吸收存款還本付收益的基本性質(zhì)一致，應(yīng)屬變相吸收公眾存款。
結(jié)局：德隆崩盤，唐萬新被判刑。
由于股價完全脫離企業(yè)內(nèi)在價值的支持，這一游戲之得以維持，必須確保委托投資業(yè)務(wù)融資額的持續(xù)擴張。與傳銷的性質(zhì)相仿，傳銷的產(chǎn)品本身只是一個載體，本身的價值無關(guān)緊要，核心的是整個傳銷架構(gòu)的搭建和資金鏈的金字塔效應(yīng)。從2001年開始，由于中國股票市場的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了根本變化，媒體的不斷報道揭發(fā)，終使德隆旗下機構(gòu)不斷發(fā)生擠兌風波，銀行警覺，被銀監(jiān)會盯上.....。
六、龐氏騙局的實質(zhì)
龐氏騙局實質(zhì)上是將后一輪投資者的投資作為投資預(yù)期收益支付給前一輪的投資者，依此類推使卷入的人和資金越來越多。畢竟投資者和資金是有限的，當投資者和資金難以為繼時，龐氏騙局必然驟然崩潰。事實上，龐氏騙局既不是起源于龐齊、也不可能止于龐齊，而在人類的經(jīng)濟活動中廣泛地存在。龐齊的騙局只不過是一個典型的例子罷了。
七、龐氏騙局的表現(xiàn)形式
自龐茲以后，不到100年的時間里，各種各樣的“龐氏騙局”在世界各地層出不窮。隨著中國改革開放的進程，改頭換面地“龐氏騙局”也大量進入中國。在上個世紀80年代，我國南方地區(qū)曾經(jīng)出現(xiàn)一種“老鼠會”，就是“龐氏騙局”的翻版。而更令人熟知的“龐氏騙局”改進版，就是各種各樣的傳銷。一些在中國發(fā)生的非法集資案，大多也都是“龐氏騙局”的再現(xiàn)。某些突然暴富的中國商業(yè)奇跡，其發(fā)財手段也是“龐氏騙局”的再現(xiàn)。2007年蟻力神事件，也是類似的騙局，利用新加入的購買設(shè)備和螞蟻種的錢來支付之前的投資者。其他如萬里大造林，事實上也是這一“古老”騙局的更新版，只不過“龐氏騙局”45天回報周期，被萬里大造林改為8年。其他如向農(nóng)民推銷種植某種奇怪的農(nóng)產(chǎn)品或養(yǎng)殖產(chǎn)品，然后許諾高價回收，都屬于此類騙局。甚至還有人把中國股市的某些行為，也稱為“龐氏騙局”的翻版，不是完全沒有道理。
中國的黑社會不是很發(fā)達，卻有比較發(fā)達的江湖社會。江湖社會中有各種各樣的騙錢招數(shù)，幾百年來，這些騙術(shù)萬變不離其宗地出現(xiàn)，改頭換面，換湯不換藥，以適應(yīng)現(xiàn)代社會的現(xiàn)實條件，屢屢使人上當。而納斯達克的前主席伯納德·麥道夫也采取了同樣的辦法，將古老的騙術(shù)用現(xiàn)代金融手段再包裝后，使其重新煥發(fā)生機。這類騙術(shù)每次出現(xiàn)，即使最后被拆穿，也會造成小額“投資人”的損失，比方說“萬里大造林”，“投資者”想挽回全部損失幾乎是不可能的。在此問題上，現(xiàn)代銀行與“龐氏騙局”的差別在于，國家政府會保證儲蓄者的利益。
由于“龐氏騙局”并不高明，受騙的大都是社會底層民眾，涉及的范圍會比較大。雖然麥道夫已被FBI逮捕，但是，這種事情并不會絕跡。在中國如此，在美國，在世界其他地方都如此。所謂防范，只有靠人們自己的警惕，而關(guān)鍵在于，不要貪心，不要以為天上會掉餡餅。不要相信那些輕易就能賺大錢的鬼話。但是，現(xiàn)代社會在金錢欲望的引導(dǎo)下，越是違背常理的賺錢大話，越是容易使人相信。這也常常使人無奈。對于某些人來說，吃虧上當也不會吃一塹長一智，前車之鑒也沒有任何作用。我們還能怎么辦？在“龐氏騙局”的原始正宗版里，也只有少數(shù)“投資者”挽回了一部分損失。
八、龐氏騙局的共性特征
各種各樣的“龐氏騙局”雖然五花八門，千變?nèi)f化，但本質(zhì)上都具有自“老祖宗”龐茲身上沿襲的一脈相承的共性特征。
低風險、高回報的反投資規(guī)律
眾所周知，風險與回報成正比乃投資鐵律，“龐氏騙局”往往反其道而行之。騙子們往往以較高的回報率吸引不明真相的投資者，而從不強調(diào)投資的風險因素。各類案件的回報率可能存在差異，有些高得離譜，如龐齊許諾的投資在45天之內(nèi)都可以獲得50%的回報，有些則屬于穩(wěn)健的超常回報，如麥道夫每年向客戶保證回報只有約10%，但他非常強調(diào)“投資必賺，絕無虧損”。但無論如何，騙子們總是力圖設(shè)計出遠高于市場平均回報的投資路徑，而絕不揭示或強調(diào)投資的風險因素。
拆東墻、補西墻的資金騰挪回補特征
由于根本無法實現(xiàn)承諾的投資回報，因此對于老客戶的投資回報，只能依靠新客戶的加入或其他融資安排來實現(xiàn)。這對“龐氏騙局”的資金流提出了相當高的要求。因此，騙子們總是力圖擴大客戶的范圍，拓寬吸收資金的規(guī)模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。大多數(shù)騙子從不拒絕新增資金的加入，因為蛋糕做大了，不僅攫取的利益更為可觀，而且資金鏈斷裂的風險大為降低，騙局持續(xù)的時間可大大延長。
