文 | 匯業(yè)律師事務(wù)所 破產(chǎn)與清算團隊
新年的鐘聲迎來了嶄新的2015，回顧2014，真是一個驚心動魄的一年，多家上市公司、大型企業(yè)紛紛破產(chǎn)；2014，也是一個值得慶賀的一年，像*ST超日等這樣的破產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過破產(chǎn)重整有望絕境重生。下面，上海市匯業(yè)律師事務(wù)所強制與破產(chǎn)清算團隊為您盤點一下去年那些未能躲過破產(chǎn)命運的“倒霉兒”吧。
1.大型國有改制企業(yè)破產(chǎn)清算案——東方物產(chǎn)（集團）有限公司
2014年4月，上海市浦東新區(qū)人民法院裁定受理東方物產(chǎn)（集團）有限公司破產(chǎn)清算并指定上海市匯業(yè)律師事務(wù)所作為破產(chǎn)管理人。截至目前，東方物產(chǎn)債權(quán)人申報債權(quán)達5億之多，目前本案還在破產(chǎn)清算程序中。
東方物產(chǎn)是原中華人民共和國內(nèi)貿(mào)易部門直屬企業(yè)，是國務(wù)院確定的120家試點企業(yè)集團---華星集團的骨干成員企業(yè)之一。東方物產(chǎn)是原物資部為參與浦東開發(fā)建設(shè)，有國內(nèi)大型生產(chǎn)、流通、金融、交通企業(yè)參股，并由國內(nèi)貿(mào)易部控股組建的股份制企業(yè)。東方物產(chǎn)于1992年5月成立，注冊資金6000萬元。
2.上海首例民營上市公司破產(chǎn)重整案——上海超日太陽能科技股份有限公司
2014年5月，由于三年業(yè)績虧損，上海超日太陽能科技股份有限公司（*ST超日，002506）股票被暫停上市。6月， *ST超日破產(chǎn)重整進入司法程序，成為滬上首例民營上市公司破產(chǎn)重整案。9月，江蘇協(xié)鑫等共9家財務(wù)投資人組成的聯(lián)合體被確定為*ST超日的投資人，由此*ST超日破產(chǎn)重整案發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。
根據(jù)重整計劃，*ST超日以資本公積之股本溢價轉(zhuǎn)增股本16.8億股，該等股份由全體出資人無償讓渡并由投資人有條件受讓。投資人受讓上述轉(zhuǎn)增股份應(yīng)支付14.6億元，以及超日太陽通過處置境內(nèi)外資產(chǎn)和借款等方式籌集的不低于5億元，合計不低于19.6億元將用于支付重整費用、清償債務(wù)、提存初步確認債權(quán)和預(yù)計債權(quán)以及作為超日太陽后續(xù)經(jīng)營的流動資金。
在債務(wù)清償方面，職工債權(quán)和稅款債權(quán)全額受償，有財產(chǎn)擔保的債權(quán)按照擔保物評估價值優(yōu)先受償，未受償部分作為普通債權(quán)受償。對于普通債權(quán)，20萬元以下部分（含20萬元）全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。
10月，上海市第一中級人民法院裁定批準*ST超日重整計劃，終止其重整程序，*ST超日破產(chǎn)重整案進入重整計劃執(zhí)行階段。
12月，上海市第一中級人民法院裁定確認*ST超日重整計劃執(zhí)行完畢。至此，*ST超日破產(chǎn)程序終結(jié)。經(jīng)過將近6個月的破產(chǎn)重整，*ST超日有望“保殼”成功，恢復上市。
3．非上市股份有限公司強制清算案——上海埃力生進出口股份有限公司
2014年3月，上海市第一中級人民法院裁定受理上海埃力生進出口股份有限公司強制清算。埃力生公司是成立于 1998 年 4 月的非上市股份有限公司，因未辦理企業(yè)年檢于 2009 年 6 月 26 日被市工商行政管理局吊銷營業(yè)執(zhí)照。其被吊銷營業(yè)執(zhí)照后未按法律規(guī)定成立清算組進行清算，上海工業(yè)投資（集團）有限公司作為其股東之一，申請對埃力生公司進行強制清算。
4. 全球第四大造船業(yè)合并破產(chǎn)重整案——STX（大連）造船有限公司等6家公司
2014年7月，大連市中級人民法院發(fā)布公告稱：根據(jù)債務(wù)人的申請，分別裁定受理了債務(wù)人STX（大連）造船有限公司、STX（大連）發(fā)動機有限公司（含STX精工）、STX（大連）海洋重工有限公司等6家公司破產(chǎn)重整。
STX大連集團是韓國STX集團在中國建立的最早的大型造船生產(chǎn)基地，STX集團是一家依靠并購起家的世界性跨國企業(yè)集團。到位注冊資本高達11.25億美元，先后成立14家法人企業(yè)，員工及外協(xié)人員總計超過20000人。
截至2013年4月，STX（大連）造船有限公司、STX（大連）發(fā)動機有限公司（含STX精工）、STX（大連）海洋重工有限公司三家企業(yè)合計表內(nèi)外信貸余額就高達107.52億元，STX大連集團當時資產(chǎn)負債率已接近100%，為97.22%，負債度超過此前破產(chǎn)的無錫尚德。
