2008-01-13 13:52:48| 分類： 期貨人生 | 標(biāo)簽：無 |字號大中小 訂閱
隨著參與期貨投資實(shí)踐的不斷深入，人們也將越來越發(fā)現(xiàn)這樣一種現(xiàn)象：雖然絕大多數(shù)投資者都有過賺錢的經(jīng)歷，但是長期下來最終能持續(xù)保持盈利的投資者越來越少，為什么會出現(xiàn)這種情形，如何才能成為持續(xù)穩(wěn)定的贏家，這是本文進(jìn)將行探討的。
1、深刻理解期貨市場“零和博弈”的本質(zhì)。
傳統(tǒng)教科書對于期貨市場發(fā)展歷史大多是這樣描述的：從物物交換到貨幣的出現(xiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)間與空間關(guān)系的日益復(fù)雜化，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的不確定風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增強(qiáng)。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展形勢對風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切需要，“商人們”在從現(xiàn)貨貿(mào)易到遠(yuǎn)期交易的實(shí)踐中逐漸摸索出期貨交易方式。
自從期貨誕生之日起，“管理風(fēng)險(xiǎn)”與“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”就一直是市場人士不斷宣傳的兩大基本功能，但是對于市場隱含的投機(jī)活動(dòng)與投機(jī)博弈的殘酷性大多諱莫如深。在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易活動(dòng)中，生產(chǎn)商、貿(mào)易商與需求方實(shí)際上是一個(gè)既相互博弈又相互依存的生態(tài)系統(tǒng)，如果價(jià)格的大幅起落導(dǎo)致這個(gè)系統(tǒng)的某一環(huán)節(jié)遭受致命打擊，最終也會使其他各方都失去發(fā)展機(jī)會?？赡苷强吹搅诉@樣的生態(tài)關(guān)系，出于自身長期發(fā)展利益的考慮，那“82位商人”才最終發(fā)明了期貨交易這種形式，穩(wěn)定供需雙方相對平衡是投機(jī)商人生存發(fā)展的基礎(chǔ)。
脫胎于現(xiàn)貨市場的期貨市場自誕生開始之日就一直延續(xù)著利益博弈——有人想轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，有人想通過不確定性來發(fā)財(cái)。期貨市場是一個(gè)零和博弈市場。零和博弈又稱“零和游戲”，是博弈論的一個(gè)概念，指參與博弈的各方在嚴(yán)格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為“零”。雙方不存在合作的可能。由于維持市場運(yùn)行的場地設(shè)備投入、管理人員以及相關(guān)從業(yè)人員費(fèi)用等成本，都必須由所有投資者以手續(xù)費(fèi)形式支出，因此在期貨市場，輸家無論在數(shù)量上還是資金量上都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過贏家。所以華爾街流行話一句“市場一定會用一切辦法來證明大多數(shù)人是錯(cuò)誤的”，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生是市場得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在基本要求。
期貨市場是雙向?qū)κ直P交易的，每一個(gè)多頭部位總會對應(yīng)一個(gè)空頭部位，每時(shí)每刻有人贏錢就會有人輸錢，多空雙方是直接的你死我活的對抗。無論做多或做空，一輪單邊的漲跌就構(gòu)成一輪攻擊，攻擊的過程由建倉開始然后推動(dòng)價(jià)格一直打到對手被迫平倉為止，平倉時(shí)失敗者的損失就是勝利者的獲利。
