成交量最全實用戰(zhàn)法
1、任何進出，均以大盤為觀察點，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。
2、在多數(shù)情況下，當(dāng)量縮后價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。
3、在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到“不可思意”的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機。
4、成交量萎縮后，新底點連續(xù)2天不再出現(xiàn)時，量的打底已可確認，可考慮介入。
5、成交量萎縮后，呈現(xiàn)“價穩(wěn)量縮”的時間越長，則日后上漲的力度愈強，反彈的幅度也愈大。
6、量見底后，若又暴出巨量，此時要特別小心當(dāng)日行情，一般情況下，量的暴增不是好事，除非第二天量縮價漲，否則是反彈而已。
主題：如何挑選底部放量黑馬
投資者在挑選底部放量黑馬時，關(guān)鍵是尋找適度放量的個股，成交量不放大或過度放大，都不利于該股未來的發(fā)展。因為如果個股放量過度，往往會極大地消耗該股做多的能量，使短期后繼資金無法及時接力，個股的上漲將缺乏持續(xù)性的動力，從而使股價上漲往往一步到位，缺乏實際投資價值。至于成交量放大是否適度，可以參考以下指標，做為選股的標準。
一、股價啟動初期，單日成交量大于該股的前五日移動平均成交量2.5倍，大于前10日移動平均成交量3倍。
二、股價啟動初期的單日盤中量比至少要達到10以上，收盤時量比至少要達到2.5以上。
三、股價啟動初期成交量保持溫和放大狀態(tài)，量能乖離率指標VBIAS能夠保持3至5天的快速持續(xù)上漲，并且在股價啟動后的一段時間內(nèi)，24日VBIAS能多次穿越0軸線。
四、移動平均成交量VOSC指標大于0軸線，并且逐漸緩慢上移，即使偶遇調(diào)整，VOSC指標為正值的時間遠多于為負值的時間。
五、成交量標準差指標VSTD快速上升到該股歷史上罕見的極高位置時，表示該股成交量過度放大。這種極高位置由于各種股票的流通盤大小不同和成交活躍度不同而有所不同，所以沒有一定的量化標準，投資者可以根據(jù)個股的VSTD指標歷史表現(xiàn)進行比較。
六、底部放量個股的成交量雖然和前期相比有明顯的增加，但和個股的流通盤相比并不大，每日成交換手率不能超過10％。
操作要領(lǐng)：不同股票應(yīng)設(shè)不同止盈位。
主題：天量與地量
如何界定何為天量？天量出現(xiàn)之前股價已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)上漲，且上漲的幅度很大，目前價格已經(jīng)高企；股價進入飚升末期，連續(xù)大幅上揚后出現(xiàn)上漲乏力；市場人氣鼎沸，交投異?；钴S，利好傳聞到處亂飛；成交活躍度非常大，換手率連續(xù)數(shù)日保持在10%以上。
天量出現(xiàn)時應(yīng)該怎樣操作？一旦出現(xiàn)天量，那么股價離見頂回落就不會很遠了，在這個時候中長線投資者就應(yīng)該著手拋出手中的股票，但是具有豐富市場經(jīng)驗的投資者都知道由于這段時間股價仍然會有很大的慣性上沖時機，拋的過早將不利于利潤的最大化，要怎樣拋才能獲得盡可能多的利潤呢？在這里介紹一種“倒金字塔”賣出方法：在第一次出現(xiàn)巨大成交量時，投資者開始部分拋出手中的股票，以持倉量的1/4為宜，然后當(dāng)股價繼續(xù)上漲并創(chuàng)下新高之后再拋出持倉量的1/4并加碼賣出，加碼的幅度為1/4的1/3（即持倉量的1/12），即賣出原有持倉量的，第三次則在第二次賣出數(shù)量的基礎(chǔ)上再加碼賣出（1/12），將所有股票出清。如此一來，就可以使拋出股票的價格水平與股價頂點接近，從而盡可能地實現(xiàn)利潤最大化的目標。
地量的量化標準。低于0.2%的換手可以看作是地量。在一個區(qū)域多次或連續(xù)出現(xiàn)地量就是地量區(qū)。強勢背景下的地量有很高的參考價值，而長期弱勢的冷門股則參考意義不大。在少數(shù)情況下，從高換手快速萎縮的成交量可以高于這個標準。這關(guān)系到成交量萎縮的速率（包含空間和時間）。
在股價運作過程中（不論漲跌），通過對各個調(diào)整段中各不相同的地量的研判，捕捉變盤點！使操作更趨于理性和合理。
主題：從底部放量看莊家意圖
一般而言，當(dāng)某只股票自高位回調(diào)至前期低點附近時，由于跌幅巨大投資者往往在此區(qū)域不敢進行操作，而此時莊家卻借機開始逐步建倉。尤其值得投資者注意的是一些莊股在底部區(qū)域出現(xiàn)明顯的放量之后，股價上升至２１日均線之上，隨即采取橫盤均量盤整走勢，其目的無非是為了清除追風(fēng)盤和消磨前期套牢籌碼。從Ｋ線圖上反映為小陰小陽，其股價重心以２１日線為依托進行調(diào)整，相對應(yīng)的成交量較前期開始放大，中期均線系統(tǒng)中６８日均線自上而下趨于平緩并與股價越來越接近。股價在底部區(qū)域依托２１日均線進行盤整，１０日均線上穿２１日均線，短期強勢特征形態(tài)初現(xiàn)，一旦形成兩線上穿一線形態(tài)時，股價將進入中期拉升行情。
１、當(dāng)股價在低位止跌后上升至１０日均線之上時，其成交量微微放大，表明增量資金開始進場吸籌，此時不要急于介入。待股價繼續(xù)上升至２１日均線之上時，若相對應(yīng)的成交量放出近期天量，則待股價回調(diào)至１０日均線附近時介入１／４倉位。
２、當(dāng)股價回調(diào)至１０日均線附近止跌，再次上升至２１日均線之上，相對成交量放大，而１０日均線同時上穿２１日均線阻力位成金叉時，應(yīng)再補１／４倉位操作。
３、當(dāng)股價攻擊６８日均線成功后，切不可追高操作，因為此時莊家往往要進行洗盤操作以減輕拉升阻力。投資者應(yīng)等股價回調(diào)至６８日均線支撐位止跌后，并再次上升至２１日均線之上時，若相對應(yīng)的成交量放大可及時介入。
主題：巨量大陰線，砸出大莊股
（1）巨量大陰線多出在單邊上升的大牛股中，其中第一根巨量大陰線介入安全系數(shù)最高。
（2）次日走勢十分關(guān)鍵，若收出陽線，且量能不縮，可大膽介入。
（3）巨量大陰線收出當(dāng)日，市場中此類個股傳聞較少。
若股票符合以上原則，介入該股便可實現(xiàn)獲利迅速且豐厚的目標。
主題：成交量與資金流向
股票價格的運作，從長期看受價值規(guī)律的支配，但在一段時間內(nèi)，股價的變化是特定時期供求關(guān)系直接作用的結(jié)果。而在某一特定時期，股票市場總供給和某一股的總股本或流通量是相對不變的，此時，股價的變動主要取決于需求的變動，即資金的流向。一般來講，資金流量與股價成正比關(guān)系。當(dāng)資金流量增大后，股價就大幅上升，反之則下降。正因為如此，投資者選股時一定要看準股市內(nèi)資金總量的具體流向。幾年來的股市運作已經(jīng)證明：只有某一個股的流通籌碼完成了弱者向強者的轉(zhuǎn)移，這一個股方可能有強勢的表現(xiàn)。對一個新興的投機性較強的股市而言，如果某一個股流通的大部分流入大機構(gòu)手中（不論是因為承銷、配股還是二級市場吸籌），則該股遲早將有驚人的表現(xiàn)；如果哪類個股的流通股在主力炒作后多數(shù)籌碼流入中小投資者手中，則這些個股的市場表現(xiàn)將在相當(dāng)長的時間內(nèi)顯得疲弱。判斷資金流向最主要的還是應(yīng)該從價格和成交量兩方面入手，具體法則如下：
1、股票價格經(jīng)過長期的下跌以后，成交量會逐步遞減到過去的底部均量附近。此時，股價的波動幅度越來越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限；此后，成交量逐遞增，乃至出現(xiàn)放巨量的現(xiàn)象，說明可能有大資金介入該股，因此，投資者應(yīng)特別關(guān)注成交量形成“散兵坑”的個股?！吧⒈印毙纬蛇^程中，右半球成交量不斷遞增，或股價大幅上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉吸籌了；指數(shù)跌、個股價格不跌的股票尤應(yīng)引起注意。
2、在股價變動過程中的相對低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說明已經(jīng)有大資金進入該股。
3、在股價經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個股價格率先開始溫和上漲，或大盤指數(shù)下跌已有相當(dāng)幅度，某一個股也在下跌，但某一個股的換手率較高（明顯高于大盤的換手率），這類個股可能有大資金進入。一般來說，在低價區(qū)換手率較高，表示有大資金在建倉；在高價區(qū)換手率較大，則可能有大資金在流出。
4、由于特定的政策原因或其它原因，股價產(chǎn)生連續(xù)暴跌的情況，此時在低檔出現(xiàn)大成交量而股價沒有出現(xiàn)進一步下跌，此即表示有大資金在進貨。
5、股價連續(xù)下跌20%至30%以后，股票已具有相當(dāng)?shù)耐顿Y價值，股價形成小箱體整理的局面，此時，股價忽然向下跌破箱底，同時出現(xiàn)較大的成交量，此后不久，股價又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉。
6、5天、10天的成交量平均線開始向上移動，或5天10天成交量均線橫向移動，而某一天或連續(xù)幾天成交量突破均線，表示有大機構(gòu)在底部收集籌碼。
7、在某一個股的相對低價區(qū)域，市場平時交易不多，某日突然出現(xiàn)大手成交，如果大手成交出現(xiàn)而成交價比剛完成的成交價還高，顯示有機構(gòu)愿意高價掃貨，這類個股值得留心。
8、在大成交量出現(xiàn)以后，有時個股會出現(xiàn)股價上升不需要成交量配合，價升量縮的情況，說明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價。此后，如大盤漲，這一個股不漲，而成交量非常萎縮，表示大資金沒有流出意愿，或無法流出，這時股價的震蕩可能是機構(gòu)的洗盤動作。如果產(chǎn)生大盤上漲這一個股不漲甚至下跌，成交量不時放大的情況，應(yīng)留心有大機構(gòu)在出貨。
9、當(dāng)股票價格持續(xù)上漲數(shù)日之久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價上漲乏力，甚至出現(xiàn)出利好下跌的情況，顯示股價在高檔大幅震蕩，成交量放大時，有大機構(gòu)的資金在流出市場。
10、在股價經(jīng)過大幅上升后，如果出現(xiàn)股價上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時的股價只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個股撤離。
主題：底部動量找黑馬
在盤局的尾段，長期牛股的股價走勢具有以下特征:1、波動幅度逐漸縮?。?、量縮到極點；3、量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上；4、成交量持續(xù)放大，且收中陽線，加上離開底價三天為原則；5、突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。
主題：成交量變化找黑馬
1、成交量出現(xiàn)的位置決定股價的走勢，長期盤整之后出現(xiàn)連續(xù)巨量且股價小幅上揚的股票可以大膽介入，不能畏縮不前；2、高價區(qū)出現(xiàn)巨量而股價變動不大的股票千萬不要追進；3、能夠大漲的股票必須有強大的底部動力，否則不會大漲，底部動力越大的股票，其上漲的力度越強；4、成交量的圓弧底必須加以注意，當(dāng)成交量的平均線走平時要特別注意，一旦成交量放大且股價小幅上揚時，應(yīng)該立即買進；5、股市中獲利的關(guān)鍵是在于選股，不能單看大勢掙錢，否則很容易賺了指數(shù)虧了錢；6、成交量是股市氣氛的溫度計，有很多股票的狂漲并不是因為有什么重大利多，純粹是籌碼供求關(guān)系造成的，而從成交量的巨大變化，就可以測知該股股價變化的潛力；7、沒有合適的機會就不要進場，股票不是天天都可以做的，一年做幾次就夠了，只要抓住幾只黑馬就夠肥的了；8、量是價的先行指標，成交量分析是技術(shù)分析及選股決策過程中最重要的分析內(nèi)容；9、在上漲過程中，若成交量隨之放大，價格保持連續(xù)上漲，則上升的趨勢不變；10、在下跌趨勢中，成交量若有放大現(xiàn)象，表明拋壓并未減少，而價格保持下跌，則下跌形態(tài)不變；11、在上漲過程中，若成交量隨之大幅擴增，但價格并不持續(xù)上升，則表明阻力加大，這是反轉(zhuǎn)的征兆；12、在下跌趨勢中，若成交量有放大現(xiàn)象，但價格下跌趨緩，說明下方支撐力度增加，為反彈征兆。
