用一個(gè)很簡(jiǎn)單的故事來(lái)完整呈現(xiàn)一下股市割韭菜的全過(guò)程。
有一戶(hù)人家養(yǎng)了100只母雞，有一天有一個(gè)商人來(lái)到村莊，說(shuō)以100塊一只收購(gòu)。村民們喜不自勝，要知道在市場(chǎng)上一只母雞的價(jià)格也就二三十一只。于是，這戶(hù)人家見(jiàn)到價(jià)格這么高，把家里的80只母雞都拿出來(lái)賣(mài)給了商人。賣(mài)了8000塊的農(nóng)民喜不自勝。
過(guò)了一周那個(gè)商人又回來(lái)了，這次竟然以500塊的價(jià)格收購(gòu)母雞。農(nóng)民喜出望外，又把余下的那20只母雞一起賣(mài)給了他。這次農(nóng)民又賺了10000元。
一個(gè)月以后，那個(gè)商人又回來(lái)了。這次她開(kāi)出了1000/只的天價(jià)，來(lái)收購(gòu)母雞。可這次農(nóng)民為難了，因?yàn)樗B(yǎng)的所有母雞都已經(jīng)賣(mài)給了商人，已經(jīng)沒(méi)有多余的母雞再賣(mài)了。已經(jīng)在前兩次買(mǎi)賣(mài)中嘗到甜頭的農(nóng)民，決心去鎮(zhèn)上的養(yǎng)殖場(chǎng)以800/只的價(jià)格購(gòu)回了100只雞。故事說(shuō)到這里，該到結(jié)尾的時(shí)候了，大家猜猜結(jié)尾會(huì)出現(xiàn)那幾種情況？
（1）結(jié)果一
但是，商人從此以后再也沒(méi)來(lái)過(guò)。農(nóng)民繼續(xù)等待著……
它們也許永遠(yuǎn)不會(huì)知道，商人和游客是一伙的，100只母雞依然是原來(lái)那100只，商人和游客又去其它的山里繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)母雞了……
（2）結(jié)果二
幾個(gè)月后，商人又來(lái)了，但他說(shuō)，最近行情不好，只能以50元每只的價(jià)格買(mǎi)母雞。村民們不肯接受降價(jià)，繼續(xù)等待著……
它們也許永遠(yuǎn)不會(huì)知道，商人和游客是一伙的，100只母雞依然是原來(lái)那100只，但1000元一只的價(jià)格短時(shí)間很難再漲回去了，因?yàn)樯倘撕陀慰鸵呀?jīng)去其它的山里繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)母雞了……
說(shuō)到這里相信大家應(yīng)該明白，股市'割韭菜'最大的門(mén)道就是先養(yǎng)肥，再殺掉。首先用巨大的利益，吸引你不斷往里投錢(qián)，等把你所有的資產(chǎn)耗光以后，再利用你從其合作伙伴那采購(gòu)的股票賺取差價(jià)，以此牟利。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)也是如此，要想獲得更大的收益，首先，你得攻克自己心里的敵人。
投資這門(mén)學(xué)問(wèn)晦澀艱深，不斷有人在這片商海里折戩沉沙，可依舊有更多人向往找到武林秘籍，贏取財(cái)富人生。
只靠每月幾千塊的工資，解決溫飽是沒(méi)問(wèn)題，可一旦遇到突如其來(lái)的大病小災(zāi)，還是感覺(jué)囊中羞澀應(yīng)對(duì)無(wú)力。
想要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，掌舵人生風(fēng)向，你必須去勇敢投資，才能用有限的收入創(chuàng)造出更大的利潤(rùn)。
而投資這件事，說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，做起來(lái)卻并不容易。就好比一局德州撲克，什么時(shí)候該加注，什么時(shí)候該退出，你不僅要考慮自己的底牌和籌碼，更要猜測(cè)對(duì)手的行動(dòng)。偶爾要以小搏大，偶爾應(yīng)以大壓小，掩飾自己，迷惑對(duì)手，才能獲得最終的勝利。
投資是場(chǎng)博弈賽，輸贏都在一念間。
操盤(pán)感悟
