周三(11月24日)紐約時段盤中，北京時間23:30，美國EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增幅超預(yù)期，精煉油庫存和汽油庫存降幅均超預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國原油價格短線小幅走高0.3美元。美國總統(tǒng)拜登拋售原油儲備以壓低油價，同時美國又釋放出禁止原油出口的消息。不過OPEC為了應(yīng)對美國拋儲，或許調(diào)整當(dāng)前供應(yīng)計劃。
EIA原油庫存增幅超預(yù)期
具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至11月19日當(dāng)周EIA原油庫存變動實際公布增加101.70萬桶，預(yù)期減少180萬桶，前值減少210.1萬桶。
此外，美國截至11月19日當(dāng)周EIA汽油庫存實際公布減少60.30萬桶，預(yù)期減少40萬桶，前值減少70.7萬桶；美國截至11月19日當(dāng)周EIA精煉油庫存實際公布減少196.80萬桶，預(yù)期減少105萬桶，前值減少82.4萬桶。
EIA報告顯示，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1150萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2066.7萬桶/日，較去年同期增加7%。美國上周原油出口減少102.1萬桶/日至260.5萬桶/日。
EIA報告顯示，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油上周進(jìn)口643.6萬桶/日，較前一周增加24.5萬桶/日。除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加101.7萬桶至4.34億桶，增加0.2%。
EIA報告顯示，美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存跌至2003年6月以來的最低水平。美國汽油庫存上周跌至2017年11月以來的最低水平。
美國原油價格5分鐘圖顯示
美國聯(lián)合多國釋放原油儲備，國際油價不跌反漲
美國政府23日宣布，將聯(lián)合多個主要石油消費國釋放原油儲備，以便為油價降溫，但國際油價當(dāng)日不跌反漲。
市場人士認(rèn)為，釋放原油儲備難以對油價產(chǎn)生持續(xù)影響，國際油價在此前幾個交易日出現(xiàn)的顯著下跌反映市場提前消化這一消息，而且當(dāng)日美國公布的具體措施力度不及市場預(yù)期。
近期美國汽油價格已升至7年來高位，國內(nèi)對釋放戰(zhàn)略石油儲備平抑油價的呼聲不斷高漲。美國白宮23日宣布，美國能源部將從戰(zhàn)略石油儲備中釋放5000萬桶原油，以緩解經(jīng)濟(jì)從新冠疫情中復(fù)蘇時出現(xiàn)的石油供需不匹配問題并降低油價。
美國能源部表示，這5000萬桶原油最早將于今年12月中下旬開始投放市場，其中1800萬桶已得到國會批準(zhǔn)將直接銷售，另外3200萬桶屬于短期交換，待油價平穩(wěn)后約定于2022年至2024年歸還戰(zhàn)略石油儲備。
加拿大皇家銀行資本市場公司全球大宗商品戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人赫利瑪·克羅夫特預(yù)計，鑒于印度已經(jīng)宣布計劃釋放500萬桶原油儲備，再加上日本、韓國、英國等國的釋放量，此次多國聯(lián)合釋放的原油儲備規(guī)模預(yù)計為6500萬桶至7000萬桶。
數(shù)據(jù)顯示，美國目前戰(zhàn)略原油儲備規(guī)模略高于6億桶，而全球日均石油需求量約為1億桶。美國合眾銀行財富管理投資策略師羅伯·霍沃思表示，美國釋放原油儲備的總規(guī)模高于此前市場預(yù)期，但其中很大一部分屬于短期交換，需要返還，這在一定程度上令這一政策的影響打了折扣。
CIBC私人財富管理公司高級能源交易員瑞貝卡·巴賓表示，釋放原油儲備的計劃此前已經(jīng)廣為市場所知，因而已在市場價格中得到體現(xiàn)。而且由于交易員在年底前鎖定利潤，原油期貨品種的頭寸在過去幾周大幅減少，這也降低了市場對這一消息的反應(yīng)強(qiáng)度。
美國價格期貨集團(tuán)高級市場分析師菲爾·弗林認(rèn)為，釋放原油儲備只會對油價帶來短期沖擊。分析人士認(rèn)為，后期疫情走勢和產(chǎn)油國對釋放原油儲備是否做出政策反應(yīng)將決定油價的下一步走向。