主題：地量殺熊法
地量見地價，意味著跌到底了，此時進入，必贏無敵。能真正認識什么叫地量是關(guān)鍵。其實就是當(dāng)股價大幅下跌后，股價長期橫向整理，并且不斷地出現(xiàn)低量與極地量，均線接近粘合或者是大多均線向下。出現(xiàn)這些現(xiàn)象時，應(yīng)高度關(guān)注。放進自選股中。在分時線上看，應(yīng)該是橫盤走法的，分時量是很少的，此時由于我們已高度關(guān)注了，就死盯他，當(dāng)在成交細節(jié)上出現(xiàn)大單交易，而在分時圖上出現(xiàn)密集的量柱，同時分時線流暢向上，成交單上出現(xiàn)排炮式向上買單時，我們此時就知道了地量已出現(xiàn)了。看到這里，大家應(yīng)該明白了，原來地量是事后才能知道的，那些“高手”們講他們能提前知道地量是騙人的。地量原來是這樣確認的。
地量實戰(zhàn)應(yīng)用：由于地量只能是事后知道的，那么我們還能不能賺到地量的錢呢？答案是肯定的，但賺到多與賺得少是實戰(zhàn)水平高低的分別，買在地價低位賺到錢與買在高價虧了錢是高手與低手的區(qū)別。
當(dāng)你水平高時應(yīng)是這樣的，在個股處于技術(shù)上的低位并且分時線上出現(xiàn)我以上講的現(xiàn)象時你能及時殺入，你就能買到低價了，你越早介入，那么介入價就越低了，這就是地價了。如果你不能在分時線時及時判斷到地量地價時，其實也不用后悔，你還是有機會在日線上找到地量地價進入的，那就是在大盤市場向好時，你也可以在日線上出現(xiàn)地量后，在第二天開市時，大盤還向好（大盤之前同時也出現(xiàn)地量）時，開盤后看到個股買賣單活躍你就第一時間買入，此時你還是可以賺錢的。
地量是相對的，而不是絕對的，是近期低量就行了，并不是指絕對的地量。再給大家一個提示：地量在不同的周期級別有不同的操作價值，弱市時只能有小的價值，此時對應(yīng)的實戰(zhàn)資金一定不能大。強市時對應(yīng)的進入資金量可以加大到一半以下，當(dāng)有錢賺了后就再加。這樣做是保守些，但能保證你的金錢安全。5分鐘上有地量，15分鐘上有地量，30分鐘有地量，60分鐘也有地量，日線上也有地量，周線上也有地量。這些地量有實戰(zhàn)作用。
月線上也有地量，這個暫時對國內(nèi)股市來講沒多大實戰(zhàn)意思。在5分鐘上發(fā)現(xiàn)了地量進入比15分鐘發(fā)現(xiàn)的進價低……，但同時地如果你K線水平與盤口水平不高，危險也大。另一個實戰(zhàn)作用就是：當(dāng)在周線上沒找到好的地量介入時機時，你可以在日線上找到時機，在日線上沒找到時，就到60分鐘線處找。一般希望水平不高的人不要找30分鐘以下的機會。
主題：資金進場的四個重要信號
一、底部放量是大盤或個股的漲升信號。一般講個股在盤底筑底時成交量并不會有很大的放大，但那種在筑底時股價并未有較大的上攻但成交量悄然放大的個股，應(yīng)多關(guān)注。
二、經(jīng)下調(diào)后股價的反復(fù)震蕩也是資金進場信號。相當(dāng)多的個股在經(jīng)過下調(diào)之后，會因其中的風(fēng)險釋放吸引新的資金介入，然而這些資金介入后并不急于拉升，而是反復(fù)洗盤，在震蕩之中進行有耐心的低位吸籌，“雙底”、“復(fù)合底”等也因此產(chǎn)生。一般無大資金吸籌的個股成交量不會大，震蕩幅度也有限。
三、逆市逞強的個股也是有資金進場的重要表現(xiàn)。任何個股在大盤下調(diào)時走強，沒有實力資金支持是辦不到的，應(yīng)關(guān)注其中累計漲幅不大的個股。
四、長年走弱的個股一旦發(fā)生筑底后強勢上攻要關(guān)注。
主題：巧用日換手５％選股
“日換手５％的選股思想”的出發(fā)點是要找出剛剛開始起漲的個股，在牛市的上升浪中長期持有，在大勢實質(zhì)性走弱時拋出，實現(xiàn)利潤的最大化?！叭論Q手５％的選股思想”有兩個前提條件。第一，大盤處于牛市行情之中。中國股市具有較明顯的周期性特征，熊市和牛市每隔一段時間交替出現(xiàn)。第二，要選擇的股票處于熱點板塊之中?！叭論Q手５％的選股思想”的內(nèi)容是，在滿足了上述兩個條件的前提下，投資者可以考慮選擇日換手率大于５％，小于１０％，并且超越前期阻力位的個股。
主題：縮量買入法
一般來說，成交放出巨量時，股價往往處在相對高位；成交極度萎縮時，說明股價已跌至相對低位，這對短線尋找買點特別有效，假如某股在一段時間內(nèi)成交量逐步萎縮，當(dāng)量無法進一步萎縮時，往往意味著股價將止跌。至于萎縮到什么程度，這沒有確定的標準。一般來說，熱門股成交量處在1個月來的最低水平時，階段性低點隨時有可能出現(xiàn)。該方法對捕捉熱門股的買點較為合適，特別是前期的熱門股出現(xiàn)階段性調(diào)整之后，往往有再起一波的機會，此時即可觀察成交量的萎縮情況，一旦量能創(chuàng)出近期的新低，說明階段性低點可能已經(jīng)來臨，而對冷門股、處在下跌趨勢的個股，則不適宜用此法，這些個股有可能出現(xiàn)成交一再萎縮而股價依然未止跌的情況，參考價值不大?？s量之后出現(xiàn)的低點不一定是重要底部，有時僅僅是階段性的低點。因而只適宜尋找短線低點。對重要底部的尋覓，還需結(jié)合其他方法來進行綜合研判。
主題：換手率研判
一、換手率在1%到2%時，股價運行在小陰小陽窄幅波動中，趨勢一般處于橫盤整理較為多見，操作上也稱為散戶行情。股市操作其中有幾種不參與行情：
其一、大盤縮量調(diào)整不參與，即浪費時間又承擔(dān)市場風(fēng)險，每次買入賠率大于90%；
其二、大盤或自己持有的個股出現(xiàn)大陽不參與，這種形態(tài)往往是莊家出貨時機。
其三、持有的個股股價在相對高位放巨量不參與，這也是莊家出貨表現(xiàn)。
其四、公布利多不參與，公布有融資傾向消息不參與。
二、換手率提高到3%到6%，股價通常出現(xiàn)較為活躍走勢，但不一定會產(chǎn)生突破行情。如果這種換手能夠延續(xù)才會影響股價產(chǎn)生一波較大行情。
三、換手率達到8%至15%時，股價都會產(chǎn)生突破行情，一般常見的是突破相對平臺拔高建倉走勢，有人稱為是空中加油。
四、換手率出現(xiàn)25%，甚至30%以上，都屬于異動行為，比如換莊、倒倉。
在研判換手率時，一定要注意：換手率大小是表示推動行情活躍程度的大小，判斷時無需過分精確。計算換手率不要劃分的太精確，如果一旦追求完美就會進入誤區(qū)，所以研判成交量看換手率只是衡量一段時間內(nèi)股價運行的趨勢，找對運行方向就算對。比如利用頭部區(qū)域?qū)Ρ惹捌陬^部區(qū)域，或是利用一波上升形態(tài)對比下降形態(tài)所累計的成交換手。研判成交放大是否能夠產(chǎn)生突破行情時，不要單一使用一個技術(shù)指標，還要結(jié)合其他指標共同研判。
1、股價在相對底部研判成交量走勢口訣：成交量放大，價位不漲，可以適量低吸；成交量放大，價位緩升，量價同步，可以適量跟進；成交量放大，價位狂漲，并封在漲停板，可以持股觀望；成交量放大，價位封在漲停板，時而打開又時而封住，成交量呈巨量形態(tài)，表明莊家出貨，應(yīng)該隨時作好高拋低吸。
2、股價在相對高位研判成交量走勢口訣：成交量放大，價位不漲，可以適量拋出；成交量放大，價位緩升，量價同步，溫和放量，可以適量補倉或持股不動；成交量放巨量，價位漲幅不大，股價形成背離走勢，應(yīng)該適量減倉；成交量放大，價位突破年線、形態(tài)等重要阻力位，只要不是跳空突破，一般都視為試盤動作，可適量減倉操作。
主題：量能分析
１、丘峰式量能：具體特征為每一次一低峰量能大于前一個循環(huán)中的低峰量能，此為主力介入征兆。一般而言，主力介入一只個股，都有一段默默吸籌的過程，一俟其吸籌完畢，即控盤達到３０％左右才會進入拉升。根據(jù)其丘峰量能的每波段運行所消耗的總成交量加以研判，如果超過流通盤，則表明主力吸籌完成。此時，如果Ｋ線圖上也呈現(xiàn)出完善的波浪起伏，則可以低谷處介入。
２、高舉高打式進貨量能：其表現(xiàn)為該股經(jīng)過長達半年以上的橫盤整理，突然量能急劇放大，一舉突破前期高點。具體量化則為５日均量迅速放大，但１０日均量線緩步攀升。從股價上看，為一根長陽將前期往復(fù)震蕩整理的小陰線小陽線盡踩足下。一旦出現(xiàn)此類個股，投資者應(yīng)密切關(guān)注其成交量的變化，具體而言市場上存在著以下兩種情況。Ａ、主力繼續(xù)高舉高打，一意軋空，量能持續(xù)沿著中短期的通道上行，直到換手率達到８０％以上，方才進行縮量調(diào)整。反映在股價運行圖上，則為長驅(qū)直上的快馬走勢，徑自沿著５日均線上行；盤中即使有所回檔，亦于５日均線處獲得支撐。Ｂ、均線形態(tài)顯示出沖高回落進行平臺整理，但股價到放量處均線上方即告調(diào)整完畢。后期即使某一日量能低于５日均量，回落亦將在１０日或２０日均量附近受支撐，表明中短期內(nèi)多空雙方力量較為均衡。如出現(xiàn)此類狀況，投資者可以在５日均量下叉１０日均量或即將下穿１０日均量時，于下影線部分介入。
３、散兵坑式吸籌量能：具體特征為集中在某一時間段內(nèi)（時間不超過５日，一般１－２日）放量，隨后量能突然萎縮，但每一次量能低谷均高于前一波底位量能。換而言之量能已步入上升通道。從Ｋ線組合看，在量能的第一個循環(huán)中，均突然拉出一根長陽線，隨后回落。中長期看呈現(xiàn)箱體運行，后期若連續(xù)放巨量，超越前期最高量能處時即該股將進入如上所言的高舉高打階段，意味著該股拉升在即。入駐這類股票的主力都相當(dāng)有耐心，一般而言，未在底位吸足籌碼，絕不草率行事。而第一次偷襲，僅做試探市場反應(yīng)，在數(shù)次從容洗盤后，震出不堅定分子，為今后發(fā)動總動員奠定基礎(chǔ)。對于該類股票，投資者往往會在其突然拉升之時拋出，而狡猾的莊家正是利用這一心理在最后拉升期前夕，將一部分持股者掃地出門；只有真正有信心者，才能與莊共舞笑到最后。
主題：騙量分析
1、理論陷阱。縮量，放量在現(xiàn)實的技術(shù)分析指導(dǎo)中怎么說都有理。如，股價上下運行沒有跟量，可以說“無量反彈，沒有力度”；也可以說“縮量上攻盤子很輕”；放出較大量，可以說“放量上攻，邊打邊出”；“放量上攻，開始主升”等。慣常說法把成交量的兩頭都說了，縮放漲跌都有道理，可是，到底那個說法對？
2、操作陷阱。騙量方式很多：在某價位放量，吸引跟風(fēng)游資注意。或在某特定時間，區(qū)間放量，如，暴跌--震倉與吸貨，拉升--打高建倉或出貨；具體還可以描述為：換手放量；換莊放量，震蕩放量，平穩(wěn)放量，打壓放量，拉升放量，對倒放量。相反，縮量表述亦有相似之處。所不同的是，警惕利用成交量組合名堂反做。
3、技術(shù)陷阱。在成交量的圖形組合和成交均量線走勢方面下功夫，通過有效騙量，誘使技術(shù)高手產(chǎn)生錯覺。
4、心理陷阱。被搞糊涂了的股民，不見量不敢操作，盼放量；看見放量，神經(jīng)緊張，怕放量踏空或吃套。在“盼量癥”和“恐量癥”中無奈徘徊。
5、騙量現(xiàn)象。巨量掛單，微量成交，或用推土機戰(zhàn)術(shù)，大額掛單大額成交，造成假放量上攻之勢；定價位堆量，主要在固定價位（如，整數(shù)或逢5，逢10）堆量，拉升，下砸是都有會此情景，在規(guī)范價區(qū)內(nèi)的標準價位堆量往往出自莊家對倒盤；定時放量，如，在橫盤時，幾乎每天都在固定時間內(nèi)放出對倒盤，將股價拉升或打壓，可能是配合畫，騙線，或試盤所為，不應(yīng)視為正常放量；開盤，收盤或某特定時段，瞬間堆量（龍頭股經(jīng)常出現(xiàn)此景），往往出現(xiàn)價和量的同步異動，與日線不同的是，經(jīng)常表現(xiàn)出價量相符或相背離的極端現(xiàn)象。
6、據(jù)價判量，股價運行不是孤立的。量也可以表示勢，判量應(yīng)當(dāng)服務(wù)于判勢和判價，而不應(yīng)本末倒置。這里的價，不是指一般價格波動的走勢，而是在一定量支持下價格可能運行到達的空間范圍。本人體會，在一定的價格可運行空間內(nèi)考察成交量變化，比無價格邊際的泛泛考察，更容易把握成交量對價格在特定空間內(nèi)運行狀態(tài)的影響程度。