很多人士認(rèn)為是基本面或消息面的變化導(dǎo)致了多空觀點(diǎn)時(shí)時(shí)變化，并引發(fā)了多空之間的不斷攻擊較量，但是在我看來，最核心的因素還是應(yīng)該來源于投資者生存的壓力，因?yàn)樵谶@樣一個(gè)對手生存就意味著自身失敗的殘酷競爭環(huán)境中，生存的壓力必然導(dǎo)致人們短期行為的不確定，進(jìn)而作用于市場并產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)。
多數(shù)情況下，表現(xiàn)平穩(wěn)、遲滯的現(xiàn)貨市場會對期貨市場多空雙方之間的交戰(zhàn)規(guī)模形成制約，這種情形下，期貨市場價(jià)格的主要趨勢表現(xiàn)為震蕩反復(fù)，這一階段往往是量變堆積的過程；少數(shù)情況下期貨市場的變化會引導(dǎo)現(xiàn)貨市場出現(xiàn)重大變化，并在二者之間形成明顯反饋互動(dòng)關(guān)系，出現(xiàn)這種情形時(shí)，期貨市場價(jià)格的主要運(yùn)行趨勢將表現(xiàn)為持續(xù)的單邊上漲或下跌，這一階段往往是質(zhì)變飛躍的過程。
比如銅市場：由于多年來中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展對銅的進(jìn)口需求持續(xù)穩(wěn)定增加，我們一些貿(mào)易商在正常進(jìn)口貿(mào)易利潤持續(xù)被擠壓的情況下，逐漸通過期貨市場發(fā)現(xiàn)了一種更為穩(wěn)定的、可以進(jìn)一步提升利潤空間的操作模式，叫做正向套利，就是從國外期貨市場買入的同時(shí)在國內(nèi)期貨市場賣，最后再通過反向交易對沖平倉。
2004年上半年之前是國內(nèi)貿(mào)易商、機(jī)構(gòu)投資者在期貨市場進(jìn)行正向套利的高潮時(shí)期。2004年下半年內(nèi)外銅比價(jià)關(guān)系發(fā)生變化，正向套利開始失效的同時(shí)，國內(nèi)貿(mào)易商與大機(jī)構(gòu)們又發(fā)現(xiàn)了反向套利空間，買入國內(nèi)期貨合約賣出國外期貨合約，然后再通過反向交易對沖平倉交易來獲取價(jià)差盈利。2005年中期以前，這種與國家發(fā)展利益相悖的交易邏輯并沒有對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生明顯影響，2005年中期以后由于現(xiàn)貨市場貿(mào)易條件與環(huán)境的日趨艱難，以及期貨市場套利模式的不斷流行，為了尋求新的利潤空間，部分貿(mào)易商與相關(guān)機(jī)構(gòu)開始加大期貨市場參與力度，期貨市場資金結(jié)構(gòu)以及參與者背景也開始出現(xiàn)悄然變化（事后才知道，其中竟然包含著中國國儲這樣一些機(jī)構(gòu)也在進(jìn)行著所謂的反向套利操作），參與者的角色也悄然開始向投機(jī)商轉(zhuǎn)變。在量變逐步積累的基礎(chǔ)上，期貨市場利益集團(tuán)博弈的規(guī)模開始逐步升級，一場真正意義上的國際投機(jī)商與國內(nèi)大機(jī)構(gòu)你死我活的較量開始上演：中國機(jī)構(gòu)在國內(nèi)外大量拋空希望穩(wěn)定或壓低銅價(jià)，國外機(jī)構(gòu)與投機(jī)商開始瘋狂做多，因?yàn)樗麄兩钪诮?jīng)濟(jì)高速發(fā)展、進(jìn)口銅必將持續(xù)穩(wěn)定增加的背景下，中國非但不抓緊采購戰(zhàn)略資源，反而將有限的資源拋售到國際市場，如果是不以犧牲整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為代價(jià)進(jìn)行對抗，將來必定會重新大量采購。這場較量最終以銅價(jià)持續(xù)大幅上漲、中國機(jī)構(gòu)失敗、中國乃至全球消費(fèi)者最終為高銅價(jià)買單而告一段落。
