集合競價規(guī)則
(2010-02-27 15:28:50)深、滬證券交易所每個交易日9:15—9:25為集合競價交易時間,集合競價期間,電腦自動撮合系統(tǒng)只存儲每一筆申報而不撮合。至9:25時,電腦系統(tǒng)將根據(jù)已輸入的所有買賣申報按集合競價的規(guī)則產(chǎn)生一個開盤價。
按照新的交易規(guī)則:9:15至9:25,即時行情顯示內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量;9:15至9:20可以接收申報,也可以撤銷申報,9:20至9:25可以接收申報,但不可以撤銷申報。
產(chǎn)生這一開盤價的步驟是這樣的:
第一步:確定有效委托
在有漲跌幅限制的情況下,有效委托是這樣確定的:根據(jù)該只證券上一交易日收盤價以及確定的漲跌幅度來計算當日的最高限價、最低限價。目前股票、基金的漲跌幅度為10%,其中ST股票價格漲跌幅比例為5% 有效價格范圍就是該只證券最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此范圍的委托為無效委托,系統(tǒng)作自動撤單處理。
第二步:選取成交價位
首先,在有效價格范圍內(nèi)選取使所有委托產(chǎn)生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位,則依以下規(guī)則選取成交價位:
(1)高于選取價格的所有買委托和低于選取價格的所有賣委托能夠全部成交。
(2)與選取價格相同的委托的一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個,則選取離昨市價最近的價位。
第三步:集中撮合處理
所有的買委托按照委托限價由高到低的順序排列,限價相同者按照進入系統(tǒng)的時間先后排列;所有賣委托按委托限價由低到高的順序排列,限價相同者按照進入系統(tǒng)的時間先后排列。依序逐筆將排在前面的買委托與賣委托配對成交,即按照“價格優(yōu)先,同等價格下時間優(yōu)先”的成交順序依次成交,直至成交條件不滿足為止,即不存在限價高于等于成交價的叫買委托、或不存在限價低于等于成交價的叫賣委托。所有成交都以同一成交價成交。
第四步:行情揭示
(1)如該只證券的成交量為零,則將成交價位揭示為開盤價、最近成交價、最高價、最低價,并揭示出成交量、成交金額。
(2)剩余有效委托中,實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價,若最高叫買價不存在,則叫買揭示價揭示為空;實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價,若最低叫賣價不存在,則叫賣揭示價揭示為空。
--------------------------集合競價規(guī)則(簡化)深、滬證券交易所每個交易日9:15—9:25為集合競價交易時間,集合競價期間,電腦自動撮合系統(tǒng)只存儲每一筆申報而不撮合。至9:25時,電腦系統(tǒng)將根據(jù)已輸入的所有買賣申報按集合競價的規(guī)則產(chǎn)生一個開盤價。9:15至9:20可以接收申報,也可以撤銷申報,9:20至9:25可以接收申報,但不可以撤銷申報。
開盤集合競價期間未成交的買賣申報,自動進入連續(xù)競價。連續(xù)競價期間未成交的買賣申報,自動進入收盤集合競價。深交所14:57至15:00為收盤集合競價時間,期間可以撤單。。
產(chǎn)生這一開盤價的步驟是這樣的:
第一步:確定有效委托
第二步:選取成交價位
在有效價格范圍內(nèi)選取使所有委托產(chǎn)生最大成交量的價位。
第三步:集中撮合處理
依序逐筆將排在前面的買委托與賣委托配對成交,即按照“價格優(yōu)先,同等價格下時間優(yōu)先”的成交順序依次成交,所有成交都以同一成交價成交。
第四步:行情揭示
剩余有效委托中,實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價,若最高叫買價不存在,則叫買揭示價揭示為空;實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價,若最低叫賣價不存在,則叫賣揭示價揭示為空。
例子甲報以9元買入100手,乙報以7元買入200手,丙報以5元買入8000手。
A報以9元賣出100手,B報以6元賣出300手,C報以6元賣出100手,D報以5元賣出100手。
1、在有效價格范圍內(nèi)選取使所有委托產(chǎn)生最大成交量的價位——7元可成交300手。
2、價格優(yōu)先——買入者:甲的報價最高,先成交100手。乙的報價次高,成交200手。
賣出者:D的報價最低,先成交100手。
