2016年9月5日寫(xiě)于北京
尊敬的自由人：
您好！我是林宜賢。本月4日在杭州舉行的G20峰會(huì)再次把中國(guó)推到了世界經(jīng)濟(jì)政治舞臺(tái)的中心。這是中國(guó)近年來(lái)舉辦的規(guī)格最高、規(guī)模最大、影響最深遠(yuǎn)的國(guó)際會(huì)議之一。
我不想和您八卦?shī)W巴馬總統(tǒng)沒(méi)有得到紅毯歡迎的待遇（事實(shí)上，這是美國(guó)媒體故意造謠），或者是因?yàn)樵谖铱磥?lái)，2016年9月4日將會(huì)是載入歷史的一天，這樣的小道新聞只會(huì)玷污這一天的重要性。
因?yàn)閺倪@一天起，中國(guó)將會(huì)正式成為世界貨幣舞臺(tái)上重要的一員。若您過(guò)10年回頭看下9月4日這一天，您一定會(huì)感慨：“這一天和那些改變歷史軌跡的日子一樣，就好像2008年金融危機(jī)爆發(fā)的那天，或者是中國(guó)航天事業(yè)成功發(fā)射嫦娥號(hào)的那天，它們都永遠(yuǎn)的改變了事物發(fā)展的趨勢(shì)以及未來(lái)的影響”。
不過(guò)，這一天僅僅是整個(gè)世界貨幣體系改變的開(kāi)始。
水滴石穿的故事您一定知道，水滴不斷的滴下，永遠(yuǎn)的改變了石頭的外形。人們只會(huì)贊嘆自然力量的偉大，但是卻沒(méi)人能夠記得第一滴水的重要作用，第一滴水的落下，才是整個(gè)自然力過(guò)程的開(kāi)始。
我也不是說(shuō)整個(gè)貨幣體系會(huì)馬上發(fā)生重大的轉(zhuǎn)折，不是說(shuō)人民幣會(huì)馬上成為重要的儲(chǔ)備貨幣，或者說(shuō)美元會(huì)馬上成為廢紙（關(guān)于美元衰敗，您可以參看我遠(yuǎn)在美國(guó)的同事James Rickards最新的文章）http://rrd.me/GNPw，今天或者明天早上您睜開(kāi)雙眼，世界還是一樣的運(yùn)行。但是暗流涌動(dòng)，貨幣體系的變革就這樣開(kāi)始了。
不過(guò)，在那之前，中國(guó)有一個(gè)必須完成的任務(wù)，這個(gè)任務(wù)將關(guān)系到中國(guó)金融體系的穩(wěn)定，及其在貨幣體系中的地位。為此，中國(guó)一直在秘密買(mǎi)入這個(gè)......
這可能是中國(guó)登上世界貨幣舞臺(tái)的最后屏障
其實(shí)，這都與中國(guó)近年來(lái)想要做的有關(guān)。當(dāng)然，中國(guó)現(xiàn)在想要做的是美國(guó)曾經(jīng)已經(jīng)做了的。中國(guó)現(xiàn)在想做的就是要保持本國(guó)貨幣不貶值，讓本國(guó)貨幣在世界金融和貿(mào)易中爭(zhēng)得其應(yīng)有的國(guó)際地位，中國(guó)在國(guó)際社會(huì)上擁有更多的話語(yǔ)權(quán)。
而要做到這些，最好的辦法就是提升中國(guó)在IMF的表決權(quán)，而且讓人民幣成為SDR一攬子貨幣成員。值得慶幸的是：去年11月中國(guó)已成功實(shí)現(xiàn)了讓IMF同意人民幣成為一攬子貨幣的成員。
但是這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，中國(guó)需要拿出些硬通貨來(lái)保證其在貨幣體系中的地位。這個(gè)硬通貨也是中國(guó)一直在秘密買(mǎi)入的：黃金。
黃金雖然不能成為世界貨幣，但是卻能成為重要的儲(chǔ)備。儲(chǔ)備黃金有很多好處，最重要的就是用來(lái)防不備之需?？梢哉f(shuō)，各國(guó)都有這方面的考慮，中國(guó)也不例外。不同的是：中國(guó)儲(chǔ)備黃金并不是為了獲得投資收益考慮，而是更多的從整個(gè)國(guó)家未來(lái)利益考慮。
如今，中國(guó)官方并沒(méi)有足夠的黃金儲(chǔ)備與群雄爭(zhēng)霸。打個(gè)比方，各國(guó)似乎就像是玩德克薩斯撲克游戲的玩家，玩家最想嬴什么呢？當(dāng)然是想嬴更多的籌碼。
