【今日導(dǎo)讀】
首個(gè)新型電力系統(tǒng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)呼之欲出，儲(chǔ)能領(lǐng)域成關(guān)鍵一環(huán)
單周大漲18%，這一鋰電上游產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)幾乎無(wú)貨可銷(xiāo)
SiC規(guī)模化上車(chē)開(kāi)始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，新能源車(chē)+光伏+充電樁應(yīng)用廣泛
減產(chǎn)導(dǎo)致該產(chǎn)品上漲勢(shì)頭加劇，備貨季供需結(jié)構(gòu)或?qū)⑦M(jìn)一步緊張
硅料供給釋放+價(jià)格回落有望推動(dòng)光伏行業(yè)四季度迎來(lái)旺季，下半年高需求確定性強(qiáng)
中國(guó)穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人(300024)市場(chǎng)，這種核心零部件國(guó)產(chǎn)化率加速提升
【主題詳情】
首個(gè)新型電力系統(tǒng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)呼之欲出，儲(chǔ)能領(lǐng)域成關(guān)鍵一環(huán)
2022國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化大會(huì)上，國(guó)際電工委員會(huì)提出，由中國(guó)牽頭制定全球首個(gè)新型電力系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)框架體系，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，推動(dòng)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型。
在新型電力系統(tǒng)中，儲(chǔ)能是支撐發(fā)電側(cè)高比例可再生能源接入和消納的關(guān)鍵技術(shù)手段。在“雙碳”目標(biāo)的指引下，國(guó)內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)量持續(xù)提升，新能源裝機(jī)的快速增長(zhǎng)將帶動(dòng)儲(chǔ)能滲透率的提升。另外，國(guó)家能源局等多部委陸續(xù)發(fā)布配儲(chǔ)相關(guān)政策，包括優(yōu)先并網(wǎng)、共享儲(chǔ)能、拉大峰谷電價(jià)差等措施，提升發(fā)電側(cè)、用戶側(cè)等配儲(chǔ)意愿。隨著政策推動(dòng)與商業(yè)模式日臻成熟，2022年上半年并網(wǎng)、投運(yùn)的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目51個(gè)，裝機(jī)規(guī)模391.7MW/919.4MWh，延續(xù)了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中信證券(600030)分析指出，政策、電價(jià)和新能源裝機(jī)滲透率提升等多種因素推動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年海外/國(guó)內(nèi)新增儲(chǔ)能裝機(jī)量分別為190/80GWh，合計(jì)超270GWh。預(yù)計(jì)2022年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)，其中歐美、中國(guó)是儲(chǔ)能最主要的增量市場(chǎng)，海外戶用光伏和國(guó)內(nèi)風(fēng)光基地，將帶動(dòng)儲(chǔ)能呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
上市公司中，科陸電子(002121)已在北美、非洲等地區(qū)實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能產(chǎn)品批量出貨，多個(gè)儲(chǔ)能核心部件產(chǎn)品都是自主研發(fā)、生產(chǎn)的，包括PCS、BMS、EMS等，在全球大規(guī)模儲(chǔ)能項(xiàng)目上大批量應(yīng)用，得到客戶高度認(rèn)可。林洋能源(601222)針對(duì)新能源配套儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景，研發(fā)了1500V高壓液冷集中式風(fēng)冷儲(chǔ)能系統(tǒng)和組串式風(fēng)冷儲(chǔ)能系統(tǒng)，主要適用于中型和大型儲(chǔ)能電站的調(diào)峰和調(diào)頻。盛弘股份(300693)30-1000kW全功率范圍儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品均已通過(guò)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證，儲(chǔ)能產(chǎn)品主要面向工商業(yè)及電網(wǎng)側(cè)的儲(chǔ)能市場(chǎng)。
單周大漲18%，這一鋰電上游產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)幾乎無(wú)貨可銷(xiāo)