能賺能守，才是贏家。底部讓一點(diǎn)，頭部讓一點(diǎn)，中間多吃一點(diǎn)，操作就是這樣。 做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。短線(xiàn)操作靠等待，長(zhǎng)線(xiàn)布局靠忍耐。
買(mǎi)進(jìn)的方式有兩種，逢低接，轉(zhuǎn)強(qiáng)買(mǎi)，本人操作法屬于后者。
股票到了高檔，不知道要跑，到最后肯定是白忙一場(chǎng)，紙上富貴而已。會(huì)買(mǎi)是徒弟，會(huì)賣(mài)才是師父?；貦n就是找買(mǎi)點(diǎn)。多空一線(xiàn)間，上漲就是看支撐。 進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，就一定要學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，獨(dú)立判斷。上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯(cuò)這個(gè)趨勢(shì)操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。每個(gè)人都要有一套自己心中的操作法，不要人云亦云。怎樣獲利了結(jié)？當(dāng)你滿(mǎn)意的時(shí)候就可以走了。以操作來(lái)說(shuō)，個(gè)人有個(gè)人的操作機(jī)制，很難說(shuō)出好壞。只要合于你的操作循環(huán)和個(gè)性即可。簡(jiǎn)單的方式是：你用什么方法進(jìn)，就用什么方法出，當(dāng)你買(mǎi)進(jìn)的理由消失時(shí)，就是很好的出場(chǎng)時(shí)機(jī)。
瞄準(zhǔn)勝率大于70%的時(shí)機(jī)，有時(shí)候一個(gè)月出手一次也很夠了。獵人不會(huì)看到飛鳥(niǎo)就舉槍射擊，他會(huì)把有限的子彈慢慢瞄準(zhǔn)，然后，一槍命中。
股票漲跌的浪是主力造的，沒(méi)有主力就沒(méi)有大的漲跌, 沒(méi)有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。前進(jìn)股市第一個(gè)思路，就是要知道無(wú)風(fēng)不起浪，浪是莊家主力造的，沒(méi)有當(dāng)莊的主力就不容易有波動(dòng)，你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進(jìn)退。思路理清了嗎？多頭的浪？空頭的浪？與大勢(shì)同步的莊就是好莊。多頭的浪：一高高過(guò)一高，低點(diǎn)不破前低?？疹^的浪：一低低于一低，高點(diǎn)不過(guò)前高。跌深會(huì)反彈，漲多會(huì)回檔，這是股價(jià)的慣性，整理有時(shí)間整理和空間整理
帶頭的浪先行跟隨的浪后至?？幢P(pán)要先看大盤(pán)，再看板塊，最后才挑個(gè)股。
知道如何等待，才是股市成功的秘訣，“未贏先想輸”是我們祖先留下的高度智能，看得懂的時(shí)候就進(jìn)場(chǎng)，看不懂的時(shí)候就觀望，觀望也是一種策略
還沒(méi)有一套讓你有信心的操作模式，你預(yù)設(shè)了太多的立場(chǎng)，阻礙了在買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)沒(méi)有勇氣進(jìn)場(chǎng)，賣(mài)點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)也沒(méi)有勇氣出場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)好的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)后心理掙扎，要不要進(jìn)出場(chǎng)，這兩點(diǎn)其實(shí)是散戶(hù)之所以為散戶(hù)的通病，改善之道唯有定法、定心而已，定法，為自己找到一種固定的執(zhí)行方法；定心，看到方法中的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)出現(xiàn)，立刻閉著眼睛執(zhí)行。操作股票不必預(yù)設(shè)立場(chǎng)，也不要自認(rèn)非凡能預(yù)知高低點(diǎn)，完全依法定法定點(diǎn)操作，就是贏家。
