匯商瑯琊榜小編按：
以書信的形式聊交易，前面幾篇是聊交易人生與感悟，后面系列是交易細(xì)節(jié)部分更精彩。經(jīng)過和投稿人李為溝通，確認(rèn)在匯商瑯琊榜微信公號(hào)原創(chuàng)首發(fā)。本文刊發(fā)第七、第八篇。
作者：兼山 投稿人：李為
兼山，2006年進(jìn)入金融市場(chǎng)拜杭州某著名股民為師，先后交易股票及期貨，2009年開始交易黃金外匯。2010年黃金牛市取得耀人成績(jī)，后遭遇滑鐵盧因香港中天黃金事件傾家蕩產(chǎn)。后進(jìn)山修行一年鉆研中醫(yī)，出山后交易一直穩(wěn)定，現(xiàn)任浙江國(guó)璽控股投資總監(jiān)。兼山生于中醫(yī)家庭，對(duì)傳統(tǒng)文化有著深刻的理解。推崇”損之又損，以致無(wú)為”的交易思想。入行十年卻向來(lái)低調(diào)，在杭州外匯圈是個(gè)神秘的存在。去年緣分使然收了一個(gè)女弟子，兼山以書信的形式對(duì)其進(jìn)行了培訓(xùn)。前段時(shí)間與兼山聊至此事，遂讓其將此系列的文章發(fā)送給我，讀后有醍醐灌頂之快感，不敢私藏以饗大家 。
寫給女交易員的信
第七篇：技術(shù)分析的歷史
19世紀(jì)末期，查爾斯道和保羅瓊斯編了股票指數(shù)。讓人們可以在圖表上來(lái)觀察市場(chǎng)。所以技術(shù)分析的祖師爺應(yīng)該就是查爾斯道了。后來(lái)查爾斯道把他對(duì)圖表的研究結(jié)果發(fā)表在了華爾街日?qǐng)?bào)上。這是技術(shù)分析的基石。后來(lái)有兩個(gè)人對(duì)道的文章歸納整理并且使理論系統(tǒng)化。一個(gè)人是漢密爾頓，他在一九二幾年出版了《股市晴雨表》。還有一個(gè)是雷亞,他出版了《道氏理論》。
再后來(lái)理查德·沙巴克提出了持續(xù)逆轉(zhuǎn)理論，寫了一本書《股票分析與盈利預(yù)測(cè)》。這是一本集大成之作。股市晴雨表和道氏理論大多還是基于理論層面的思考，但是持續(xù)逆轉(zhuǎn)理論則有了實(shí)戰(zhàn)的基礎(chǔ)。所以沙巴克又被稱為技術(shù)分析之父。后來(lái)沙巴克英年早逝，他有一個(gè)侄子得其真?zhèn)?，此人就是愛德華，他和麥吉于一九四幾年一起編寫了《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》。至此，經(jīng)典的技術(shù)分析的主流一派達(dá)到最高峰。
既然有主流那當(dāng)然也有側(cè)翼。側(cè)翼很多，最具代表性的是波浪理論和江恩理論。艾洛特把道氏理論中關(guān)于波浪的這一塊單獨(dú)拿了出來(lái)，并且進(jìn)行了深度的研究與推理，將八浪結(jié)構(gòu)進(jìn)行了推演。江恩也只能算是一個(gè)側(cè)翼，雖然從時(shí)間上看的話他比波浪理論要早的多。我個(gè)人對(duì)江恩理論不太喜歡，我覺得他最大的貢獻(xiàn)是在《華爾街45年》中提出了那24條交易的法則。
當(dāng)然經(jīng)典的技術(shù)分析也在延伸，我覺得最好的延伸是葛蘭碧發(fā)明了均線，并且提出八大買賣法則。雖然均線已經(jīng)開始有了指標(biāo)的雛形，但是他的理論思想和道氏理論是一樣的。均線是我前些年比較喜歡的工具。我09年曾經(jīng)拜過一個(gè)師父，他是均線高手，對(duì)我影響很大。2010年和2011年的那波黃金大牛市我就是使用了155均線取得了非常之好的成績(jī)。包括大盤，如果你只采用30日均線的話你是可以避開每次大跌的。
我習(xí)慣把技術(shù)分析的發(fā)展分作兩個(gè)階段。均線之前的這個(gè)階段我稱之為經(jīng)典的技術(shù)分析階段。均線之后的這個(gè)階段我稱之為現(xiàn)代技術(shù)分析階段。
