有現(xiàn)貨背景的機(jī)構(gòu)進(jìn)行期貨交易最重要的是以產(chǎn)業(yè)供需基本面為主要參考，優(yōu)勢(shì)在于相對(duì)廣大散戶交易者更深入了解產(chǎn)業(yè)信息動(dòng)向與掌握一手信息資源，但是對(duì)于筆者長(zhǎng)期的與產(chǎn)業(yè)客戶交流發(fā)現(xiàn)多數(shù)機(jī)構(gòu)交易者并沒能比普通交易者有更好的交易邏輯和策略交易結(jié)果也并不理想，歸根到底的原因是產(chǎn)業(yè)思維過重而市場(chǎng)是投機(jī)市場(chǎng)，對(duì)于期貨交易理解不夠。產(chǎn)業(yè)客戶更多關(guān)注產(chǎn)業(yè)信息指定交易方向，同時(shí)忽略資金管理方式和風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡，而產(chǎn)業(yè)信息的供需矛盾是動(dòng)態(tài)變化的，即使是行業(yè)的龍頭企業(yè)也不一定獲得完整最有價(jià)值的有效信息，加之杠桿市場(chǎng)會(huì)放大市場(chǎng)情緒造成非理性走勢(shì)，以不完整的信息做出的交易方向結(jié)論多數(shù)時(shí)候也是錯(cuò)誤的這與普通散戶交易并沒有任何區(qū)別。一個(gè)很典型的例子就是16年10月黑色系大漲國(guó)內(nèi)多家產(chǎn)業(yè)客戶由于套保導(dǎo)致爆倉(cāng)的行情，就是過于倚重現(xiàn)貨思維的結(jié)果，所以產(chǎn)業(yè)客戶即使參與期貨對(duì)于投機(jī)市場(chǎng)的規(guī)律也要有足夠理解并制定好一套完整交易系統(tǒng)長(zhǎng)期執(zhí)行策略。
一套完整的交易策略要有合理的預(yù)期，資金分配計(jì)劃和嚴(yán)格的執(zhí)行。
合理的預(yù)期是正確率的保證這直接關(guān)系交易結(jié)果，既然是有足夠大資金的產(chǎn)業(yè)客戶肯定對(duì)行業(yè)供需等基本面有足夠了解筆者不在多闡述，更要參考市場(chǎng)散戶的交易情緒。投機(jī)市場(chǎng)的本質(zhì)是價(jià)值重新讓分配多數(shù)人虧損的市場(chǎng)，也就是說大眾思維在市場(chǎng)中是虧損的思維，基于以上理解可以認(rèn)為大眾情緒易于接受敢做的方向往往是錯(cuò)誤的方向，而大眾情緒對(duì)于某個(gè)方向是恐懼的或者交易時(shí)最容易忽略的方向卻又與基本面和價(jià)格走勢(shì)明顯相反，這樣的方向機(jī)會(huì)就是我們機(jī)構(gòu)交易者最應(yīng)該把握的機(jī)會(huì)。只是按照基本面供需信息制定交易計(jì)劃那么產(chǎn)業(yè)客戶只能稱得上是大散戶，我們要做的是按照機(jī)構(gòu)思維以大眾為對(duì)手盤交易，也就是說最佳交易時(shí)機(jī)是基本面，價(jià)格圖形和市場(chǎng)情緒的不認(rèn)可三者指向一致的時(shí)候！
資金分配就是倉(cāng)位和止損風(fēng)控的指定，筆者認(rèn)為在交易時(shí)機(jī)判斷準(zhǔn)確把握最大也就是圖形和基本面指向與大眾情緒最恐懼的方向一致時(shí)應(yīng)該開足倉(cāng)位在后續(xù)資金充裕情況下大膽持倉(cāng)，倉(cāng)位控制的原則是即使持倉(cāng)過程中價(jià)格有較大的震蕩空間也不會(huì)影響交易者心態(tài)，止損幅度設(shè)置原則是即使止損被打倒也不會(huì)影響之前制定的交易計(jì)劃保證下次交易還能按既定系統(tǒng)交易，這與交易者心理承受力和后續(xù)資金量有關(guān)具體制定筆者要根據(jù)實(shí)際情況再給建議。
大眾交易者難盈利易虧損的原因在于不敢堅(jiān)持正確的交易方向，而樂于接受錯(cuò)誤的方向，說到底這是沒有對(duì)期貨交易有正確的理解并長(zhǎng)期堅(jiān)持系統(tǒng)交易的原因，看對(duì)了說對(duì)了就是做不對(duì)正是機(jī)構(gòu)交易者應(yīng)該放在對(duì)立面的能克服的因素。就像不會(huì)游泳的人到了水里就慌一樣，市場(chǎng)的贏家應(yīng)該具備知行合一的交易理念并能執(zhí)行正確，機(jī)構(gòu)交易者的交易系統(tǒng)法則應(yīng)該在結(jié)合自身行業(yè)信息的優(yōu)勢(shì)下更多的參考對(duì)手盤也就是大眾情緒對(duì)方向預(yù)期做正確率更高的判斷。