假如一開始我們就能以利益集團(tuán)博弈的角度來看待這場較量，那么我們的機(jī)構(gòu)當(dāng)時(shí)首要應(yīng)對策略就不會是大量拋售，而是應(yīng)該抓緊時(shí)機(jī)先順勢采購相當(dāng)一部分資源。要想在資源稀缺的領(lǐng)域與國際機(jī)構(gòu)競爭，充分占有資源應(yīng)該是談定價(jià)權(quán)的前提條件。
如果說在這場銅期貨世紀(jì)征戰(zhàn)過程早期的量變積累階段，罷工、減產(chǎn)、美元、股市等因素還能對市場價(jià)格產(chǎn)生一些不確定性影響，那么當(dāng)利益集團(tuán)博弈這一核心主題開始逐漸明朗并不斷強(qiáng)化之后，上述因素的變化不過是為了配合博弈競爭的需要，而進(jìn)行的外在宣傳攻勢而已。
再比如2007年的大豆市場：我們明明都看到了在豆油、飼料需求持續(xù)擴(kuò)展、種植面積大幅下降將背景下，大豆價(jià)格大幅上漲潛力不斷增強(qiáng)的態(tài)勢，但是我們的一些大型糧食貿(mào)易機(jī)構(gòu)，卻還是要在國內(nèi)期貨市場大肆拋空以打壓期價(jià)。一些人解釋說，這是他們?yōu)閲獠少彾趪鴥?nèi)進(jìn)行的賣出套期保值。他們這種以保值借口來打壓競爭對手乃至國內(nèi)種植者利益的行為，最終引發(fā)競爭對手為了自身的生存而從期貨市場開始與其展開的生死較量，隨著期貨空頭部位頭寸虧損的持續(xù)增加，為了降低期貨虧損而進(jìn)行的現(xiàn)貨采購，最終推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格大幅上升。罕見的大級別正向反饋機(jī)制再次啟動(dòng)——期貨現(xiàn)貨互為因果推動(dòng)價(jià)格不斷上升。由期貨市場虛擬需求增加開始的利益博弈，最終導(dǎo)致人們追漲、惜售等一系列外在形勢的不斷變化，國內(nèi)的緊張情形進(jìn)而影響到國際市場，并再次開始成為國際市場繼續(xù)推高大豆價(jià)格的借口。
以上事實(shí)表明：在期貨市場，價(jià)格運(yùn)行的主要邏輯是找到對手跟他對著他干，而重要對手的重大失誤也必將會引導(dǎo)現(xiàn)貨市場產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)，期貨市場多空征戰(zhàn)引發(fā)的虛擬需求增加或減少，是引發(fā)價(jià)格變化的主要因素。
只有深刻理解了期貨市場的生態(tài)系統(tǒng)、博弈本質(zhì)，以及期貨、現(xiàn)貨乃至人們心理相互影響的反饋機(jī)制之后，才可能會使我們對期貨價(jià)格運(yùn)行軌跡有一個(gè)更為深刻的超前認(rèn)識。這是建立個(gè)性化生存發(fā)展方略的基礎(chǔ)，也只有在這樣的基礎(chǔ)上，我們才有可能在動(dòng)態(tài)多變的復(fù)雜市場環(huán)境中，根據(jù)競爭博弈的規(guī)律尋找到最有利于自己的發(fā)展方略。
2，深刻理解期貨市場價(jià)格短期動(dòng)態(tài)非理性波動(dòng)與長期漲跌循環(huán)必然性的本質(zhì)特征與內(nèi)在聯(lián)系。
從市場的主要趨勢來看，基本包括三種狀況：即上漲、下跌，或者區(qū)間震蕩反復(fù)。從一個(gè)較大的時(shí)間框架來看（比如周度或日度時(shí)間結(jié)構(gòu)），在持續(xù)性的上漲或下跌趨勢展開之前，價(jià)格運(yùn)行狀態(tài)主要表現(xiàn)為區(qū)間震蕩反復(fù)走勢。從一個(gè)較小的時(shí)間結(jié)構(gòu)（比如日內(nèi)價(jià)格走勢）來看，震蕩反復(fù)行情更是市場價(jià)格運(yùn)行的主要常態(tài)。這也是多年來現(xiàn)代投資理論以大量的、精密的數(shù)學(xué)手段，以無可辯駁的證據(jù)證明期貨價(jià)格具有的隨機(jī)波動(dòng)特征（所謂隨機(jī)波動(dòng)特征是指數(shù)據(jù)的無記憶性，即過去數(shù)據(jù)不構(gòu)成對未來數(shù)據(jù)的預(yù)測基礎(chǔ)）。
