9月1日我們通過線上學習了卜亞投資的樊老師給我們講解的如何利用分散投資降低個人理財的風險。
下面是課程主要內容的回放：
理財的方式之一就是分散投資，本節(jié)課主要介紹了四個方面的內容：
1、什么是分散投資；
2、在進行分散投資的時候要遵循哪些原則；
3、具體實操過程中如何做；
4、最后就是它的合理配置。
教科書為何強調要組合投資分散投資呢？一般出于三個原因：
第一，資金量太大，上市公司流通盤太小，必須要買很多個股票才行；
第二，規(guī)避倒霉的運氣，如果你就買一兩個股票，恰好這段時間大盤漲你的股票不漲，運氣不好錯過了行情；
第三，規(guī)避黑天鵝，比如出現重慶啤酒這樣的事情，或者獐子島這樣的事情。
簡單的來說也就是一個籃子里放的不要都是雞蛋。
分散投資要從投資對象、投資地域、投資期限、投資時機等幾個角度進行分散。
如果你投資的都是P2P，那么你就沒有分散，因為你投資的都是借貸市場。
地域也是重要的地點，例如最近A股大跌，但是歐股開始反彈，所以如果你是全球配置的話，你的資產的安全性會高很多。
例如借貸平臺投資的對象都是房地產，而房地產很容易受政策的影響，所以風險沒有得到有效分散。
投資的期限也是需要考慮的，例如保險可以鎖定收益。如果你在93年買了保險，在保單合同期限內，你的收益相對較高了。但是期限和流動性的話題是投資者需要一并考慮的。
證券行業(yè)最值得投資者關注的就是投資時機，投資時機的分散也能幫助我們分散短期風險。
從可分散投資的大類資產（金融工具）上來說，這些資產包括：股票、債券、商品、貨幣。
那么要怎樣才能做到穿越牛熊呢？不同的時期需要我們用不同的工具來應對，如果你判斷不準什么時候時期該買什么大類資產，你可以在這些資產中進行合理配置。例如，
牛市——股票；
牛熊轉換—— 債券基金、分級A；
熊市——可轉債；
從投資品種分散的角度來看，投資者可選擇的投資品種包括股票、債券、基金、貴金屬、P2P、信托、銀行短期理財、保險、定期存款等等。
股票是波動最大的投資品種，碰到牛市，指數翻番也是常有的事；
除了通過股票倉位控制，行情好的時候重倉，行情不好的時候輕倉甚至空倉，投資者也可以通過合理配置債券資產來分散風險。
與債券分級基金相似的還有股票分級基金的A份額，持有人可以獲得穩(wěn)定回報的情況下又獲得折價率縮小帶來的額外收益。
貨幣基金則是相對最安全的品種，每天都有穩(wěn)定的份額收益入賬，當然有些品種還可以在市場中交易，這會存在一定的價格波動，但總體看收益還是比較穩(wěn)定，損失本金的風險相對很小。
此外還可投資P2P產品，這個相對于貨幣基金收益更高些，但相對應的是風險也偏高。
舉個栗子，如果我們有30萬進行投資，顯然全部將資產投資到股市里面是不合適的，這樣做無疑風險會很高。
這時如果將10萬投資5%收益的銀行理財（最近騰訊旗下的微眾銀行，它的活期存款也達到了5%）、15萬投資于股市（收益在20%至-20%之間波動），剩余的五萬投資于12%收的P2P。
投資的最終收益，三年后，本息收益率收益約15%，如果股票市場有一年是大波動的化，三年收益只有6.2%。顯然這里的投資不是很成功。
再看另一個案例，如果將10萬投資到私募基金，20萬投資到類信托產品中，在穩(wěn)定的狀態(tài)下收益收益率25%，即使遇到股災，收益也達到了15.2%，使得整個投資組合較好地在分散風險的情況，實現了較客觀的收益。
簡單總結一下，不同的分散投資方式，資產組合收益率是不一樣的，對于第一個組合而言，投資銀行理財降低了整個組合的收益。
第二個組合選擇私募基金和類信托，通過基金和信托實現的資產、地域的投資分散。
在資產合理配資的時候，首先要關注的是資金的總量，資金總量越大，越需要進行分散投資；
其實是預期收益，因為有了預期收益，這個決定了你的投資風險，也決定了你的投資大類資產。
接下來是投資期限，例如股票其實一般不適合太短期的操作；
風險承受能力也是投資者需要考慮的話題，最后我們還要計算配比。
分散要適度：投資的時候一般不建議投資者過度分散自己的投資，正如著名基金經理約翰·博格爾說，沒有必要持有超4-5只的股票基金，因為過度分散投資的效果類似一只指數型基金，但由于股票基金的高成本，最終的收益很可能低于指數。
分散投資的大忌就是用一大堆價值平庸的資產分散風險，同時投看似毫不相干的資產，能夠分散經濟風險，但未必能夠分散市場風險。
有效的組合應該是不同類型的資產進行配置，且其關聯度較小，就像上圖中的組合有英文、中文、西班牙語、法語、阿拉伯數字，就像投資中資產要弱關聯性一樣。例如投資股票，你的組合中都是中藥股，那么某種意義上你的分散投資沒有達到很好地降低風險的結果。
所欲所謂的合理的資產配置就是把低風險的資產和高風險的資產（關聯性要弱）進行搭配，從而實現相對較高的收益。
這里有必要介紹一下FOF，基金中的基金（FOF）與開放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業(yè)機構對基金進行篩選，幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。FOF（Fund of Fund）是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。
所以好的FOF的特點是穩(wěn)健、低波動、風險調整后的高回報，是資產的最佳配置方案。
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