蘋果開創(chuàng)了一個偉大的智能手機時代,以前的手機只是一件通訊工具,現(xiàn)在手機變成了一件非??岬耐嫖铩?br>
我們只需用手指輕輕點一下屏幕,就可以選中不同的圖標;
看視頻、照片的時候,我們旋轉(zhuǎn)一下手機就能做到橫豎屏切換,搖一搖還可以找到有緣人;
打開地圖,手機可以指出東南西北,為我們導航,還能檢測大氣壓,空氣的干燥潮濕程度;
現(xiàn)在很火的健身軟件,能幫我們計算步數(shù)和能量消耗;
玩游戲時,可以把手機當方向盤、遙控器,等等等等。
今天的手機,已經(jīng)替代了我們大量的肢體功能,越來越能理解我們的大腦意圖,那大家有沒想過,手機這些檢測、定位和感知功能是怎么實現(xiàn)的呢?
這些都需要用到一個東西,微機電系統(tǒng)(MEMS),iPhone就采用了多個MEMS傳感器,而且使用的數(shù)量在不斷增多。
例如,iPhone5采用了4個MEMS傳感器,iPhone 6 Plus就用了9個,預計高端智能手機將采用上10個MEMS器件,以實現(xiàn)多模通信、智能識別、導航/定位等功能。
這簡直是一個神器,有沒有?
如果說在人工智能時代,芯片和深度學習相當于心臟和大腦的角色,那么傳感器就相當于我們的眼睛、鼻子、耳朵、舌頭、手腳……
所以,MEMS絕不僅僅應用在手機上,在物聯(lián)網(wǎng),無人駕駛、智慧城市、智能家居等等,都是環(huán)境信息的感知入口。
這個市場的增速相當快,2015年全球MEMS市場規(guī)模約120億美元,到2020年預計將達到200億美元,年復合增速約11.6%。
別看剛剛上兩位數(shù),要知道這是全球的數(shù)字,這個數(shù)字已經(jīng)比半導體行業(yè)發(fā)展的更快了。
2015年,中國 MEMS 傳感器市場規(guī)模為 31億美元,到2020年預計將達到60億美元,其中消費電子、汽車,兩者合計貢獻了約80%的市場份額。
不過,這個行業(yè)的機會,很大程度上,被跨國公司們壟斷了。
前五大龍頭,博世(Bosch)、意法半導體(STM)、德州儀器(TI)、惠普(HP)和樓氏(Knowles),2014年合計占據(jù)了31%的市場份額。
尤其是高端的生物傳感器、化學傳感器、陀螺儀等領(lǐng)域,基本上目前還是大哥們的天下。
我國的強項,主要集中在低端的加速度計、壓力傳感器等領(lǐng)域,個別好手比如瑞升科技、歌爾股份,在聲學傳感器領(lǐng)域也算躋身頂尖。
但整體上來說,中國的MEMS傳感器行業(yè),中高端進口比例高達 80%,傳感器芯片進口比例高達 90%。
天空中仍是霧靄籠罩,辨別不清方向,點點星光里,一匹黑馬跑了出來。
1
士蘭微(600460),當今中國最好的MEMS傳感器公司之一。
創(chuàng)始人陳向東,1982年畢業(yè)于復旦大學物理電子半導體專業(yè),1997年在臺商資本的支持下創(chuàng)辦了這個公司,2001年趁著行業(yè)低谷開始進入芯片代工業(yè)務(wù)。
這是中國民營企業(yè)投資的第一條芯片制造生產(chǎn)線,名頭很好聽,實際并不好玩,因為半導體制造行業(yè)是一個拼燒錢能力的行業(yè),而士蘭微的錢并不多。
于是日子一路過得緊巴巴的。
很幸運的是,士蘭微終于挺過來了,由于上市比較早,2003年就上了主板,融資機會多,經(jīng)過十來年的布局,終于一步步走到了行業(yè)的尖端。
2016年8月,經(jīng)過近6年的技術(shù)研發(fā),士蘭微推出了一款代表中國傳感器技術(shù)水平的產(chǎn)品。
這款產(chǎn)品,叫SC7I20,是中國第一款單芯片六軸慣性傳感器,它集成了三軸加速度傳感器和三軸陀螺儀,采用了全球最小的2.5 mm x 3.0 mm x 0.85mm LGA封裝,并且基于完全自主知識產(chǎn)權(quán)的芯片。
從性能指標來說,它的超高可靠性、超高精度、超低功耗,支持永不斷線(always-on)等,完全可以跟博世、意法半導體等巨頭抗衡。
產(chǎn)品出來之后,士蘭微迅速鋪開渠道,針對智能遙控器、四軸飛行器、智能平衡車、VR-Box等產(chǎn)品的需求,提供了一系列相應的運動控制算法軟件包。
還有空氣壓力傳感器、紅外接近傳感器等MEMS系列產(chǎn)品,士蘭微也在快馬加鞭的開發(fā)中。
可以說,在MEMS傳感器這個領(lǐng)域,士蘭微已經(jīng)做得足夠優(yōu)秀,但更優(yōu)秀的是,士蘭微不但自己能設(shè)計,還能自己封裝制造!
