期貨界的“老大”、混沌投資有限公司董事長(zhǎng)葛衛(wèi)東,昨日宣布自掏腰包3億元挽留基金縮水的投資者——去年發(fā)行的混沌價(jià)值二號(hào)基金,截至11月25日,凈值僅為0.5710元。
舉措
自掏3億穩(wěn)定投資者
混沌價(jià)值一號(hào)和混沌價(jià)值二號(hào)昨天各自發(fā)布兩份公告,一是追加申購(gòu)資金并讓渡部分投資收益的公告,二是變更基金經(jīng)理及增聘基金經(jīng)理助理的公告。
公告稱,上海混沌投資公司向混沌價(jià)值一號(hào)、混沌價(jià)值二號(hào)追加申購(gòu)資金分別為1億元、2億元;混沌投資鄭重承諾,此次申購(gòu)在價(jià)值一號(hào)凈值漲到2.46元、價(jià)值二號(hào)凈值漲到1元之前不贖回;混沌投資要讓渡該筆申購(gòu)凈值分別上漲到2.46元、1元之間獲得的全部投資收益歸兩只基金所有,所有留下來的投資者都能分享。
有投資人表示,混沌投資的舉動(dòng)是增強(qiáng)投資者信心的一種方式,而且葛衛(wèi)東更換基金經(jīng)理的意圖也很明顯,是希望能換一種投資策略和風(fēng)格,以糾正之前的錯(cuò)誤。
追訪
混沌二號(hào)凈值持續(xù)走低
上?；煦缤顿Y(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng)葛衛(wèi)東在期貨圈被稱為“東邪”,綽號(hào)“葛老大”,2000年進(jìn)入期貨市場(chǎng),兩次爆倉(cāng)后迅速崛起。2005年,葛衛(wèi)東發(fā)起成立上海混沌投資有限公司,專門從事商品期貨、證券及金融衍生品等領(lǐng)域的投資;2007年發(fā)起成立上海混沌道然資產(chǎn)管理有限公司,任投資決策委員會(huì)主席,專門從事證券市場(chǎng)投資。江湖傳言葛衛(wèi)東目前資產(chǎn)已達(dá)120億元,混沌投資公司平均年化投資收益率接近120%。
自去年6月股災(zāi)以來,葛衛(wèi)東的投資之路發(fā)生了變化。股災(zāi)前,葛衛(wèi)東發(fā)行了混沌價(jià)值二號(hào)基金,當(dāng)時(shí)引發(fā)市場(chǎng)搶購(gòu)。有投資者表示:“這只產(chǎn)品成立于2015年6月8日,該基金分為A、B兩只,當(dāng)時(shí)混沌投資的產(chǎn)品根本買不到,要托關(guān)系才行。我得知消息的時(shí)候A基金已買不到,只能買B基金。在產(chǎn)品合約中,我們沒有約定清盤線?！睆墓倬W(wǎng)上看,混沌價(jià)值二號(hào)初始規(guī)模為28.21億元,自帶杠桿、分AB級(jí),A基金為18.57億元,B基金為9.64億元,認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)都是300萬元,產(chǎn)品同時(shí)投資股票和期貨兩個(gè)市場(chǎng)。
股災(zāi)來臨時(shí),混沌價(jià)值二號(hào)未能幸免,到去年8月27日凈值虧至0.66元,跌破私募基金通常設(shè)定的清盤止損線(一般止損線設(shè)定在0.7至0.8元范圍內(nèi))。為彌補(bǔ)產(chǎn)品凈值大幅下滑,混沌投資曾組織過一次自救。去年9月15日混沌投資宣布,擬于9月30日前向混沌價(jià)值二號(hào)基金(含A、B基金)追加1億元。
無奈混沌價(jià)值二號(hào)命運(yùn)多舛。今年初A股大跌,混沌價(jià)值二號(hào)1月29日凈值跌至0.6470元;4月22日凈值跌至0.6350元;9月23日到11月25日,凈值又從0.7950元跌到0.5710元。
混沌價(jià)值一號(hào)也遭遇滑鐵盧,凈值從去年股災(zāi)前6月12日的4.1825元一路狂跌,到今年11月25日僅為1.5076元,凈值跌去六成多。
傳聞
做空螺紋鋼一天虧損5億
曾經(jīng)的“期貨一哥”葛衛(wèi)東今年兩度遭遇負(fù)面?zhèn)髀劇?/p>
第一次是在1月下旬,市場(chǎng)傳聞混沌的核心交易員離職了。雖然公司沒有承認(rèn),但官網(wǎng)顯示混沌投資旗下上海混沌道然資產(chǎn)管理有限公司正在招聘交易員。