光會(huì)看如何是買(mǎi)點(diǎn)、如何是賣(mài)點(diǎn)還是不夠的，心態(tài)的鍛煉才是散戶(hù)投資人最欠缺的，散戶(hù)欠缺的是殺手的本質(zhì)，心性不夠殘忍，該買(mǎi)時(shí)不敢買(mǎi)，該殺的時(shí)候又遲疑，該抱的時(shí)候也沒(méi)有堅(jiān)持。
【均線(xiàn)與股價(jià)背離形態(tài)戰(zhàn)法】
一、通過(guò)MACD發(fā)現(xiàn)均線(xiàn)與股價(jià)背離
通過(guò)MACD指標(biāo)發(fā)現(xiàn)均線(xiàn)與價(jià)格背離形態(tài)，我們可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)做空交易機(jī)會(huì)。特別是在股價(jià)大幅回升以后，股價(jià)沖高回落期間，均線(xiàn)依然向上發(fā)散。這個(gè)時(shí)候，我們沒(méi)有必要繼續(xù)追蹤。如果均線(xiàn)回升但是股價(jià)縮量回調(diào)，通過(guò)MACD指標(biāo)判斷均線(xiàn)粘合的趨勢(shì)，我們可以及時(shí)捕捉均線(xiàn)死叉出現(xiàn)過(guò)程中的賣(mài)點(diǎn)。
【實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)】
1. 如圖所示，日K線(xiàn)圖中顯示，我們通過(guò)價(jià)格漲停后的調(diào)整走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，股價(jià)出現(xiàn)了見(jiàn)頂信號(hào)。雖然該股依然處于60日均線(xiàn)上方，但是這種調(diào)整不容忽視。一旦股價(jià)跌幅擴(kuò)大，我們將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
2. 從均線(xiàn)的表現(xiàn)來(lái)看，圖中均線(xiàn)呈現(xiàn)出發(fā)散趨勢(shì)，但是股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始回調(diào)，二次的背離形態(tài)非常明顯。均線(xiàn)單邊回升的時(shí)候，股價(jià)回調(diào)是重要的看跌信號(hào)。
3. 通過(guò)MACD指標(biāo)我們發(fā)現(xiàn)，DIF線(xiàn)的回升趨勢(shì)延續(xù)，表明均線(xiàn)依然處于發(fā)散趨勢(shì)。考慮到R位置顯示的籌碼獲利率降低至77.9%，已經(jīng)有很多投資者處于套牢狀態(tài)。當(dāng)虧損面積增加的時(shí)候，空頭力量最容易放大，這也是我們需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一。
二、判斷做空信號(hào)
當(dāng)均線(xiàn)和股價(jià)的背離形態(tài)出現(xiàn)以后，我們考慮賣(mài)出股票是沒(méi)有問(wèn)題的。隨著調(diào)整的到來(lái)，股價(jià)單邊下跌的情況會(huì)很快出現(xiàn)。即便股價(jià)短期跌幅有限，在反轉(zhuǎn)期間出現(xiàn)的連續(xù)回落走勢(shì)，是我們不可忽視的做空時(shí)機(jī)。從MACD指標(biāo)來(lái)看，指標(biāo)進(jìn)入下跌趨勢(shì)的時(shí)候，均線(xiàn)即將粘合并且完成死叉形態(tài)。而價(jià)格和均線(xiàn)同步回落的時(shí)候，一定是可以把握的做空機(jī)會(huì)。
【實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)】