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上周黃磷價(jià)格達(dá)到31250元/噸，環(huán)比上漲17.92%。供給端，四川出臺(tái)限電政策，部分企業(yè)裝置暫停，四川馬邊、綿陽(yáng)地區(qū)黃磷企業(yè)均受限電影響而停爐，雅安地區(qū)黃磷企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行；云南地區(qū)部分企業(yè)裝置檢修中。
黃磷是磷礦石主要下游之一，處于磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要工藝為電爐法，生產(chǎn)1噸黃磷需要約10噸以上磷礦，生產(chǎn)過(guò)程需要將電路加熱至1400-1500°C，電耗約13000-15000度。2021年，全國(guó)黃磷有效產(chǎn)能分別為143.45萬(wàn)噸。其中云南、四川、貴州產(chǎn)能位居前三，分別占比46%、23%、19%。據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，截止8月19日，四川黃磷裝置幾乎全面停車(chē)，并且黃磷庫(kù)存也均處于低位，甚至無(wú)貨可銷(xiāo)，影響全國(guó)黃磷超20%產(chǎn)能。華安證券(600909)分析指出，受益于新能源汽車(chē)高景氣度以及儲(chǔ)能領(lǐng)域需求逐漸釋放以及磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市占率的提升，磷酸鐵鋰電池需求量快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)磷化工企業(yè)蓬勃發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年全球磷酸鐵需求將達(dá)到309萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)需求將達(dá)到198萬(wàn)噸，企業(yè)依靠較高的生產(chǎn)壁壘率先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張及拓展市場(chǎng)份額，伴隨磷化工“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的持續(xù)推動(dòng)，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值中樞有望不斷上移。
上市公司中，云圖控股(002539)黃磷年產(chǎn)能6萬(wàn)噸，公司表示，黃磷生產(chǎn)基地雖位于四川省涼山州，但涼山州不屬于本次四川限電政策實(shí)施范圍。興發(fā)集團(tuán)(600141)擁有黃磷產(chǎn)能超過(guò)16萬(wàn)噸/年，精細(xì)磷酸鹽產(chǎn)能約20萬(wàn)噸/年，是全國(guó)精細(xì)磷產(chǎn)品門(mén)類(lèi)最全、品種最多的企業(yè)之一。天原股份(002386)磷礦石年產(chǎn)能90萬(wàn)噸，黃磷年產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸。
SiC規(guī)?；宪?chē)開(kāi)始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，新能源車(chē)+光伏+充電樁應(yīng)用廣泛
汽車(chē)電動(dòng)化對(duì)高壓充電平臺(tái)以及功率器件提出了更高要求，SiC憑借耐高壓、耐高溫、高效率、高頻率、抗輻射等優(yōu)勢(shì)，在電控場(chǎng)景中能量損耗比Si基芯片減少一半，被認(rèn)為將取代IGBT，成為未來(lái)高壓充電平臺(tái)的核心器件，也是電動(dòng)汽車(chē)性能和應(yīng)用體驗(yàn)度提升的關(guān)鍵器件。
據(jù)意法半導(dǎo)體，使用SiC器件能使電動(dòng)車(chē)平均減重150kg至200kg，延長(zhǎng)電池壽命，使電車(chē)?yán)m(xù)航里程平均超過(guò)600公里。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)，采用碳化硅能使整車(chē)成本節(jié)省約2000美元，包括節(jié)省600美元電池成本、600美元汽車(chē)空間成本，節(jié)省1000美元散熱系統(tǒng)成本。據(jù)了解，目前已有特斯拉Model 3、比亞迪(002594)漢、蔚來(lái)ES7/ET7/ET5、小鵬G9、吉利Smart精靈、五菱凱捷混合動(dòng)力版和五菱星辰混動(dòng)版等車(chē)型搭載SiC，另外，豐田、奔馳、現(xiàn)代、雷克薩斯、Lucid、Karma等品牌也有計(jì)劃推出相應(yīng)的SiC車(chē)型，新能源汽車(chē)品牌以及高端車(chē)型已成為SiC上車(chē)的重要推手。中金公司(601995)認(rèn)為，在新能源車(chē)、光伏發(fā)電等重點(diǎn)行業(yè)終端出貨量快速成長(zhǎng)，SiC滲透率提升且短期內(nèi)器件價(jià)格降幅有限的背景下，2022-2024年SiC器件市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)增速最快的三年周期。
