作者：夏文慶
[ 說年輕人應(yīng)該加大投資股票的比例，其實(shí)未必，在實(shí)際生活中，人在年輕的時(shí)候，也是消費(fèi)欲望最旺盛、理財(cái)目標(biāo)最集中的階段，因此在選擇投資標(biāo)的時(shí)，還得看你自己的資金在未來一兩年內(nèi)是否要?jiǎng)佑?，如果要用，最好不要碰股?] 2000年上半年北京的新樓盤均價(jià)5097元，快餐價(jià)格3～5元/份，雞蛋2.5元/斤，豬肉5.8元/斤……現(xiàn)在的價(jià)格么，不說你都懂的。如果把你口袋里的銀子扔在存款賬戶里不管，在10年間就可能折損一半！所以，你不應(yīng)該不考慮投資理財(cái)。所以，這里想和普通投資者朋友談一些普通人的投資之道，也是我非常想對(duì)你們說的十件事兒。
(一)建議大家首先要想想清楚，自己到底是要投資還是投機(jī)。事實(shí)上，社會(huì)上大多數(shù)人不太懂投資，投機(jī)更不會(huì)。投資和投機(jī)的區(qū)別，能看書讀報(bào)的，就不用解釋了吧。有人說，國(guó)人的投資渠道匱乏？事實(shí)上從銀行理財(cái)產(chǎn)品到券商集合理財(cái)，從信托產(chǎn)品到有限合伙，從公募基金到私募基金，股票、債券、貴金屬、房產(chǎn)、衍生品投資……國(guó)外有的，國(guó)內(nèi)差不多都有了，連國(guó)外沒有的，我們也都有了，缺嗎？所以“投資渠道匱乏”不過是個(gè)偽命題，不過就是大家都在追逐熱點(diǎn)，所謂的“熱點(diǎn)”就是投下去肯定能賺錢的，想明白了，美其名曰“熱點(diǎn)”，其實(shí)本質(zhì)上還是投機(jī)。這樣的熱點(diǎn)也許在特具備新興市場(chǎng)特征的中國(guó)時(shí)常還出現(xiàn)那么幾次，但會(huì)一直有嗎？但又有人偏偏跟風(fēng)學(xué)人投機(jī)，虧了就罵大街。于是，相當(dāng)?shù)貙擂危盒列量嗫噘崄淼你y子到底要不要投資？我們說，要投資，但不要學(xué)人去投機(jī)！
(二)去投資前先要了解自己。其實(shí)普通人的投資之道不像投機(jī)那么復(fù)雜，但先要了解自己到底想通過投資得到什么？只是賺錢嗎？那么再問問自己賺到錢后想做什么，也許是結(jié)婚，也許是為孩子準(zhǔn)備留學(xué)費(fèi)用，也許是準(zhǔn)備退休……這些才是投資理財(cái)真正的目的。然后再看看自己手上有多少資金，也許未來每月還能存多少，什么時(shí)候可能要用，做到了解自己想要什么，別被市場(chǎng)上的噪音牽著鼻子走，你就成功一半了。
(三)手上隨時(shí)都應(yīng)該留點(diǎn)現(xiàn)錢。因?yàn)槿绻惺裁葱枰?，不要火燒火燎地到處求爺告奶地去借；這叫個(gè)人或家庭的現(xiàn)金儲(chǔ)備，額度大概是你平時(shí)年消費(fèi)的50%左右，專業(yè)術(shù)語叫保持一定的流動(dòng)性。平時(shí)也不要放在枕頭下面，可以做點(diǎn)銀行的X天滾動(dòng)的短期理財(cái)產(chǎn)品或定期儲(chǔ)蓄，急需用錢的時(shí)候，犧牲一點(diǎn)利息但還是用得到的，如果用不到，那么利率也會(huì)比活期儲(chǔ)蓄高那么一點(diǎn)。
(四)如果你有一筆錢，明年結(jié)婚要用，如果這筆錢投資到股市上，或者買了股票基金，想過沒有，萬一明年要用錢了，你卻被套住了，你到底割不割肉？這叫做流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以我們的建議是：如果是兩年內(nèi)要?jiǎng)佑玫馁Y金，那么別去碰那些風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)，比如股票，而銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品或定期儲(chǔ)蓄，也許更適合你。