黃金扮演的角色就是世界金融市場(chǎng)中的籌碼。有了黃金并不表示你可以直接以金本位貨幣計(jì)價(jià)模式，但黃金可以讓你在眾玩家中擁有與自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的話語(yǔ)權(quán)。
例如：俄羅斯的黃金儲(chǔ)備是美國(guó)的1/8，聽(tīng)起來(lái)似乎俄羅斯被美國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后面，但該國(guó)的經(jīng)濟(jì)只相當(dāng)于美國(guó)的1/8，所以，他們所擁有的黃金儲(chǔ)備與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模是相當(dāng)?shù)?。美?guó)擁有的黃金的價(jià)值大約是其自身GDP的3%左右--此數(shù)字可能因黃金價(jià)格變動(dòng)有所變動(dòng)，俄羅斯大概也是這個(gè)比例，歐洲高一些，比例超過(guò)4%。
但是您知不知道，中國(guó)在黃金儲(chǔ)備這方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于這些國(guó)家。中國(guó)是世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，其總量2015年統(tǒng)計(jì)已達(dá)103856億美元，黃金儲(chǔ)備不到1000噸，中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備與GDP比例僅為0.7%。
即使退一步來(lái)講，按照非官方數(shù)字說(shuō)中國(guó)擁有的可能更多些，但因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)不斷高速增長(zhǎng)，需要更多的黃金來(lái)維持相應(yīng)比例，勢(shì)必就要購(gòu)入大量黃金作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備。
所以，問(wèn)題就來(lái)了！如果不控制黃金的價(jià)格，任由黃金漲跌，中國(guó)可能因黃金價(jià)格高漲而無(wú)法獲取更多的黃金。這與其他國(guó)家相比，中國(guó)的黃金儲(chǔ)量比例將被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。這樣下來(lái)，當(dāng)其他國(guó)家可以坐享黃金上漲這趟便車(chē)時(shí)，中國(guó)可能就沒(méi)法乘上這趟車(chē)。
但中國(guó)是世界上第二大的經(jīng)濟(jì)體，若是沒(méi)有足夠的黃金儲(chǔ)備，那么紙幣的貶值對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)就是莫大的災(zāi)難；如果中國(guó)成為貨幣貶值的重災(zāi)區(qū)，這么大的經(jīng)濟(jì)體衰敗對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)將會(huì)是致命的打擊。這一點(diǎn)美國(guó)、日本、歐盟非常清楚。于是，唯一的對(duì)策就是讓中國(guó)擁有相應(yīng)的黃金，乘上這輛車(chē)一同前行。
因此，黃金的價(jià)格會(huì)被人為的打壓及控制，直到中國(guó)購(gòu)得所需的黃金為止。一旦中國(guó)購(gòu)得所需的黃金，那么金價(jià)就會(huì)從牢籠被釋放出來(lái)。因?yàn)榻饍r(jià)再怎么漲都沒(méi)有關(guān)系了，所有的國(guó)家現(xiàn)在都是一樣的了。但值得注意的是：此時(shí)此刻，中國(guó)還沒(méi)有足夠的黃金，還要不斷的購(gòu)買(mǎi)......