今年二季度,子公司成都士蘭的MEMS產(chǎn)品封裝能力已經(jīng)提升到300萬只/月。
沒錯,還記得嗎,士蘭微可是芯片代工起家的。
一般來說,半導體行業(yè)講求垂直分工,要么你只做設(shè)計,要么只做代工,能力差異太大,很難面面俱到都做好。
但士蘭微就是走出了一條不同的路來。
主要的原因就在于,一般的集成電路領(lǐng)域,講究大規(guī)模生產(chǎn),以對每一個環(huán)節(jié)都盡量壓榨,提升效率,所以分工專業(yè)化很重要。
但MEMS不同,這個行業(yè)的產(chǎn)品個性化很明顯,不同類別的MEMS在使用功能上完全不同,每一個類別的產(chǎn)量規(guī)模都不大。
在這種情況下,垂直分工就未必合算了,尤其是封測環(huán)節(jié),成本達到了35%-60%以上。
這是很要命的,相當于說,你掌握了封測的能力,將在MEMS成本控制上獲得很強的優(yōu)勢,再加上產(chǎn)品技術(shù)有特點,那就通殺四方了。
舉個例子來說,今年上半年,國內(nèi)封測前三的長電科技、華天科技、通富微電,毛利率分別為11.37%、19.24%、15.45%,過得苦哈哈的。
而士蘭微呢,集成電路板塊營收4.95億,占比38.45%,營收同比增長17.54%,毛利率28.72%。
在毛利率這個環(huán)節(jié),明顯高了一籌。
如此降維打擊,不贏都難。
2
雖然在MEMS傳感器領(lǐng)域已經(jīng)略有成績,在半導體代工領(lǐng)域也是玩了多少年,但你猜士蘭微最大塊的業(yè)務(wù)是什么呢?
竟然是分立器件。
在揚杰科技的文章(點此回顧) 中,我們已經(jīng)給大家分析過功率器件的光明前景,今年上半年楊杰半導體器件營收5.8億,同比增長22.1%,毛利率33.31%,業(yè)績還是相當不錯的。
和楊杰比,士蘭微也不落下風,上半年分立器件業(yè)務(wù)營收5.18億,占比40.24%,同比增長17.54%,毛利率達到31.3%。
何止不落下風,簡直是半斤八兩,打成了平手呢。
下半年,士蘭微將完成高壓集成電路、超結(jié)MOSFET、IGBT 等工藝平臺的導入和量產(chǎn)爬坡,正準備大干快上。
之所以如此雄心勃勃,那是因為腰桿硬了呀。
2016年2月,士蘭微投建了一條8寸生產(chǎn)線,項目總投資額為10億元,其中國家半導體大基金就投了6億。
被大基金相中了,那就是進入國家隊名單了,還怕什么?
目前,士蘭微的6寸線產(chǎn)能已經(jīng)提升至20萬片/月,8寸線已經(jīng)進入試產(chǎn)階段,據(jù)IC insights數(shù)據(jù),在全球中等尺寸(芯片尺寸小于等于150 mm)芯片生產(chǎn)企業(yè)中,士蘭微已經(jīng)能夠排到第五位。
3
還有一項業(yè)務(wù),不能漏了。
士蘭微還做LED(發(fā)光二級管)產(chǎn)品,前幾年,為了扶植LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展,各地政府對LED芯片制造企業(yè)采購MOVCD進行高額補貼,于是資本蜂擁而入,士蘭微頭腦發(fā)熱也進去了。
后來全行業(yè)產(chǎn)能過剩,LED芯片跌價30%,死的死,傷的傷。
這個行業(yè)的競爭,本質(zhì)上是資本的競賽,剩者為王。
誰熬得過寒冬,等到春暖花開,誰就能享受美味的奶酪。
看看行業(yè)龍頭三安光電的股價就知道了,今年前三季度凈利潤同比暴增58%,股價從13塊漲到最高30塊,2.3倍的漲幅。
士蘭微自然也跟著沾了光,前兩年有其他業(yè)務(wù)補貼,虧不死,今年業(yè)績就好看了,上半年這塊業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收2.59億,同比增長53%,毛利率從去年同期的2%提升到了18.63%。
收獲的季節(jié)到了。
從去年到今年,士蘭微的生產(chǎn)線一直處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。
上半年士蘭微產(chǎn)銷情況分析表
11月17日,士蘭微的定增方案獲得證監(jiān)會核準。
目標募資不超過8億元,用于年產(chǎn)能8.9億只MEMS傳感器項目擴建,其中包括MEMS傳感器制造擴產(chǎn),封裝、測試能力提升。
項目建設(shè)期為2年,達產(chǎn)后預計為士蘭微帶來年銷售收入8.7 億元。
好運氣來了,真是擋也擋不住。
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