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2015年A股五大血的教訓(xùn)值得銘記

杏花如雪lrj >《我的圖書館》

2015.12.28

關(guān)注

2015年A股還剩下4個(gè)交易日，即將迎接新年。

回味剛剛過去的、空前的暴漲暴跌，無數(shù)人會(huì)無限唏噓。有統(tǒng)計(jì)說，2015年全國(guó)股民人均盈利20222元，這是真的嗎？

有專業(yè)投資者告訴記者，這一年不論新手還是老手，都站在同一起跑線的：“看過暴跌，沒經(jīng)歷過這樣跌的?！?/span>

總結(jié)2015年的疾風(fēng)暴雨，有五大血的教訓(xùn)值得銘記，2016年，祝你好運(yùn)！

一、杠桿能撬動(dòng)地球？先給個(gè)支點(diǎn)吧

杠桿牛，是這輪牛市的本質(zhì)。

兩融資金、場(chǎng)外配資、民間借貸……沒人知道究竟多少資金在推波助瀾，真沖5178高點(diǎn)。

在6月前，加杠桿儼然成風(fēng)。街邊到處可見廣告單，1倍杠桿起步，最高10倍，1萬元撬動(dòng)100萬元的資金，1個(gè)漲停就是數(shù)十萬收盜，在單邊上漲的行情中，錢來的比印鈔機(jī)還快，貪婪也越來越膨脹。

6月開始的清理杠桿，讓杠桿的弊端暴露無遺，強(qiáng)平，不計(jì)成本甩賣，暴跌、不停暴跌。

資金撤離后，構(gòu)筑在沙土上的城堡終于幻滅。

為什么？這個(gè)問題在后來得到的答案歸納起來，無外是，這是一輪沒有任何實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的行情。

二、誰(shuí)說的牛市必須創(chuàng)新高，站出來

“6124點(diǎn)是牛市起步。”這句話在5、6月的市場(chǎng)非常流行，不少老股民都用此來勉勵(lì)菜鳥加倉(cāng)。

眾所周知，6124點(diǎn)是2007年那波牛市的最高點(diǎn)，當(dāng)A股在2015年6月站上5000點(diǎn)后，很多人相信創(chuàng)新高不在話下，不少券商也開始討論6124點(diǎn)后的市場(chǎng)何去何從。

而一個(gè)月后，市場(chǎng)就給了投資者一個(gè)響亮的耳光，在5178.19點(diǎn)就兵敗如山倒。

2015年有什么？經(jīng)濟(jì)下行壓力、人民幣貶值壓力、機(jī)構(gòu)式微。

雖然國(guó)泰君安首席分析師任澤平給了一個(gè)轉(zhuǎn)型牛的概念，雖然一堆分析師說鬧資產(chǎn)慌，錢多的么地方去。

但是要給出一個(gè)實(shí)打?qū)嵉睦?，真的有難度。

三、永遠(yuǎn)要站在風(fēng)口上

記者認(rèn)識(shí)個(gè)老股民，倔得很，表現(xiàn)之一就是歧視創(chuàng)業(yè)板，覺得沒業(yè)績(jī)，吹上去的股票漲不了。

但有不少基金公司和記者說，這年頭，新的基金經(jīng)理炒股票那叫一個(gè)膽子大，買起小票毫無手軟，排名是蹭蹭地往上跳。

這一對(duì)比，至少6月前，前者撐死了翻兩倍，后者翻了4、5倍都不在話下。

為什么是小票？機(jī)構(gòu)都說這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，然后今年連國(guó)務(wù)院也頻頻提及互聯(lián)網(wǎng)+

這絕對(duì)就是2015年最大的風(fēng)口！沒有業(yè)績(jī)沒關(guān)系，納斯達(dá)克掛牌股票虧損的一抓一把；沒有主營(yíng)沒關(guān)系，借殼上市瞬間變身；沒有概念沒關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型也不難。

于是我們看到，這一年，各種互聯(lián)網(wǎng)公司借殼上市、資產(chǎn)注入、兼并重組。最典型的當(dāng)屬匹凸匹，一家房企為了轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)也是滿拼的，改了個(gè)名字，P2P業(yè)務(wù)卻是沒有營(yíng)收的，縱然如此，市場(chǎng)也炒了一波又一波。

那么搞虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）的暴風(fēng)科技、搞在線教育的全通教育當(dāng)選妖股之王，也情有可原。

四、還是設(shè)置一個(gè)盈虧線吧

這是所有炒股書都會(huì)說的一個(gè)紀(jì)律法則，做到的基本都成為股神了。

記者認(rèn)識(shí)個(gè)朋友，買了股票就懶的動(dòng)，某種程度上，這是一個(gè)不錯(cuò)的習(xí)慣，升華一下可以叫價(jià)值投資者。

在6月前，記者這位朋友收益很不錯(cuò)，天天喝喝星巴克，吃吃夜宵，淘寶買買，想必賺了不少錢。

然后6月15日暴跌后，這位朋友還是不動(dòng)，這就變成了一個(gè)大問題。一個(gè)跌?；蛟S是偶然，但是回撤30%就到了必須清倉(cāng)的紀(jì)律線。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰梅納德凱恩斯曾問道：“當(dāng)事實(shí)改變時(shí)，我會(huì)改變我的想法。您呢，先生？ ”這個(gè)問題至今仍是檢驗(yàn)一個(gè)人是否具有靈活性思維的經(jīng)典設(shè)問。

有時(shí)候想想，清倉(cāng)的確需要勇氣，對(duì)行情徹底看淡，以及不抱一絲僥幸。

五、永遠(yuǎn)不要猜測(cè)底部

抄底實(shí)在是一種莫大的智慧，這輪暴跌下來，有人死在半山腰，有人抄在天花板。

從372元/股跌到45元/股，暴風(fēng)科技連零頭都腰斬了近半。

關(guān)于市場(chǎng)底部，有個(gè)說法叫“嬰兒底”，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在9月份拋出。

有一個(gè)老股民在預(yù)測(cè)對(duì)底部后沾沾自喜告訴記者，這輪跌下來的底部太好猜了，國(guó)家隊(duì)說不入市就是一個(gè)很明顯的信號(hào)：“然后再等個(gè)1個(gè)月，市場(chǎng)消化一下，就可以買了?！?/span>

這樣的判斷，記者是半信半疑的。

“5000點(diǎn)的A股很貴，跌到3000點(diǎn)就不貴了嗎？”有基金經(jīng)理曾這樣反問告訴記者。

還有機(jī)構(gòu)人士和記者說，至少?gòu)募夹g(shù)上看，A股還缺一浪下跌。

2850.71點(diǎn)是這輪牛市的底部，這個(gè)問題或許也要打一個(gè)問好。

——腰斬后嘗試性買入，如果有跟風(fēng)盤，說明市場(chǎng)還是不錯(cuò)的。反之，減倉(cāng)，再等。

“底部從來都是買出來的。”上述基金經(jīng)理告訴記者，實(shí)戰(zhàn)中，順勢(shì)是最好的選擇。

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轉(zhuǎn):關(guān)于杠桿牛市的教訓(xùn)

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極度恐慌正在過去，血的教訓(xùn)還會(huì)再來，你準(zhǔn)備好了嗎!

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