導讀： MACD這個技術(shù)指標對于交易者來說并不陌生，而且相信很多新手都會依據(jù)MACD發(fā)出的買賣信號進行交易。但是，這個指標的準確率究竟有多高？用在不同的投資標的上又有何不同呢？
MACD（指數(shù)平滑異同移動平均線）是一種在交易中常見的技術(shù)分析工具，通過一條公式計算，來研判投資標的價格變化的強度、方向、能量，以及趨勢周期，以便把握買進和賣出的時機。簡單來說，MACD是由一條快線（市場普遍設置為12日移動平均值）以及一條慢線（26日移動平均值）組成，當快線下破慢線，則形成賣出信號；快線上穿慢線，則形成買入信號。
當然，理論的東西大家都懂，但是又有多少人能夠運用此技術(shù)指標獲利呢？本文就帶你從原油以及黃金的實際盤面，利用回測工具分析MACD的成功率到底有多高？
2006年10月至2016年10月 WTI原油10年期MACD準確率回測
從下圖可以看出，這個跨度長達10年的周期，利用MACD為買賣信號，可執(zhí)行的交易總共有193次，而其中行情確實跟著買賣信號走，并能獲取利潤的有76次；行情與買賣信號相反，出現(xiàn)虧損的有117次。10年下來，如果一直跟隨著MACD的買賣信號進行做單，總回報率為-45.97%。很明顯，在這樣一段牛熊交替的期間，MACD對于WTI原油投資者來說并不奏效，甚至會擴大你賬戶的虧損。
2007年1月至2008年6月 WTI原油牛市MACD準確率回測
但如果WTI原油是處于單邊行情呢？或許情況就會有所不同。我們先從牛市看起，從2007年1月至2008年6月，WTI原油近乎是一個直線上升的狀態(tài)，從50美元/桶一直上升至140美元/桶，而從這段時間的回測圖可以看出可執(zhí)行的交易總共有25次，獲利的有11次，虧損的有14次。雖然同樣虧損的次數(shù)較多，但是總回報率依然能錄得正數(shù)——7.09%。
2014年6月至2016年2月 WTI原油熊市MACD準確率回測
另外，我們再測試一下讓大家備受折磨的2014年中期以來的熊市，2014年6月至2016年2月，油價從107美元/桶一直下跌至26美元/桶，從這段時間的回測圖可以看出可執(zhí)行交易總共有36次，獲利的有15次，虧損的有21次。同樣也是虧損次數(shù)比獲利次數(shù)多，但是總回報率也依然能錄得3.8%。
總體來說，從上述的三次回測中可以看出，倘若是牛熊交替的震蕩行情，把MACD技術(shù)指標運用在WTI原油行情上并不那么奏效。但是，如果WTI原油是處于單邊行情的話，MACD即便勝率依然較低，但獲利的空間也足夠彌補虧損。不過，細心的投資者應該可以發(fā)現(xiàn)，即便是單邊行情，總回報率雖然為正，但是利潤還是較低。因此，從回測圖上來看，對于原油投資者來說，MACD這個技術(shù)指標或許不太適用。
但是，同樣的指標對于不同的投資標的或許能產(chǎn)生不一樣的效應。下面我們來看看MACD運用在黃金上的回報率又是怎樣的？
2006年10月至2016年10月 黃金10年期MACD準確率回測
同樣地，我們先以十年期的金價走勢為例，從2006年10月至2016年10月的MACD準確率回測圖上可以看出，可執(zhí)行的交易有202次，其中獲利的有76次，虧損的有126次。雖然虧損的占比依然很大，但是總回報率卻高達46.21%。同樣是牛熊交替的行情，很明顯MACD運用在黃金上比運用在原油上更顯神通。
2008年11月至2011年11月 黃金牛市MACD準確率回測
那么MACD在黃金單邊行情上，效果是否會更加顯著呢？2008年11月至2011年11月是大家公認的牛市，黃金從682美元/盎司一直飆升到1912美元/盎司，不少中國大媽都為之瘋狂。而從回測圖上可以看到，利用MACD為交易信號，總共可執(zhí)行55次，獲利的有23次，虧損的有32次，同樣是虧損比例較大。但是，最終的總回報率依然能達到11.52%?？梢姡谂Ｊ?，即便MACD的準確率不高，但是獲利的幅度依然比虧損的大。
2011年12月至2015年12月 黃金熊市MACD準確率回測
最后，我們看看從2011年12月至2015年12月讓中國大媽悲痛不已的熊市，金價從1920美元/盎司一直下滑到1062美元/盎司。從回測圖上可見，可執(zhí)行的交易共有82次，獲利的有31次，虧損的有51次。MACD的準確率依然不高，但是總回報率卻能高達24.01%。
這樣看來，MACD在黃金行情上的應用似乎比在原油行情上更勝一籌。同時，在黃金這個投資標的上，MACD在牛熊交替的長周期回報率顯然比在單邊行情上要更為豐厚。而通過回測，不難發(fā)現(xiàn)MACD在實際運用中應注意：
1、MACD指標無論在大周期還是中短期的行情上，準確率都令人堪憂；
2、不同品種之間MACD用法有所區(qū)別，所處的大周期牛熊市對指標最終回報收益有關(guān)鍵影響；
3、最終的回報收益數(shù)字其實建立在一個隱藏的前提上：就是當信號出現(xiàn)時你都有足夠的資金“子彈”跟進，這就意味著投資者必須注意倉位控制，切忌重倉賭博式操作。
文|金十數(shù)據(jù)【微信ID: goldnews】
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