“月息2分利以下，是回到了以前的常規(guī)水平。 ”一年前，作為“中國皮都”溫州平陽縣水頭鎮(zhèn)旅行箱包訂單的“輸家”，施先生廠里五條生產(chǎn)線被迫悉數(shù)關(guān)閉。
設(shè)備閑置的壓力固然承受不起，但當(dāng)時逼近1毛月息的借貸成本幾乎耗干了施先生的老底。這個昔日鎮(zhèn)上最大的生豬皮加工商又遭遇一波最兇猛的“限電”，索性關(guān)門大吉。
今年3月啟動“金改”之后，施先生明顯感覺 “風(fēng)向轉(zhuǎn)了”。但輾轉(zhuǎn)了幾周卻發(fā)現(xiàn)借不到錢，“原先熟人借貸借條也不打，現(xiàn)在先付15%押金也沒人借。 ”所以當(dāng)前天央行溫州市中心支行官方公布民間借貸“資金價格”時，施先生興奮不起來。另一方面，按照人行監(jiān)測結(jié)果，雖然溫州的借貸成本降到月息1.8分左右，進入了一些企業(yè)主的寬容區(qū)間，但仍高達制造業(yè)利潤的數(shù)倍。
利率合理否？
銀行民間利率皆是利潤數(shù)倍
4月，溫州民間金融直接借貸利率17.75%，社會中介利率30.4%，小額貸款公司放款利率21.08%，新創(chuàng)辦的民間借貸登記中心借貸利率23.11%。單從數(shù)字上看，確實要比半年前、一年前動輒80%、100%、120%瘋狂的借貸利率要降溫不少。但記者注意到，如果以利潤率來衡量，民間借貸的成本依舊居高難下。
若以目前小企業(yè)利潤不超過3%的共識來對比，民間借貸的利率分別是企業(yè)利潤率的5.9倍、10倍、7倍和7.7倍。而即使是極少數(shù)能從銀行正規(guī)融資渠道借出貸款的企業(yè)，承受的貸款實際利率也是利潤率的好幾倍。中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、溫州管理科學(xué)研究院院長周德文(微博)對記者坦言：“雖然國家規(guī)定的貸款利率沒那么高，但銀行是通過各種名目來增加利息。 ”
“比如方銀行借給你1000萬元，需要你先存300萬元在銀行，這筆錢你是不能動的，也是沒有利息或者低息，相應(yīng)產(chǎn)生的利息會被分攤到實際使用的700萬元資金里面去。等于提高了實際貸款利息，你借出來的也是‘高利貸’。 ”周德文對記者解釋道。另一種方式則是銀行變相要求借貸人購買各種各樣的基金。據(jù)了解，企業(yè)從銀行借出錢的“資金價格”也在1分到1.5分左右，同樣達到了利潤率的4-6倍。
此前，一項針對融道網(wǎng)注冊的43656家中小企業(yè)進行的調(diào)查顯示，可以接受月利率在2%(2分利)以上的中小企業(yè)占比只有三成，仍有一半左右的受訪企業(yè)表示，只能接受月利率0.5%以下，即年化利率為6%以內(nèi)的融資。
不過，對于自2010年10月以來一路走高的溫州地區(qū)民間借貸利率而言，目前已從高位滑落，回歸到相對廉價的區(qū)間。記者從央行溫州市中心支行去年11月發(fā)布的數(shù)據(jù)看到，當(dāng)時溫州中介民間借貸機構(gòu)年化最高利率已經(jīng)達到40%左右，現(xiàn)在下降了一成多。 “但監(jiān)測數(shù)據(jù)還可能偏低一些，畢竟數(shù)據(jù)的來源中包括了眾多擔(dān)保公司、寄售行、典當(dāng)行，這些對象本身也可能是‘高利貸’的供給者，對于這種不正規(guī)經(jīng)營，透露給官方的信息可能有所保留。 ”一位業(yè)內(nèi)人士分析道。
錢去了哪里？
實業(yè)、投資都還不起利息
溫州民間借貸利率在20-30%之間，現(xiàn)在哪些行業(yè)能有能力按這樣的利率付清這些利息？如果遠遠高于實業(yè)利潤，那企業(yè)主手里貸到的資金去了哪里？
“現(xiàn)在輕工業(yè)的利潤普遍非常低，比方去年特英銷售額550萬，毛利10%不到一些，如果去掉模具費和國外認證的費用，利潤更少。 ”主打產(chǎn)品是餐廚用具的上海特英進出口有限公司總經(jīng)理張瑞玲告訴記者。
據(jù)記者了解，稅費加上各種罰沒，中小企業(yè)實際稅負超過30%，幾近一半以上的利潤將被稅費“吃掉”。普通對外貿(mào)易商之間，2%-3%已經(jīng)是業(yè)內(nèi)公認的利潤率，不可能長期靠借貸生存。
工信部網(wǎng)站發(fā)布的2011年中國工業(yè)經(jīng)濟運行夏季報告則顯示，電子制造業(yè)主營收入利潤率也只有3.01%。即使是面對當(dāng)下已經(jīng)降溫的民間借貸利率，制造業(yè)仍顯得捉襟見肘。而熟諳溫州市場的周德文則告訴記者，據(jù)他了解，去年當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)的實際利潤僅在1-3%之間。
