交易者在完成了市場(chǎng)分析之后，就應(yīng)當(dāng)清楚到底是該買進(jìn)，還是該賣出。此時(shí)，根據(jù)資金管理方面的考量，交易應(yīng)已確定資金投入的規(guī)模（成功交易必備要素——資金管理，好的交易離不開好的管理，做好管理也是做好交易的一部分）。最后，我們進(jìn)入市場(chǎng)，執(zhí)行實(shí)際的購(gòu)進(jìn)或拋出。最后這一步在上述過程中可能是最困難的，關(guān)于如何入市、在什么點(diǎn)位入市的問題，交易者必須在通盤考慮各項(xiàng)技術(shù)性因素、資金管理的要求、以及我們所采用的交易指令的類型的基礎(chǔ)上，才能做出最后決定。
利用技術(shù)分析擇時(shí)機(jī)
其實(shí)，談起利用技術(shù)分析來(lái)選擇交易機(jī)會(huì)并不新鮮，唯一的區(qū)別是，入市時(shí)機(jī)選擇問題是針對(duì)很短暫的時(shí)期而言。我們這里所關(guān)心的時(shí)間范圍，是以天、小時(shí)、乃至分鐘來(lái)計(jì)算的，這與逐周、逐月的分析正好相對(duì)立。但是我們所采用的技術(shù)方法仍然是相同的。在此，我們列舉一些基本概念:
突破信號(hào)的策略
趨勢(shì)線的突破
支撐和阻力的應(yīng)用
百分比回撤的應(yīng)用
缺口的應(yīng)用
關(guān)于突破信號(hào)，交易者永遠(yuǎn)都得面對(duì)一個(gè)左右為難的問題
我們應(yīng)該在突破發(fā)生之前預(yù)先入市呢?還是正當(dāng)突破時(shí)入市呢
等待突破發(fā)生后市場(chǎng)回踩或反彈后入
其實(shí)，三種做法各有優(yōu)勢(shì)，而且我們也有綜合采用三種方式的辦法。如果交易者可以買賣數(shù)張合約，那么不妨每種情況各做一個(gè)單位。假定預(yù)期市場(chǎng)將發(fā)生向上突破，我們采取預(yù)先的方式，好處在于，如果突破果真如愿發(fā)生了，那么我們的頭寸就具備有利的(較低的價(jià)位。但是在另一方面交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地較大。如果我們正當(dāng)突破時(shí)入市，則成功的把握較大，但代價(jià)是，入市的價(jià)位也不利（較高)。如果我們等市場(chǎng)在突破后出現(xiàn)回踩時(shí)，再入市，那么只要果真能夠發(fā)生回踩，這就不失為合理的折中方案。可惜的是，許多勢(shì)頭兇猛的市場(chǎng)通常也是最有利可圖的，并不給那些耐心的交易者第二個(gè)機(jī)會(huì)。因此，采取滯后的方式風(fēng)險(xiǎn)小，但是錯(cuò)過重要的入市機(jī)會(huì)的可能性較大。
這也是一個(gè)很好的例子說(shuō)明了使用復(fù)合頭寸的辦法大大地減少了我們左右為難的尷尬。在突破前預(yù)先入市，交易者不妨建立一些小頭寸，然后，在突破時(shí)，再添一點(diǎn)頭寸，最后，等突破后市場(chǎng)調(diào)整性回跌時(shí)，再追加一點(diǎn)頭寸。但是，如果交易者只有有限的頭寸，那么他將難于布陣。在很大程度上，他的決定取決于他愿意在這筆交易上冒多少風(fēng)險(xiǎn)，以及他愿意采取什么樣交易風(fēng)格。最保守的方式可能是在市場(chǎng)突破后出現(xiàn)反撲時(shí)買進(jìn)。碰上這種情況，完全要看交易者本人如何決策了。
趨勢(shì)線的突破
這是一種早入市或出市的信號(hào)。如果交易者正在尋求趨勢(shì)變化的技術(shù)信號(hào)，開立新頭，或者正找機(jī)會(huì)平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸的話，那么，趨勢(shì)線的突破往往是絕妙的操作信號(hào)。當(dāng)然，我們也必須考慮其它技術(shù)信號(hào)。另外，在趨勢(shì)線起支撐或阻力作用的時(shí)候，也可以用作入市點(diǎn)。在主要的上升趨勢(shì)線的上方買入，或者在主要的下降趨勢(shì)線的下方賣出，均不失為好時(shí)機(jī)抉擇的策略。
支撐和阻力的應(yīng)用