隨機(jī)性的產(chǎn)生與實(shí)際上是與期貨價(jià)合約價(jià)格高低難以判斷密切相關(guān)的。期貨市場的交易具有高度的流動(dòng)性（流動(dòng)性是指在每一特定時(shí)間及其相應(yīng)價(jià)格上成交的難易程度），成交意味著買賣雙方形成了相反的價(jià)值判斷。市場的流動(dòng)性是以成交難易程度和價(jià)值判斷難易程度的反比關(guān)系的存在為基礎(chǔ)。成交越容易價(jià)值判斷越難，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)漲?；虻Ｒ馕吨?dāng)時(shí)不存在相反的價(jià)值判斷，市場形成了一致的看法，成交也就變得非常困難。在貪婪與恐懼本性驅(qū)使下大多數(shù)人的追漲殺跌行為，強(qiáng)化了價(jià)值判斷不確定背景下，短期價(jià)格波動(dòng)方向的不確定與隨機(jī)性。
雖然大量研究成果確實(shí)表明了市場部分的隨機(jī)性特征，但是我認(rèn)為這些基于價(jià)格的純數(shù)字方面的研究，對于價(jià)格總體特征表述的并不充分，數(shù)字可能忽略了導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)的更深層的原因——人類行為的不確定。雖然相當(dāng)多的研究成果表明在交易活動(dòng)過程中，人類行為在大多數(shù)情況下會表現(xiàn)為非理性，但是在某些階段人類行為也確實(shí)存在理性的方面。理解了人類行為的理性與非理性之后，我們可以很容易的理解：跳出短期頻繁追漲殺跌交易之后，理性思考的力量開始逐漸顯現(xiàn)。在理性與非理性較量的過程中，隨著理性力量的不斷增長，新的價(jià)格趨勢開始逐漸形成，從開始的理性到隨后的自我強(qiáng)化，再到最后的狂熱乃至非理性，價(jià)格趨勢從開始、壯大再到最后的反轉(zhuǎn)將是必然的輪回。
如同生命之生老病死一般，價(jià)格漲跌起落是市場永恒不變的規(guī)律，只不過不同的市場、不同的品種主要漲跌的循環(huán)周期各不相同而已。
就價(jià)格漲跌循環(huán)的運(yùn)行過程而言，主要包括：初始——發(fā)展壯大——尾聲三個(gè)階段。初始階段是少數(shù)人掌握戰(zhàn)略先機(jī)的階段；發(fā)展壯大階段是主流觀點(diǎn)趨于一致的階段；進(jìn)入尾聲，實(shí)際上是原來的主流觀點(diǎn)與另一種新生力量觀點(diǎn)進(jìn)行激烈對抗的階段。舊的逐漸被新的所取代是事物發(fā)展的必然規(guī)律。
從循環(huán)的角度來講，一個(gè)新的循環(huán)初始是與上一個(gè)循環(huán)的尾聲緊密銜接的。從趨勢發(fā)展規(guī)律及市場技術(shù)面來看，大級別行情發(fā)展末期往往會有一個(gè)強(qiáng)化、加速的過程，這種情形往往預(yù)示市場蓄積已久的能量終于得到宣泄，在空間上將會封閉原有趨勢的發(fā)展?jié)摿?，在時(shí)間上將會縮短新趨勢來臨的時(shí)間，此時(shí)，新趨勢的來臨已經(jīng)是指日可待！
新循環(huán)的初始階段（也就是市場人士常說的大勢反轉(zhuǎn)的初始階段）主要包括：漸進(jìn)性的初始與突變性的初始兩種形式。技術(shù)層而言，突變性初始主要表現(xiàn)為時(shí)間較短的“V”或“尖”型反轉(zhuǎn)；漸進(jìn)性初始主要表現(xiàn)為時(shí)間較長的頭肩頂（底）、雙重頂（底）、弧型頂（底）等形態(tài)。從連續(xù)性角度而言，多數(shù)大級別反轉(zhuǎn)過程在開始的時(shí)候多包含著一次突變式初始（弧型反轉(zhuǎn)除外）。不同形式的初始階段，外部條件、價(jià)格波動(dòng)程度及醞釀的時(shí)間也不盡相同，這是需要我們深入思考的。