7、反騙量操作思路。1、假設(shè)，股價可能運行幾個浪，那么，在可能轉(zhuǎn)變運行方向的“浪頭”“浪底”關(guān)鍵價位（事前也只能假設(shè)），一旦出現(xiàn)異?？s放量情況，應(yīng)當(dāng)警惕察價格是否出現(xiàn)異動。如果能夠提前算出價格的可運行空間，自然可以提高勝判率。2、假設(shè)，股價在固定區(qū)間的任何位置都可能出現(xiàn)上下空間，即高低差價（如果沒有獲利空間，根本不要關(guān)注）。那么，當(dāng)價格運行到計算的可運行空間上下界附近時，出現(xiàn)成交量異常，就要重點觀察和判別股價下一步將是回調(diào)，還是另換一個運行空間的“箱體”？至于目前運行在哪個浪極，如果不是數(shù)浪高手，短線盡可以不去糾纏，以免被浪數(shù)糊涂了。不必死記成交量的具體量數(shù)。比如，觀察放量，只要發(fā)現(xiàn)每筆成交單子持續(xù)變大，成交量的柱子變得比以前持續(xù)增高，量比亦持續(xù)加大即可，瞬間變化可以忽略。關(guān)于價格運行空間，用自己最熟悉的方法計算，大同小異。
8、主力資金動作，與成交量不是完全對等的關(guān)系。所以，如何看待成交量，成交金額，和量能（包括聚集的和釋放的），還有籌碼計算等問題，從大勢上分析，恐怕都有不可避免的缺陷。2000年3月底以后，市場基本發(fā)生了質(zhì)的變化。以前很多所謂秘籍已經(jīng)被淘汰。不管是設(shè)計公式，還是計算成本，如果把以前的東西當(dāng)作唯一正確的投資和分析方法，將來在這個市場還要輸?shù)母鼩?。有時候我們認為是時髦的算法，往往可能已經(jīng)是很荒謬的東西了。
主題：短線量能套利戰(zhàn)法
需要較強的職業(yè)經(jīng)驗與快速的市場感覺，具體實戰(zhàn)應(yīng)用與大盤有較緊密的關(guān)系的。強勢市場量能套利戰(zhàn)法：打開量比第一名的K線圖，滬深股市分別進行，哪個市場成交量大或者哪個市場有明顯熱點，先進哪個；選擇那些K線、日線KDJ處于低位，第一根放量陽線，有題材的，總體量能大，流通股本小的個股；根據(jù)資金量以及倉位輕重情況選擇2到4個介入，并應(yīng)留有后續(xù)補跌資金；根據(jù)介入個股的短線表現(xiàn)強弱情況進行獲利了結(jié)或止損。
弱勢市場量能套利戰(zhàn)法：打開成交量排名最后一個的K線圖，滬深股市分別進行，哪個市場成交量小或者哪個市場有明顯領(lǐng)跌的板塊，先進哪個；選擇那些K線處于跌停位置，螺旋槳線，K線處于低位，流通股本小的個股；選擇一個條件突出的中線品種適量介入，并應(yīng)留有足夠的后續(xù)數(shù)倍補跌資金；只要獲利10%就可以獲利了結(jié)。
均衡市場量能套利戰(zhàn)法：均衡市場的戰(zhàn)法核心是指數(shù)運行在均線下方并運行積極時為介入點；根據(jù)個人性格能力、倉位輕重選擇強勢操作法或者弱勢操作法；根據(jù)大盤高低位選擇倉位。
主題：大盤換手率與股指變化關(guān)系
大盤換手率=成交金額/流通市值；深滬大盤，當(dāng)換手率在1%以下時，表明大盤處于低位，成交萎縮，可以分批購入股票；當(dāng)換手率在6%-8%時，表明大盤處于相對高位，成交火爆，主升浪可能已接近頂部，可以分批拋出股票，當(dāng)換手率超過8%時，應(yīng)堅決離場。
主題：量能動力的分析要點
（1）量能大+漲得多=繼續(xù)大漲，適合強勢中買進使用。使用該公式時，注意強勢中量比、量能、漲幅榜與開收盤用。
（2）量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)，適合強勢中賣出使用。使用該公式時，注意K線的高低位與應(yīng)用公式。
（3）量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢中賣出使用。使用該公式時，注意與莊股斗法。
（4）量能小+漲得少=繼續(xù)小漲，適合盤整勢中買進使用。使用該公式時，注意K線的低位莊股。
（5）量能大+跌得多=繼續(xù)大跌，適合弱勢中賣出使用。每年年底這種股票比較多。
（6）量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢中買進使用。使用該公式時，注意K線的高低位與邏輯公式。
（7）量能小+跌得少=繼續(xù)小跌，適合弱勢中換股使用。使用該公式時，注意目標股是否減倉。
（8）量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢中買進使用。這種情況是弱勢中的天賜良機。
主題：識別盤口資金流向
“熱點”其實就是資金集中流向的個股，而“板塊論動”其實就是資金流向輪動而產(chǎn)生的盤面效果。
一、具備行情發(fā)動的條件（熱資進場），從成交額上觀察資金流向的熱點：每天成交量（成交額）排行榜前２０至３０名的個股就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特征或集中于某些板塊，并且占據(jù)成交榜的時間是否夠長（半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比）。這里需要注意的是當(dāng)大盤成交量比較低迷時，部分大盤股占據(jù)成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。
二、選股時需要注意的資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金的進場與閑散小資金進場是有所不同的，大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種（從圖表上看就是在相對低位進場），而閑散游資是否集中進場更多取決于當(dāng)時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，板塊個股具有輪動性，并且大資金總體上進出市場的時間早于小資金進出的平均時間。如何發(fā)現(xiàn)主力已動手了呢？看漲跌幅榜：最初發(fā)動行情的個股（漲幅居前，成交量放大）往往最具備示范效應(yīng)，你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個股（從走勢上和板塊上去看），因為資金具有輪動性，一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個股是否前兩天有過上漲行情，這兩天成交量是否也比較大。如果是，則說明人氣被聚集起來了，跟風(fēng)的資金比較堅決，有利于行情的持續(xù)發(fā)展，當(dāng)然大幅上漲后放量下挫則不在此列。
上面說到的兩點都是在行情向上時的判斷，可以自己試試將此判斷方法運用到對下跌行情的判斷上。這兩點在實戰(zhàn)中的運用：首先資金流向?qū)π星?a target="_blank" >拐點的判斷十分重要，相對低點大資金是否進場，行情是否會轉(zhuǎn)折？相對高點大資金是否出場，行情又是否會轉(zhuǎn)折？個股的選擇上究竟是選熱點短炒還是打埋伏等大資金來抬轎，這些都與資金流向的判斷分不開。所以我們分析股票市場一定要把資金分析擺在第一位，說到底無論何時何地，股票流通市場永遠是資金在博弈、在推動。
主題：量價邊際變化曲線模型研究及其應(yīng)用
把量價理論模型具體化，來找到量價變化的突變點和平衡點，用于股市實際操作。在研究量價變化規(guī)律時，引入“邊際”一詞。所謂的“邊際”是指邊緣和界限，通過量價邊界點的變化，找出股價和成交量變化的邊緣產(chǎn)生的奇變，來研判股價的漲與跌。量價的邊際變化規(guī)模有以下三種情況:量或價邊際遞增規(guī)律；量或價邊際遞減規(guī)律；量或價邊際為零規(guī)律。
這三種情況在股市中分別出現(xiàn)在上漲時，下跌時，橫盤時。上漲時，能漲多久多高，取決于量和價相互依存關(guān)系；下跌時，能跌多久多深，取決于量與價的互為支撐關(guān)系；橫盤時，能盤多久，打破舊平衡尋求新的平衡點，在于量和價是否保持一致。這些變化規(guī)律制約著股價的漲跌。為了更清晰的把這些規(guī)律揭示出來，用曲線模型的方式來表達股價變化的規(guī)律。
一、量或價邊際遞增曲線模型及其應(yīng)用。是研究股價在一個交易日內(nèi)和幾個交易日內(nèi)，股價上漲或下跌初期，量價邊際變化情況，以此來研判股價上下產(chǎn)生的突變。在量或價邊際遞增曲線模型里，分三種情況出現(xiàn):
1、量價邊際同增長曲線模型，是研究邊際量和邊際價，在初漲及初跌期內(nèi)的邊際和邊際量價，向同一個方向同增，或同減的變化規(guī)律。如果在初漲期內(nèi)，即股價累計漲幅在3-5%左右，一個邊際價有一個邊際量對應(yīng)，量價齊升，后市看漲。
2、量邊際遞增、價邊際為零曲線模型是研究邊際量價變化在背離情況下，出現(xiàn)的股價在初漲(7%左右)，初跌過程中，因拋壓過重而引起的股價向下運動的變化規(guī)律。如果在初漲后期，出現(xiàn)邊際量遞增而邊際價變化不明顯的情況下，短期內(nèi)股價有回調(diào)要求，此時，莊家的目的在于洗盤清理浮籌，通常以成交量對倒來激活股性，引起市場關(guān)注。在這種情況下，股價會出現(xiàn)短期調(diào)整，但中期仍然看漲。如果股價在初跌的后期，出現(xiàn)邊際量遞增而邊際價不變，通常是爆跌的開始，后市跌幅較深。
3、價邊際遞增、量邊際為零曲線模型。是研究在價邊際遞增時，量邊際保持不變的情況下，股價緩慢變化的規(guī)律。如果價邊際遞增，量邊際為零出現(xiàn)在上漲期內(nèi)，該股的上漲速度為緩慢型，通常以長莊股與次新股走勢出現(xiàn)這種現(xiàn)象較為普遍，表明莊家已控盤，后市上升空間較大。如果此現(xiàn)象出現(xiàn)在下跌勢中，具體表現(xiàn)是股價陰跌不止，弱勢特征極為明顯。
二、量或價邊際遞減曲線模型及其應(yīng)用。是研究股價由一個上漲過程中即將見頂或是股價由一個下跌過程中即將地量現(xiàn)象，后市股價有脫離底部的要求，以邊際量價同增規(guī)律來把握突破時機。
價邊際遞減、量邊際零曲線模型。是研究股價在一個高位經(jīng)過一段時間盤整后，破位向上變盤或股價在某個低位經(jīng)過一段時間整理后，不能有效的占穩(wěn)，仍然有繼續(xù)向下變盤的要求的變化規(guī)律。當(dāng)股價在某個高位橫盤時，由于沒有放量的支撐，價邊際變化不能向上增長，股價只能選擇向下尋求支撐，都是莊家刻意打壓洗盤的結(jié)果。一般在盤中的表現(xiàn)是下破5天、10天均線。當(dāng)股價在某個低位橫盤一段時間后，股價變化幅度減少，成交量保持不變，久盤必跌的規(guī)律促使股價再次向下探底，以量價邊際同減規(guī)律來研判股價底部。
三、價量邊際同為零曲線模型及其應(yīng)用。是研究股價在某個價位上長期保持不變的現(xiàn)象，及將見底的邊際量價變化規(guī)律，以此來研判頂部出現(xiàn)和底部出現(xiàn)的轉(zhuǎn)折點:
1、量價邊際同減曲線模型，是研究量和價邊際同時出現(xiàn)衰減時，股價向上或向下動力減弱的變化規(guī)律。當(dāng)在一個上漲過程中(漲幅約在30%左右)，邊際量和邊際價都出現(xiàn)一個遞減現(xiàn)象，表明整個漲勢已結(jié)束，股價將進入一個穩(wěn)定期，同時也是莊家準備筑頂?shù)拈_始。當(dāng)在一個下跌過程中(跌幅約在30%左右)，邊際量和邊際價都出現(xiàn)一個遞減現(xiàn)象，表明股價有止跌跡象，是見底的信號。
2、量邊際遞減，價邊際為零曲線模型，是研究股價在高位經(jīng)過一段時間盤整后，或在低位盤整面臨變盤的變化規(guī)律。當(dāng)股價升幅到一定程度后(約20%左右)，量減價不變，是莊家在高位洗盤，后市向上突破的概率較大。當(dāng)股價在低位橫盤整理一段時間后，出現(xiàn)地價，當(dāng)股價在某個高位長期保持不變的情況下，表明莊家在小心翼翼地派發(fā)或莊家被套已力不從心，陷入欲上也難，欲下也難的尷尬局面。當(dāng)股價在某個低位長期保持不變，往往是經(jīng)過一段漲勢后，股價回落到價格與價值對等的一個價位上，再作盤整，如果出現(xiàn)這種現(xiàn)象，該股就意味著進入穩(wěn)定期，要經(jīng)過一段時間后才會有起色。
綜上所述，通過量價邊際變化規(guī)律的研究，找出股價在盤整時，初漲或已漲時，啟跌或已跌時的變化特點，為投資者提供一個清晰的股價變化規(guī)律模型，使之量價理論具體實用化，使投資者能更有效地運用量價理論來研判股價產(chǎn)生的突變，較好把握機會和及時回避風(fēng)險。
