在目前我國的航空貨運市場上，雖然三大航市場份額依然保持領(lǐng)先，但以順豐航空為代表的航空快遞公司正在積極擴張，逐漸搶占市場份額，同時在國際航線上，我國航司還要與國際航司進(jìn)行競爭。
可以說，東航物流所處的行業(yè)，競爭對手高手云集，除了同樣身為三大航的南航、國航，還有以順豐、圓通為代表的快遞物流企業(yè)；以FedEx、UPS、DHL為代表的國際物流巨頭等，那么，東航物流與這些競爭對手的差異點在哪里？
BaiXiao
· 東航物流上市后的首份成績單 ·
作為一家現(xiàn)代綜合物流服務(wù)企業(yè)，東航物流背靠國有三大航空公司之一的東方航空，旗下?lián)碛兄袊涍\航空、東航快遞、東航運輸、東航供應(yīng)鏈等子公司及境內(nèi)外多個站點及分支機構(gòu)，獨家運營中貨航10架貨機及東航股份超700架客機的客機貨運業(yè)務(wù)，核心資源優(yōu)勢在于中貨航及東航股份于上海虹浦兩場的時刻份額高，且擁有兩機場超過50%份額的貨站資源，具備先發(fā)優(yōu)勢。
2017年，東航物流完成混合所有制改革，除了東航集團(tuán)，還新增了聯(lián)想控股、綠地集團(tuán)、普洛斯等，是全國首批、民航首家混合所有制改革試點企業(yè)。通過引入非國有投資者，東航物流可與聯(lián)想控股等在物流運輸、物流倉儲、物流產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈等方面開展“資本+產(chǎn)業(yè)”的深度戰(zhàn)略協(xié)同與業(yè)務(wù)合作，進(jìn)一步打造航空物流行業(yè)生態(tài)圈。
2021年，東航物流在上交所掛牌上市，創(chuàng)造了央企航司中第一家實施混合所有制改革并實現(xiàn)上市的企業(yè)，被稱為“航空物流第一股”。完成混改和上市后，東航物流的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)績獲得迅猛增長，在2021年成為目前所有上市民航企業(yè)中，包括航司8家機場6家，最賺錢的一家企業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：東航物流年度報告 制圖：曉生研究院
截至目前，東航物流依托東航股份700多架客機腹艙以及10架全貨機，構(gòu)建了通過170多個國家的航線網(wǎng)絡(luò)，擁有14個國際貨運樞紐的全貨機定班航線，在上海虹橋和浦東機場設(shè)有運營基地。
4月11日，東航物流發(fā)布2021年年度報告，交出了上市以來的首份成績單。2021年，東航物流營收達(dá)到222.27億元，同比增長47.09%，歸屬凈利潤為36.27億元，同比增長53.12%，是2019年的4倍有余。此份成績，是東航物流自2017年混改以來錄得的最好業(yè)績表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)來源：東航物流2021年年度報告 制圖：曉生研究院
其中，航空速運板塊實現(xiàn)收入124.31億元，2021年完成貨郵運輸總周轉(zhuǎn)量65.5億噸公里，貨郵運輸量145.3萬噸；地面綜合服務(wù)板塊實現(xiàn)收入28.70億元，2021年完成貨郵處理量292.4萬噸，其中浦東機場貨郵處理量同比增長17.2%，虹橋機場貨郵處理量同比增長14.6%。
綜合物流解決方案板塊實現(xiàn)收入69.08億元，其中跨境電商解決方案業(yè)務(wù)完成貨物運輸量3.98萬噸，收入14.1億元，定制化物流解決方案累計完成貨物運輸量2.5萬噸，收入5.5億元。
圖片來源：東方航空物流公眾號
4月28日，東航物流發(fā)布2022年第一季度報告，第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入66.12億元，同比增長46.43%，其中主營業(yè)務(wù)收入66.08億元，同比增長46.67%。