(五)如果你有一筆錢，有可能3～4年都不用的，那么你放在低風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品里就有點(diǎn)虧，你想打敗物價(jià)上漲的幅度難度有點(diǎn)大。所以，可以考慮一些中長(zhǎng)期的投資品種，進(jìn)行一個(gè)組合。一般而言，如果投資周期是3～4年的話，可以投資一些債券基金或平衡型基金了（就是基金組合里有點(diǎn)股票、有點(diǎn)債券、有點(diǎn)貨幣的那種基金）。
(六) 如果你還有一部分錢，可能是作為更加長(zhǎng)期的投資，比如你的孩子2歲，每年都收不少壓歲錢，你想把錢存起來，等他20歲后給他當(dāng)學(xué)費(fèi)；那么完全可以通過股票基金去做投資，接受一定的風(fēng)險(xiǎn)，但打敗通脹的概率大大提高。
(七) 投資前，對(duì)未來要?jiǎng)佑玫囊蛩匾肭宄Ｍ顿Y領(lǐng)域有個(gè)“時(shí)間分散策略”，指根據(jù)投資股票的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長(zhǎng)而降低的信念，建議投資者在年輕時(shí)較大比例地投資股票，隨后逐漸減少此比例的投資策略（Fisher和Statman）。這話前面一半沒錯(cuò)，但后面一半，說年輕人應(yīng)該加大投資股票的比例，其實(shí)未必，在實(shí)際生活中，人在年輕的時(shí)候，也是消費(fèi)欲望最旺盛、理財(cái)目標(biāo)最集中的階段，因此在選擇投資標(biāo)的的時(shí)候，還得看你自己的資金在未來一兩年內(nèi)是否要?jiǎng)佑?，如果要用，最好不要碰股市?nbsp;
(八) 為什么要投資基金？因?yàn)槟銢]時(shí)間、沒精力、沒資訊……公募基金前幾年因市場(chǎng)波動(dòng)比較大，很多人現(xiàn)在聽到基金就避之不及，但作為普通投資者，除了公募基金，你還能找到更好的投資方式嗎？是找民間高手幫你，還是在QQ群上跟著“師傅”來做？說到底，基金還是普通人最好的投資方式之一，運(yùn)用合理，你的投資不會(huì)出現(xiàn)極端的狀況，如果投資基金還要像股票那樣去“炒”，那么只能怪自己性子太急。
(九) 把自己的投資資金看作是一個(gè)組合，用不同的投資方式去進(jìn)行投資。無論是基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品，還是其他產(chǎn)品，其實(shí)都代表了不同的投資方式，也有不同投資期限的適合性。各種風(fēng)險(xiǎn)和投資方式的組合就是為了降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，所以，既然做了投資組合的配置，資本市場(chǎng)風(fēng)云變幻，不要太在意一個(gè)板塊的漲跌。虧的時(shí)候，用投資周期來提高自己的紀(jì)律性，不要急于割肉。當(dāng)然，如果某個(gè)資產(chǎn)類別剛經(jīng)歷了一場(chǎng)不錯(cuò)的牛市，那么把投資資金贖回來一部分，轉(zhuǎn)到其他資產(chǎn)里，也是不錯(cuò)的選擇。
(十) 找一個(gè)信得過的理財(cái)經(jīng)理，先告訴他你是懂得上面九條道理的，然后讓他根據(jù)你的具體情況，包括風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)目標(biāo)、家庭財(cái)務(wù)狀況等等，幫你配置一下自己的資產(chǎn)，并讓他時(shí)常地提醒你一下市場(chǎng)的狀態(tài)。
上述的十件事兒，和技術(shù)分析沒有太大的關(guān)系，和判斷市場(chǎng)走勢(shì)也沒有太大關(guān)系，這也許不是你擅長(zhǎng)的，但和你自己的情況有莫大的關(guān)系，是你自己知道該去如何做的。關(guān)于市場(chǎng)熱點(diǎn)是什么，該不該換倉(cāng)……這些技術(shù)活兒，你不是已經(jīng)以購(gòu)買金融產(chǎn)品的方式進(jìn)行了間接投資嗎？那么就讓那些每年收你管理費(fèi)的投資專家們?nèi)タ紤]吧。
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