3、同等價格下時間優(yōu)先——B和C的報價相同,但C報的時間早,成交100手。B只成交100手。
這里說明兩個誤解:
1、不是誰的量大就可以優(yōu)先;
2、不是那個買入者出的價格高就按誰的價格成交。
相關:
1)9:15----9:20這五分鐘開放式集合競價可以委托買進和賣出的單子,你看到的匹配成交量可能是虛假的,因這5分鐘是可以撤單,很多主力在9:19:30左右撤單,當你買進時,你不撤單,他可撤出,然后他賣給你,因此你一定要把撤單鍵放在手上。
2)9:20---9:25這五分鐘開放式集合競價可以輸委托買進和賣出的單子,但不能撤單,有的投資者認為他己撤單就完事了,事實上這五分鐘撤單無效,白白輸入的。這五分鐘你看到的委托是真實的,因此要搶漲停板的,一定要看準這五分鐘,但你不知道這五分鐘哪些股票要漲停板,利用按81和83不能看到,但錢龍和分析家可以按81和83看到,比如蘭生股份600826在2006-10-09國慶長假后,第一個漲停,你利用錢龍9:23左右要漲停,而且當時封單只30萬股,你賭一把在9:24-9:30漲停,當天成交了311萬股,次日開盤就可賺錢。
3)9:25---9:30這五分鐘不叫集合競價時間,電腦這五分鐘可接收買和賣委托,也可接收撤單,這五分鐘電腦不處理,如果你進的委托價格估計能成交,那么你的撤單是排在后面來不及的,對于高手而言,這五分鐘換股票一定要利用,比如你集合競價賣出股票后,資金在9:25就可利用,你可在9:26買進另一只股票。還有你要得到新股開盤價,你高價格得開盤價,你高出開盤價的部份在9:25返回,你又可利用這返回的資金。
4)9:25產(chǎn)生的開盤價都是按成交量最大化原則定出的,深圳股票在收盤14:57---15:00是收盤集合競價時間,這3分鐘不能撤單,只能輸買進和賣出單子,因此深圳收盤價也是集合競價得來的,而你看到的上海最后一筆只有價格,股數(shù)為0,這是因為上海收盤價格是按最后一筆倒推1分鐘的加權平均價算出的,不是集合競價得來的,在防止操縱收盤價方面不如深交所。
5)上海新開戶當天不能買進股票,因為開戶是在登記結算公司,交易是在上交所,兩個機構之間數(shù)據(jù)庫不能及時對接,要等晚上清算后接上,因此次日才能買股票,上海股票當天在其它營業(yè)部撤銷指定交易,在另一個營業(yè)部當天可指定,但你的股票在新營業(yè)部看不到明細,只能根據(jù)你的記憶賣出。深圳股票上一個交易日辦理轉托管的,第二天可在新營業(yè)部賣出。
6)深圳停牌一小時的股票可以提前委托,上海停牌一小時的股票不能提前委托,上交易在10:30準時開門,早一秒就彈回來了返回“廢單”,對于連續(xù)漲停的股票,如果你要追進,應該在10:29:53----10:29:56輸入確認鍵,因網(wǎng)絡速度時快時慢,要幾秒鐘在路上行走,相反出現(xiàn)重大利空時,你也可跑得快。
7)零股處理,配股可以買進零股,但正常買進時,你只能委托100股整數(shù)倍,如果你有零股要賣出,如57股,你只能一次性出,不能分兩次賣零股,債券委托是一手整數(shù)倍,即而值1000元整數(shù)倍,新股申購時,中小板是500股整數(shù)倍,上海新股是1000股整數(shù)倍,新股申購委托后不能撤單,一個申購流程前后五個交易日,如周二申購,下周一解凍。
8)股票、基金、權證一筆委托數(shù)量不能超過100萬份,特別是權證在末日輪時,幾分錢不適合大資金操作。
9)沒漲跌幅限制的股票有:新股上市第一天,股改對價股上市第一天,暫停交易的ST盈利后恢復交易第一天,新股第一天最高價上海不超過發(fā)行價2倍,中小板新股第一天最高價不超過發(fā)行價9倍,股改對價上市第一天雖無漲跌幅限制,但跌幅不超過50%,上交所是這樣表述的,買賣無價格漲跌幅限制的證券,集合競價階段的有效申報價格應符合下列規(guī)定:
(一)股票交易申報價格不高于前收盤價格的200%,并且不低于前收盤價格的50%;
(二)基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%,并且不低于前收盤價格的70%。
10)證券開市期間停牌的,停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易;停牌期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報;復牌時對已接受的申報實行集合競價,集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。這種情況在權證末日輪交易所緊急停牌出現(xiàn)過,比如武鋼認沽580999,還有中小板上市當天換手超過70%的情況,都要停牌5分鐘,記住這5分鐘可以委托,也可撤單。
集合競價時,成交價格如何確定
集合競價的所有交易在9點25分以同一價格成交,且為開盤價.