現(xiàn)代派的技術(shù)分析應(yīng)該是從威爾斯威爾德開始的。好像是在1978年的時(shí)候吧，他寫了一本《技術(shù)分析交易系統(tǒng)新概念》，他明確定義了交易系統(tǒng)。還發(fā)明了幾個(gè)著名的指標(biāo)比如RSI。某種意義上講這也是一個(gè)劃時(shí)代的事情。所以我把他稱之為現(xiàn)代派的技術(shù)分析之父?？上У氖菑拇酥蠹夹g(shù)分析開始進(jìn)入一個(gè)指標(biāo)的時(shí)代，在我看來(lái)這是一件可悲的事情。這個(gè)事情發(fā)展的愈發(fā)惡劣。以至于現(xiàn)在每個(gè)人都在給你大談交易系統(tǒng)，大談各種指標(biāo)。一些沒有交易經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)生寫幾個(gè)模型就可以出來(lái)賣錢。我認(rèn)為威爾德也曾意識(shí)到這是一個(gè)錯(cuò)誤的發(fā)展方向并且試圖去阻止他，于是在1987年出版了《亞當(dāng)理論》。
可惜潘多拉魔盒一旦打開想關(guān)上就不太可能了?，F(xiàn)在甚至屬于后現(xiàn)代的技術(shù)分析階段了。硬件的提升運(yùn)算能力的加強(qiáng)，使得人們更多的關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)衍生出來(lái)的指標(biāo)，而不是市場(chǎng)本身。我覺得這個(gè)事是不對(duì)的。就如同以前的人講的是情懷，現(xiàn)在的人都是在講錢了。沒有情懷的技術(shù)分析是不究竟的。
我對(duì)你的要求是必須學(xué)好經(jīng)典的技術(shù)分析。但是這是很枯燥的。你看看我前面列的那些書籍。你發(fā)現(xiàn)圖表并不太多。更多的是對(duì)市場(chǎng)的思考，這些思考不一定是正確的，但是絕對(duì)是非常有深度的。甚至你會(huì)覺得很多都是在講基本面的東西。這個(gè)有點(diǎn)像醫(yī)學(xué)，兩千多年前以希波克拉底為代表的西醫(yī)和和以黃帝內(nèi)經(jīng)為代表的中醫(yī)思想是沒有多大區(qū)別的。可是后來(lái)中醫(yī)沒有怎么改變，但是西醫(yī)走上了解剖這條路才導(dǎo)致如今的中西醫(yī)的差別是如此之大。在技術(shù)分析發(fā)展的初期，技術(shù)和基本面是沒有清晰的界定的。
然而最樸素的思想往往越接近本質(zhì)。那個(gè)時(shí)候這杯清水才剛被滴入一滴淡墨汁。現(xiàn)在的話已經(jīng)被染的渾濁不堪了。所以我要求你先學(xué)習(xí)好經(jīng)典的技術(shù)。我說(shuō)到的這些書都要認(rèn)真看，而且還要認(rèn)真的思考。市場(chǎng)才是市場(chǎng)本身，而圖表只是市場(chǎng)的不完全表達(dá)。指標(biāo)只是圖表的一種不完全表達(dá)，他是市場(chǎng)的孫子是會(huì)經(jīng)常犯錯(cuò)的。爺爺可以決定孫子而孫子是不可能決定爺爺?shù)摹?/p>
當(dāng)然我不反對(duì)你學(xué)習(xí)指標(biāo)，你是程序員出身，可能對(duì)指標(biāo)更有天賦。但是前提你必須要學(xué)好經(jīng)典的技術(shù)分析。很多實(shí)習(xí)交易員是很悲哀的。因?yàn)樗麄內(nèi)雸?chǎng)第一天被傳授的知識(shí)就是指標(biāo)的使用。以至于很多年都不能走出來(lái)，都無(wú)法認(rèn)識(shí)誰(shuí)才是市場(chǎng)本身。這些人大多成為了狂熱的指標(biāo)派。他們連狂熱的技術(shù)派都不如。
當(dāng)然這些東西都是需要你自學(xué)的。我會(huì)把該看的書告訴你。千萬(wàn)不要認(rèn)為老師能教給你什么。我只能把自己曾經(jīng)走過的彎路盡量的給你捋直。今天給你粗略的講了一下技術(shù)分析的發(fā)展史，不一定正確。但是應(yīng)該足以讓你全面的認(rèn)識(shí)技術(shù)分析這個(gè)領(lǐng)域。
寫給女交易員的信
第八篇：八綱辨證