主題：量價法則
1、在漲跌停板制度下，股票的第一個無量跌停，后市仍將繼續(xù)跌停，直到有大量出現(xiàn)才能反彈或反轉(zhuǎn)；同理，股票的第一個無量漲停，后市仍將繼續(xù)漲停，直到有大量出現(xiàn)才能回檔或反轉(zhuǎn)。
2、放量總是有原因的：在高價區(qū)有些主力往往對敲放量，常在一些價位上放上大賣單，然后將其吃掉，以顯示其魄力吸引市場跟風(fēng)眼球，或是在某些關(guān)鍵點位放上大筆買盤，以顯示其護盤決心大，凡此種種現(xiàn)象皆為假，重心真實的升降即可辨別。若是在低位出現(xiàn)的對敲放量，說明機構(gòu)在換莊或是在準備拉高起一波行情，可以擇機跟進。
3、在股價長期下跌后成交量形成谷底，股價出現(xiàn)反彈，但隨后成交量卻沒有隨價格的上漲而遞增，股價上漲缺乏再度跌至前期谷底附近，有時高于前期谷底，但出現(xiàn)第二谷底成交量明顯低于第一谷底時，說明也沒有下跌的動力，新的一波上漲又要起來，可以考慮買進。
4、下跌的時候無論有量無量，只要形態(tài)（移均線，趨勢線，頸線，箱體）破位，均要及時止贏止損出局。
5、高價區(qū)一根長黑，若后兩根大陽也不能吞沒，表示天價成立，應(yīng)及時清倉；高價區(qū)無論有無利好利空大陰大陽，只要出現(xiàn)巨量，就要警惕頭部的形成。
6、成交量創(chuàng)歷史新高，次日股價收盤卻無法創(chuàng)新高時，說明股價必定回檔；同樣，量若創(chuàng)歷史新低而價格不再下跌時，說明股價將要止跌回升。
7、在空頭市場中，出現(xiàn)一波量價均能突破前一波高點的反彈時，往往表示空頭市場的結(jié)束；在多頭市場中，價創(chuàng)新高后若量再創(chuàng)新高時，常常表示多頭市場的結(jié)束，空頭市場即將開始。
8、量價筑底的時間愈久，則反彈上升的力度高度愈大，所謂：橫有多長豎有多高。
9、量價分析對小盤袖珍全控盤莊股短線分析不適宜，但中長線還是無法脫離量價分析系統(tǒng)的。
10、觀察量的變化一定要和K線趨勢和形態(tài)相結(jié)合。
11、成交量是股票市場的溫度計，許多股票的狂漲并非是基本面出現(xiàn)實質(zhì)的變化，而是短期籌碼市場供求關(guān)系造成的。
12、上升趨勢中出現(xiàn)的相對地量，股價回落至重要均線（5日，10日，30日）處，往往是極佳的短線買點。
13、成交量的大小決定個股除權(quán)前是否搶權(quán)，除期后是否填貼權(quán)：除權(quán)后若成交量放大拉陽線有填權(quán)行情；無量或減量往往出現(xiàn)的是貼權(quán)。
14、黑馬股的成交量變化在底部時一般有兩種特征：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然后保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個水平，在日線圖上股價小幅上漲，下跌時常常出現(xiàn)十字星狀；另一種是成交量從某一天起逐步放大，并維持這種放大趨勢，股價常常表現(xiàn)為小幅持續(xù)上漲，說明主力已沒有耐心或時間來慢慢進貨，不得不將股價一路推高邊拉邊吸。
15、在股價底部盤整的末端，股價波動幅度逐漸縮?。怀山涣课s到極點后出現(xiàn)量增，股價以中陽突破盤局，并站在10日均線之上；成交量持續(xù)放大股價續(xù)收陽線，以離開底價三天為原則；突破之后疊合的均線轉(zhuǎn)為多頭排列。此為最佳的短中線買入點，也是量價均線配合的完美樣本。
主題：用年線和成交量選短線黑馬
所有黑馬啟動初期必有放量突破年線的特征，而此時介入，價位不高，時機恰好。對年線的要求：個股的年線最后呈基本走平狀態(tài)，而且走平的時間越長越好。也有年線向下傾斜，突破年線后加速上揚，成為黑馬的要區(qū)別對待。股價與年線的關(guān)系：A、股價連續(xù)幾次（至少超過兩次）沖過年線，由于成交不配合，失守年線，過了一段時間再沖擊年線，再失守，這樣，股價圍繞年線形成潛在的大底，最后一次放量有效，必須加速上揚，完成拉升。B、股價沖過年線或在年線上方縮量盤整，或圍繞年線縮量盤整，形成攻擊性平臺，充分蓄勢，最后向上突破，急速拉升。C、股價以向下跌破年線為起點，以向上突破年線為終點，年線下方形成成交極小的散兵坑，長期的“鍋底”也就形成，一旦成交配合，拉升也將開始。成交量的要求：突破的成交量應(yīng)在換手5％以上，而且再次拉升，成交量再放大應(yīng)在換手13％以上。突破方法：放量突破年線最差應(yīng)為升幅6％以上的中陽線，當(dāng)然以漲停的方式或留下年線突破缺口則更好。操作技巧：因為此種方法重在選時，必須見突破確立后才能動手。符合上述技術(shù)要領(lǐng)后，必須當(dāng)機立斷及時跟進。由于年線成交量是黑馬形成的共振點，如果應(yīng)用熟練也可在突破前試探性建倉，但注意不要迷戀，隨時跟蹤，遇到已經(jīng)確立的品種應(yīng)更換。注意檢驗：按照此種方法在買進之后，不是百之分百成功，因為有時某一種因素不夠，比如大勢不配合，成交配合不上等，所以一旦縮量跌破10日均線應(yīng)做失敗處理，平倉出局，再尋“良馬”，這也是最后的短線賣點，不要戀戰(zhàn)。
主力控盤的形態(tài)特征
價格波動是主力資金操盤的直接表現(xiàn)。從價格波動的K線形態(tài)，及量能的變化之中，可以洞察主力操盤意圖。能在短周期股價翻倍的個股多數(shù)是主力控盤刻意操縱的結(jié)果，反映到價格及量能變化上，必然有著區(qū)別于其他個股的特點：
1、在K線形態(tài)意義中有明顯大資金吸籌之意圖。
2、拉升前有主力砸盤打壓，清洗浮動籌碼的形態(tài)意義。
3、有主力鎖倉或高度控盤的明顯量能表現(xiàn)。
以上是判斷強莊股控盤的必要分析條件。控盤莊股不同于其它個股走勢，大機構(gòu)炒著特定題材，有著明顯的時間限制，其在介入的開始，操作手法上便有著明顯的計劃性、戰(zhàn)略性。主力介入目標股后，其股價走勢雖然有順隨大勢的一面，在大盤下跌中股價也出現(xiàn)其相應(yīng)的走勢，在大勢上漲時也出現(xiàn)股價的上漲，但是在其階段型的走勢中，更多地會表現(xiàn)出對市場波動、對市場投資心理和投資行為的反向利用和理解，表現(xiàn)出具體的K線形態(tài)中不符合市場思維習(xí)慣的一面，在吸籌階段經(jīng)常出現(xiàn)突然拉高的大陽線，而在市場根本沒有明白怎么回事的時候又出現(xiàn)了跳空高開的大陰線，經(jīng)常出現(xiàn)反叛線和歸順線，造成股價劇烈的震蕩，讓多數(shù)持股者因看不清后市或忍受不了劇烈震蕩所帶來的市值波動而被迫離場。同樣在吸籌、打壓、洗盤、拉抬、出貨等每一個控盤階段過程中都體現(xiàn)著主力的獨具匠心的計劃性。
雖然，各種控盤個股有著各自的走勢形態(tài)特點，但是在價格波動及量能變化上所顯示的市場意義卻是共同的。本節(jié)之所以把控盤個股的走勢形態(tài)進行列舉和分析，就是通過形態(tài)的概括分析研究，深刻揭示主力操盤的意圖及價格波動的意義，從而清晰、準確地挖掘捕捉我們跟進操作的目標控盤莊股，跟蹤主力運作動向，分析主力運作階段的意義，選擇適當(dāng)?shù)膮⑴c時機，取終在短時間內(nèi)最大獲利。
一、突然拉高或打壓，造成股價階段放量，劇烈震蕩進行吸籌，然后快速打壓洗盤、V形反轉(zhuǎn)、拉升
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)在股價走勢的相對低位，主力介入突然放量拉高股價。
(2)在拉高的大陽線后，突然出現(xiàn)反叛線，使追漲資金套于高位。
(3)在劇烈震蕩中股價再次接近第一次震蕩高點，然后又快速下跌甚至創(chuàng)出新低，使場內(nèi)持股者持股信心大受打擊，在多種市場心理下籌碼極度松動。
(4)當(dāng)股價第三次接近前期高點時，所有的場內(nèi)前期被套籌碼幾乎一致選擇了出局，從而達到了主力強收集的目的。
(5)隨后主力進行拉升前的最后打壓、洗盤，為拉升創(chuàng)造條件。
(6)幾乎在所有的控盤莊股中，都表現(xiàn)了拉升初期籌碼高度集中與穩(wěn)定這一共性。
(三)實例分析
(1)從A處大陽線后的不斷跳空高開可以看出，當(dāng)時大盤背景極好，股民追漲意愿較強。在第二個跳空高開中表現(xiàn)了量能進一步放大，顯示短線獲利盤不斷增加，主力利用借勢打壓造成股價在高位出現(xiàn)穿頭破腳的大陰線。但在隨后的幾天下跌中，一是陰線很小，二是量能快速萎縮，說明股民惜售心理。這就就決定了主力在未來吸納增持籌碼中必須有效地利用形態(tài)技巧，不斷強化持股者和場外持幣者不能追高這一心理思維定式。
(2)在前期高點位置B處主力再次大陽后，出現(xiàn)大陰線，有效制造了不能追漲的思維定式。并且在C處和D處刻意擊穿均線，給予高位沒有出局者強大的心理壓力。
(3)在隨后的E、F處，主力巨幅高開向下和大幅的星線震蕩，極其巧妙地對前期心理定式做出有效呼應(yīng)，在此思維定式下，場內(nèi)大部分籌碼被快速收集到主力手中。
(4)當(dāng)主力在拉升前在G處打壓洗盤的時候，可見籌碼多么集中和穩(wěn)定。
二、放量走出波段形態(tài)的上升通道、砸盤破位、縮量做底、拉升。
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)與第一種控盤主力有明顯不同的是，從第一種主力控盤手法上比較分析，第一種在收集包括洗盤拉升的過程中時間比較急迫，經(jīng)常用于前期主力建倉后的增持或在低位的再次收集，第一種形態(tài)因為收集目的比較明確，所以選擇的洗盤多是讓籌碼前期高點放量換手，讓低位持股者獲利出局為條件。
(2)如上圖主力在控盤時間與市場中間意外風(fēng)險控制上體現(xiàn)得更為完美，通過波段性震蕩上行，除了主力強收集外，可以在收集過程中，進行高拋低吸，有效的降低持倉成本，減少市場意外風(fēng)險。
(3)這是主力緩慢推高股價的一種建倉方式，隨著建倉的完畢，主力進行刻意的打壓股價，讓股價在相對的低位長時間橫盤，進行籌碼的沉淀，多數(shù)短線資金和一些中線持有者開始變得浮躁，慢慢被消磨出局。
(4)很多主力在做底的過程中還利用市場氣氛等因素對持股者進一步的打擊，迫使他們在拉升之前出局。
(5)隨著籌碼的高度集中與市場機會的到來，主力開始大幅快速的拉升。
(三)實例分析
(1)主力在A、B處放量推高建倉，其在建倉中升幅較大且K線形態(tài)中經(jīng)常出現(xiàn)激烈的漲停形態(tài)，可見主力控盤的實力與決心。同時也可以以此判斷主力在以后拉升中所采取的極端走勢。
(2)在C處主力放任股價并在技術(shù)位置上制造形態(tài)陷阱，打破均線讓股價呈現(xiàn)弱勢形態(tài)，其目的之一是不讓空倉資金低位介入，其目的之二以較長的時間消磨場內(nèi)以中線為目的的持股者。
(3)在D、E位置制造惡劣的圖表形態(tài)，迫使心存期望的投資者無奈割肉離場。
(4)隨后股價緩慢上推，從持續(xù)的量能中可以看到，被長期關(guān)在前期高點上的股民終于有了出局機會，采取了夠本兒出局的操作行為。
(5)有前期高點上的快速打壓洗盤及其洗盤后的量能極度萎縮，可以清晰看出到此為止籌碼是多么的高度集中。
三、放量震蕩推高、較為深幅的下跌調(diào)整、做W底、拉升
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)由上圖可以分析，在放巨量震蕩中主力快速收集到部分籌碼，與前面控盤主力相比較，其收集的時間較短，其在股價快速震蕩后調(diào)整的幅度明顯較深，這就可以分析判斷，此目標股中控盤主力實力不強或者說其運作目標價位不高。
(2)股價在主力介入后出現(xiàn)深幅的調(diào)整，除了大勢行情因素外，目標個股的基本面不被市場投資者所認可。在如此情況下，多數(shù)主力所預(yù)期的就是未來基本面的變化。
(3)按技術(shù)分析原理，股價深幅的調(diào)整，同時會帶來抄底資金的介入，股價在未來的拉升中，面臨著前期高點的拋壓及抄底資金獲利出局的雙重壓力，所以在后來的拉升形態(tài)中將出現(xiàn)明顯震蕩拉高走勢，氣勢不會太凌厲。
(4)由于主力吸納籌碼不足，直接影響著主力拉高的高度，未來的股價上升很多情況下取決于市場大勢的向好與股民進場意愿，在面臨市場風(fēng)險的時候，主力很容易出脫籌碼。
(三)實例分析
(1)為了達到快速建倉的目的，主力在A處快速推高股價，利用獲利籌碼的出局順勢打壓，在A處收出一根大幅高開低走的巨陰線，視覺效果尤為突出。