上市公司中，海特高新(002023)表示，公司和新能源車(chē)企合作，開(kāi)展SiC（碳化硅）功率芯片的研發(fā)制造，車(chē)規(guī)級(jí)質(zhì)量管理體系的推行工作正在有序推進(jìn)中，適用于新能源充電樁應(yīng)用的高效率、高功率SiC（碳化硅）功率芯片即將發(fā)布。國(guó)星光電(002449)推出的第三代半產(chǎn)品SiC功率分立器件產(chǎn)品、GaN-DFN器件可應(yīng)用于汽車(chē)充電樁等領(lǐng)域，目前處于小批量接單配合客戶送樣測(cè)試。天岳先進(jìn)專(zhuān)注于碳化硅襯底的制備技術(shù)，公司已成為全球?yàn)閿?shù)不多的掌握半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅襯底、產(chǎn)品尺寸較全的碳化硅襯底生產(chǎn)商。
減產(chǎn)導(dǎo)致該產(chǎn)品上漲勢(shì)頭加劇，備貨季供需結(jié)構(gòu)或?qū)⑦M(jìn)一步緊張
近期，四川限電導(dǎo)致上游鋰鹽減產(chǎn)，上周碳酸鋰價(jià)格上漲勢(shì)頭加劇，部分廠商報(bào)價(jià)探漲1000-2000元。目前，工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在46.1-47.1萬(wàn)噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在47.9-48.9萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰價(jià)格在47.1-47.7萬(wàn)元/噸。
四川省鋰、硅等產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能分布較為集中，全國(guó)占比處于相對(duì)較高水平，限電導(dǎo)致供應(yīng)端均出現(xiàn)不同程度減量。分別來(lái)看，鋰礦石資源量、鋰鹽、正極材料、負(fù)極材料產(chǎn)能在全國(guó)占比分別達(dá)57%、27.4%、11.8%、17%。平安證券預(yù)計(jì)此次限電造成國(guó)內(nèi)碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別減少約1120噸、1690噸，三元材料產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少4500噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少5200噸。華西證券(002926)指出，進(jìn)入2022Q3~Q4，國(guó)內(nèi)青海鹽湖受天氣影響產(chǎn)量下降，下游廠商均有趕工意愿，需求或持續(xù)釋放，中國(guó)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步緊張，鋰鹽價(jià)格有望維持目前上漲態(tài)勢(shì)，不排除在2022Q4/2023Q1旺季備貨季出現(xiàn)鋰鹽價(jià)格再創(chuàng)新高局面。
上市公司中，西藏礦業(yè)(000762)擁有獨(dú)家開(kāi)采權(quán)的西藏扎布耶鹽湖是世界三大、 亞洲第一大鋰礦鹽湖， 是富含鋰、 硼、 鉀固、 液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床。公司2022年計(jì)劃生產(chǎn)鋰精礦9500噸。中礦資源(002738)所屬春鵬鋰業(yè)年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純鋰鹽項(xiàng)目已在江西省投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)備案，總建設(shè)工期預(yù)計(jì)為18個(gè)月，預(yù)計(jì)2023年底前投產(chǎn)，屆時(shí)將擁有合計(jì)6.6萬(wàn)噸/年鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)能。金圓股份(000546)表示目前已產(chǎn)出首批精制碳酸鋰，捌千錯(cuò)項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)4000噸產(chǎn)能相關(guān)廠房及配套基礎(chǔ)設(shè)施目前正在積極建設(shè)中，計(jì)劃今年年底建成8000噸-10000噸的產(chǎn)能。
硅料供給釋放+價(jià)格回落有望推動(dòng)光伏行業(yè)四季度迎來(lái)旺季，下半年高需求確定性強(qiáng)
國(guó)家能源局發(fā)布1-7月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至7月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.6億千瓦，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%；太陽(yáng)能(000591)發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)26.7%。
東吳證券(601555)曾朵紅指出，8月組件龍頭排產(chǎn)持平略降，隨著硅料供給釋放和價(jià)格下跌，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)陸面電站將大規(guī)模放量，推動(dòng)組件后續(xù)排產(chǎn)將快速提升。展望三季度組件前四家龍頭總出貨43-47GW，環(huán)比增長(zhǎng)9-25%，四季度旺季到來(lái)，出貨將環(huán)比高增30%以上。上半年國(guó)內(nèi)分布式需求和海外需求超市場(chǎng)預(yù)期，下半年需求確定性較強(qiáng)，2023年繼續(xù)高增長(zhǎng)。