投資訣竅的不可知和不可復(fù)制性
騙子們竭力渲染投資的神秘性，將投資訣竅秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“專家”形象。實際上，由于缺乏真實投資和生產(chǎn)的支持，騙子們根本沒有可供仔細推敲的“生財之道”，所以盡量保持投資的神秘性，宣揚投資的不可復(fù)制性是其避免外界質(zhì)疑的有效招術(shù)之一。當年《波士頓環(huán)球時報》的記者曾經(jīng)撰文揭露龐齊的騙局，卻被龐齊以“不懂金融投資”為由加以批駁。
投資的反周期性特征
“龐氏騙局”的投資項目似乎永遠不受投資周期的影響，無論是與生產(chǎn)相關(guān)的實業(yè)投資，還是與市場行情相關(guān)的金融投資，投資項目似乎總是穩(wěn)賺不賠。萬畝大造林計劃仿佛從不受氣候、環(huán)境、地理因素的影響，麥道夫在華爾街的對沖基金也能在二十年中數(shù)次金融危機中獨善其身，這些投資項目總是呈現(xiàn)出違反投資周期的反規(guī)律特征。
投資者結(jié)構(gòu)的金字塔特征
為了支付先加入投資者的高額回報，“龐氏騙局”必須不斷地發(fā)展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與，從而形成“金字塔”式的投資者結(jié)構(gòu)。塔尖的少數(shù)知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。即便是高深莫測的納斯達克前董事會主席麥道夫也免不了拉攏下線的俗套，大量利用朋友、家人和生意伙伴發(fā)展“下線”，有的人因成功“引資”而獲取傭金，“下線”又發(fā)展新“下線”，滾雪球式的壯大為“金字塔”結(jié)構(gòu)。
九、龐氏騙局的危害性
較之一般的金融詐騙，“龐氏騙局”受害者更多，影響面更廣，危害程度更深，隱蔽性更強，具有更大的社會危害。
一是受害者人數(shù)眾多。
“龐氏騙局”固有的金字塔型投資者結(jié)構(gòu)和欺騙拉攏下線的傳銷方式?jīng)Q定了受害者必須達到一定規(guī)模，方能有效維系騙局所需的現(xiàn)金流。因此，典型的“龐氏騙局”受害者往往人數(shù)眾多，如龐齊當年受騙的投資者達4萬之眾，以非法集資為特點的哥倫比亞“金字塔騙局”受害人數(shù)達200萬之多，新近的麥道夫案件受騙人數(shù)難以計數(shù)，除美國本土，麥氏欺詐案還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國。
二是受騙金額巨大。
“龐氏騙局”的肇始人根本沒有想過償還投資本金，因此他們從不擔心涉案金額過大，并且騙子們認為集資金額的增大，有助于提升自己的知名度，從而吸引更多的投資者參與。因此，在滾雪球效應(yīng)累積下的“龐氏騙局”，其涉案金額往往高于一般的金融詐騙。如龐齊當年詐騙了1500萬美元，哥倫比亞非法集資案涉案金額達8億美元，麥道夫案件更是達到了空前的600億美元。
三是社會影響面廣，影響層次眾多。
“龐氏騙局”的受騙人數(shù)和受騙規(guī)模決定了其社會影響面遠超過一般的詐騙案件。其影響層次呈現(xiàn)出多元化的走向，既有政府官員和社會名流，也有金融投資從業(yè)人員，更有風險承受能力較低的一般民眾和退休人員，由此造成的社會危害也較為嚴重。如果處置不當，很可能因為民眾情緒而危及金融穩(wěn)定與社會秩序。例如哥倫比亞金字塔騙局就在一些地區(qū)引發(fā)了大規(guī)模騷亂。
四是危及投資信心和金融穩(wěn)定。
鑒于“龐氏騙局”的影響力和危害性，其對投資者信心的打擊是致命的，每次“龐氏騙局”過后，總要用相當長的時間去修復(fù)受損的金融秩序，而恢復(fù)投資者的投資信心更非一朝一夕可以完成。以麥道夫弊案為例，由于大量的金融機構(gòu)卷入其中，造成金融機構(gòu)的客戶對金融機構(gòu)喪失信任感，引發(fā)大規(guī)模的連鎖訴訟，使已經(jīng)遭受金融海嘯重創(chuàng)的華爾街再添新傷。
五是騙術(shù)的欺騙性和隱蔽性造成監(jiān)管追查的困難。
高明的“龐氏騙局” 多采用晦澀難懂的投資技術(shù)，使生財之道看上去似是而非，又仿佛切實可行，輔之以穩(wěn)定的超額回報，能夠有效地欺騙一般投資者甚至專業(yè)投資者?！褒嬍向_局”的知情者往往掌控著集團的核心信息，任人唯親，并嚴格保守集團的財務(wù)秘密，從而降低了被外界揭露或查處的風險。比如，麥道夫公司的資產(chǎn)管理部門和交易部門分別在不同樓層辦公，麥道夫?qū)矩攧?wù)狀況一直秘而不宣，甚至對作為公司高管的子女親戚也從不透露，而投資顧問業(yè)務(wù)的所有賬目、文件都被麥道夫鎖在保險箱里。缺乏透明度和各種各樣的欺瞞手段使得“龐氏騙局”往往能在監(jiān)管者的視野外維持相當長時期。
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