(2)股價在前期被放量拉起后，吸引了市場短線投資者參與其中，此時主力在B處的上行中，K線形態(tài)劇烈震蕩，走出了不符合常規(guī)思維慣性的形態(tài)，目的之一就是造成短線資金的巨大心理壓力，迫其選擇出局，以達到主力增持籌碼的目的。
(3)在劇烈的震蕩之后，持股者大量出局，股價缺少繼續(xù)下跌的動力，主力只有順勢推高股價至C處，使部分籌碼獲利出局，并借機打壓股價形成高點。在D處形成明顯的短期頭部時，中線持股者才被迫離場。
(4)在相對的底部股價剛剛走強，主力采取連續(xù)大陰線砸破均線支撐，股價向下運行到F時，已經(jīng)表現(xiàn)出了籌碼的高度穩(wěn)定性了，拉抬的時機已經(jīng)成熟。
(5)前期的頭部快速下挫，仍有部分籌碼沒有出局，股價在拉升過程中，在此處出現(xiàn)了震蕩的星線洗盤。經(jīng)過G處洗盤后，在H處盤口又變得輕起來。股價將繼續(xù)被拉升。
四、放巨量緩慢推高、高位橫盤、直接拉升
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)股價從相對低位放巨量，緩慢推升，并在波段的高位相對量能萎縮。
(2)股價在相對高位，長期橫盤，用時間消磨投資者持股信心。
(3)在橫盤中量能呈現(xiàn)遞減狀態(tài)，在K線形態(tài)中，主力經(jīng)常制造誘多誘空形態(tài)，加劇持股的心理壓力。
(4)此類股票采取在相對高位橫盤，有兩種原因，其一是該股基本面業(yè)績較好，如采取打壓股價進行洗盤，反而會導(dǎo)致更多的短線資金逢低介入；其二主力后續(xù)資金不足，缺少實力，采取更為徹底的形態(tài)洗盤，將有更多的中線籌碼拋出，主力無力承接。所以其多維持橫盤之勢等待大勢機會借助市場人氣推高股價。
(三)實例分析
(1)股價放巨量上漲，說明此時籌碼散亂，上方拋壓較重，在A處隨著一根反叛線的出現(xiàn)，低位介入的獲利盤及前期的解套和高位的虧損割肉盤紛紛涌出。經(jīng)過調(diào)整股價再次放量上攻，在持股心態(tài)極其不穩(wěn)的情況下，又有部分籌碼拋出。
(2)待股價持續(xù)走強到B處時，即使創(chuàng)出新高，量能也不能再度大幅放大了，說明經(jīng)過前期主力推高介入吸納了一部分籌碼外，隨著股價的走強和短線資金的出局，股民的持股心態(tài)已經(jīng)較為穩(wěn)定。
(3)股價在擊穿短期均線進行洗盤后，在C處進行了一次拉抬，但在股價創(chuàng)新高時，巨大的獲利盤使上行壓力變得極其沉重，股價不得不回調(diào)整理。
(4)主力利用長時間的橫盤消磨場內(nèi)短線持股信心，同時還保持著上行通道不被破壞，維持著中線持股心態(tài)。希望在未來的市場中能借助市場人氣推高股價。
(5)主力在D處再次試圖進行拉升，但是由于前期缺少必要的洗盤，股價在創(chuàng)新高時壓力依然沉重。
(6)此時主力借勢做出誘多形態(tài)打壓股價，并在E處以雙陰線進行徹底洗盤。由于浮動籌碼的出局，在此后的走勢中，股價以較輕的走勢輕松創(chuàng)出新高，開始了拉升。
(7)在拉升的初期，獲利盤與追高盤進行了充分換手，量能溫和放大，股價被拉升至G處，此時一個主力控盤的莊股形態(tài)完全展示出來，并被后知后覺的技術(shù)人士大力推薦，持有者出現(xiàn)嚴重的惜售情緒，股價在場外買盤的推動下被輕松推高。
五、相對低位的放量震蕩，推高建倉
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)股價經(jīng)過長時間下跌和多次反彈，始終運行在下降的通道中，由于主力的介入，股價出現(xiàn)以吸納為目的的放量震蕩推升，并突破了下跌趨勢的壓制。
(2)在當(dāng)時空頭氣氛彌漫的市場中，一般投資者都判斷這是反彈，在反彈后股價還將延續(xù)繼續(xù)下跌的走勢。所以大部分投資者采取了獲利出局及逢高減持的手段，這也是股價在推升中放量震蕩的原因。主力以推高的手法快速達到了大量吸納廉價籌碼的目的。
(3)主力吸納了部分短線抄底盤和大量的割肉盤之后，在上推的過程中消化了前期下跌中的成交密集區(qū)，打開了未來的拉升空間。
(4)吸籌以后，由于大的市場空頭氣氛仍未有效扭轉(zhuǎn)，主力在高位放任股價以弱勢形態(tài)隨大勢漲跌，不斷沉淀籌碼，等待市場機會的到來，一旦市場行情轉(zhuǎn)暖，或出現(xiàn)板塊的聯(lián)手上漲，或此類主力引導(dǎo)的未來階段行情展開，控盤主力就開始大幅拉升。
(三)實例分析
(1)股價在長期下跌的過程中，放量震蕩推升并走出強勢的形態(tài)，這應(yīng)該引起高度的關(guān)注，特別是市場一千多只股票中很多股票近期的盤面都出現(xiàn)了這種變化，說明市場行情已經(jīng)隨著資金的介入悄悄發(fā)生了變化。
(2)其實在嚴重下跌的末期，很多先知先覺的主力就采取了刻意打壓的方法，制造恐慌性的拋盤，同時開始了吸納。
(3)最難以區(qū)分的就是在長期下跌中，股價經(jīng)歷幾次反彈下跌和再反彈再下跌的過程，而每一次反彈中，都會出現(xiàn)量能較大的放大，如何判斷哪里是反彈，哪里是主力推高建倉非常關(guān)鍵，我們必須從市場最本質(zhì)的原理出發(fā)，深入分析如下條件：一是在放量推升過程中的K線震蕩形態(tài)，主力為了快速吸納會在市場氣氛沒有完全扭轉(zhuǎn)的情況下，采取激烈的震蕩，使持股者擔(dān)心下跌而賣出；二是判斷整個市場中個股與大盤的關(guān)系；三是注意跟蹤觀察確認，如果后來股價重回到下跌通道中，說明前期仍是反彈而已。
六、大跌末期的低位掃貨、激烈反彈、拉升出貨
(一)形態(tài)示意圖
(二)形態(tài)意義
(1)這種形態(tài)意義都是在市場極端的空頭末期的主力操縱形態(tài)，但其間存在著明顯的方向性和目的性的差別。前者是主力以長期為目的的推高建倉，而后者是借助市場的恐慌氣氛，承接市場的恐慌性拋盤，達到低位廉價掃貨的目的。然后利用恐慌性拋盤殺出后而呈現(xiàn)的極其輕的反彈壓力與反彈空間，快速制造反彈，待股價突破趨勢壓力，被市場一片看好時，快速派發(fā)手中籌碼，其主力的膽識和操盤技巧及對市場時機的利用堪稱經(jīng)典。
(2)一般在恐慌性下跌中，主力多選擇基本面一般的小盤股，一是在恐慌性下跌中易于制造恐慌性氣氛極大地打擊場內(nèi)的持股信心，從而產(chǎn)生非理性的殺跌；二是由于盤子不大需要控盤資金較少，容易達到控盤目的，且在拉抬中手中籌碼較少，在吸引了場內(nèi)資金追逐的同時，能在極短的時間內(nèi)派發(fā)出手中籌碼，達到套現(xiàn)贏利的目的。
(3)在前期的下跌中，一般投資者手多數(shù)中還持有其它股票，極易形成空頭思維，在殺跌中很少敢于抄底買入，這是主力掃貨關(guān)鍵所在。
(三)圖例分析
(1)股價在前期下跌的平臺上，K線形態(tài)出現(xiàn)了異動，隨著大勢的下跌，主力順勢打壓股價，造成了股價的急速下跌。
(2)在下跌過程中主力不斷吸納籌碼，尤其是在最后利用股價反復(fù)震蕩和不斷沖高的回落的星線，基本上完成了吸納的目的。
(3)在選擇拉升之前，又借助空頭氣氛進行擊穿技術(shù)位置的打壓洗盤，其連續(xù)跳空縮量的星線說明了浮動籌碼的徹底出局。
關(guān)于成交量 (1)
一、關(guān)于量？
量之要，其一在勢也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力；
二、成交量的五種形態(tài)
因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。
１．市場分歧促成成交。所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。
２．縮量?？s量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。
３．放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計。
４．堆量。當(dāng)主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。
５．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。
三、市場成交量與價格的關(guān)系
1． 確認當(dāng)前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。
2． 趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。
3． 區(qū)間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹慎
4、成交量催化股價漲跌 一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞?！∵@是一個比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有１００個人參與交易，某股價格在１０元時可能有８０個人看好，認為以后會出現(xiàn)更高的價格，而當(dāng)這８０個人都買進后，果真引起價格上升；股價到了３０元時，起先買入的人中可能有３０個人認為價格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的２０個人可能改變了觀點，認為價格還會上升，這時，價格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有３０人，買入的只有２０人，則價格下跌?？春?、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢?！?br>大多數(shù)人都有一個錯誤的看法：股票成交量越大，價格就越漲。要知道，對于任何一個買入者，必然有一個相對應(yīng)的賣出者，無論在任何價格，都是如此。在一個價格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個區(qū)域人們有非常大的分歧，比如５０個人看漲，５０個人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心，比如５個人看漲，５個人看跌，９０個人無動于衷或在觀望。
可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價格波動幅度可能會越大。
可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域。在一個價格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)?！?br>可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一，如果是向上走，那價格傾向于上升；若向下走，則價格傾向于下跌。
可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價格的上升，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應(yīng)的價格越高，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要。
僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多數(shù)時候，只起到催化劑的作用。
市場上有這樣一種認識，認為個股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是價升量增，則表示上漲動能充足，預(yù)示個股或股指將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預(yù)示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行?！ ?br>個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預(yù)示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之后量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月14日大盤見頂后，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點，始于6月27日的此輪跌勢共跌去700余點，持續(xù)時間長達4個月，是典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處于長期牛市之后的高位2200點之上！