1. 如圖所示，日K線(xiàn)圖中顯示，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)了連續(xù)4個(gè)交易日的下跌以后，我們發(fā)現(xiàn)下跌趨勢(shì)正在發(fā)酵，做空機(jī)會(huì)已經(jīng)很快出現(xiàn)。連續(xù)回調(diào)的走勢(shì)會(huì)不斷延續(xù)，直到明顯的空頭趨勢(shì)出現(xiàn)。
2. 從MACD指標(biāo)來(lái)看，DIF線(xiàn)與DEA線(xiàn)數(shù)值都為0.41（圖中F位置顯示）。這表明，DIF已經(jīng)跌破了DEA，均線(xiàn)死叉形態(tài)出現(xiàn)更進(jìn)一步。
3. 從圖中的RSI指標(biāo)的表現(xiàn)來(lái)看，當(dāng)RSI跌破了50線(xiàn)的時(shí)候，做空時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。前期RSI指標(biāo)震蕩的時(shí)候，并未明顯跌破50線(xiàn)。而價(jià)格連續(xù)回落以后，RSI指標(biāo)輕松跌破50線(xiàn)，表明空頭趨勢(shì)得以加強(qiáng)。
均線(xiàn)“三線(xiàn)金叉”形態(tài)
三線(xiàn)金叉，指的是均價(jià)線(xiàn)、均量線(xiàn)、MACD三者發(fā)出金叉信號(hào)。這三者同時(shí)發(fā)出的金叉信號(hào)是非常強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)。在技術(shù)分析中“價(jià)、量、時(shí)、空”這四大要素中有三個(gè)發(fā)出了買(mǎi)入信號(hào)，極大提高研判準(zhǔn)確性的概率。一旦出現(xiàn)三線(xiàn)金叉形態(tài)，就是非常好的介入時(shí)機(jī)。
三線(xiàn)金叉技術(shù)要點(diǎn)
? 均線(xiàn)金叉之后必須同時(shí)向上發(fā)散，呈多頭排列。
? 5日均量線(xiàn)從下上穿10日均量線(xiàn)，成交量出現(xiàn)了明顯放大。
? MACD在零軸附近金叉，DIF線(xiàn)上穿DEA線(xiàn)。
三線(xiàn)金叉使用技巧
? 第一類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)在5日、10日均價(jià)線(xiàn)和均量線(xiàn)以及MACD三線(xiàn)金叉之時(shí)。5日均價(jià)線(xiàn)上穿10日均價(jià)線(xiàn)，5日均量線(xiàn)上穿10日均量線(xiàn)，同時(shí)MACD的DIF線(xiàn)上穿DEA線(xiàn)，三線(xiàn)同時(shí)金叉，則意味著中短線(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)出現(xiàn)。
案例解析：亞泰集團(tuán)（600881）
以亞泰集團(tuán)為例，圖中所示點(diǎn)位5日均線(xiàn)向上金叉10日均線(xiàn)，隨后量能線(xiàn)金叉向上，MACD也在0軸上方出現(xiàn)金叉。此時(shí)，股價(jià)在60日均線(xiàn)支撐下止跌企穩(wěn)，均線(xiàn)金叉之后同時(shí)向上發(fā)散，呈多頭排列，最佳買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)，之后不久，股價(jià)就創(chuàng)了幾個(gè)月以來(lái)新高。
? 第二類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)在三線(xiàn)金叉發(fā)生后，個(gè)股在上攻途中出現(xiàn)回檔現(xiàn)象，在10日或20日均線(xiàn)附近逢低吸納。
案例解析：盛和資源（600392）
上圖盛和資源（600392）在2016年4月13日前后出現(xiàn)第一類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)，三線(xiàn)金叉，且前期成交量長(zhǎng)期萎縮，在金叉出現(xiàn)之際，底部成交量激增，股價(jià)放長(zhǎng)紅。隨后該股開(kāi)啟一波拉升，4月22日開(kāi)始出現(xiàn)幾天回調(diào)，股價(jià)回踩10日均線(xiàn)獲得支撐，第二類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)。