霍沃思說，釋放戰(zhàn)略原油儲備的影響將是溫和的，市場關(guān)注的將仍然是需求走向，美國交通部數(shù)據(jù)顯示美國航空客運數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁。他認(rèn)為，新冠病毒感染人數(shù)的反彈和歐洲重新實施疫情封禁措施不大可能顯著影響市場需求，近期新冠感染人數(shù)的增加尚未對石油需求帶來持續(xù)影響。
霍沃思表示，如果聯(lián)合釋放原油儲備讓油價降至上周低點以下，歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國很可能會考慮對此采取行動，但基于當(dāng)日市場表現(xiàn)，歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國可能采取觀望態(tài)度。
克羅夫特說，雖然仍預(yù)計歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國在下周舉行的例行月度會議上將維持現(xiàn)有產(chǎn)量政策不變，但不能完全排除沙特會推動減少現(xiàn)有產(chǎn)量逐月增幅以應(yīng)對消費國聯(lián)合釋放原油儲備的做法。不過，由于擔(dān)心美國的政治壓力，多個與美國關(guān)系密切的海灣國家很可能會反對這一行動。
奧地利JBC能源咨詢公司說，歐佩克在最初的產(chǎn)量協(xié)議中保留了暫停提高供應(yīng)量的選項。在擔(dān)憂石油需求走低的情況下，主要產(chǎn)油國可能會推遲提高原油供應(yīng)量。除非歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國徹底取消逐漸增加供應(yīng)量的計劃，明年油價預(yù)計將逐漸回落。
美能源部長稱拜登行動會導(dǎo)致油價下跌10%，希望增加世界各地供應(yīng)
隨著美國汽油價格持續(xù)上漲，美國能源部長詹妮佛-格蘭霍姆周二批評美國石油行業(yè)只顧利用高油價的機(jī)會賺錢，用來進(jìn)行股票回購，而不想辦法恢復(fù)生產(chǎn)。
美國能源部長格蘭霍姆表示，總統(tǒng)拜登的行動會導(dǎo)致油價下跌10%。他說能源價格太高，低收入家庭受能源價格上漲的傷害最大，政府正在尋找所有幫助保護(hù)家庭免受能源價格上漲影響的工具，“形勢表明我們必須停止依賴一種能源”。
美國能源部副部長Turk則稱，戰(zhàn)略石油儲備的釋放將在近期內(nèi)降低汽油價格，石油儲備不會一下子全部釋放，它將在一段時間內(nèi)完成，總統(tǒng)拜登還有其他手段來降低能源成本。Turk表示，美國正在運行的石油鉆井平臺（較高位）減少了250口，但美國正在努力提高能源企業(yè)的產(chǎn)量。
白宮新聞秘書珍·普薩基被問及白宮是否會進(jìn)一步釋放戰(zhàn)略石油儲備時，她說不排除這些選項，總統(tǒng)拜登對所有的價格上漲感到擔(dān)憂。
一位記者問格蘭霍姆：在美國，我們每天生產(chǎn)1100萬桶石油，比2019年的1200萬桶下降了……為什么國內(nèi)生產(chǎn)沒有以能夠降低價格的方式恢復(fù)？
格倫霍姆回答道：與大流行之前相比，我們今天運行的石油鉆井平臺減少了250個，然而，石油和天然氣行業(yè)擁有2300萬英畝的公共土地和海上租約。與此同時，能源行業(yè)正在賺取巨額利潤，已經(jīng)回升到了大流行開始前的水平。她接著說：所以（石油公司）利用這個時機(jī)，獲得利潤，能夠進(jìn)行股票回購。
格蘭霍姆似乎把石油公司的問題與汽油價格上漲聯(lián)系起來，并把矛頭指向了這些公司為節(jié)省資金而采取的一些做法。她表示，這些做法包括不重新雇用在新冠疫情期間被解雇的人，以及不重啟某些石油鉆井平臺。
油價上漲正值美國一年中最繁忙的假期之一，當(dāng)數(shù)百萬美國人準(zhǔn)備開車過感恩節(jié)時，很多地方的汽油價格創(chuàng)下了歷史新高。根據(jù)美國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)，目前美國汽油的平均價格是每加侖3.40美元，而一年前的平均價格是每加侖2.10美元。
盡管美國總統(tǒng)拜登周二宣布，將釋放5000萬桶戰(zhàn)略石油儲備，以降低油價。但格蘭霍姆認(rèn)為，石油公司也應(yīng)該盡自己的一份力提供幫助。她說：我們希望鼓勵石油公司增加供應(yīng)。我們希望增加美國國內(nèi)和世界各地的供應(yīng)，這樣我們就可以降低油價壓力。