與此完全相反的實例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經(jīng)縮量回落整理后，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否認，6·24行情的爆發(fā)，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預(yù)示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利好大大加強了漲升的爆發(fā)力，但也大大縮短了行情的持續(xù)時間，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導(dǎo)致了行情的夭折。短短的5個交易日，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點，此輪跌勢共跌去400余點，持續(xù)時間超過半年。這又是一個典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌，但是我們也必須注意，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點之后，當(dāng)時股指處于階段性的高點，下跌也就不可避免了。
而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億，共計452億，表明多頭開始大舉入市，之后大盤開始縮量，但是股指不跌反漲，是典型的縮量上漲，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者并未出逃，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較輕，所以縮量仍能上漲。與縮量陰跌一樣，縮量上漲一般能持續(xù)相當(dāng)長的時間。
縮量陰跌表示市場處于弱勢，極小的成交量就能打低股指，陰跌之后必然有放量大跌，這對于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處于強勢，較小的成交量就能推動股指上揚，之后必然會放量大漲，大盤如此，個股更是如此。別忘了，現(xiàn)今股指仍處于1500點“政策底”附近，時間才2月，象自然界一樣，尚處于含苞待放之時，尚未到春暖花開之際，希望大著呢！ST中燕自2003年1月13日開始縮量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！
成交量告訴拐點線索 (2)
成交量在魔山理論中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們?yōu)槭裁床话阉旁谖覀兊墓ぞ呦淅锬?？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應(yīng)用它呢？
請看，這是成交量的表現(xiàn)，價格在跌到１３１１點時的表現(xiàn)，在它的前一日，成交和價格創(chuàng)出了新的低點，次日價格繼續(xù)創(chuàng)新低的時候，成交卻有所回升，在這個時候我們是否可以根據(jù)它來判斷大盤出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折呢？如果這個特征代表了大盤的一個主要轉(zhuǎn)折特征，那么請看圖二卻給了一個完全相反的表述，這里價格創(chuàng)了新低成交并沒有回升。相反當(dāng)價格繼續(xù)向上的時候成交卻進一步萎縮，直到價格穿越了傳統(tǒng)形態(tài)Ｗ底的頸線，成交才出現(xiàn)快速放大。成交量具有先天的滯后性，不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點，成交量是價格的“衍生物”，市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動，而不是對成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場的容量，和市場的流動性。除此以外，它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。
盡管如此，我們依然欣喜地看到了一些事實，這些事實帶給了我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹慎二字。
在一個拐點出現(xiàn)的時候，那么這個拐點的基準日，傾向于成交量萎縮。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉(zhuǎn)折點的研究，發(fā)現(xiàn)這種情況屢屢出現(xiàn)，其概率在８０％以上。
這種情況說明當(dāng)拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數(shù)的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現(xiàn)就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機，人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關(guān)注，會等等看。經(jīng)驗豐富的人，會立刻介入，而職業(yè)交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續(xù)上升，直到觀望的人介入全倉者退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。
如何觀察成交量 (3)
股市中有句老話：“技術(shù)指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣?！笨梢哉f，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
1、溫和放量。這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱作“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨量上升，量縮時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當(dāng)股價溫和放量上揚之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。
2、突放巨量。對此種走勢的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。
區(qū)分成交量形態(tài) (4)
技術(shù)分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易做假，但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。
１、縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同。這里面又分兩種情況：一是看淡后市，造成只有人賣，沒有人買；二是看好后市，只有人買，沒有人賣?？s量一般發(fā)生在趨勢的中期，碰到下跌縮量應(yīng)堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。
２、放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。相對于縮量來說，放量有很大的虛假成分，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事，但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。
３、堆量。主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上形成一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。
４、量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下的妖莊所為，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又復(fù)歸平靜，一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。
無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準確。
均線 成交量結(jié)合看趨勢 (5)
在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動平均線以它簡潔明了的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導(dǎo)操作，特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷是多頭市場還是空頭市場（在西方國家一般認為股價線在２００日移動平均線以上為牛市。反之，股價線在２００日移動平均線以下時為熊市），以便調(diào)整投資者的市場思維，實施不同的投資策略。而在選擇買賣點時則運用“葛南維八法”。移動平均線的優(yōu)缺點
一、優(yōu)點：運用移動平均線理論，在買賣交易時，可以界定風(fēng)險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發(fā)動時，買賣交易的利潤相當(dāng)可觀；移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。
二、缺陷：當(dāng)行情牛皮盤整時，買賣信號過于頻繁，投資者無所適從；移動平均線的最佳日數(shù)與組合，確定起來十分困難；僅靠移動平均線的買賣信號，無法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術(shù)指標的輔助。成交量、股價、均線共同作用
為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價、均線三者的共同作用，總結(jié)出：股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關(guān)。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。突破：股價突破移動平均線時，成交量必須放大，特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度互反時，突破后的股價會有回抽的要求，當(dāng)日成交量過大（當(dāng)日成交量比前一日成交量放大３倍以上時），若當(dāng)日收盤為中線特別是光頭Ｋ線出現(xiàn)時，這種反抽會發(fā)生在次日或者第三日。例如，２００１年１０月２３日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下，放量突破相反運行的５日均線，并當(dāng)天收出光頭中陽線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平（特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時），這種突破往往是假的。
支撐：移動平均線能否對股價構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動平均線的運行角度，同時也要注意成交量的多寡。例如，移動平均線是向上運行而股價回落，這種移動平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動平均線，如果股價回落至移動平均線，發(fā)生支撐反彈時，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無效支撐。例如：深成指在１０月２６日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動平均線的買賣技巧來進行。