案例解析：安琪酵母（600298）
滿(mǎn)足上述三線(xiàn)金叉條件，同時(shí)收出長(zhǎng)下影線(xiàn)K線(xiàn)，說(shuō)明多頭處于有利位置，是買(mǎi)入的好時(shí)機(jī)。同時(shí)前期股價(jià)穩(wěn)定緩慢上升，成交量萎縮，金叉后一交易日成交量激增，跳空高開(kāi)。
案例解析：嘉寶集團(tuán)（600622）
下圖出現(xiàn)兩個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)在三線(xiàn)金叉時(shí)，金叉前股價(jià)低部還出現(xiàn)一個(gè)小十字星，是重要企穩(wěn)信號(hào)。股價(jià)上攻一波后出現(xiàn)回調(diào)，小陰線(xiàn)向下回踩10日均線(xiàn)獲得支撐，出現(xiàn)第二個(gè)買(mǎi)點(diǎn)。
案例解析：貴州茅臺(tái)（600519）
該股走勢(shì)圖中同樣可以用三線(xiàn)金叉法選出兩個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，主力前期吸足籌碼，在第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)放量拉升，股價(jià)放長(zhǎng)紅。且金叉后均線(xiàn)呈多頭排列向上發(fā)散，走勢(shì)良好。
MACD多空指標(biāo)判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)
轉(zhuǎn)折點(diǎn)也是我們常說(shuō)的零界點(diǎn)，一個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是多空雙方的矛盾統(tǒng)一體，兩種力量互相打壓，總會(huì)出現(xiàn)某個(gè)零界點(diǎn)，也就是我們所說(shuō)的多空轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在MACD指標(biāo)中，0軸是多空雙方的零界點(diǎn)，MACD的DIF線(xiàn)和柱狀線(xiàn)分別是中長(zhǎng)期和中短期的參考指標(biāo)，可以通過(guò)分析這三方面來(lái)判斷市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
不同趨勢(shì)下的多空轉(zhuǎn)換
一、中長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)換
當(dāng)MACD的DIF線(xiàn)在0軸下方，自下而上突破0軸，則說(shuō)明價(jià)格趨勢(shì)由空方占優(yōu)變?yōu)槎喾秸純?yōu)。如下圖：
圖中可以看出：當(dāng)MACD的DIF線(xiàn)在0軸之上時(shí)，股價(jià)處于中長(zhǎng)期的上漲或者反彈過(guò)程，而在0軸下方時(shí)，則處于中長(zhǎng)期的下跌過(guò)程。
二、中短期價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)換
當(dāng)MACD的柱狀線(xiàn)在0軸之下，由下而上突破0軸，即綠柱翻紅柱，則意味著股價(jià)中短期空翻多。
圖中可以看出：當(dāng)MACD出現(xiàn)紅柱之時(shí)，股價(jià)迎來(lái)短線(xiàn)反彈行情，而在0軸之下時(shí)短線(xiàn)都處于空頭趨勢(shì)。
接下來(lái)著重講解如何利用MACD的紅綠柱把握多空交戰(zhàn)的臨界點(diǎn)。在實(shí)際操作中，一般當(dāng)紅柱發(fā)散時(shí)，表明市場(chǎng)處于多頭趨勢(shì)中，而當(dāng)綠柱發(fā)散時(shí)，表明市場(chǎng)處于空頭趨勢(shì)。