數(shù)據(jù)來源：東航物流2022年第一季度報告 制圖：曉生研究院
近幾年營業(yè)收入的連續(xù)上漲，說明了東航物流的混改取得了階段性的成功。混改后的東航物流，不只是資本結(jié)構(gòu)的混改，更是思維方式和機制架構(gòu)的混改，利用自身和投資方的資源，實現(xiàn)靈活快跑。
BaiXiao
· “快遞系”玩家加碼 貨運能力差距漸顯 ·
從運力投入來看，2020年，東航物流引進(jìn)兩架B777-F飛機，2021年，引入一架全新B777貨機，持續(xù)加大在深圳機場的全貨機運力投入，在鞏固華東地區(qū)市場地位的同時進(jìn)一步提升在華南地區(qū)的市場份額，并著力華南地區(qū)至歐美、東南亞的洲際市場。
截至2021年末，東航物流在冊全貨機達(dá)到10架，全貨機貨郵周轉(zhuǎn)量31.6億噸公里，同比增長22.6%，貨郵運輸量53.3萬噸，同比增14.7%，測算全貨機運價2.6元/噸公里，同比增長25%左右。
圖片來源：東方航空物流公眾號
但置身整個行業(yè)來看，東航物流擁有的全貨機數(shù)量是偏少的，這也成為制約東航物流發(fā)展的限制因素之一。目前，我國貨運機隊規(guī)模達(dá)187架，在三大航的41架全貨機中，國貨航擁有15架，南航擁有16架，東航物流的數(shù)量是最少的。
而疫情影響下，各大“快遞系”航空公司逐漸占領(lǐng)和鞏固各自在航空運輸市場的競爭地位，通過向下游延伸購買全貨機，形成“門到門”的供應(yīng)鏈運輸模式，通過擴展航線，逐漸擴大國際輻射區(qū)域。
順豐作為國內(nèi)快遞巨頭，是我國擁有全貨機數(shù)量最多，規(guī)模最大的企業(yè)，目前已擁有自營全貨機69架，幾乎是東航物流貨機數(shù)量的7倍。同時，順豐自有貨機隊的樞紐機場鄂州花湖機場有望于2022年年中投入運營，將開通鄂州始發(fā)9條國際直飛航線，進(jìn)一步提升順豐的國際航空網(wǎng)絡(luò)能力。
2021年，順豐航空的總運輸量超過192萬噸，全球累計運營航線111條，高于東航物流的全年貨郵運輸量145.3萬噸。
順豐之下是中國郵政，擁有32架全貨機，14條國際航線。圓通位居第三，擁有12架自有全貨機，預(yù)計到2022年底圓通航空機隊規(guī)模將達(dá)到20架左右。圓通航空目前運營的國內(nèi)外定期航線超25條，在2021年民航局公布的國內(nèi)11家執(zhí)飛國際航線的航司中，圓通航空的國際航線數(shù)量占比排名全國第一。
此外，圓通也在計劃建設(shè)貨機樞紐機場，根據(jù)規(guī)劃，2035年圓通機場貨運吞吐量可以達(dá)到120萬噸，將成為國內(nèi)重要航空貨運樞紐。
不過，民營快遞企業(yè)擁有的全貨機中窄體機占比較高，東航物流的寬體機比重較大，這使得其在航空貨運國際航線中占據(jù)明顯優(yōu)勢。另外，東航物流還擁有一項優(yōu)勢客機腹艙資源，截至2021年8月，東航集團(tuán)客機機隊規(guī)模達(dá)到743架，客機腹艙資源在國內(nèi)機隊排名前列。
隨著跨境電商物流領(lǐng)域的發(fā)展，我國航空貨運市場已逐漸出現(xiàn)新的競爭格局，形成群雄逐鹿的局面。截至2021年，我國現(xiàn)有的全貨機航空公司已達(dá)到11家，除了三大國航和快遞巨頭外，還有新玩家不斷入局，例如，華貿(mào)物流和嘉誠國際、智都投資設(shè)立嘉誠國際航空，京東物流也在計劃組建貨運機隊。這些玩家都會對東航物流造成不小的競爭壓力。
為了彌補貨機資源的不足，東航物流正在持續(xù)加大投入和擴張全貨機機隊規(guī)模，按照“十四五”全貨機機隊發(fā)展規(guī)劃，東航物流“十四五”末預(yù)計運營的全貨機機隊規(guī)模將達(dá)到15-20架。
