給我自己找找長線持股的信心
2012-09-15
陶博士
歷史上，我持有一只股票最長的時間，我的記憶中是沒有超過8個月的。熟悉我的朋友都知道我選股一流，但不擅長守股。
未來我能不能開始實行長線交易系統(tǒng)，執(zhí)行長線持股的策略？例如，持有一只股票的時間，由以前最長持有8個月，能不能先延長到12至24個月？當然，我目前的理解能力，再長更長的持股時間，我還需要尋找其他理由來說服自己。以我目前的理解能力，多數(shù)時候，大部分股票的主升浪時間大概就是在12至24個月左右？而我目前的投資理念的核心是尋找某階段最優(yōu)質強勁股票的月K線主升浪（雖然很難，但我一直在努力）。
或者這樣問，未來12至24個月左右的時間，有沒有一批股票存在主升浪的可能性？
這篇文章的主要目的，我要給自己找找長線持股的信心。成功的經(jīng)驗最能打動人，我想先回顧一下我自己的歷史上的大局觀。
（下文中的藍色字體為歷史上的原文，紅字字體為我現(xiàn)在的自我點評）
2008年3年14日11:35:58在我的新浪博客的文章《一論牛市結束：當所有人想得都一樣時，可能每個人都錯了》，揭開了七論牛市結束的系列文章。《一論牛市結束》指出：我在2007年7月曾指出：在我看來，中國的股民已經(jīng)集體發(fā)瘋，目前相信大牛市和所謂“黃金十年”的人應該占絕大多數(shù)（當時我也屬于這一類的“烏合之眾”）。一個公認的事實是，人們的思維喜歡合群；他們會集體發(fā)瘋，但醒悟過來時卻慢得多，一個接著一個。我只是希望自己成為醒悟得較早的那個少部分人。2008年1月大盤開始暴跌之后，我覺得我終于醒悟過來了，我認為牛市已經(jīng)結束。2008年2月，我賣出了全部股票、從容鎖定2008年度20%多的收益率。（自我點評：這個七論牛市結束的系列文章的判斷是我歷史上最為輝煌的大局觀。）
我接受的投資理念中，最重要的一條是要規(guī)避負復利的增長，即要嚴格控制市值的回撤程度。如果回撤50%，需要上漲100%才能返回到前期高點；如果回撤三分之一，需要上漲50%才能返回到前期高點；如果只回撤10%，只需要上漲11.11%就能返回到前期高點。自2006年成為職業(yè)投資者以來，這些年中，我的年度回撤幅度總體上我自認為控制得還好。
當然，寫到這，可能會有一個疑問，我堅決控制市值的回撤程度，與我歷史上的單只股票的最長投資期限只有8個月，有沒有必然的聯(lián)系？這個需要認真思考總結。
在2008年的超級大熊市中，我的第一個大盤中期信號出現(xiàn)在2008年11月14日。《2008年11月14日更新：空翻多》：1、自2008年2月撤出股市后，首次明確提出“空翻多”。2、設好止損位，做好資金管理，堅決進場做多。3、樂觀估計，上證大盤本輪行情劍指3000點。（自我點評：中期買入信號的啟動時間點很準確，在那之前的2008年一直沒有買入信號，完全回避了2008年超級大熊市的殺傷！當然，我當時說劍指3000點純粹是蒙的。呵呵）
《 2009年8月14日：中期買入信號持續(xù)9個月后結束》：1、本人從自2008年2月撤出股市后，2008年11月14日首次明確提出“空翻多”，發(fā)出我的A股的熊市里第一個中期買入信號。2、這個熊市里的第一個中期買入信號，在持續(xù)了9個月后，于2009年8月14日終于結束。（自我點評：中期信號能夠持續(xù)9個月，事先一點也沒有想到，這期間我的實盤，乏善可陳）
2009年11月28日，《下一批茅臺和海油工程股票的一些特征探討》曾指出：600406是我目前的下一批茅臺類股票（數(shù)年10倍以上）的首選股票。（自我點評：600406國電南瑞從2009年12月至2011年8月的21個月的時間內(nèi)，最大漲幅達245%，同期的深證綜指總體上呈現(xiàn)區(qū)間波動、收盤下跌的特征。事實上，有一批股票自2009年11月開始了12個月左右時間的主升浪，如萊寶高科、時代新材、大華股份、歌爾聲學、金螳螂、獐子島等等，詳見《我挑選未來十倍股的邏輯（續(xù)）》一文中收集的50只2008年最低點起來的十倍股。2006年-2007年，很多牛股的主升浪不到24個月的時間。五至十倍股的主升浪時間，一般為12個月至24個月？這樣的總結，適用于今后的牛股主升浪嗎？）
2011年3月31日，《小股票的崩盤會不會才剛剛開始？》：2011年指數(shù)行情的一大特點是小指數(shù)明顯弱于大指數(shù)。目前小指數(shù)的代表399006創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和399101中小板指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的中期空頭信號。我思考的一個問題是：小股票的崩盤會不會才剛剛開始？