據(jù)了解,混沌70%至80%的資金由葛衛(wèi)東親自操盤,剩下的20%到30%拆分到各個(gè)小團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人手里。股票由葛衛(wèi)東自己負(fù)責(zé),商品投研分為工業(yè)品、能化和農(nóng)產(chǎn)品三大塊,每個(gè)板塊如工業(yè)品再細(xì)分為有色金屬、黑色金屬,每個(gè)小團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人手中資金在3000萬元到5000萬元不等,既負(fù)責(zé)研究又負(fù)責(zé)投資。所以即使有人離職,甚至是團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)離職,對(duì)混沌投資的影響不會(huì)很大。知情人士稱,經(jīng)過近幾年擴(kuò)張,葛衛(wèi)東的投研團(tuán)隊(duì)已有60多人,但是研究和投資品種分得較細(xì),也有員工因發(fā)展空間受限而離職。
第二波負(fù)面?zhèn)髀剟t是發(fā)生在4月下旬。當(dāng)時(shí)期貨市場(chǎng)硝煙彌漫,一邊是多頭的狂歡,一邊是空頭的哀鳴。在暴漲行情下,一條“做空巨虧”的傳聞在業(yè)內(nèi)朋友圈里不斷刷屏:“萬萬沒想到,這輪黑色系暴漲行情中,以期貨起家的G大佬居然因?yàn)樽隹斩蝗簹?jù)傳19日當(dāng)天的虧損就達(dá)到5億元,而截至4月20日,大佬手上還有12萬手的螺紋鋼。按照20日、21日兩天的行情,虧損還在擴(kuò)大?！?/p>
根據(jù)傳聞,葛衛(wèi)東通過混沌投資旗下的混沌天成期貨公司持有大量螺紋鋼和鐵礦石的空單,但在做空的時(shí)候被多頭無情打爆。上海期貨交易所的持倉(cāng)信息顯示,截至4月21日收盤,混沌天成所持有的螺紋鋼主力合約賣單數(shù)量排名第一,為96307手。值得注意的是,4月21日混沌天成已經(jīng)大幅斬倉(cāng)31333手,也就是說,前一個(gè)交易日的空單數(shù)量高達(dá)12萬手。
混沌投資市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)總監(jiān)王吉表示,上述傳言缺乏依據(jù),混沌天成是一個(gè)期貨公司,有大量的客戶,混沌天成持倉(cāng)并不只是葛衛(wèi)東自己的持倉(cāng)。從回復(fù)看,王吉并沒有否認(rèn)巨幅虧損的事情。
分析
投資策略出現(xiàn)問題
持有混沌價(jià)值二號(hào)B基金的投資者表示,“葛衛(wèi)東在2008年金融危機(jī)中大膽做空商品期貨而一戰(zhàn)成名,此后又在國(guó)際商品市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨,但是他激進(jìn)的操盤風(fēng)格可能更適應(yīng)趨勢(shì)明顯的商品市場(chǎng),并不適應(yīng)震蕩不休的股市,投資者應(yīng)該給葛衛(wèi)東時(shí)間,讓他認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的差異,調(diào)整自己的風(fēng)格。”
從去年葛衛(wèi)東發(fā)的道歉信里,可以看出大佬折戟的一些原因。
葛衛(wèi)東說:“全球金融市場(chǎng)恐慌情緒極度蔓延,人民幣突然宣布貶值,國(guó)內(nèi)A股再次出現(xiàn)崩盤式下跌,進(jìn)而引發(fā)全球股市及商品市場(chǎng)劇烈波動(dòng),期間,我司管理的混沌價(jià)值一號(hào)、價(jià)值二號(hào)產(chǎn)品也出現(xiàn)了凈值的大幅回撤。”“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)固然是背景,但我們管理的產(chǎn)品回撤幅度如此之大,一定是這個(gè)階段我們的投資判斷策略出現(xiàn)了問題。我們察覺到了風(fēng)險(xiǎn),但過早地為風(fēng)險(xiǎn)定了性,過快地確認(rèn)救市的效果,致使產(chǎn)品凈值遭受重創(chuàng),為此給投資者造成的壓力和不安,我們表示深深歉意?！?/p> 盤面一信號(hào)揭露主力目標(biāo)股票 點(diǎn)擊查看>
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