尷尬的是，如果是拿這些錢去投資，也未必足夠支付利息。從央行溫州市中心支行今年一季度官方口徑的統(tǒng)計看，當(dāng)前最受溫州企業(yè)主青睞的投資方式是基金和理財產(chǎn)品，49.25%的占比環(huán)比大幅提高12.5個百分點。但基金和理財產(chǎn)品的收益顯然無法承受貸款利息。
“企業(yè)主貸著靠實業(yè)和傳統(tǒng)投資還不起的資金，只能是去炒作，賭一把。 ”一位溫商對記者說，“炒金、炒煤、炒玉石、炒農(nóng)產(chǎn)品(6.83,-0.15,-2.15%)、炒絲綢，溫州人喜歡抱團進出，錢一多想炒什么都能炒起來。 ”
但游資進出也有極大風(fēng)險。以紅酒投資為例，去年拉菲紅酒價格曾在拍賣行連破紀(jì)錄，引來溫州游資聚集，目前不同年份的名酒價格幾乎都被腰斬，溫州投資客至少浮虧了20%。
去哪里借錢？
砸押金也難貸到錢
當(dāng)下在溫商圈里，最痛苦的還不是還不起利息，而是根本借不到錢。 “現(xiàn)在大家就算有錢也不敢借了，別說是打擊高利貸，就是鼓勵也沒人敢放貸了，風(fēng)險實在太大了。 ”已在民間金融領(lǐng)域活躍了幾十年的溫州方興擔(dān)保公司董事長方培林如是坦言。
持續(xù)發(fā)出的訴訟“警示”讓這些“債主”心存顧慮。溫州市鹿城區(qū)人民法院報告稱，截至今年3月13日，該院已受理各種金融案件1179起，涉案標(biāo)的達到36.74億元，案件涉及了復(fù)雜的行業(yè)規(guī)范、經(jīng)營規(guī)則和行業(yè)慣例。
記者還從溫州鹿城區(qū)機構(gòu)編制委員會辦公室獲悉，溫州市鹿城區(qū)人民法院辦公室已于3月15日遞交的 《關(guān)于增設(shè)金融審判庭和配備中層職數(shù)的報告》(以下簡稱 《報告》)，于4月13日得到批復(fù)：同意溫州市鹿城區(qū)人民法院設(shè)立金融審判庭，并核定中層干部職數(shù)3名。其受案范圍包括審理借款、儲蓄、保險、典當(dāng)、融資租賃、證券、期貨、票據(jù)、信用卡、信用證等專業(yè)性糾紛案件。
同在平陽縣水頭鎮(zhèn)的老蘇自稱起早貪黑賺“香煙錢”，苦苦支撐著一個旅行箱包小作坊的他，刨去硬性成本已有三個月沒賺到一分錢。去年，他也曾動過腦筋想做民間借貸，過“打打麻將、串串門”的幸福生活，但考慮到鎮(zhèn)上經(jīng)常有人為了借貸打架就遲疑了。這幾個月，老蘇一面為了自己沒有掏出“老底”進入民間信貸慶幸，另一方面卻也為越來越難借到錢發(fā)愁?！斑^去鎮(zhèn)上通過一些朋友還能借到錢，算是互助性質(zhì)的，現(xiàn)在就是拿出15%的押金也難了。 ”他對記者大嘆苦經(jīng)。溫州銀監(jiān)局抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前溫州民間借貸規(guī)模相比去年8月份縮水30%左右，其中個人借給個人及個人借給企業(yè)的融資規(guī)模縮水均在50%以上。
記者手記
溫州“金改”失落的十年
溫州，這片令人嘖嘖稱嘆又霧鎖重重的神奇土地，正在走向一個類似圍城的資本困局——沒借到錢的人到處借錢，難以承受的成本又讓借到了錢的人“恨不得”從沒借過錢。
而要將瓦解這種種困境的希望都寄托在3月底啟動的“金改”上，至少從目前看，還是太過樂觀了。記者從現(xiàn)為溫州本土經(jīng)濟學(xué)家的馬津龍?zhí)幝牭竭^一句評價，深以為然：溫州產(chǎn)業(yè)部門的開放和金融領(lǐng)域的壟斷互為矛盾。
馬曾是溫州市經(jīng)濟體制改革委員會主任、溫州市政策研究室主任，對溫州的觀察自然積累了數(shù)十年的思考。盡管相比許多地方，溫州民間金融靈活萬象，但來自更高層“壟斷”的力量依舊令它失落了近十年的活力和光芒。
早在1980年，溫州的農(nóng)村信用社已經(jīng)開始推進的利率市場化改革，卻在今年聲勢浩大的“金改”框架中決口不提。更尷尬的是，2002年溫州已被確定為綜合改革實驗區(qū)，沒有人取消過這個地位，十年后的重提讓人不得不憂心這一次改革究竟是否能夠突圍——畢竟，這十年間阻擋溫州的“藩籬”依然存在。
耐人尋味的是，十年前的文件中包含的利率改革條款現(xiàn)在已成為敏感詞。市場普遍認為，當(dāng)時農(nóng)信社率先實行浮動利率后，使大量儲蓄從國有銀行流出，點到了某些利益集團的“死穴”。
金融是一盤棋，究竟能否在地方試點？
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