壓力：股指或者股價在下跌過程中出現(xiàn)的反彈，往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數(shù)有關(guān)，同時還與移動平均線的角度及成交量有密切關(guān)系。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無量上攻移動平均線，失敗的可能性就越大。
以上移動平均線對不同時期都有指導(dǎo)意義，只不過不同時期的均線的支壓力不同而已。
千金難買“散兵坑” (6)
實戰(zhàn)中通常是很難區(qū)別主力在洗盤還是出貨，拋早了走了一條大魚，拋晚了又后悔莫及，恰恰是因為有此區(qū)別，才有了種種看盤技巧。當(dāng)然能夠及時發(fā)現(xiàn)主力在洗盤是最好的，不過退一步"以其人之道還治其人之身"也不錯，因為在刻意制造的空頭陷阱構(gòu)筑之后往往也容易成為個股介入的好時機，這就是千金難買價散兵坑。
當(dāng)過兵的人都知道散兵坑是非常安全的，因為炮彈不太可能再次炸在同一個彈坑內(nèi)，前次炸出的彈坑往往成為老兵們的最佳躲藏之地。在量價研判中有成交量的散兵坑，這是指在筑底成功時成交量往往形成一個大坑，在弱如游絲的低迷后呈現(xiàn)出有序的放大。千金難買價散兵坑是指股價處于小幅震蕩上行的慢牛趨勢初期或中期，成交量有所放大、換手率也小幅增加，突然股價出現(xiàn)快速下挫，但這種下挫不會維持很久，在一至兩天或一周左右的時間，股價便又重拾升勢，再一次回到跳水前原有的上升趨勢中，在圖形上形成股價散兵坑形狀，就如被炸彈炸出一般，而散兵坑出現(xiàn)之際將是十分難得的、千金也難買的買入時機。
這個在上升趨勢途中出現(xiàn)的大坑，實質(zhì)上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤，此招一出，把坐在轎子里的大部分浮多都震下來。這是個非常有效而實用的空頭陷阱，實戰(zhàn)中也確實很難把它識別出來，因此這里不研究如何識別是否為空頭陷阱，而是充分利用之成為個股的介入機會。其中有兩個買點，一是在價散兵坑之內(nèi)，但這是先知先覺與不知不覺，因為在股價剛剛有所企穩(wěn)轉(zhuǎn)強之際，任何風(fēng)吹草動往往都會使人失去理智；二是在價散兵坑出現(xiàn)并已重返上升趨勢中之際，這雖也失去了最低價買入的時機，但這卻是最有效的，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認，"不買地價，不賣天價"，甘蔗的中間段是最甜的，看到趨勢的重新確立才該出手時就出手，這是順勢操作的真諦。
實戰(zhàn)中的注意事項：1、股價要處于慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明了上漲趨勢已初步確立；2、股價突然間無量下挫，止跌位置相對于股價的絕對漲幅不能超過50％，最好在0.382黃金分割回吐位之內(nèi)，如比例過高，向上的爆發(fā)力往往會減弱；3、在短時間內(nèi)又有能力恢復(fù)到原有的上升趨勢中，最好在1周內(nèi)完成，否則時間過長，價散兵坑的爆發(fā)力往往會減弱；4、在股價回升時候，成交量應(yīng)該有所放大，快速的回升往往預(yù)示著爆發(fā)力強大；5、重返上升趨勢之際，就是介入的絕佳時機。
成交量溫和放大的技術(shù)含義 (7)
成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應(yīng)該在３％至５％換手左右方為可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納所以在其刻意調(diào)控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關(guān)注。對“溫和放量”的理解要注意三點：
一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。
二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之后會出現(xiàn)一波上漲行情，但一般還是會走出回調(diào)洗盤的走勢；也有可能是長線主力的試盤動作，會根據(jù)大盤運行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。
三是溫和放量的時間一般不會太長，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個實力主力介入個股的前期為了獲取籌碼，會采用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現(xiàn)反復(fù)的溫和放量也就不足為奇了。
巧用成交量的變化尋黑馬 (8)
根據(jù)成交量的變化尋找黑馬，是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較為堅決，則漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下，主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)成為密切關(guān)注的對象。因為，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中?！ ?nbsp;
需要注意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時，必須結(jié)合股價的變化進行分析。因為絕大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進出，同樣會導(dǎo)致成交量出現(xiàn)波動，關(guān)鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區(qū)分開來。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現(xiàn)跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯(lián)系，通過技術(shù)手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，了解真實的籌碼集中情況?！ ?nbsp;
成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對于判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股，就非常值得關(guān)注，因為它表明新介入主力的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的?！ ?nbsp;
但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價不能創(chuàng)出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時需要更加重視風(fēng)險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。
需要指出的是，在主力開始建倉后，某一區(qū)域的成交量越密集，則主力的建倉成本就越靠近這一區(qū)域，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成本，密集成交區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級大黑馬”
怎樣研判成交量的變化 (9)
股市中有句老話：“技術(shù)指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
１、溫和放量。這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，這種放量形態(tài)，還稱作是“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般股價在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨量上升，量縮時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當(dāng)股價溫和放量上揚之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。
２、突放巨量。對此種走勢的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆市放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。
還有一點大家要注意，主力資金在吸籌的時候，成交量并不一定要有多大，只要有足夠的耐心，在底部多盤整一段時間就行。而主力要出貨的時候，由于手中籌碼太多，總得想方設(shè)法，設(shè)置各種各樣的陷阱。因此應(yīng)該全面考察該股長時間的運行軌跡，了解它所處的價位、量能水平和它的基本面之間的關(guān)系，摸清主力的活動規(guī)律及個股的后市潛力，通過綜合分析來確定我們介入或出貨的時機。
雖然技術(shù)分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關(guān)系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導(dǎo)出了多種量價關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當(dāng)出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據(jù)成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當(dāng)主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件
成交量變化八規(guī)律 (10)
許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。
將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然后再逆時針依次將線段標記2至8，加上橫坐標“成交量”縱坐標“股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規(guī)律圖。現(xiàn)在有些股票軟件，也帶有動態(tài)的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨筑底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位筑頭階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現(xiàn)將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：1）量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。
2）量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號?！傲吭鰞r升”是最常見的多頭主動進攻模式，應(yīng)積極進場買入與莊共舞。
3）量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。
4）量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。
5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。
6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時止損出局。
7）量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。
8）量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局
研判成交量尋找強勢股 (11)