今天你問了一個(gè)關(guān)于突破的問題。這個(gè)問題是個(gè)很普遍的問題?？葱星榫拖窨床 Ｖ嗅t(yī)各家學(xué)說(shuō)雖然差別很大，但是八綱辨證這一點(diǎn)是沒有異議的。所謂八綱，就是陰、陽(yáng)、表、里、虛、實(shí)、寒、熱?？床『茈y，看行情相對(duì)容易的多。我覺得只需要陰、陽(yáng)、虛、實(shí)四綱就足夠了。其實(shí)看行情的方法有很多種。我說(shuō)八綱并不是為了要獨(dú)樹一幟顯得比別人高明。既然你是學(xué)習(xí)中醫(yī)的最好還是用八綱的思維來(lái)看待市場(chǎng)。因?yàn)榘司V對(duì)應(yīng)的是治病的八法，交易上同樣也可以有八法。
我們要認(rèn)知市場(chǎng)，除了形而上的理論還必須要有形而下的方法。否則就變成了一個(gè)老油子，說(shuō)出來(lái)一套一套的，結(jié)果做的時(shí)候不知從何下手。我覺得八綱是非常智慧的概念。先說(shuō)陰陽(yáng)吧，陰陽(yáng)為總綱，《老子》講“道生一，一生二，二生三，三生萬(wàn)物”，最高的認(rèn)知境界就是道生一了。但是那是廟高峰頂。作為普通人我們只能在一生二這個(gè)層次上去認(rèn)知世界。也就是太極生兩儀的層次。世間本無(wú)陰陽(yáng)，太極一動(dòng)變產(chǎn)生了陰陽(yáng)，陰陽(yáng)一動(dòng)變產(chǎn)生了五行。在市場(chǎng)里我們姑且把陰陽(yáng)稱之為一種運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。陰代表的是抑制，是相對(duì)的靜止，比如盤整行情，當(dāng)然一些沒有生命力的單邊行情也是陰的狀態(tài)。陽(yáng)代表的是亢奮與運(yùn)動(dòng)，比如單邊行情，但是一些有生命力的盤整也是陽(yáng)的狀態(tài)。當(dāng)然行情的運(yùn)動(dòng)遠(yuǎn)不僅此，我們先姑且這么說(shuō)吧。
陰陽(yáng)是對(duì)立的是矛盾的，但是陰陽(yáng)也是統(tǒng)一的。在市場(chǎng)中很多人只看到了盤整與趨勢(shì)的對(duì)立而看不到他的統(tǒng)一。陰陽(yáng)又是互根互用的?！秲?nèi)經(jīng)》有云“陰在內(nèi)，陽(yáng)之守也。陽(yáng)在外陰之使也”陰陽(yáng)是不能脫離對(duì)方而單獨(dú)存在的。陰陽(yáng)又是相互轉(zhuǎn)化的。陰陽(yáng)是對(duì)立的就如趨勢(shì)和盤整是對(duì)立的，陰陽(yáng)是統(tǒng)一的就如趨勢(shì)也是用盤整構(gòu)成的，而盤整也是由趨勢(shì)構(gòu)成的。陰陽(yáng)是互根的就如沒有盤整也不會(huì)有趨勢(shì)，沒有趨勢(shì)也就沒有盤整。陰陽(yáng)又是可以轉(zhuǎn)化的用西方哲學(xué)的話講就是每件事物從開始的時(shí)候就蘊(yùn)藏著自我否定。每一個(gè)盤整的開始都埋藏了趨勢(shì)的種子，而每一個(gè)趨勢(shì)的開始都埋藏了盤整的種子。這是像的陰陽(yáng)，是最淺顯的陰陽(yáng)，每個(gè)人都懂。但是我更想給你說(shuō)的是狀態(tài)上的陰陽(yáng)。
那么陰陽(yáng)能否解釋所有的市場(chǎng)現(xiàn)象？如果牽強(qiáng)附會(huì)的話是可以的。但是我說(shuō)過市場(chǎng)就像人體與宇宙，我們是不可能完全認(rèn)知的。我們只在自己認(rèn)知的范圍之內(nèi)來(lái)處理一些問題。對(duì)待市場(chǎng)也是如此，我們無(wú)需窮盡。
這是陽(yáng)出于陰的情況。什么叫陽(yáng)出于陰呢？中醫(yī)的很多典籍對(duì)這個(gè)都講的非常清楚，比如清代名醫(yī)黃元御的《四圣心源》和近代的《圓運(yùn)動(dòng)的古中醫(yī)》。陽(yáng)在外陰之使也，陽(yáng)是一種能量的釋放和消耗，到了一定程度他必然要補(bǔ)充能量要修整。就像你白天勞作了一天晚上要睡覺是一個(gè)道理。酉時(shí)一過陽(yáng)開始入于陰，然后經(jīng)過一夜的修整，卯時(shí)一到，陽(yáng)開始出于陰。人就是在往復(fù)這個(gè)這個(gè)循環(huán)。行情也是一樣。無(wú)非就是盤整和趨勢(shì)的輪回。當(dāng)然我所講的盤整和趨勢(shì)和你在書上看到的這個(gè)概念并不完全相同，這個(gè)要以后慢慢地說(shuō)了。
