面對(duì)不斷飛漲的物價(jià)和不斷貶值的“鈔票”，流行著一句口號(hào)：“你可以跑不贏劉翔，但一定要跑贏CPI。”
前不久，央行剛加完息，剛剛為“錢生錢又可以多一點(diǎn)”而小欣喜了一下，10月份CPI數(shù)據(jù)又讓人心涼了。4.4%——按照目前一年期利率2.5%計(jì)算，1萬元在銀行存一年所得利息是250元，但按照實(shí)際購買力來算，1萬元存一年實(shí)際要虧損190元。
如何跑贏CPI是百姓普遍關(guān)心的話題。錢存在銀行是越存越虧？可是如果不存銀行，錢應(yīng)該放哪里呢？
跑贏通脹的一個(gè)基本的原則是，少持有貨幣，多持有資產(chǎn)；少持有固定收益產(chǎn)品，多持有非固定收益產(chǎn)品。
銀行一年期利率是固定收益產(chǎn)品的基準(zhǔn)。因此當(dāng)銀行存款是負(fù)利率時(shí)，債券、貨幣基金、保本理財(cái)產(chǎn)品等大都也跑不贏CPI，所以要跑贏CPI只能從非固定收益產(chǎn)品入手，也就只有從資產(chǎn)入手。
首先是房子。大家都知道房產(chǎn)是對(duì)抗通脹最好的武器。盡管目前房產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)不低，而且國家還在進(jìn)行大力調(diào)控，但我們認(rèn)為房產(chǎn)仍然可以對(duì)抗通脹。當(dāng)然，房產(chǎn)過去十年那樣的大牛市也許不會(huì)再有了，但要對(duì)抗通貨膨脹還是綽綽有余。其實(shí)，最近幾個(gè)月什么都在漲就是房子沒有漲，就使得房產(chǎn)看起來不那么貴了。
第二是股票。溫和通脹是股市的溫床，現(xiàn)在這時(shí)候投資股票就是最好的抗通脹手段。而且本輪通貨膨脹是由于鈔票過量發(fā)行導(dǎo)致的。要解決通貨膨脹，靠壓是不行的，需要引導(dǎo)，給到處泛濫的貨幣一個(gè)適當(dāng)?shù)娜ヌ帯，F(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來越難做、房地產(chǎn)是政府嚴(yán)控的對(duì)象、固定收益產(chǎn)品對(duì)投資者又沒有吸引力，唯一政府鼓勵(lì)而資金的擁有者也樂于投入的主流投資市場就是股市。因此，通貨膨脹對(duì)股市是利好，此時(shí)投資股市不僅可以起到對(duì)抗通貨膨脹的目的，甚至可以說是通貨膨脹給我們帶來的一個(gè)投資機(jī)會(huì)。
收藏也是一個(gè)政府不干涉而資金又特別熱衷的一個(gè)市場。但收藏畢竟是一個(gè)小眾市場，不可能人人都去收藏。而且收藏是一個(gè)需要很多專業(yè)知識(shí)的活，風(fēng)險(xiǎn)也特別大，不具備一定的專業(yè)知識(shí)還是小心為妙。
講到通貨膨脹，很多人都會(huì)想到黃金，并且認(rèn)為黃金可以對(duì)抗通貨膨脹。這是一個(gè)典型的理財(cái)誤區(qū)。事實(shí)上，黃金是不能對(duì)抗通貨膨脹的。市場流行一個(gè)著名的段子：民國的時(shí)候，五兩黃金可以買到十畝地或一個(gè)四合院，現(xiàn)在同樣的黃金連四合院的廁所都買不到——這是實(shí)情，也最好地說明了黃金不能對(duì)抗通貨膨脹。不過，我倒是建議大家適當(dāng)?shù)刭徺I一些實(shí)物金作為家庭資產(chǎn)的一部分。因?yàn)?，一般理論上說黃金是不能對(duì)抗通脹，但在未來的5～10年中黃金的價(jià)格很可能會(huì)跑贏CPI。這因?yàn)楝F(xiàn)在黃金實(shí)在是太便宜了，價(jià)值嚴(yán)重低估，當(dāng)然就需要有一個(gè)理性的回歸。還有一個(gè)明顯被低估的貴金屬是白銀。
除了上述幾個(gè)實(shí)物類資產(chǎn)可以很好地對(duì)抗通脹外，我還特別向大家推薦兩個(gè)“另類”的投資：
一個(gè)是投資自己。提升自己賺錢的能力，有了賺錢能力，通貨膨脹越高，你賺的就會(huì)越多，這是最好的抗通脹手段，而且受用終生。
另一個(gè)是盡量持有“負(fù)貨幣”，也就是向銀行借貸，存的越多越虧，當(dāng)然貸的越多就越賺了。
我特別不推薦的是通過購買甚至囤積很多日用品和食品來應(yīng)對(duì)通脹。
消費(fèi)品并不能長期保存，損耗、折舊、過期以及倉儲(chǔ)加在一起囤積貨物的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通貨膨脹的水平，得不償失。因此大家不要搶購消費(fèi)品，要搶購?fù)顿Y品。當(dāng)然盡量使用貨幣的行為是對(duì)的，但要選對(duì)地方。如果非要買的話，可以考慮買耐用消費(fèi)品。另外，目前國內(nèi)雖然人民幣在貶值，但國際上人民幣卻在升值。應(yīng)對(duì)通脹，我們也可以去國外采購，就像深圳人去中英街打醬油一樣。
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