在選擇出入市點(diǎn)這一方面，支撐和阻力是最行之有效的圖表工具。當(dāng)阻力被擊破時(shí)，可能構(gòu)成建立新的多頭的信號(hào)。而這個(gè)新頭寸的保護(hù)性止損可以設(shè)置在最近的支點(diǎn)的下方我們甚至還可以更接近地設(shè)置止損，把它安排在實(shí)際的突破點(diǎn)之下，因?yàn)檫@個(gè)水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用。如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖至阻力水平，或者在上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平，那么我們均可以據(jù)此開立新頭寸，或者把有賬面利潤(rùn)的原有頭寸加以擴(kuò)大。
百分比回撤的應(yīng)用
在上升趨勢(shì)中，向下調(diào)整常?；爻返皆缜摆厔?shì)60％的位置。我們可以利用這一點(diǎn)來(lái)建立新的多頭頭寸。但我們現(xiàn)在主要談的是時(shí)機(jī)抉擇的問題，所以我們把百分比回撤應(yīng)用于非常短期的價(jià)格變動(dòng)。比如說(shuō)，在牛市突破之后的40％回撤，或許正是絕佳的買入點(diǎn)。而在下降趨勢(shì)中，40％到60％的向上反彈通常提供了優(yōu)越的做空機(jī)會(huì)。同時(shí)，在日內(nèi)價(jià)格上，我們也可以應(yīng)用百分比回撤的概念。
缺口的應(yīng)用
我們還可以圖表上出現(xiàn)的價(jià)格跳空來(lái)有效地抉擇買賣時(shí)機(jī)。例如，在升勢(shì)過后，其下方
的價(jià)格缺口通常起到支撐的作用。當(dāng)價(jià)格返回跳空的上邊緣，或者回到缺口之內(nèi)的時(shí)候，我們可以選擇買入。然后，我們把止損放置在缺口的下緣。在跌勢(shì)過后，當(dāng)市場(chǎng)反彈到上面價(jià)格缺口的下邊緣、或進(jìn)入到缺口之內(nèi)的時(shí)候，我們可以執(zhí)行賣出。然后，再把其止損安排在缺口的上方。
日內(nèi)關(guān)鍵價(jià)位的利用
為了更早地入市，并且使止損的點(diǎn)位與入市價(jià)格更接近，有些交易者設(shè)法通過關(guān)鍵價(jià)位的方法來(lái)預(yù)期市場(chǎng)的收市價(jià)位。在這種技術(shù)中，包含了7種關(guān)鍵的價(jià)格點(diǎn)位和4個(gè)時(shí)間參數(shù)這7個(gè)價(jià)格關(guān)鍵點(diǎn)分別是，前一日的最高價(jià)、最低價(jià)和收市價(jià)，當(dāng)日的開市價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收市價(jià)。4個(gè)時(shí)間參數(shù)都是當(dāng)前交易日。它們是開市，開市后30分鐘，盤中以及收市前35分鐘。
這些都是一般的時(shí)間概念。我們可以針對(duì)具體的市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整。這種方法的意圖是，當(dāng)交易者覺得市場(chǎng)已經(jīng)處于強(qiáng)弩之末或處于搖搖欲墜的頂部或底部狀態(tài)時(shí)，可以采用上述關(guān)鍵點(diǎn)作為時(shí)機(jī)抉擇的工具。其中的買、賣信號(hào)，是以當(dāng)日價(jià)格突破各個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)為標(biāo)志的。當(dāng)日，信號(hào)出現(xiàn)得越遲，則越強(qiáng)。
下面舉個(gè)買入信號(hào)的例子。如果當(dāng)日的開市價(jià)高于前一天的收市價(jià)，但是低于前一天的最高價(jià)，則可以把突破買入指令設(shè)置在前一天最高價(jià)的上方。如果這個(gè)突破買入指令得以執(zhí)行，我們就把它的保護(hù)性賣出止損指令設(shè)立在當(dāng)日最低價(jià)的下方。在收市前35分鐘的時(shí)候，如果我們當(dāng)日還未開立任何頭寸，則在當(dāng)日最高價(jià)上方設(shè)置突破買入指令，其保護(hù)性止損指令放在當(dāng)日開市價(jià)下方。一般地，在開市后的頭30分鐘內(nèi)，我們不采取行動(dòng)。隨著當(dāng)日交易活動(dòng)的進(jìn)行，關(guān)鍵價(jià)位之間的距離會(huì)逐漸減小，而保護(hù)性止損指令的距離也就相應(yīng)地縮短。作為買入信號(hào)，最后還有一個(gè)條件:當(dāng)日的收市價(jià)格必須既高于前一日的收市價(jià)，又高過當(dāng)日的開市價(jià)格。
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