集合競價期間顯示的是虛擬成交,所以成交筆數(shù)都是零,目的是為了撮合出一個最大成交量的價格,如果有新的買單和拋單加入,每十秒就會進行一次撮合,顯示的結果是在這個價格下的最大成交量,但筆數(shù)是零,這個時候價格一般會變,最大成交量即現(xiàn)手是逐漸增多的,因為只有在這個價格的撮合下它的成交量比上一次要大,才能取代上一次的成交價格,但如果有撤單的話,最大成交量也有可能減少, 9點25分才是集合競價期間唯一一次真正的成交,所以會顯示成交筆數(shù)。當然這期間可以掛單,也可以撤單,但9點20到9點25是不能撤單的,集合競價期間最好不要撤單,成功概率很小,雖然允許撤單,但還有許多其它原因?qū)е鲁穯尾荒敲慈菀壮晒Α?br> 所以如果你想買入一只股票,你直接掛漲停價買入即可,如果你想賣出一只股票,你直接掛跌停價即可,這樣基本都可以買到或拋出,但它的實際成交價格不是你所掛的漲停價或跌停價,而是9點25分成交的那個價格,也就是開盤價。所有的人成交價格都是同一個價格,這個價格是根據(jù)最大成交量撮合出來的,當然如果是以漲停板和跌停板開盤的話,你就不一定可以買到,因為,集合競價期間,價格第一優(yōu)先,時間第二優(yōu)先,還有一個數(shù)量第三優(yōu)先,連續(xù)競價期間沒有這個優(yōu)先,9點15分之前的所有時間為同一時間,故掛單時間相同,掛單價格也相同,由于主力掛單的數(shù)量比散戶大,故先成交主力。
集合競價按買盤的價格從高到低進行排序,按賣盤的價格從低到高進行排序,然后按照序號從上到下一對一對地進行撮合,直到買盤和賣盤的價格相同或賣盤的價格高于買盤的價格,就停止撮合,然后選出一個滿足所有撮合的價格。最后顯示當前的撮合價格和成交量,但筆數(shù)是零,因為只是撮合,沒有實際成交,如果實際成交了就會顯示筆數(shù),并且筆數(shù)為買賣盤中成交和大的筆數(shù),比如說買盤有六筆成交,賣盤有八筆成交,那么成交的筆數(shù)顯示為八筆,如果說買盤只有一筆,賣盤有一百筆,則為主力大筆買入,反之主力大筆拋出。
集合競價時,成交價格的確定原則為:
①可實現(xiàn)最大成交量的價格;
②高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;
③與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。
兩個以上申報價格符合上述條件的,使未成交量最小的申報價格為成交價格;仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的,其中間價為成交價格。
停牌期間不允許掛單,但停牌前的掛單可以撤銷。
對于停牌一小時的股票,在停牌期間(9:30-10:30)不能掛單也不能撤單。當然也沒有集合競價,集合競價期間的任何掛單和撤單都是無效的,這就要看十點半時誰的手快,但停牌前的掛單是有效的。
10:30開盤時,一般10:29分30秒,交易系統(tǒng)就已經(jīng)打開了。所以如果你想搶先買入一只復牌即漲停的股票,最好在10:29分20秒掛漲停價買入,因為委單要進入證券公司系統(tǒng)再進行轉換是需要幾秒鐘的時間,如果你掛早了傳到上或深交所還沒到10:29分30秒,交易所就把它當作廢單處理,所以一定要把握好。
關于撤單問題