只有充分理解短期價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)不確定性，與長期漲跌循環(huán)的確定性這一深刻市場規(guī)律，才可能在穩(wěn)健的投資方略基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出連續(xù)、系統(tǒng)、有針對性的具體交易策略。
3，樹立正確的投資理念，建立適合自己的盈利模式，加強(qiáng)組織建設(shè)。
通過以上對期貨市場一些本質(zhì)特征的深入剖析，我們發(fā)現(xiàn)：零和博弈的市場雖然注定“大多數(shù)人在大多數(shù)時(shí)間必然會是輸家”，但是一少部分人還是有可能會成為持續(xù)、穩(wěn)定的贏家。事實(shí)上巴菲特、索羅斯等投資家成功的案例已經(jīng)證明了這種可能性的存在，這種情形從另一個(gè)側(cè)面也暗示了：隨著市場的持續(xù)發(fā)展，財(cái)富逐漸向少數(shù)人集中也必將是一個(gè)必然的歷史趨勢。
絕大多數(shù)投資者都錯(cuò)誤的認(rèn)為要想獲得高收益必須要冒大風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)上在動(dòng)態(tài)多變、競爭異常殘酷的期貨市場，保住本金或者盡量不虧損才是生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，只有能夠長期生存下來，才可能在能經(jīng)歷更多重大機(jī)會的同時(shí)增加持續(xù)盈利潛力。
忽略生存談發(fā)展非但是虛無縹緲的，而且蘊(yùn)含著致命的危險(xiǎn)。要想生存首先要學(xué)會風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制說到底就是盡量讓投資者遠(yuǎn)離破產(chǎn)危機(jī)。永遠(yuǎn)不要忘記：“市場總會想盡一切辦法讓大多數(shù)投資者在大多數(shù)情況下犯錯(cuò)誤”這一古訓(xùn)。我們不否認(rèn)市場在某些階段確實(shí)存在暴利機(jī)會，但是過分強(qiáng)調(diào)短期暴利機(jī)會是錯(cuò)誤、危險(xiǎn)的，投資更應(yīng)該著眼于長期穩(wěn)定增長。在這樣一個(gè)總的安全戰(zhàn)略原則指導(dǎo)之下，再根據(jù)市場本質(zhì)規(guī)律與自身情況制定出相關(guān)操作體系、盈利模式與具體風(fēng)險(xiǎn)控制措施，必將會為期貨投資穩(wěn)定盈利提供可靠的技術(shù)保證。
以大豆期貨為例，談?wù)劦惋L(fēng)險(xiǎn)情況下的盈利模式（具體資金比例、風(fēng)險(xiǎn)控制策略以及靜態(tài)盈虧測算從略）：
首先，根據(jù)軍事戰(zhàn)爭原理，針對不同的機(jī)會目標(biāo)匹配不同的資金帳戶。比如：短線資金賬戶、突破性資金賬戶、波段資金賬戶、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶等等。假定我們的盈利模式為：“積極有準(zhǔn)備的抓住初始，耐心靈活的做好過程，主動(dòng)性的放棄尾段，實(shí)現(xiàn)多空循環(huán)操作。”
在行情反轉(zhuǎn)初始建倉階段：從“短線操作帳戶”開始，相機(jī)進(jìn)行反向操作的壓力測試。第一階段的調(diào)整結(jié)束后應(yīng)注意了結(jié)獲利，再次上升（或下探）過程中繼續(xù)相機(jī)反向操作，此時(shí)的反向操作，應(yīng)該在“波段資金帳戶”與“短線操作帳戶”同時(shí)進(jìn)行。其中，“中線波段帳戶”進(jìn)行中期戰(zhàn)略建倉，“短線操作帳戶”繼續(xù)輔助短線操作。轉(zhuǎn)勢時(shí)機(jī)不斷成熟時(shí)，應(yīng)逐漸減緩“短線資金賬戶”操作頻率，重點(diǎn)放在“中線波段帳戶”的持倉操作與風(fēng)險(xiǎn)方面。