2011年6月2日，《大盤股和小盤股的估值分析（二）：上證PE必須下破14倍》：上證PE不是有沒有可能“向下突破14倍的PE，達到10倍左右”，而是必須、確定、肯定而且一定“向下突破14倍的PE，達到10倍左右”。
2011年6月3日，《上證綜指長線要向下考驗2319點？》：如果逆向思維再次有效，上證綜指的最低點會落在2000點-2300點之間？
2011年10月12日，《從兩個國債品種走勢臆測市場正進入殘酷的尋底階段》。
（點評：2011年的一系列看空文章，我在2011年整體上保持著看空思維，2011年399106深證綜指跌去32.86%，399005中小板指跌掉37%，2011年是2008年的一個小型翻版。2011年，我空倉的時間很多。2012年1月，小指數(shù)出現(xiàn)了滯后于上證大盤的殘酷的大幅殺跌，讓我印象特別深刻。這似乎是以前的熊市結束時，沒有出現(xiàn)過的現(xiàn)象？也許在今后的熊市結束時，還會再度出現(xiàn)？2012年1月這個經(jīng)驗的取得，非常的珍貴。以前雖然有所認識，但不深刻。我再度體會了一句話：經(jīng)歷兩輪以上完整的牛市與熊市的完整轉換，才可能會使自己的認識和方法真正完善起來。所以國外的基金經(jīng)理，多為年齡較大的經(jīng)歷過多輪牛熊轉換的白發(fā)人士。我們的基金經(jīng)理，倒是基本上都是年輕可為，可贊可嘆?。?/span>
2011年，我空倉的時間很多。2012年，我總體上保持著偏多的觀點。2012年8月6日的《堅定堅決看多的幾個理由》，2012年9月7日的《繼續(xù)堅定堅決看多的N個理由》。
我個人理解，399005中小板指2008年底至2010年11月，是一輪為期25個月的牛市。上證指數(shù)自2005年12月至2007年10月，是一輪為期23個月的牛市。這與前面的總結“五至十倍股的主升浪時間，一般為12個月至24個月？”可能存在必然的聯(lián)系？牛股是需要指數(shù)的牛市來支撐的。兩年之內(nèi)上漲五至十倍股的必要條件是公司業(yè)績出現(xiàn)大幅上升，是否也要求同期指數(shù)上漲或者不大跌？
在2012年1月，小指數(shù)出現(xiàn)了滯后于上證大盤的殘酷的大幅殺跌后，自2010年11月開始的熊市是不是有可能已經(jīng)結束了？小指數(shù)399006創(chuàng)業(yè)板指、399005中小板指和399106深證綜指今年的最低點均出現(xiàn)在2012年1月。這幾個小指數(shù)經(jīng)歷了今年九個月的雙底形態(tài)或者是平臺整理形態(tài)后，未來12月個左右的時間，會不會呈現(xiàn)總體向上的趨勢？或者是類似前面點評600406國電南瑞時指出的類似2009年12月至2011年8月的區(qū)間波動也可以接受？如果這個臆測成立，未來12月個左右的時間內(nèi)，必定有一批長線個股會出現(xiàn)成倍的上漲，就看能不能抓住他們了。這也是我給自己找找長線持股的信心的最終落角點所在，看看自己未來一年能不能突破以前最多持有8個月的最長持股期限。
我三年前2009年10月25日的《我理解的長線交易與中線交易》一文中，曾指出：目前我每年的交易以中線交易系統(tǒng)為主，我希望若干年后，轉變?yōu)橐蚤L線交易系統(tǒng)為主。
三年后的今天，我開始思考啟動我的長線交易系統(tǒng)的問題了。大概也許可能現(xiàn)在是啟動長線交易系統(tǒng)的合適時機。
股價要上漲十倍，必須要先上漲一倍，然后再漲五倍，才能到達十倍漲幅。股價已經(jīng)上漲一倍左右或者之前，必須要發(fā)現(xiàn)這個股票是否有潛力繼續(xù)上漲5倍以上，最終到達10倍漲幅或以上。
目前已經(jīng)有一批個股具備長線五至十倍牛股的技術特征。
五至十倍長線牛股，新股除外，必定具備的月線技術啟動條件是5月線先向上金叉10月線，再向上金叉20月線，最后10月線向上金叉20月線。5月線、10月線和20月線有一個三角托的圖形。
我選擇了一批具備長線五至十倍牛股技術特征的股票，我能夠守倉超過以前最多持有8個月的持有期限嗎？
（本文完成于2012年9月15日星期六）
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