國(guó)內(nèi)高端私人理財(cái)市場(chǎng)，背靠銀行大樹(shù)的私人銀行業(yè)務(wù)剛剛起步，獨(dú)立第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)則更為少見(jiàn)，面對(duì)著1.4萬(wàn)億的富人資產(chǎn)蛋糕，能否成功分享蛋糕？紅杉又能給這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)什么變化？
記者：紅杉資本中國(guó)一直講求的投資原則有三方面：高爆發(fā)性的行業(yè)，有執(zhí)行力的企業(yè)家和一個(gè)成功的商業(yè)模式。諾亞項(xiàng)目的商業(yè)模式是什么？與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)私人銀行機(jī)構(gòu)相比，又有什么區(qū)別？
沈南鵬：目前來(lái)講，國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)品提供機(jī)構(gòu)無(wú)論銀行，保險(xiǎn)等都有自身的局限性，那么在客戶和金融產(chǎn)品的提供方之間，是否應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立的第三方機(jī)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)代表客戶去選擇產(chǎn)品并進(jìn)行投資組合呢？在國(guó)外，這類機(jī)構(gòu)已經(jīng)在市場(chǎng)上扮演了一個(gè)不可或缺的角色，而在中國(guó)卻剛剛興起。當(dāng)然國(guó)內(nèi)居民現(xiàn)在的投資需求還相對(duì)簡(jiǎn)單，金融機(jī)構(gòu)可以以存款、股票等產(chǎn)品形式與客戶直接來(lái)往，但在金融產(chǎn)品越來(lái)越多的時(shí)候，客戶對(duì)投資組合的要求就會(huì)增加，但更多的客戶可能不會(huì)有足夠時(shí)間處理此事，如何能幫客戶設(shè)計(jì)一個(gè)完善的投資組合呢？我想這個(gè)商業(yè)模型在中國(guó)就是成立的，盡管國(guó)內(nèi)的時(shí)間還不是很長(zhǎng)，但諾亞已經(jīng)在國(guó)內(nèi)初步證明了其可行性。
汪靜波：與國(guó)內(nèi)私人銀行相似，諾亞的客戶門(mén)檻一般要求可運(yùn)用資金在300萬(wàn)以上，這里面不包括不動(dòng)產(chǎn)。目前諾亞已經(jīng)有近4000名客戶，我們都會(huì)對(duì)其提供一對(duì)一的私密理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。
至于與私人銀行的區(qū)別，可以這樣理解：私人銀行還是屬于金融系統(tǒng)，給客戶提供的產(chǎn)品70%～80%主要是來(lái)自于本行設(shè)計(jì)，花旗銀行在美國(guó)的私人銀行部門(mén)早前曾嘗試過(guò)廣泛使用所有的金融產(chǎn)品，但并不是很成功。而諾亞作為獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)，某種程度上是實(shí)現(xiàn)了當(dāng)前分業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下的一個(gè)混業(yè)服務(wù)，我們與多家銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都有合作，能在更廣闊范圍內(nèi)選擇投資標(biāo)的，給客戶提供比私人銀行更為廣泛的綜合性理財(cái)服務(wù)。值得一提的是，我們不經(jīng)手的客戶資金，客戶的投資最終都由客戶自己完成，我們只提供投資組合建議，能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
記者：你對(duì)國(guó)內(nèi)私人理財(cái)市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模有沒(méi)有量化的預(yù)期？諾亞又準(zhǔn)備在其中扮演什么樣的角色？紅杉資本注資后，將對(duì)諾亞有哪些方面的實(shí)質(zhì)性幫助？
沈南鵬：先以美國(guó)市場(chǎng)來(lái)講，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)及其私人銀行的影響力是非常強(qiáng)大的，但仍然有大量的獨(dú)立第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)存活下來(lái)，我想在中國(guó)也存在這種機(jī)會(huì)。事在人為，如果有執(zhí)行力的團(tuán)隊(duì)，如果能給客戶提供高品質(zhì)的金融服務(wù)，我想國(guó)內(nèi)這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)越來(lái)越大。至于諾亞，面對(duì)近1.5萬(wàn)億的巨大市場(chǎng)規(guī)模，能分到多少市場(chǎng)份額最終還是要靠市場(chǎng)的培育。
紅杉注資后，也會(huì)給諾亞引進(jìn)國(guó)外比較先進(jìn)的理財(cái)模式，但是我們不會(huì)參與諾亞的日常經(jīng)營(yíng)管理，作為投資方，我們當(dāng)然會(huì)信任諾亞的現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)，主要是通過(guò)董事會(huì)層面來(lái)實(shí)現(xiàn)管理。
記者：第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)作為新生事物總會(huì)面臨一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，你認(rèn)為這種挑戰(zhàn)主要在在哪些方面？諾亞有無(wú)長(zhǎng)期的發(fā)展計(jì)劃，比如上市等？
汪靜波：對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，目前理財(cái)師能否和客戶實(shí)現(xiàn)有效的溝通，比如講明產(chǎn)品的預(yù)期收益率等我們比較關(guān)注的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為一個(gè)新生事物，在培育市場(chǎng)方面，我們不會(huì)像早期的IT項(xiàng)目那樣靠大量的燒錢(qián)，我們會(huì)盡力節(jié)約成本，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
諾亞對(duì)于上市還沒(méi)有明確的想法，因?yàn)槲覀冞€比較弱小，處在萌芽狀態(tài)，當(dāng)前我們是希望能夠在全國(guó)去設(shè)點(diǎn)，能夠服務(wù)更多的客戶，打造自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
沈南鵬：補(bǔ)充一點(diǎn)，作為投資人，紅杉資本更關(guān)心被投資項(xiàng)目本身的投資價(jià)值，項(xiàng)目是否能打造其核心的競(jìng)爭(zhēng)力等，推動(dòng)被投資項(xiàng)目更好的發(fā)展，而最終能否上市就是水到渠成的事情。