理論上，一波上漲行情都是從綠柱縮短開(kāi)始，到紅柱縮短結(jié)束，也就意味著在綠柱縮短時(shí)買(mǎi)，在紅柱縮短時(shí)賣(mài)，但是實(shí)際操作要更為復(fù)雜。
什么是交易系統(tǒng)？
很多投資者說(shuō)到交易系統(tǒng)可能很快便會(huì)想到在哪里買(mǎi)入，在哪里賣(mài)出，這其實(shí)就是前面談到的技術(shù)信號(hào)，及入市和離市信號(hào)，將交易系統(tǒng)和技術(shù)信號(hào)進(jìn)行了混淆。
而真正的交易系統(tǒng)應(yīng)包括三個(gè)部分：行情研判、資金管理、交易策略，這三者應(yīng)是有機(jī)結(jié)合的整體，缺一不可。很多投資者正是因?yàn)闆](méi)有一套完善的交易系統(tǒng)，不知道如何進(jìn)行資金管理，采用何種策略，只注重買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)，即使這種買(mǎi)賣(mài)信號(hào)成功率較高，最終還是無(wú)法擺脫虧損的結(jié)局。
（A）行情研判
它是為交易策略和資金管理服務(wù)的，拋開(kāi)了這一點(diǎn)，任何行情研判都沒(méi)了目標(biāo)，都無(wú)法設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有了實(shí)際意義。筆者強(qiáng)調(diào)的是行情研判，研判包含了預(yù)測(cè)，但不僅僅是建倉(cāng)前預(yù)測(cè)，還包括建倉(cāng)后的跟蹤評(píng)判，筆者甚至認(rèn)為這一點(diǎn)的重要性要高于建倉(cāng)前的預(yù)測(cè)。
行情研判需要回答三個(gè)問(wèn)題：
1.什么樣的情況下進(jìn)場(chǎng)交易？答案必須是清晰明確的，可以是一個(gè)精確價(jià)位，也可以是一個(gè)明確的區(qū)間。一般來(lái)說(shuō)，不管投資者采用的是什么分析方法，其進(jìn)場(chǎng)信號(hào)的類(lèi)型大概可以分為兩種：1）順勢(shì)交易型，這一類(lèi)投資者選擇的最初的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)是區(qū)間或高低點(diǎn)的突破?？陬^禪：順勢(shì)而為。2）逆勢(shì)交易型，這一類(lèi)投資者的最主要的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)是行情末端的拐點(diǎn)，或者是經(jīng)過(guò)測(cè)算的目標(biāo)點(diǎn)位?？陬^禪：低吸高拋。這是兩種完全不同的分析研判思路，采用哪一種都可以，但最好不要在交易中來(lái)回切換思路！
2.什么樣的情況下離場(chǎng)？離場(chǎng)包含了三層意思：１）離場(chǎng)是因?yàn)樾星榈陌l(fā)展變化不符合投資者的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)；２）離場(chǎng)是為了止損和止盈；３）離場(chǎng)的動(dòng)作應(yīng)該是積極主動(dòng)的。行情研判必須清晰明確回答這個(gè)問(wèn)題，相對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題容易被忽視，也正因?yàn)槿绱?，這個(gè)問(wèn)題更重要。什么樣的情況下進(jìn)場(chǎng)，是由在什么樣的情況下可以離場(chǎng)決定的。
3.能否給資金管理提供唯一的、明確的、可執(zhí)行的依據(jù)？
（B）資金管理
資金管理的意義：
1.是為了在市場(chǎng)上生存下來(lái)，且生存得足夠久。為了生存，我們必須將虧損限于小額。這個(gè)“小”是一個(gè)相對(duì)的概念，雖然每個(gè)人理解不同，但應(yīng)該是我們?cè)诮灰走^(guò)程中的絕對(duì)的追求，因?yàn)槲覀儫o(wú)法預(yù)料會(huì)連續(xù)出現(xiàn)幾次虧損，我們只能控制每一次虧損都是小額。
