美國前證管會主席萊維特（Arthur Levitt）對美國上市公司以財務(wù)報表大玩數(shù)字游戲的情況，在1998年作過一段發(fā)人深省的評論：“我越來越擔(dān)心，符合華爾街獲利預(yù)期的動機(jī)已遠(yuǎn)超過對基本管理實務(wù)的關(guān)注。太多公司的經(jīng)理人、會計師及財務(wù)分析師投身于數(shù)字游戲。在急迫地滿足獲利預(yù)期、營造平滑獲利軌跡的心態(tài)下，一廂情愿的樂觀數(shù)字凌駕于忠實的呈現(xiàn)之上。因此，我們看到盈余（參閱第五章對“凈利潤”概念的解釋）品質(zhì)的降低，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)報告品質(zhì)的降低。管理被操縱取代，誠信不敵幻覺。當(dāng)同業(yè)的財務(wù)報告游走于合法及犯罪的灰色地帶時，要求經(jīng)理人保持忠實的會計表達(dá)就變得極為困難。在這個灰色地帶，會計的操縱充滿誘惑，獲利數(shù)字反映管理階層的期望，而非公司真正的財務(wù)績效。”
事實上，不論對經(jīng)理人或投資人，盈余數(shù)字的高低固然是關(guān)心重點，盈余的品質(zhì)（earnings quality）才能真正反映企業(yè)的競爭力，創(chuàng)造企業(yè)的長期價值。什么是盈余品質(zhì)？盈余品質(zhì)一般由五項條件構(gòu)成：盈余的持續(xù)性（persistence）越高，則品質(zhì)越好；盈余的可預(yù)測性（predictability）越高，則品質(zhì)越好；盈余的變異性（variation）越低，則品質(zhì)越好；盈余轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的可能性（realization）越高，則品質(zhì)越好；盈余被人為操縱（manipulation）的程度越低，則品質(zhì)越好。以下將針對這五項重要因素進(jìn)行討論，并進(jìn)一步說明盈余品質(zhì)如何反映競爭力。
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