9月A股持續(xù)震蕩，10月哪些板塊或個股有望獲得更多收益？
截至中證君發(fā)稿，已有12家券商披露最新的10月月度投資組合，三一重工成為券商最看好股票，此外寧德時代、長城汽車、金地集團、隆基股份等個股也受到多家券商聯(lián)合推薦。
除上述個股外，10月券商普遍看好順周期板塊配置價值，以及三季報業(yè)績改善的行業(yè)及公司表現(xiàn)；就整體行情而言，預計市場將進入震蕩之中階段性回升的過程，企業(yè)盈利將給予市場底部支撐，建議組合配置更加均衡。
三一重工最受券商青睞
截至記者發(fā)稿時，已有12家券商公布了10月金股名單，推薦個股覆蓋了汽車、房地產(chǎn)、石化、保險、銀行、白酒、醫(yī)藥生物、電子等數(shù)十個細分行業(yè)。
從被推薦次數(shù)最多的個股來看，10月券商最看好三一重工，其獲得了太平洋證券、中信建投、平安證券、浙商證券4家券商的聯(lián)合推薦；緊隨其后的寧德時代、長城汽車均屬于汽車產(chǎn)業(yè)鏈，均獲得了3家券商的聯(lián)合推薦。
數(shù)據(jù)來源：Wind
從推薦理由看，中信建投認為，三一重工國內(nèi)市場工程機械替代人的效應會更加明顯，持續(xù)成長性可期；海外市場布局已經(jīng)初步完善，后續(xù)有望加速增長；公司2020年上半年人均創(chuàng)收267萬元，在全球工程機械行業(yè)中處于領先水平，同時公司凈利率接近歷史最高水平，后續(xù)仍有大幅提升空間。
對于寧德時代，西部證券指出，公司是國內(nèi)鋰電池行業(yè)龍頭，具備規(guī)模優(yōu)勢，同時通過產(chǎn)業(yè)鏈深度布局，降低成本；公司龍頭地位穩(wěn)固，能夠充分受益新能源行業(yè)的高速增長。
對于長城汽車，平安證券認為，公司體制改革初顯成效，能應對全新汽車行業(yè)商業(yè)模式，此外公司SUV、皮卡、越野車新品三箭齊發(fā)，單車盈利能力有望提高。
除上述三只個股外，金地集團、隆基股份、恒力石化、中國平安等多只個股均獲得2家以上券商聯(lián)合推薦。值得注意的是，此前連續(xù)數(shù)月被多家券商推薦的五糧液再次出現(xiàn)在浙商證券和西部證券10月金股名單中。
在浙商證券看來，在人口基數(shù)穩(wěn)定及消費升級持續(xù)的背景下，高端酒噸價有望持續(xù)提升，同時高端酒將受益于行業(yè)馬太效應加強，擴容紅利釋放有望超預期。就五糧液而言，公司雖然優(yōu)化渠道減量約4000噸，但其不僅可以通過團購和創(chuàng)新業(yè)務等保證全年業(yè)績，而且當前公司估值具備性價比，后續(xù)批價上行有望進一步提升估值。
數(shù)據(jù)來源：Wind
市場中長期向好格局未變
短期無需過度憂慮
展望即將到來的10月行情，平安證券認為，A股市場從年初以來的估值驅(qū)動逐步向業(yè)績驅(qū)動轉(zhuǎn)向，整體投資偏好更偏穩(wěn)健。雖然市場對外部不確定性擾動及內(nèi)部流動性壓力仍有擔憂，但企業(yè)盈利仍予以市場底部支撐。建議組合配置更加均衡。
中信建投認為，8月中旬以來的市場回調(diào)結(jié)束，市場將進入震蕩之中階段性回升的過程，這個過程在經(jīng)濟基本面和流動性兩方面得到了支持，其上行具備持續(xù)性。經(jīng)濟復蘇仍是主線，所以金融周期仍然持續(xù)占優(yōu)。
太平洋證券指出，9月以來外資的持續(xù)流出和A股“抱團”股的明顯回調(diào)或已反映流動性邊際偏緊的悲觀預期。短期資金擾動過后，人民幣升值空間打開將重新吸引外資回流A股。三季報驗證經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，當下貨幣拐點未至，中長期向好格局未變。目前市場已回調(diào)至區(qū)間震蕩下沿，高估值品種估值水位也有所消化，市場中期布局時機將現(xiàn)。
川財證券強調(diào)，進入10月，金龍魚、螞蟻金服將先后登陸創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，可能會在流動性方面對市場形成擾動，建議控制整體倉位，注意流動性風險，但不必過度擔憂。
關注順周期主線及三季報業(yè)績改善企業(yè)
從行業(yè)配置角度出發(fā)，對于四季度，東吳證券提出三條思路：一是關注三季報業(yè)績持續(xù)改善的行業(yè)和公司；二是從博弈層面出發(fā)，四季度將會是風格的再平衡，看好低估值行業(yè)的銀行、地產(chǎn)和汽車板塊；三是關注科技成長領域的龍頭公司，高景氣度以及高增速使得其能夠較快消化目前的高估值。
浙商證券認為，以1-2個季度的市場維度看，市場逐步步入做多窗口，整體結(jié)構(gòu)上，銀行股搭臺，科技股唱戲。配置上，四季度銀行股有望迎來估值修復行情；未來1-2個季度對科技股轉(zhuǎn)向樂觀，布局方向上建議關注軍工、半導體以及高景氣的光伏、電動車股。
太平洋證券建議關注順周期板塊，具體包括四條思路：一是低估值但業(yè)績有持續(xù)改善空間的板塊，包括券商、保險板塊；二是低估值且邊際需求良好的板塊，包括建材、化工、煤炭、有色、機械、地產(chǎn)板塊；三是“科技+制造內(nèi)循環(huán)”板塊，包括光伏、新能源汽車、5G基建、云計算板塊；四是“消費內(nèi)循環(huán)”板塊，包括可選消費中的汽車、消費電子、家電、影視影院、旅游板塊。
川財證券建議，從內(nèi)需角度出發(fā)挖掘基本面改善、行業(yè)復蘇、四季度有穩(wěn)定業(yè)績支撐的板塊個股：一是基建板塊，預計10月“新基建”有望繼續(xù)保持高速增長；二是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，iPhone12系列即將發(fā)布，相關產(chǎn)業(yè)鏈標的有望在四季度實現(xiàn)訂單增長；三是軍工板塊，其整體估值有望提高；四是中秋國慶旅游黃金周帶動的相關消費行業(yè)，短期可關注酒店餐飲消費、航空、傳媒等相關板塊。
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