２.獲利是交易的最終的追求，只有獲利才能彌補(bǔ)止損，才能最終獲得利潤(rùn)。套用投資大師的話(huà)：將虧損限于小額，讓利潤(rùn)奔跑。正是這個(gè)要求，決定了行情研判需要回答的第三個(gè)問(wèn)題：行情研判必須可以測(cè)算出盈虧比例，否則說(shuō)明行情研判有缺陷。
需要強(qiáng)調(diào)的是，由于我們不知道自己會(huì)連續(xù)虧損幾次，所以一旦持有的頭寸開(kāi)始盈利要積極持有。這包含兩方面的含義：
1.我們無(wú)法知道當(dāng)下是不是已經(jīng)獲得最大盈利，只有盈利開(kāi)始出現(xiàn)回撤，我們才可以知道哪個(gè)位置是最大盈利點(diǎn)位，即便是一個(gè)精于測(cè)算量幅的投資者。因?yàn)橛行┬星榈淖兓菚?huì)跨越時(shí)間級(jí)別的，比如日線(xiàn)級(jí)別的行情演化成了周線(xiàn)級(jí)別的行情，所以有了盈利。只要我們的持倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)還在，不妨持倉(cāng)更堅(jiān)決一些，切不可無(wú)原則地“見(jiàn)利就跑”。
2.很多行情展開(kāi)初期會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，也有的行情初期直接V型反轉(zhuǎn)，也有的可能在反復(fù)震蕩后會(huì)選擇向下，這些信號(hào)都需要在后市復(fù)盤(pán)才能看出當(dāng)時(shí)的走勢(shì)，這種不確定性就對(duì)我們的實(shí)戰(zhàn)操作造成很多困難，所以在這種不確定的初期走勢(shì)，控制資金或許是一種折衷的無(wú)奈之舉，也是唯一的合理應(yīng)對(duì)措施。
總之，“知止而后有得”，“量力而為”。資金管理不管怎么強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分，筆者認(rèn)為這是成為一個(gè)合格投資者最重要的核心環(huán)節(jié)，而往往卻被普通投資者所忽視。
資金管理是所有交易環(huán)節(jié)中最個(gè)性化的一個(gè)方面，體現(xiàn)出了投資者自己性格的各個(gè)方面，沒(méi)有好壞區(qū)分，適用為美。下面簡(jiǎn)單談?wù)剺?gòu)建資金管理模塊的大概思路：對(duì)自己所能承受的保證金最大虧損制定一個(gè)明確的額度，結(jié)合投資周期的長(zhǎng)短，將總的虧損額度作為最寶貴的“資源”合理分配。這么做不僅僅是在強(qiáng)調(diào)將虧損額度量化，便于提高執(zhí)行力，更重要的是，強(qiáng)化了一種理念：再多的資金如果管理不善，也會(huì)有虧完的一天！
有了上述額度的量化，投資者很容易明確在每次交易中，或者每個(gè)時(shí)間周期中可以動(dòng)用的“虧損資源”。很多人將所有投資保證金比作“子彈”，我認(rèn)為應(yīng)該將自己的虧損額度比作“子彈”更貼切，子彈打出去是收不回來(lái)的，但是為了獲取“獵物”我們又必須打出“子彈”，虧損額度用完了，就應(yīng)該停止交易。
行情研判模塊和資金管理模塊相互結(jié)合可以測(cè)算出一個(gè)合理、明確的虧損額度，這個(gè)過(guò)程有助于提高執(zhí)行力。
（C）交易策略
這是最靈活的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是最見(jiàn)功夫的一個(gè)環(huán)節(jié)。在此環(huán)節(jié)中，許多投資者忽視了一個(gè)問(wèn)題：行情的節(jié)奏感。制定一個(gè)適當(dāng)?shù)慕灰撞呗跃褪菫榱藴?zhǔn)確地踏住行情的節(jié)奏。節(jié)奏沒(méi)塌好，指數(shù)上漲你也可能虧損，不同的人操作同一支股票，結(jié)局也可能是天壤之別，別人賺錢(qián)，你卻虧損。交易策略需要解決以下三個(gè)問(wèn)題：