成交量是技術(shù)分析的重要指標，雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時可能會產(chǎn)生虛假的成交量，但投資者可根據(jù)股價的位置判斷莊家意圖?！ ?nbsp;
當(dāng)成交量逐漸放大時，投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷：
１、成交量增加，表示買方需求增加，換手積極，股價看漲?！ ?nbsp;
２、成交量增加，表現(xiàn)游資涌進證券市場，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場繁榮，股價必然高漲。成交量增加，投機氣氛濃厚，行情基礎(chǔ)不穩(wěn)固，股價隨時有下滑的可能?！ ?nbsp;
３、成交量過分膨脹，股價自然跟隨急漲，市場主力及大戶出貨相當(dāng)容易，中小投資者無法判斷主力的真實意圖，繼續(xù)拉高或壽終正寢的可能性都很大。當(dāng)成交量減少時，浮動籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場抽走，來不及撤退的被動套牢，要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮，股價上升的好現(xiàn)象，但相對的高利潤必有高風(fēng)險相伴隨，投資者在獲取收益時，千萬別忘了風(fēng)險的存在?！ ?nbsp;
在技術(shù)分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數(shù)不斷創(chuàng)出新高；但假若只是成交量增加，而股價與股價指數(shù)沒有明顯的漲升，這表示股價已達高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應(yīng)該有所警惕的時候了。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應(yīng)特別注意了。這種情況表明股價已有回檔的征兆，正是烏云密布的時候，最好還是暫時避開為妙；交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風(fēng)，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利了結(jié)。
總之，特殊的證券市場信號，其背后一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風(fēng)雨前進，不如先休息一下
強莊股洗盤——成交量揭底 (12)
雖然技術(shù)分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關(guān)系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導(dǎo)出了多種量價關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當(dāng)出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據(jù)成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當(dāng)主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上特征，那就說明該股主力洗盤的可能極大，后市看好。深市的0564(行情預(yù)警，查看該股運行軌跡)西安民生，在1999年的6月14－18日，其成交量變化出現(xiàn)了上述特征，主力洗盤跡象非常明顯，是一個非常好的介入機會，隨后，該股從6月18日的6.96元，一直漲到13.57元，升幅高達95％。滬市的ST熊貓600775，在今年的1月25－2月18日間，其成交量的變化符合了以上特征，主力洗盤后一氣將股價從12.15元拉抬到19.04元，短期獲利相當(dāng)豐厚。類似的還有大眾科創(chuàng)600635、第一鉛筆600612，也分別在今年2月15－22日、2月29－3月7日符合了以上特征，其后股價也都出現(xiàn)了較好的漲幅。
化被動為主動——均量線 (13)
研判主力的成本，才有可能了解他的動機，才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。這樣，不少市場的高手把焦點聚集在均量線中，越來越對它的波動敏感。由于主行為是波段式操作，故中、小投資者因不察或不清，屢屢處于被動的局面而不主動的出擊往往需借助該“突破輔助訊號”。這樣，有必要增加其透明度。
（一）均量線是一種反映一定時期內(nèi)市場成交情況，即交投趨勢的技術(shù)性指標
將一定時期內(nèi)的成交量相加后平均，成交量的柱形圖中形成的較為平滑的曲線，即均量線。一般以10作為采樣天數(shù)。股價越往上走（下行），可以加高（縮短），采樣天數(shù)有利于嗅出變量的“異味”。其要訣如下：
1．在上漲行情初期，均量線隨股價不斷創(chuàng)新高，顯示市場人氣的聚集過程；行情進入尾聲時，盡管股價再創(chuàng)新高，滾量線如已疲軟，表明市場追高跟進意愿發(fā)生變化；股指不斷跌出新低，而均量線也已雯平，還有上升跡象，表明股價已經(jīng)到底，伺機買入?！ ?br>2．5日均量線在10日均量線下方持續(xù)告跌，且無拐頭走勢，提出警戒訊號：跌勢仍將繼續(xù)。5日均量線在日均量線上方上升，顯示仍將反復(fù)上漲。
1993年第一季度的“二紡機”即是典型93.1.18該股的5日均量線和10日均量線開始同步向上發(fā)散，股價雖有反復(fù)，但由于5日均量線和10日均量線都創(chuàng)出新高，表明該股人氣已聚，正進入主升段，但到了30元區(qū)域，5日均量線明顯疲軟，“93.2.22”股價仍勉強創(chuàng)出32.48元的新高，但此時的5日均量線已在10日均量線以下運行，表明市場追高意愿不足，股價處于相對高位區(qū)域（這個價位也是目前為止的天價）。
（二）一些強勢股之所以能一漲再漲，和其主力收集籌碼的成本有重要關(guān)系，而這些均逃不過均量線的掃描，因為它能反映出成本的高低和持倉量的大小。如其成本較高且持倉量大增，則不易出局，認識到這一點，在其成本價的1.1倍亦能適量“乘船”，如均量線和股價明顯不匹配就要時刻防備主力的低成本而隨時可能出現(xiàn)的兌付現(xiàn)象。
實證分析：1996年末及1997年初，為什么有些股反彈強勁，而大多數(shù)股“默默無聞”，一個重要的原因就是前者在1996年年終啟動時的均量體現(xiàn)出主力的理論成本及持倉比例。例如深市“蘇三山”，96.10.4均量線隨股價創(chuàng)出新高，同時由于10日均量線的加速上揚，表明主力在4元持倉量較大。96.12.25股價跌至4.20元后止跌，并隨后出現(xiàn)了三個漲停板。
均量線反映的是市場交投的主要趨向，是市場的本質(zhì)屬性，當(dāng)不少人夸夸其談時，事實教育我們：只有打主動仗，才能立于不敗之地，這就是推崇內(nèi)在氣質(zhì)——均量線的真正內(nèi)涵。
投資要學(xué)會通過成交量來進行實戰(zhàn) (14)
市場往往認為成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價的漲跌成正比關(guān)系，這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實戰(zhàn)中筆者總結(jié)出以下經(jīng)驗：
1、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢。趨勢是金，所謂的“天量天價，地量地價”，只是相對某一段時期而言的，具體的內(nèi)容則需要看其當(dāng)時的盤面狀態(tài)、以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發(fā)展趨勢。在股價走勢中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界限，多少算放量，多少算縮量，實際上并沒有一個可以遵循的規(guī)律，也沒有“放之四海皆真理”的絕對數(shù)據(jù)。很多時候只是一個“勢”，即放量的趨勢和縮量的趨勢，這種趨勢的把握來自于對前期走勢的整體判斷以及當(dāng)時的市場變化狀態(tài)，還有很難說明白的市場心理變化。在用成交手數(shù)作為成交量研判的主要依據(jù)時，也可輔助使用成交金額與換手率進行研判，從而更好地把握量的“勢”。這里重點談?wù)劀睾头帕颗c突放巨量的運用。
溫和放量，指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實力資金在介入，但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨之上升，縮量時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。四砂（600783）在2003年5月13日見底6.05元之后，構(gòu)筑了以15度角為上攻斜率的小上升通道，每一次連續(xù)幾根小陽上攻時都留下“量堆”，之后的縮量回調(diào)皆為逢低吸納的好機會。
突放巨量，一般來說在上漲過程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將十分困難，即“先見天量，后見天價”；而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，股價繼續(xù)深跌的可能性很小，短線反彈的可能就在眼前了，即“市場在恐懼中見底”。
2、上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。
市場上有這樣一種認識，認為股價的上漲必須要有量能的配合，如果是價漲量增，則表示上漲動能充足，預(yù)示股價將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預(yù)示股價不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。實際情況其實不然，具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是上漲初期需要價量配合，上漲一段后則不同了，主力控盤個股的股價往往越是上漲成交量反而萎縮了，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時反而預(yù)示著要出貨了。上漲過程不放量表明沒有人賣股票，而盤面又能保持和諧的走勢，說明持有者一致看好后市走勢，股價的上漲根本沒有拋盤，因為大部分籌碼已被主力鎖定了，在沒有拋壓的情況下，股價的上漲并不需要成交量的支持。東風(fēng)汽車（600006）在2000年1月下旬見底4.5元后開始上漲，周K線圖上可清楚看到，剛開始上攻時成交量很大，之后價越漲量越縮，到了15.2元高價時已形成了流暢的上漲圖形，這種近乎完美、天馬行空的走勢吸引了市場的關(guān)注，在高位縮量整理后，2003年4月中旬該股開始在高位放量震蕩，這種高位滯脹的異?，F(xiàn)象，說明主力可能已在派發(fā)籌碼，之后股價果真出現(xiàn)破位下行。
股價在下跌過程中不放量是正常現(xiàn)象，一是沒有接盤因此拋不出去，二是惜售情節(jié)較高沒有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會綿綿陰跌無止期。實戰(zhàn)中往往出現(xiàn)無量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性拋盤之后，再次放量才會有所企穩(wěn)。其實放量下跌說明拋盤大的同時接盤也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開始搶反彈。今年大盤自1649點陰跌以來，就出現(xiàn)這種無量陰跌天天跌的現(xiàn)象，顯示出多頭根本沒有進場搶反彈的意愿。由于弱勢反彈主要靠市場的惜售心理所支撐的，止跌反彈的初期往往會出現(xiàn)在恐懼中單針見底，因此需要放量，但之后的上攻反而會呈現(xiàn)縮量反彈天天漲的現(xiàn)象，這時不必理會某些市場人士喋喋不休的放量論調(diào)，因為弱勢反彈中一旦再度放量，就說明籌碼已松動了，預(yù)示著新一輪下跌的開始。
聯(lián)系客服
