來源：申萬宏源

農(nóng)村金融發(fā)展的重要性

14年三季度末，金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額23萬億元，中國(guó)農(nóng)村貸款余額18.9 萬億元，同比增速均在13%。但在規(guī)模化程度上升，合作社等新經(jīng)營(yíng)主體崛起等形勢(shì)下，現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)金融體系已嚴(yán)重滯后。

另外，由于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)從業(yè)者的收支也極度不穩(wěn)定，再加上傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系上的缺失，影響了企業(yè)投身農(nóng)業(yè)金融的積極性，也限制了農(nóng)業(yè)從業(yè)者獲得金融資金及服務(wù)的機(jī)會(huì)。因此，以往的農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系需要擴(kuò)大、創(chuàng)新。

銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新通知，恰是從政策的角度來引起關(guān)注。

農(nóng)業(yè)金融的空間

農(nóng)業(yè)金融服務(wù)植根農(nóng)村，服務(wù)于農(nóng)民等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體。其主要目的是為了解決農(nóng)業(yè)從業(yè)者（農(nóng)民、企業(yè)）投融資需求、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等問題。中國(guó)農(nóng)業(yè)體量大，基礎(chǔ)差，加上農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性特征，為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)創(chuàng)造了巨大的空間。

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有較強(qiáng)的季節(jié)性，農(nóng)民及農(nóng)資經(jīng)銷商在農(nóng)忙時(shí)需要資金購(gòu)置/分銷農(nóng)資，在收獲后則有閑錢可進(jìn)行投資，給農(nóng)業(yè)金融服務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了空間。

規(guī)?；?jīng)營(yíng)主體崛起為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)提出新要求。以家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)合作社等為核心的農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)主體使傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)金融服務(wù)向B端發(fā)展，同時(shí)也催生了新的盈利模式。如：農(nóng)機(jī)融資租賃服務(wù)、眾籌等。

農(nóng)村土地改革為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)造新市場(chǎng)。2014年國(guó)務(wù)院一號(hào)文件《關(guān)于全面深化農(nóng)村改革加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見》指出，“要在農(nóng)戶自愿的情況下，加快土地確權(quán)的推進(jìn)，通過土地流轉(zhuǎn)，推進(jìn)生產(chǎn)資源向規(guī)模化經(jīng)營(yíng)主體轉(zhuǎn)移，鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)適度規(guī)?；?jīng)營(yíng)，培育家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)合作社等新經(jīng)營(yíng)主體”。自2014年以來，相關(guān)政策不斷推出，將土地承包權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予資產(chǎn)的權(quán)能，并在東北、安徽等地試點(diǎn)土地承包權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款和土地信托，為農(nóng)業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)造了全新的市場(chǎng)。土地承包、經(jīng)營(yíng)權(quán)的資產(chǎn)化解決了此前因缺乏抵押擔(dān)保而使得農(nóng)村獲得的金融支持無法與農(nóng)村規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀相匹配的問題，根據(jù)農(nóng)業(yè)部專家估算，土地流轉(zhuǎn)潛在需要的資金借貸規(guī)模上萬億元。

信息、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和農(nóng)業(yè)政策變革催生農(nóng)村金融新模式

一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有較強(qiáng)的季節(jié)性，但征信體系的缺失成為重要障礙。農(nóng)資企業(yè)通過日常服務(wù)，利用信息及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可監(jiān)控農(nóng)民資金情況和還貸情況，幫助企業(yè)積累農(nóng)民誠(chéng)信“大數(shù)據(jù)”，打破了障礙，并使公司與農(nóng)民、經(jīng)銷商的需求低成本的無縫對(duì)接；另一方面，土地承包/經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)交易此生的信貸需求或達(dá)到萬億規(guī)模。政策解決了農(nóng)民貸款抵押物的問題，同時(shí)，壯大中的農(nóng)業(yè)合作社為農(nóng)民資信體系的建立創(chuàng)造了基礎(chǔ)，還可對(duì)抵押進(jìn)行擔(dān)保，降低風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)個(gè)股：

新希望（000876）：前兩年，公司的重心在結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)整合、機(jī)制梳理等方面，目前業(yè)務(wù)布局基本到位、人員調(diào)整基本落實(shí)，同時(shí)將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)手段，改造并升級(jí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)模塊——結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，推廣農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融（小貸、供應(yīng)鏈金融、農(nóng)民/經(jīng)銷商P2P），并設(shè)立創(chuàng)新中心布局消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成互動(dòng)和促進(jìn)。

大北農(nóng)（002385）：依托互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，鑄就農(nóng)牧霸主地位。以智農(nóng)通APP/ 智農(nóng)網(wǎng)為核心，大北農(nóng)依托豬管網(wǎng)（即時(shí)服務(wù)）、智農(nóng)商城（電商）、農(nóng)信網(wǎng)（金融）三大平臺(tái)，為農(nóng)民提供一站式服務(wù)。基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，大北農(nóng)正從傳統(tǒng)的飼料、動(dòng)保、種子生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型成為一家高科技和類金融的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)商。利用自身在行業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、渠道、資金優(yōu)勢(shì)，在傳統(tǒng)的農(nóng)牧業(yè)基礎(chǔ)上培植一個(gè)依托于互聯(lián)網(wǎng)的新商業(yè)模式，最終徹底改造升級(jí)并做大做強(qiáng)大北農(nóng)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，并有望將上述模式在整個(gè)養(yǎng)殖、種植領(lǐng)域推廣。在這一過程中，農(nóng)信網(wǎng)（金融業(yè)務(wù)）將是公司服務(wù)產(chǎn)生效益的最好出口。

康達(dá)爾（000048）：土地流轉(zhuǎn)開拓金融服務(wù)新市場(chǎng)，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)開創(chuàng)公司發(fā)展新格局。14年11月，公司通過收購(gòu)并控股及時(shí)雨小額貸款公司（已改名“豐收貸”），并與其共同出資成立黑龍江省康達(dá)爾農(nóng)業(yè)金融租賃有限公司(暫定名)，正式進(jìn)軍農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域。公司利用政策紅利，通過互聯(lián)網(wǎng)手段，創(chuàng)造農(nóng)業(yè)金融新格局。在培養(yǎng)業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，公司也將以金融手段反向推動(dòng)飼料、都市農(nóng)業(yè)等現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

輝豐股份（002496）：公司持股50%并與中國(guó)農(nóng)藥發(fā)展與應(yīng)用協(xié)會(huì)主導(dǎo)組建的:農(nóng)一網(wǎng)已于2014年11 月正式運(yùn)行，農(nóng)一網(wǎng)以農(nóng)藥為切入口，初期打造以農(nóng)藥為主電商平臺(tái)，與上游知名農(nóng)藥企業(yè)合作，設(shè)置農(nóng)藥商城、旗艦店、 原料及精細(xì)化工、植保專家、農(nóng)一論劍五個(gè)模塊，通過線上購(gòu)買，線下配 送、提供技術(shù)服務(wù)的模式進(jìn)行運(yùn)作。農(nóng)一網(wǎng)逐步步入正軌，其它的農(nóng)資（化肥、種子、農(nóng)機(jī)）等也有望加入，公司也成立了小貸公司，初期主要為客戶提供基礎(chǔ)金融服務(wù)，但隨著公司通過農(nóng)一網(wǎng)平臺(tái)，對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)掌控進(jìn)一步加強(qiáng)，將進(jìn)一步享受農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展。