1.進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。在確定自己交易的時(shí)間級(jí)別之后，該怎么看待自己的入場(chǎng)信號(hào)？比如：對(duì)于一個(gè)日線(xiàn)級(jí)別的交易者來(lái)說(shuō)，在整個(gè)交易日中，如果是做突破的投資者，遇到開(kāi)盤(pán)跳空突破關(guān)鍵價(jià)位時(shí)，是進(jìn)場(chǎng)還是不進(jìn)場(chǎng)？盤(pán)中回撤到關(guān)鍵點(diǎn)位以?xún)?nèi)，進(jìn)場(chǎng)的單子該不該離場(chǎng)？為了避免這些問(wèn)題，日線(xiàn)級(jí)別的交易者或許應(yīng)該在快收盤(pán)的時(shí)候根據(jù)信號(hào)進(jìn)場(chǎng)，過(guò)濾掉日內(nèi)的信號(hào)。這樣做可能會(huì)錯(cuò)過(guò)一些盈利空間，但是可以回避日內(nèi)波動(dòng)帶來(lái)的不必要的止損動(dòng)作，趨利避害。作為期貨投資者應(yīng)該將避害放在前面。這里只是舉了一個(gè)例子，并不是說(shuō)這樣做是唯一的或者最好的方法，投資者應(yīng)該對(duì)自己的交易進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)有個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，以便執(zhí)行。
2.如何應(yīng)對(duì)行情突發(fā)事件。這是一個(gè)非常重要的問(wèn)題。對(duì)于突發(fā)事件，一定要有積極的應(yīng)對(duì)措施，不管突發(fā)事件是不利的還是有利的。很多投資者認(rèn)為，突發(fā)事件雖會(huì)引起行情的異常波動(dòng)，可以加速一波趨勢(shì)行情，或者減緩一波趨勢(shì)行情，但大多改變不了行情的趨勢(shì)。既然是“突發(fā)”，無(wú)從預(yù)測(cè)，索性不去考慮。顯然這樣的觀點(diǎn)有點(diǎn)消極。政府一直在積極號(hào)召各行各業(yè)建立“預(yù)警機(jī)制”，期貨投資者也應(yīng)該建立“預(yù)警機(jī)制”，最大程度地確保交易策略的順利實(shí)施。否則會(huì)被突發(fā)事件打亂節(jié)奏，盲目進(jìn)場(chǎng)或被動(dòng)離場(chǎng)。
3.加減倉(cāng)位，平滑心態(tài)。我一直不相信有投資者能面對(duì)行情的漲漲跌跌、資金的盈盈虧虧，可以做到真正的心如止水。都說(shuō)人性的兩大弱點(diǎn)——貪婪和恐懼。筆者認(rèn)為，克服弱點(diǎn)應(yīng)該從尊重弱點(diǎn)開(kāi)始，弱點(diǎn)與生俱來(lái)，時(shí)時(shí)刻刻都會(huì)發(fā)揮作用，我們無(wú)法擺脫。但是我們可以制定明確的交易策略，通過(guò)加減倉(cāng)位，來(lái)平滑或者沖抵盈虧波動(dòng)對(duì)人性弱點(diǎn)的考驗(yàn)。
加減倉(cāng)位的大概原則：虧損頭寸只減倉(cāng)，不加倉(cāng)；盈利頭寸加倉(cāng)要按照事先設(shè)定好的經(jīng)過(guò)測(cè)算的比例執(zhí)行。需要說(shuō)明的是，這只是一個(gè)大概原則，不是唯一標(biāo)準(zhǔn)。
交易系統(tǒng)是一個(gè)整體，各個(gè)模塊是有機(jī)組合，不是簡(jiǎn)單疊加，好的交易系統(tǒng)不會(huì)突出某一個(gè)模塊，而是通盤(pán)考慮、同步建立的。這很像中醫(yī)理論中強(qiáng)調(diào)的“中”、“和”的思想，中醫(yī)認(rèn)為：人只要做到了“中”、“和”，就不會(huì)生病。好的交易系統(tǒng)的每一個(gè)細(xì)節(jié)都是全息的，都可以反映出整個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)、原則、技巧等等所有信息。
人最難做到的是了解自己，正確地評(píng)價(jià)自己。交易方法可以學(xué)，但在學(xué)習(xí)方法的同時(shí)，一定要結(jié)合對(duì)自己的分析和了解。適合自己的方法才有可能成為最好的方法。
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