華爾街投行認(rèn)為，美國拋售原油儲備不足以壓低油價
周二，在美國政府官宣將釋放5000萬桶戰(zhàn)略石油儲備后，國際油價仍然顯著上漲。這似乎證明高盛此前的判斷是對的。
兩個月以前，當(dāng)拋儲這個想法第一次浮出水面時，高盛表示，美國戰(zhàn)略油儲最多拋售6000萬桶，拋儲行動反而會加劇油價上漲；然后，不到一周前油價暴跌，高盛又表示，拋儲已被市場計價，如果美國釋放油儲，反而會推高明年的油價。
正如油價的表現(xiàn)，小于預(yù)期的拋儲規(guī)模最終將賣空傳言變成“買入消息”的狂熱之后，布倫特原油價格大幅上漲。
高盛的大宗商品團(tuán)隊在今年的大部分時間里都非?？春糜蛢r，其預(yù)計到年底油價將上漲至90美元每桶，并在未來幾年保持更高水平；即便拜登表示將動用戰(zhàn)略石油儲備，高盛仍然不擔(dān)心油價暴跌。
周二當(dāng)天，高盛的大宗商品大師Damien Courvalin報告中寫道：美國政府今天宣布將釋放5000萬桶油儲，韓國、日本、印度和英國等國加總可釋放最多3000萬桶，總規(guī)模約7000-8000萬桶的釋放量均小于市場預(yù)期的超過1億桶，其中由于大多數(shù)原油的互換性質(zhì)，這意味著2022-2023年期間，石油供應(yīng)的凈增加將更小。
正如Courvalin指出的那樣，拋儲釋放的原油規(guī)模與目前每年高達(dá)200萬桶每日的新增消費量相比，只是滄海一粟。
根據(jù)Courvalin的定價模型，這次拋儲帶來的油價下跌將低于2美元/桶，明顯低于自10月底以來發(fā)生的8美元/桶的拋售。因此，Courvalin認(rèn)為目前82美元/桶的布倫特原油價格，實際上不僅已將拋儲計價在內(nèi)，而且還反映了市場對未來三個月全球石油需求將遭到額外150萬桶/天的沖擊預(yù)期。打個比方，去年冬季新冠疫情（在沒有接種疫苗的情況下）也只導(dǎo)致歐盟石油需求減少100萬桶/天。
毫無疑問，高盛這位策略師認(rèn)為，這些都是“對未來三個月的過度擔(dān)憂，由于年底交易活動下降，最近的拋售超出了基本面”。
另外，有分析認(rèn)為，這次拋儲帶來的油價下跌被伊朗談判缺乏進(jìn)展所抵消，可以肯定的是，11月29日（下周一）重啟談判，將為達(dá)成協(xié)議的可能時間表提供一些線索，但高盛關(guān)于明年2月份解除6000萬桶伊朗浮動存儲設(shè)施、4月份解除制裁的假設(shè)，顯然可能過于樂觀。
此外，作為對拋儲的報復(fù)，歐佩克可以輕松考慮停止增產(chǎn)，以抵消油價下跌對全球石油資本支出所需復(fù)蘇的不利影響。
OPEC+可能考慮應(yīng)對美國拋儲的新的生產(chǎn)計劃
面對美國聯(lián)合日本、韓國、印度、英國等石油消費大國組成的“反OPEC+聯(lián)盟”，OPEC+產(chǎn)油國肯定不會坐視不理。
石油策略師 Julian Lee認(rèn)為，OPEC+ 產(chǎn)油國集團(tuán)將放棄至少兩個月的增產(chǎn)計劃，以抵消以美國為首的多國協(xié)同釋放戰(zhàn)略石油儲備（SPR）計劃帶來的影響。根據(jù)此前計劃，OPEC+將于1月和2月每日增加40萬桶原油產(chǎn)量。
美國將從戰(zhàn)略石油儲備中釋放5000萬桶原油，日本計劃釋放420萬桶，英國將貢獻(xiàn)150萬桶，其他各國也在計劃之中。彭博預(yù)計，到3月底將有約6000萬桶原油從戰(zhàn)略石油儲備中釋放出來。
對此，在11月24日接受采訪時，美國能源部副部長 David Turk 認(rèn)為，戰(zhàn)略石油儲備（SPR）的釋放將在近期內(nèi)降低汽油價格。他表示：能源部宣布進(jìn)行釋放SPR的行動，是為了幫助解決目前油價高企問題。我們預(yù)計油價從2022年開始漲勢放緩并逐漸下降。
這是十年來首次多國協(xié)同釋放石油儲備，上一次類似的協(xié)作發(fā)生在2011年，當(dāng)時美國和其他27個國家同意共釋放6000萬桶戰(zhàn)略儲備，以彌補(bǔ)因利比亞內(nèi)戰(zhàn)三個月而損失的約1.4億桶石油。
Rystad Energy 高級石油市場分析師 Louise Dickson 指出，該舉措標(biāo)志著反OPEC+聯(lián)盟的正式出現(xiàn)：一群最大的石油消費國在非常規(guī)和史無前例的戰(zhàn)略石油儲備釋放中，將供給側(cè)的動態(tài)掌握在自己手中，以在全球范圍內(nèi)制造人為的供給側(cè)松動并負(fù)面沖擊油價。這一目的是令疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重新步入正軌，尤其是在通脹日益加劇的宏觀環(huán)境背景下。