同時，東航物流也可以借鑒快遞企業(yè)當(dāng)下的做法。因為相比于順豐、圓通、國際快遞公司，東航物流在分撥、干線和末端都不太具備網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。在發(fā)揮傳統(tǒng)航空貨運企業(yè)優(yōu)勢的情況下，東航物流可與快遞企業(yè)開展合作，利用其派送優(yōu)勢開展“落地配”服務(wù)，提升自身的業(yè)務(wù)量和收益能力。另外，逐步搭建完善的信息平臺，實現(xiàn)各信息要素的快速整合、傳遞、溯源，不斷構(gòu)建物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)航空貨運業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。
BaiXiao
· 趕上FedEx、UPS、DHL 道阻且長 ·
在東航物流眾多高層看來，東航物流的客戶主要是B端市場，相比于國內(nèi)快遞，競爭對手更多是聯(lián)邦快遞、UPS等國際快遞巨頭。
國外航空貨運市場經(jīng)過半個世紀(jì)左右的快速發(fā)展已較為成熟，國際航空貨運巨頭全貨機機隊規(guī)模龐大，并已在全球范圍內(nèi)建立航空貨運樞紐，擁有較為完善的貨運航線網(wǎng)絡(luò)和貨物處理能力。
FedEx是全球貨機保有量最大的物流服務(wù)商，據(jù)2021年財報數(shù)據(jù)顯示，FedEx的在役機隊數(shù)量共有684架，承諾到2026年再購買135架貨機，并且擁有14個主要貨運基地，從美國孟菲斯國際機場的主要樞紐一直延伸到中國廣州白云國際機場。2021年營收達(dá)到840億美元。
全球排名第二的是UPS，目前在役機隊數(shù)量為624架。2021年，UPS新訂購了21架飛機，并在新加坡開設(shè)了全球首個SCS亞太創(chuàng)新中心。而另一國際物流巨頭DHL目前擁有191架貨機。3月，DHL又向波音訂購了6架波音777貨機，加上這次采購，DHL的訂單總數(shù)達(dá)到28架777貨機。
綜合來看，無論是FedEx、UPS還是DHL，其貨機數(shù)量都是東航物流乃至我國貨機數(shù)量最多的順豐的數(shù)倍。事實上，不僅貨機數(shù)量稀少，我國航空貨運企業(yè)在全球航空的貨運網(wǎng)絡(luò)布局上也存在較大的差距。
相比于國際物流巨頭的全球樞紐建設(shè)和航線網(wǎng)絡(luò)覆蓋，我國貨機數(shù)量較多的順豐和圓通目前只是剛涉足歐洲市場，例如順豐航空貨運布局已經(jīng)輻射亞洲，但歐洲是去年才開始首航，圓通航空和中郵航空的國際航線也都主要集中在亞洲區(qū)域。
面對國際物流巨頭FedEx、UPS、DHL等具有強競爭力的對手，在如今全球航空業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性的格局變化之時，我國的航空貨運企業(yè)或許要重新審視航空貨運市場以及國際航線的發(fā)展，距離建立全球航線網(wǎng)絡(luò)和樞紐，實現(xiàn)多國互發(fā)，并且趕上FedEx、UPS等，還有很長的路要走。
而基于東航物流的戰(zhàn)略定位，其目前面對的競爭對手無疑是多角度的，尋求發(fā)展航空運力的快遞企業(yè)以及國際航空物流巨頭都會成為隱藏的競爭者。
在行業(yè)高景氣下，混改制度紅利釋放的東航物流已經(jīng)在全球供應(yīng)鏈中占得一席之地，之后要做的或許便是在做好內(nèi)部整合、借助IPO東風(fēng)、用好募集資金、盤活存量資源并拓展增量業(yè)務(wù)后，逐步補充物流網(wǎng)短板，完善全球運力資源和航線網(wǎng)絡(luò)布局。而未來將發(fā)展得如何，或許只有時間和業(yè)績才能給出答案。
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