這次，美國(guó)會(huì)站在中國(guó)一邊
再者，美國(guó)要在未來(lái)保住其國(guó)際地位，就需要發(fā)展經(jīng)濟(jì)刺激貿(mào)易出口，這必然要讓美元貶值。但人民幣對(duì)美元又非常疲軟，如果美元貶值，人民幣等貨幣會(huì)貶值更多，所以美元貶值就不能達(dá)到其預(yù)期的效果。而且，中國(guó)擁有大量的美元國(guó)債和美元外匯，美元貶值中國(guó)肯定不高興，那該怎么辦？
所以說(shuō)，從國(guó)家之間的博弈來(lái)看，這次美國(guó)會(huì)站在中國(guó)一邊；能讓中國(guó)滿意的唯一的方式就是讓中國(guó)擁有足夠的黃金，而這樣的方式，中國(guó)也愿意接受。如果中國(guó)只有紙幣沒(méi)有黃金，美國(guó)讓紙幣貶值，那么中國(guó)就損失慘重。如果既有紙幣又有黃金，再讓紙幣貶值，中國(guó)就可以用黃金來(lái)對(duì)沖。如此的話，中國(guó)金融市場(chǎng)就是可控的了。
黃金具有流動(dòng)性，但市場(chǎng)相對(duì)很小。如果我跟誰(shuí)說(shuō)“您好，我要買(mǎi)500噸黃金”，這是不可能的，因?yàn)檫@是一個(gè)非常大的訂單。這個(gè)訂單只有國(guó)與國(guó)或央行之間才能發(fā)生。黃金交易一般是在位于瑞士巴塞爾的國(guó)際清算銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)BIS）完成，此機(jī)構(gòu)為中央銀行和私人商業(yè)銀行之間黃金交易中間機(jī)構(gòu)。
很有意思的是，對(duì)于BIS該機(jī)構(gòu)的陳述，在其年報(bào)的腳注中你才會(huì)找到。這很讓人費(fèi)解，但確確實(shí)實(shí)就在這。可能不像美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行，國(guó)際清算銀行需要會(huì)計(jì)審查，所以他們只好隱藏這些信息。這些審查后的年報(bào)可以為我們提供大量有力的交易數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)則可以證明中國(guó)正大量購(gòu)置黃金。
黃金是中國(guó)正在秘密購(gòu)入的重要資產(chǎn)之一
事實(shí)上，中國(guó)的立場(chǎng)是“除非我們能夠擁有足夠的黃金儲(chǔ)備，否則持有大量美元國(guó)債和美元外匯并不安全。但是，如果我們大張旗鼓地購(gòu)買(mǎi)黃金，黃金價(jià)格會(huì)漲得非?？?。所以我們需要西方國(guó)家的力量來(lái)壓低金價(jià)，以此幫助我們購(gòu)得黃金，直到黃金儲(chǔ)備與GDP達(dá)到相應(yīng)的比例。一旦達(dá)到，我們就會(huì)有信心?！?/span>
我們都知道金融是一個(gè)系統(tǒng)，有很多衍生品和杠桿調(diào)節(jié)機(jī)制。這個(gè)系統(tǒng)往往很不穩(wěn)定，經(jīng)常使我們無(wú)所適從，不能讓我們獲得我們所預(yù)期的。
如果在整個(gè)系統(tǒng)崩塌前，沒(méi)有找到相應(yīng)的對(duì)策，所有央行，包括美國(guó)和中國(guó)在內(nèi)，遇到全球流動(dòng)性危機(jī)比2008年更甚的情況時(shí)，人們會(huì)紛紛對(duì)央行失去信心，蜂擁購(gòu)置黃金來(lái)儲(chǔ)存。
這個(gè)時(shí)候黃金價(jià)格大漲，實(shí)物黃金會(huì)很難買(mǎi)到。如果你再來(lái)購(gòu)買(mǎi)黃金，那就是非常瘋狂和魯莽的行為了。
所以，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候，是中國(guó)偷偷儲(chǔ)存黃金之際，也是您絕佳配置黃金之時(shí)！
最后，祝您投資愉快！
《財(cái)務(wù)自由人》
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