聯(lián)合拋儲這一舉動，或?qū)⑹沟妹绹cOPEC+，包括其老牌盟友沙特走向?qū)α⒚?。長期以來，與沙特的關(guān)系是美國在中東關(guān)系的傳統(tǒng)基石。
RBC Capital Markets 首席大宗商品策略師 Helima Croft 對此就曾表示：此舉可能會加大這場石油撲克游戲的賭注，并可能給華盛頓和利雅得之間的雙邊關(guān)系帶來新的緊張?！?br>
OPEC+表示，鑒于目前的市場狀況，其最大客戶從庫存中釋放數(shù)百萬桶石油是不合理的，該組織下星期開會時可能不得不重新考慮增加石油產(chǎn)量的計劃。
此前，國際能源署、石油輸出國組織和美國能源信息署的最新展望均顯示，從2022年開始，石油市場即將結(jié)束供不應(yīng)求，轉(zhuǎn)向進(jìn)入健康的供應(yīng)過剩狀態(tài)。在這一背景下，拜登政府此時向市場中大幅投放SPR的行為，無疑給由沙特阿拉伯和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的OPEC+原油生產(chǎn)國帶來了更大的風(fēng)險。
周一，總部設(shè)在利雅得的國際能源論壇的代表表示：如果（美國、日本和印度等多個國家）釋放國家戰(zhàn)略石油儲備，OPEC+可能會調(diào)整產(chǎn)油計劃。
拜登上任后可能會修改美國與三個OPEC成員國的外交關(guān)系，這三個國家分別是OPEC事實上的領(lǐng)導(dǎo)人沙特阿拉伯、受到制裁的國家伊朗和委內(nèi)瑞拉，以及主要的非OPEC產(chǎn)油國俄羅斯，現(xiàn)在俄羅斯是非成員國與OPEC結(jié)盟的“OPEC+”的領(lǐng)導(dǎo)者。
除了拋售石油儲備，美國還考慮禁止原油出口
不斷上漲的能源價格威脅著美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，成了拜登需要解決的首要問題。面對高企的油價，白宮還在考慮眾議院民主黨人提出的“禁止出口原油來降低油價”這一想法。
據(jù)報道，周一，以Khanna為首的9名民主黨人聯(lián)合簽署了致白宮的一封信，敦促拜登政府禁止美國原油出口。白宮表示正在仔細(xì)考慮。但一些行業(yè)分析師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家持有相反的觀點，他們認(rèn)為這樣做可能會適得其反。
督促歐佩克增產(chǎn)無望后，拜登拿出政府工具箱的其他工具—戰(zhàn)略儲備石油（SPR），并聯(lián)合原油消費大國聯(lián)合拋儲。
即使是SPR的支持者也承認(rèn)這不是一個長期的解決方案，戰(zhàn)略石油儲備量是有限的。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況下，同時歐佩克、美國和其他主要生產(chǎn)國供應(yīng)乏力，戰(zhàn)略拋儲并不能徹底解決需求激增導(dǎo)致的供需失衡。
Khanna表示：戰(zhàn)略拋儲不是靈丹妙藥，我們必須盡我們所能，降低美國工人階級的生活成本，控制住膨脹。
人們對“禁止原油出口”看法不一，各執(zhí)一詞。Khanna一方認(rèn)為這樣做可以對汽油價格造成下行壓力，而一些行業(yè)分析師認(rèn)為這可能會適得其反，短期內(nèi)有效，但長期將會失效。
其實美國曾實行過原油出口禁令，2015年美國國會批準(zhǔn)了一項法案，才解除美國長達(dá)40年的原油出口禁令。從那時起，美國的原油出口量超300萬桶/日，超過了科威特和伊朗等主要歐佩克成員國的產(chǎn)量。
據(jù)報道，一些專家警告說，美國煉油廠則只能加工注入美國頁巖盆地出產(chǎn)原油，在美國國內(nèi)截留供應(yīng)可能導(dǎo)致幾種類型原油的價格暴跌，而汽油價格仍會上漲。
大西洋理事會全球能源中心的副主任Reed Blakemor認(rèn)為，休斯頓居民的損失會很嚴(yán)重，油價僅會在短期內(nèi)得到緩解。
穆迪分析公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家贊迪表示，這是否能顯著降低汽油價格？汽油價格在很大程度上取決于全球石油價格，而不是國內(nèi)生產(chǎn)的石油價格。目前還不清楚美國煉油廠是否能夠有效地加工哪種類型的石油。
Khanna對行業(yè)專家的分析表示懷疑，認(rèn)為他們對石油出口禁令的警告是相互矛盾，稱增加國內(nèi)的供應(yīng)對美國人不利，這實在是太扯了。