9:15~9:20可以掛單也可以撤單!9:20~9:25只能掛單,不接受撤單,9:25-9:30不能掛單也不能撤單,所以有些莊在9:15~9:20期間掛大單買入,引誘散戶,到了9:20單子被他們偷偷撤了,這種股票很可能會跌,千萬不要碰,10月26日的神馬實業(yè)就是典型的例子,9:18分在11.99價位有1734手,到了9:19變成了54手且價位為11.08,明顯買單被他們撤掉了,典型的引誘散戶,果然當天跌幅7.65%
在非交易時間內(nèi)可以掛單,也可以撤單。
9時30分前委托再撤單要當心,因為撤單失敗的機率比較大。
9時5分之后不要撤單,撤單基本不會成功,9時15分之后撤單可以。
營業(yè)部的轉換系統(tǒng)在沒有連到交易所時,委托再撤單是可以成功的。
營業(yè)部在每個交易日的9時5分左右,會將營業(yè)部的轉換系統(tǒng)打開, 這一系統(tǒng)負責將證券營業(yè)部客戶的委托指令轉換成DBF庫數(shù)據(jù)發(fā)送至交易所。
9時15 分準時傳送至交易所電腦主機。
另外還有深市的最后三分鐘也是集合競價的.
深市:14。57---15。00 收盤集合競價時間.
下面是一點點小技巧:
集合競價:就是在9:15 到9:25賣出或買入自己的股票。
但集合競價并非那么簡單,首先如果你賣出股票,必須判斷出集合競價就是最高點,比方說,昨天漲停,今天高開到六,七個點附近,那集合競價肯定是最高點,即使不是最高點,該股在開盤后肯定回落,畢竟有獲利盤涌出,所以你要在集合競價賣掉股票,然后在低點買入,或者觀看,這就要看個股了。如果該股今天被股評推薦,明天高開,一個字“出”。管它后面是否陽光燦爛,落袋為安。
那么如何在集合競價填單,這是個學問。
比如你9:15 填單,結果看到股價越來越低,等你猶豫的時候已經(jīng)過了9:20,那撤單已經(jīng)來不急了,所以最好的填單時間就是9:25之前,時間越接近9:25越好。
那價格如何填寫呢,你們知道集合競價先是價格優(yōu)先,然后才是時間優(yōu)先,所以你只要在9:25之前報比當時價低一毛錢肯定成交,有的人擔心,是不是報的價低了,自己就虧了,放心好了,你畢竟是散戶,你的影響很小,如果成交,肯定是開盤價,不用擔心自己的價報的低,報低是為了肯定能成交。
一個股票符合我給的集合競價條件時,如果你的單子能夠在9:25以前委托成功,一般可以打一個比較高的價格,因為它會以開盤價成交。但是大多情況下,由于稍微片刻的猶豫,開盤價已經(jīng)出來了。什么價格委托合適哪?
經(jīng)驗告訴我們:10元以下的股票,開盤價加0.1元委托比較合適。高于10遠的運用下列公式開盤價+開盤價乘以0.015競價。即高于開盤價的1.5%的價格去掛單,一般都能成交。開盤價出來后馬上委托。若猶豫幾分鐘,就不好說了。所以新股操作,強調(diào)紀律,做好計劃,不能臨時隨意變化。
掛單還跟大盤趨勢,高低位,股票質(zhì)地,價格有關。
大盤不好,在高位,開盤后易出下影線。
與價格有關,價格低,很少有下影線,如601872,開盤5.5元既是當天最低價。601005開盤5.5元,也是當天最低。002111,開盤價31,價格之高,出于所有人的預料,開盤后下探30.1元,留下了下影線,能保證你競價沒買到,開盤后還給你買入機會。
于股票質(zhì)地有關,必炒得股票,由于眾多機構,游資搶籌,就無下影線.
建議大家對符合條件的新股,買的越早越好,最遲也是9點25出來開盤價就立刻下單,價格不要高于開盤價的1.5%
這樣操作,可以保證盈利的的最大化,也對持股的信心有好處。萬一做錯,對于減少虧損,及時止損都有好處。特別是大盤高位,及大盤下跌中,記住這樣做,很重要。