中線波段操作資金建倉完畢，價(jià)格如預(yù)期發(fā)展并表現(xiàn)出突破性走勢：在行情出現(xiàn)重要突破標(biāo)準(zhǔn)的初始階段，“突破性資金帳戶”應(yīng)相機(jī)進(jìn)行短期加碼操作，同時(shí)還可在獲利的方向上適量的進(jìn)行“短線資金操作”。
行情進(jìn)入加速階段：“波段資金賬戶”、“突破性資金賬戶”持倉操作為主，“短線資金”相機(jī)配合進(jìn)行短期加碼操作。再后的操作主要是從“突擊性操作帳戶”開始到“中線波段操作帳戶”不斷的兌現(xiàn)獲利，此階段的操作策略將會轉(zhuǎn)向到“短期操作帳戶”進(jìn)行相繼順勢短線交易方面上來。隨著時(shí)間的推移，逐漸全面兌現(xiàn)利潤、進(jìn)入休整狀態(tài)，密切關(guān)注、耐心等待下一個(gè)重大戰(zhàn)機(jī)的來臨、成熟！
下一個(gè)重大轉(zhuǎn)市機(jī)會開始成熟時(shí)，再重新于“短線資金賬戶”開始進(jìn)行下一輪循環(huán)操作。
其次，為了保證戰(zhàn)略目標(biāo)持續(xù)穩(wěn)定地推進(jìn)，以及具體交易與風(fēng)險(xiǎn)控制策略的協(xié)調(diào)有效執(zhí)行，在理想目標(biāo)與利益關(guān)系高度一致的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)簡約、高效，相互支持又相互制約的專業(yè)操作團(tuán)隊(duì)是必須的。雖然在投資活動(dòng)中個(gè)人能力的發(fā)揮，在某些階段也會起到非常明顯的正面作用，但是，建立一個(gè)組織的目的也恰恰在于：緩和個(gè)人狀態(tài)不穩(wěn)定時(shí)對投資的潛在破壞作用。這是任何機(jī)構(gòu)在長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)之下都不可回避的短期現(xiàn)實(shí)矛盾，只有妥善地解決了這個(gè)矛盾，長期戰(zhàn)略目標(biāo)與短期具體策略才可以在眾志成城之下得以不斷地穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)。
4，充分理解從量變到質(zhì)變，以及螺旋式上升發(fā)展的辯證關(guān)系。
人民軍隊(duì)的發(fā)展歷史以及眾多歷史規(guī)律已經(jīng)充分證明了，從弱小到強(qiáng)大不但是一個(gè)從量變積累到質(zhì)變飛躍的過程，這個(gè)過程中還不斷地伴隨著反復(fù)的螺旋式上升發(fā)展過程。對我們期貨投資的啟示是：
在投資的開始階段要注意在低風(fēng)險(xiǎn)前提之下不斷的積累利潤，只有在利潤不斷積累的基礎(chǔ)上，對偶爾遇到的重大投資機(jī)遇進(jìn)行有效把握才可能實(shí)現(xiàn)一次質(zhì)的飛躍。無數(shù)次這樣從量變到質(zhì)變的飛躍，最終將會推動(dòng)我們的投資事業(yè)不斷地呈現(xiàn)螺旋式上升態(tài)勢，一次次的螺旋式上升也最終會推動(dòng)我們越來越接近偉大的目標(biāo)。
事實(shí)上，隨著不斷的成功，投資者的目的也將是不斷變化的。比如索羅斯和巴菲特：投資之初的目的可能是生存發(fā)展的需要，最后逐漸演變成為一種在投資過程冷酷無情背后，更展現(xiàn)出悲天憫人的慈善情懷。我想或許正是這種偉大的目標(biāo)，才是支持他們在不斷成功之后，還能以非常謹(jǐn)慎的態(tài)度來參與投資市場的深層原因。
如果，我們能在深刻理解市場博弈殘酷性的基礎(chǔ)上，確定最適合自己的發(fā)展方略；在正確處理短期曲折反復(fù)與長期必然無限光明的辯證關(guān)系的同時(shí)，建立系統(tǒng)操作體系并明確具體盈利模式；還能始終如一的保持信心與耐心，并把期貨投資當(dāng)成自己的畢生事業(yè)，不斷地長期持續(xù)參與期貨市場，再加上目標(biāo)一致、緊密合作的團(tuán)隊(duì)持續(xù)共同努力，成為持續(xù)的贏家必將是可以期待的。
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