期貨投資者
期貨投資者分類————套期保值者,投機(jī)者
按照投資目的分
1.套期保值者:那些把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)(或已擁有,將擁有)準(zhǔn)備以后出售某種標(biāo)的物或?qū)?lái)要買進(jìn)的某種標(biāo)的物價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的個(gè)人或企業(yè)。
商品期貨:生產(chǎn)商,加工商,經(jīng)營(yíng)商等。
金融期貨:金融市場(chǎng)的投資者,融資者或者進(jìn)出口商。
2.期貨投機(jī)者:那些試圖余冊(cè)商品價(jià)格的未來(lái)走勢(shì),甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn),不斷買進(jìn)賣出期貨合約,以期從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益的個(gè)人或企業(yè)。
二機(jī)構(gòu)投資者。
對(duì)沖基金:風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金,充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng),承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn),追求較高收益。
對(duì)沖基金是一種集合投資,即將所有合伙人的資本集合起來(lái)進(jìn)行交易。
對(duì)沖基金通常不受監(jiān)管,其出資人一般在100人以下而且對(duì)投資者有著很高的資金實(shí)力要求。
對(duì)沖基金可通過(guò)做多,做空以及進(jìn)行杠桿交易等方式,投資包括衍生工具,外幣和外幣證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種。
3.共同基金和對(duì)沖基金的區(qū)別：
共同基金不能投資衍生工具
監(jiān)管約束不同。
共同基金:通過(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人管理和運(yùn)用資金,從事股票,債券,外匯等投資一伙的投資收益和資本增值。
特點(diǎn)是:利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
商品投資基金.組織形式上類似共同基金公司和投資公司
含義:一些投資者將資金集中起來(lái),委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu),并通過(guò)商品交易顧問(wèn)(CTA)進(jìn)行期貨和期權(quán)投資交易,投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種投資方式。
組織結(jié)構(gòu)
1.商品基金經(jīng)理(CPO)主要管理人:基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。
負(fù)責(zé):選擇基金的發(fā)行方式,主要成員,決定基金投資方向。
2.商品交易顧問(wèn)(CTA)
受聘于CPO
負(fù)責(zé)對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作,決定投資期貨的策略。
3.交易經(jīng)理(TM)
受聘于CPO
負(fù)責(zé)：幫助CPO挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易控制風(fēng)險(xiǎn)以及在CTA之間分配基金。
4.期貨傭金商(FCM)
含義:接受客戶交易指令及其資產(chǎn),以代表其買賣期貨和商品期權(quán)的組織和個(gè)人。
負(fù)責(zé):執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令,管理期貨頭寸的保證金。
5.托管人
負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)和監(jiān)督基金，運(yùn)作的合格機(jī)構(gòu)。
