很多投資者在股市里摸爬滾打N多年沒(méi)有收獲，很重要的一個(gè)原因就是沒(méi)有想明白股市賺錢(qián)的本質(zhì)是什么。所以賺錢(qián)的時(shí)候是稀里糊涂得賺，虧錢(qián)的時(shí)候也是莫名其妙得虧。到頭來(lái)要么是被這個(gè)市場(chǎng)無(wú)情的淘汰出局，要么是在市場(chǎng)里浮浮沉沉炒了個(gè)寂寞。
要想在這個(gè)市場(chǎng)里長(zhǎng)期穩(wěn)定的賺錢(qián)，一定要想明白股市賺錢(qián)的本質(zhì)，并選好適合自己的賺錢(qián)模式。在股市里面賺錢(qián)無(wú)外乎就是三個(gè)途徑：
1 賺企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)
2 賺情緒博弈的錢(qián)
3 賺央行放水的錢(qián)
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賺企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)有個(gè)重要的前提假設(shè)是一個(gè)公司的股價(jià)從長(zhǎng)期看來(lái)會(huì)圍繞著公司的內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)。買(mǎi)股票也就是等同于買(mǎi)公司。也就是通常意義上理解的價(jià)值投資。
找到真正能夠成長(zhǎng)的好公司，在股價(jià)上就能帶來(lái)回報(bào)。這種方式是肯定有效的。國(guó)內(nèi)很多頭部公募機(jī)構(gòu)都是這種模式的踐行者和受益者。
很多明星基金經(jīng)理都是不辭辛勞四處調(diào)研，就是為了找到那些有確定性成長(zhǎng)的企業(yè)，賺到這些企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)。事實(shí)也證明這些機(jī)構(gòu)投資者賺錢(qián)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于市場(chǎng)同期表現(xiàn)。
對(duì)于散戶投資者來(lái)說(shuō)，這種方式難度是非常大。因?yàn)橐芯恳粋€(gè)公司能不能夠長(zhǎng)期賺錢(qián)需要相對(duì)專業(yè)的對(duì)公司所在的行業(yè)景氣度判斷，經(jīng)營(yíng)商業(yè)模式，競(jìng)爭(zhēng)格局演變有很深刻的認(rèn)知。而絕大多數(shù)散戶是不具備這種專業(yè)性的，很難能夠像專業(yè)的基金經(jīng)理那樣找到真正的好公司。
同時(shí)散戶會(huì)陷入所謂的價(jià)值投資陷阱，認(rèn)為長(zhǎng)期持有就是價(jià)值投資，這種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)導(dǎo)致的結(jié)果往往稀里糊涂的持有一只票，然后自欺欺人的持有很長(zhǎng)時(shí)間，最后實(shí)在是忍受不了賬面上大額的浮虧選擇割肉。
由于散戶不具備行業(yè)研究的專業(yè)性，所以想要賺到真正好企業(yè)的成長(zhǎng)價(jià)值不是一件容易的事。這種途徑其實(shí)不適合大多數(shù)人。
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情緒博弈也就是利用市場(chǎng)短期情緒變化的周期來(lái)賺錢(qián)。市場(chǎng)情緒總會(huì)在回暖發(fā)酵高潮退潮冰點(diǎn)再回暖這樣的周期中不斷循環(huán)。情緒周期變化非常快，沒(méi)有一成不變的規(guī)律，通常用對(duì)市場(chǎng)的敏感度以及相對(duì)一致性來(lái)預(yù)判市場(chǎng)的情緒周期。
很多短炒的游資大佬們都是很厲害的情緒大師，善于利用這種情緒變化的周期來(lái)獲利，在情緒發(fā)酵高潮的時(shí)候積極參與引導(dǎo)短期的題材風(fēng)向，在情緒退潮期及時(shí)撤離，等待時(shí)機(jī)再次出手。
短炒游資之所以能夠利用情緒博弈賺錢(qián)，除了存在情緒明顯的周期不斷循環(huán)，另外一個(gè)原因主要是利用了人們的買(mǎi)入行為偏差。
追漲就是一種很典型的買(mǎi)入行為偏差，普通投資者之所以會(huì)追漲，是因?yàn)榻灰椎臅r(shí)候是向左看，認(rèn)為歷史還會(huì)重演，漲了還會(huì)再漲，跌了還會(huì)再跌。從交易手法來(lái)看，很多短炒游資也是追漲殺跌，但跟普通散戶不同之處在于，他們的行為是有意識(shí)的，而普通投資者的行為往往是無(wú)意識(shí)的。短炒資金是利用個(gè)人投資者追漲的滯后性來(lái)取得盈利，這也是很多專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)定的行為金融交易策略--預(yù)測(cè)他人的錯(cuò)誤，并且由此獲利。
賺情緒博弈的錢(qián)相比于賺企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)對(duì)于普通散戶來(lái)說(shuō)，難度要稍微低一些。因?yàn)槭袌?chǎng)的情緒相對(duì)容易感知，在這個(gè)過(guò)程中如果能夠控制好自己的交易情緒，拋開(kāi)無(wú)效信息的影響，強(qiáng)化執(zhí)行力，讓自己的交易節(jié)點(diǎn)盡可能地靠近那些成熟短線資金的操作，是有可能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。
當(dāng)然如果不能有效的克服人性的弱點(diǎn)，不是有效地駕馭情緒而是被情緒綁架，那這種路徑很難實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利。
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對(duì)于絕大多數(shù)的普通投資者而言，最適合的賺錢(qián)路徑應(yīng)該是賺央行放水的錢(qián)。雖然這種方式盈利的天花板不及前面兩種，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。
流動(dòng)性好的時(shí)候，很多行業(yè)估值抬升的過(guò)程中就能盈利，這跟能不能夠認(rèn)清企業(yè)的基本面，能不能夠感知市場(chǎng)的情緒沒(méi)有關(guān)系。只需要一個(gè)條件就是：放水的時(shí)候積極參與。
以很多消費(fèi)電子方向的制造類企業(yè)為例，可能一家公司長(zhǎng)期來(lái)看都是穩(wěn)健增長(zhǎng)的，逐步成為行業(yè)細(xì)分龍頭。市場(chǎng)很悲觀的時(shí)候，市盈率就只會(huì)給到20倍，流動(dòng)性好的時(shí)候可以到40-50倍。于是耐心的等市場(chǎng)給出過(guò)于悲觀的定價(jià)，然后介入等待估值修復(fù)，也就是賺市場(chǎng)流動(dòng)性的錢(qián)。
賺央行放水的錢(qián)需要注意的是流動(dòng)性的寬松和收緊是存在周期性。流動(dòng)性不可能一放再放，總有收緊的時(shí)候，這應(yīng)該選擇及時(shí)離場(chǎng)，然后再次耐心等待。如果在流動(dòng)性收緊的階段，還要強(qiáng)行參與，就很容易讓賬戶坐電梯甚至是造成額外的虧損。
不管是哪種路徑，想好適合自己的路徑是第一步，第二步才是如何去實(shí)現(xiàn)。如果第一步?jīng)]想清楚，后面的努力更多時(shí)候只會(huì)是徒勞，做的越久會(huì)越迷茫。
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