5. 首家退市央企破產(chǎn)重整案——中國長江航運集團南京油運股份有限公司
作為國內(nèi)第一家退市央企，中國長江航運集團南京油運股份有限公司（長航油運，600087）于2014年7被南京中院裁定受理破產(chǎn)重整。
長航油運是中國外運長航集團旗下專業(yè)從事油輪運輸業(yè)務(wù)的控股子公司，于1997年6月在上海證券交易所掛牌交易。自2010年起連續(xù)巨額虧損，根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，該公司于2014年6月正式從A股摘牌。公司股票終止上市后，將轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份轉(zhuǎn)讓。
6.關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)重整案——廣東金型重工有限公司及4家關(guān)聯(lián)公司
曾被譽為華南“鋼貿(mào)大鱷”的廣東金型重工有限公司及其4家關(guān)聯(lián)公司， 于2014年7月被佛山市中級人民法院裁定受理破產(chǎn)重整。此前深陷官司泥潭的金型重工暫時逃過被分割拍賣的風險，有望消化40多億元對外巨額負債，絕境重生。
據(jù)了解，金型重工均由同一老板實際控制，注冊資本合計4.17億元。其中以金型重工以及廣東圣都模具股份有限公司最為引人注目，后者在全國模具行業(yè)排行前十，在廣東排行前三。40多億元的外債總額，刷新了佛山破產(chǎn)重整紀錄。
7. 佛山市首家私營集團公司破產(chǎn)重整案——廣東廣大電器集團有限公司
2014年9月，佛山市中級人民法院裁定受理該市首家私營集團公司廣東廣大電器集團有限公司破產(chǎn)重整，引發(fā)行業(yè)震動。
據(jù)法院透露，經(jīng)不完全統(tǒng)計，廣大電器及其四個關(guān)聯(lián)企業(yè)目前負債17億元，因嚴重資不抵債，資金鏈已斷裂。雖然不缺訂單，但由于管理層在去年開始建造一棟大型辦公樓和一棟新型大廠房，占用了供應(yīng)商等大量資金未及時歸還被起訴，且面臨銀行收緊信貸的環(huán)境，使得廣大電器集團陷入資金鏈斷裂的困境。
8.實施債轉(zhuǎn)股方案的上市公司破產(chǎn)重整案——長航鳳凰股份有限公司
作為航運央企，長航鳳凰股份有限公司（*ST鳳凰，000520）于2013年11月經(jīng)武漢市中級人民法院裁定，進入破產(chǎn)重整程序。然而，與*ST超日的重整方案不同，在轉(zhuǎn)增股本后，實施了債轉(zhuǎn)股——債務(wù)清償方面，普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，20萬元以下（含20萬元）的債權(quán)部分將獲得全額現(xiàn)金清償；超過20萬元的債權(quán)部分，每100元普通債權(quán)將分得約4.6股長航鳳凰股票，以其2013年12月27日停牌價 2.53 元/股計算，該部分普通債權(quán)清償比例約為11.64%。
由于普通債權(quán)清償比例過低，部分大額債權(quán)人在第一次表決中未同意該重整計劃，迫于公司破產(chǎn)清算只能換來微乎其微的清償率的結(jié)果，管理人和債權(quán)人充分協(xié)商后，大額債權(quán)人第二次表決時同意了該清償方案，以自身較高債權(quán)換取較低比例的股權(quán)。而債轉(zhuǎn)股的方案，最大程度地調(diào)動了大額債權(quán)人的積極性，保留了他們的希望——寄希望于鳳凰重生。
2014年10月，長航鳳凰發(fā)布公告，公司向武漢中院提出申請，重整計劃已執(zhí)行完畢，并且獲得了法院裁定確認。這意味著，公司將確認巨額重整收益，幫助公司凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，從而讓恢復上市確定性大大增加。
上海市匯業(yè)律師事務(wù)所破產(chǎn)與清算團隊目前由高級合伙人王樹軍、合伙人孫元鋒領(lǐng)銜，多名執(zhí)業(yè)律師、律師助理專職從事破產(chǎn)與清算法律業(yè)務(wù)，涵蓋破產(chǎn)、訴訟、勞動、財稅、金融等專業(yè)領(lǐng)域。結(jié)合破產(chǎn)案件的實務(wù)操作，破產(chǎn)與清算團隊在破產(chǎn)與強制清算、自行清算相關(guān)法律制度的研究、實踐等方面已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗和深刻的理解，可專業(yè)、成熟地處理復雜的破產(chǎn)與清算業(yè)務(wù)。同時，緊跟破產(chǎn)等法律制度的發(fā)展趨勢，不斷進行著積極的探索和創(chuàng)新。
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