盡管美國勞動力成本還有上漲空間，但是市場預(yù)期今晚的CPI數(shù)據(jù)將顯示通脹放緩。分析師表示，就算數(shù)據(jù)意外上行，黃金買盤仍將主導(dǎo)市場……
周四公布的通脹報告如果數(shù)據(jù)放緩，可能會扼殺美聯(lián)儲在下次會議上加息的前景，盡管有跡象顯示就業(yè)市場持續(xù)強勁。
美聯(lián)儲官員正在關(guān)注消費者價格指數(shù)（CPI）和其他數(shù)據(jù)，他們正在考慮今年是否有必要再次加息以保持通脹下降。
接受《華爾街日報》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計，9月份CPI月率為0.3%，年率為3.6%。這與8月份0.6%的月率和3.7%的年率相比有所降溫，8月份的增幅是受能源價格上漲推動的。
剔除波動較大的食品和能源項目后，這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計9月份的核心CPI也將上漲0.3%，與前一個月的漲幅相同，延續(xù)了整個夏季的溫和走勢。他們估計，9月份核心CPI年率為4.1%，低于上月的4.3%。
核心價格的持續(xù)緩慢增長，加上工資增長有所放緩和債券收益率的跳升，可能會讓美聯(lián)儲的政策制定者得出結(jié)論，認(rèn)為今年沒有必要進(jìn)一步加息。如果是這樣的話，在基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率升至22年來的最高水平之后，最近的一系列加息可能已經(jīng)達(dá)到了頂峰。美國勞工部將于北京時間20點30分公布9月份CPI報告。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在9月份決定維持利率不變后強調(diào)，官員們將根據(jù)新的數(shù)據(jù)制定貨幣政策，周四公布的CPI報告將為判斷美聯(lián)儲抗擊通脹行動的效果提供數(shù)據(jù)。
FS Investments首席美國分析師Lara Rhame表示，“美聯(lián)儲肯定可以宣稱在通脹方面取得進(jìn)展。但他們絕對不能宣稱勝利?！?/p>
美聯(lián)儲最關(guān)注的勞動力成本恐上漲？
美聯(lián)儲官員希望看到核心價格持續(xù)降溫，尤其是與勞動力成本的聯(lián)系往往比商品價格更緊密的服務(wù)業(yè)。
盡管上個月的招聘表現(xiàn)強勁，但近來工人工資的上漲速度放緩。9月份時薪僅增長0.2%，較上年同期增長4.2%。過去三個月，其年率甚至更低，如果持續(xù)下去，將與2%的目標(biāo)相符。
不過，由于失業(yè)率低于4%，裁員也沒有明顯上升，工人們并沒有失去他們在疫情恢復(fù)期間獲得的所有優(yōu)勢。美國汽車工人聯(lián)合會（UAW）成員、凱澤永久醫(yī)療保健公司員工的罷工，以及最近其他工會合同中工資的大幅上漲，可能會推動整個經(jīng)濟(jì)中工人的工資上漲。
北方信托首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家坦南鮑姆（Carl Tannenbaum）表示，“這可能會對基本服務(wù)的價格構(gòu)成壓力，這是最后幾個表現(xiàn)仍不如我們所愿的領(lǐng)域之一?！?/p>
美國能源署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，盡管汽油價格攀升導(dǎo)致8月整體通脹走高，但9月通脹漲幅有所放緩，近幾周也有所回落。由于中東戰(zhàn)爭，油價可能再次上漲。本周早些時候，中東戰(zhàn)爭推高了油價。
美聯(lián)儲并不以對利率變化不太敏感的大宗商品價格為目標(biāo)，但汽油價格上漲仍可能削弱消費者信心和支出，并影響到機票和航運等其他產(chǎn)品的成本。
債券市場的拋售也讓在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退（即所謂的軟著陸）的情況下抑制通脹的前景變得模糊。美聯(lián)儲提高了短期利率，通過減緩經(jīng)濟(jì)增長來抑制通脹。這一過程旨在推高長期債券收益率，從而推高住房、汽車和其他大宗商品的借貸成本。不過，這些債券的收益率最近觸及了16年高點，大大收緊了信貸環(huán)境。更高的利率可能會進(jìn)一步放緩房地產(chǎn)市場，抑制消費者支出。
舊金山聯(lián)儲主席戴利上周表示，在這種情況下，美聯(lián)儲采取進(jìn)一步行動的必要性“減弱了”。
數(shù)據(jù)上行也難阻黃金買盤主導(dǎo)市場
分析師克里希南（Barani Krishnan）指出了不同CPI數(shù)據(jù)會對美元產(chǎn)生的影響。
場景1：CPI保持不變或更高。
如果CPI數(shù)字保持不變或更高，我們很可能會看到反彈到106.00的5日移動平均線，而前一天的高點106.25將成為下一個阻力位。
如果美元繼續(xù)上漲，預(yù)計將進(jìn)一步向106.60 -106.70水平回升。
場景2：CPI低于預(yù)期。
如果CPI數(shù)據(jù)顯示下降，美元目前的下行修正可能會進(jìn)一步延伸至105.55，并達(dá)到105.40的關(guān)鍵支撐位。它可能還會進(jìn)一步跌破這一主要支撐位并進(jìn)一步修正，目標(biāo)可能是104.80和104.40。
分析師Joshua Gibson認(rèn)為，美國9月CPI年率預(yù)計從3.7%小幅下降至3.6%，數(shù)據(jù)意外上行可能會導(dǎo)致市場對通脹的擔(dān)憂重新抬頭，從而促使美元再次強勢走高。但與此同時，流入美元的資金依然有限，而黃金交易員也未能進(jìn)一步主導(dǎo)市場。黃金買盤面臨50日均線（1900美元附近）的挑戰(zhàn)。
聯(lián)系客服