公司方面，通靈股份主營(yíng)光伏組件接線盒及其他配件等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，主要客戶包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接線盒行業(yè)龍頭，全球市占率超過(guò)10%；新風(fēng)光(688663)主營(yíng)大功率電力電子節(jié)能控制技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，主要產(chǎn)品高壓動(dòng)態(tài)無(wú)功補(bǔ)償裝置和儲(chǔ)能PCS產(chǎn)品均應(yīng)用于光伏領(lǐng)域，2021年光伏行業(yè)營(yíng)收占比達(dá)到27%；聯(lián)泓新科(003022)是具備一體化產(chǎn)業(yè)鏈的光伏級(jí)EVA龍頭，多個(gè)產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)份額領(lǐng)先，客戶包括福斯特(603806)、斯威克、賽伍等主流光伏膠膜企業(yè)。
中國(guó)穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人(300024)市場(chǎng)，這種核心零部件國(guó)產(chǎn)化率加速提升
工信部黨組書(shū)記金壯龍?jiān)?022世界機(jī)器人(300024)大會(huì)上表示， 2021年中國(guó)機(jī)器人(300024)全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1300億元，工業(yè)機(jī)器人(300024)產(chǎn)量達(dá)36.6萬(wàn)臺(tái)，比2015年增長(zhǎng)10倍，穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人(300024)市場(chǎng)。精密減速器、智能控制器、實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)等核心部件研發(fā)取得重大進(jìn)展，太空機(jī)器人(300024)、深海機(jī)器人(300024)、手術(shù)機(jī)器人(300024)等高復(fù)雜度產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)重要突破。
安信證券郭倩倩指出，到2025年，全球工業(yè)用機(jī)器人(300024)諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模接近50億元，復(fù)合增速為19%；中國(guó)工業(yè)用機(jī)器人(300024)諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)30億元，復(fù)合增速為24%。2021年除機(jī)器人(300024)以外，其他下游市場(chǎng)諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模為12.1億元左右。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局集中，全球龍頭領(lǐng)先，國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)實(shí)現(xiàn)突破，替代進(jìn)程加速。
公司方面，綠的諧波(688017)是國(guó)內(nèi)少數(shù)可以自主研發(fā)并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的諧波減速器廠商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人(300024)、服務(wù)機(jī)器人(300024)、數(shù)控機(jī)床等高端制造領(lǐng)域；雙環(huán)傳動(dòng)(002472)子公司浙江環(huán)動(dòng)主營(yíng)機(jī)器人(300024)高精密減速器的研發(fā)、制造，已形成工業(yè)機(jī)器人(300024)用全系列RV減速器產(chǎn)品。
本內(nèi)容涉及關(guān)聯(lián)個(gè)股如下：
機(jī)器人 sz300024
天原股份 sz002386
興發(fā)集團(tuán) sh600141
國(guó)星光電 sz002449
海特高新 sz002023
林洋能源 sh601222
科陸電子 sz002121
云圖控股 sz002539
盛弘股份 sz300693
西藏礦業(yè) sz000762
綠的諧波 sh688017
雙環(huán)傳動(dòng) sz002472
聯(lián)泓新科 sz003022
福斯特 sh603806
中礦資源 sz002738
金圓股份 sz000546
新風(fēng)光 sh688663
太陽(yáng)能 sz000591
比亞迪 sz002594
中金公司 sh601995
華西證券 sz002926
東吳證券 sh601555
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