陽(yáng)出于陰實(shí)際上就是五行里面木這一行。注意，五行是“炁”五種運(yùn)動(dòng)狀態(tài)而非你平時(shí)看到的金木水火土，那是五材。陰成形陽(yáng)化氣，而木行就是陽(yáng)開始化氣的一種狀態(tài)。代表的是一種生發(fā)的力量。對(duì)應(yīng)的時(shí)間是春季，在志為怒。要想了解這種狀態(tài)你要好好的感受一下春天。春天陽(yáng)氣從地下生起來(lái)，陽(yáng)氣打到樹上樹就發(fā)芽了，打到花上花就開了。這個(gè)生發(fā)的過程是勢(shì)不可擋的。
所以為什么說(shuō)花兒是怒放啊。想想它積累了一個(gè)冬季現(xiàn)在終于可以開放了，那是一種什么樣的氣勢(shì)啊。哪怕一個(gè)芽再小氣勢(shì)也是一樣恢弘的，去看看有多少芽是在石頭縫里鉆出來(lái)的。驚蟄這個(gè)節(jié)氣是怎么來(lái)的？就是陽(yáng)氣怒沖沖的從地下出來(lái)如同千軍萬(wàn)馬，萬(wàn)物出乎震，震為雷，震醒了土里冬眠的蟲子。所以有春雷為什么好呢？那說(shuō)明陽(yáng)氣生發(fā)的力量非常強(qiáng)，陽(yáng)氣生發(fā)的好農(nóng)作物就長(zhǎng)的好。
現(xiàn)在我們回到行情。盤整之后的突破就是陽(yáng)出于陰的過程。市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的橫盤整理，市場(chǎng)的平均持倉(cāng)價(jià)趨于一致，再橫下去多空都是死路一條，陰極則陽(yáng)生然后開始突破。這種突破往往是有著雷霆萬(wàn)鈞之勢(shì)的。表現(xiàn)在圖表上往往就是大陽(yáng)大陰線，非常高的換手率?；久嫔弦埠芘浜稀＿@股生發(fā)之力是勢(shì)不可擋的。很多人喜歡做突破，但是一看一根大陽(yáng)線已經(jīng)拉出來(lái)了，不敢去追了怕是個(gè)假突破，想等待回撤。結(jié)果很多行情是沒有回撤的直接就絕塵而去了。所以啊以后遇到這種情況你要大膽的去操作。當(dāng)然假突破也是很有必要討論的問題，但是那是八綱里面虛實(shí)的問題，以后慢慢講吧。
我曾經(jīng)有一段時(shí)間交易進(jìn)入了瓶頸期，就是交易不虧錢了，但是始終無(wú)法賺錢。我當(dāng)時(shí)的主要操作方法是做突破。苦惱了很長(zhǎng)時(shí)間后來(lái)經(jīng)人介紹去拜訪一位高手。我說(shuō)明了情況，他給我說(shuō)的一席話對(duì)我啟發(fā)很大。春生夏長(zhǎng)秋收冬藏，做突破就是春生，所以做進(jìn)去之后一定要耐心的等待他長(zhǎng)大。而我，往往害怕假突破或者害怕回撤，見點(diǎn)利潤(rùn)就及時(shí)止盈了。做突破的成功率很一般，結(jié)果到頭來(lái)虧虧賺賺賬戶很難有突破。我所犯的錯(cuò)誤就是在苗剛一出來(lái)的時(shí)候就把他收割了。其實(shí)本應(yīng)該讓他成長(zhǎng)為參天大樹的。
我相信很多人現(xiàn)在還在犯著這個(gè)錯(cuò)誤。把一件美好的事物扼殺在了萌芽狀態(tài)。這是很多人做交易的失敗原因。古人講春日勿殺，因?yàn)槿f(wàn)物剛開始生長(zhǎng)。即使是有人犯了殺頭之罪也是秋后問斬。
易經(jīng)第54卦是雷澤歸妹。有句爻辭帝乙歸妹。意思就是帝春天把妹妹嫁了出去。為什么是春天嫁呢，我想古人結(jié)婚后就開始懷孕，剛好可以讓胎兒順著這生發(fā)之氣茁壯發(fā)育。當(dāng)然這只是我個(gè)人的臆斷了。
總之呢就是為了強(qiáng)調(diào)不要在生發(fā)之氣剛剛起來(lái)的時(shí)候去扼殺他。我后來(lái)養(yǎng)成一個(gè)操作習(xí)慣，就是在行情剛剛突破的一定范圍內(nèi)是不去止盈的。所以今天先要告訴你的是做突破第一個(gè)要點(diǎn)是不要輕易的止盈。
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