期粉兒說(shuō)：
區(qū)塊鏈不只是互聯(lián)網(wǎng)礦工們關(guān)心的挖幣技術(shù)，更將可能對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響。本文篇幅較長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，不符合碎片化閱讀淺嘗輒止的特征，但卻符合期粉兒所倡導(dǎo)的：推送有深度的高品質(zhì)文章。?建議所有金融從業(yè)者和投資者完整閱讀。
作者 @傾閱，畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)金融工程專(zhuān)業(yè)。佐治亞理工數(shù)理金融碩士，佐治亞理工比特幣社團(tuán)的 Co-founder。
五.區(qū)塊鏈與銀行家
在做了這么多鋪墊之后，銀行家們終于要出場(chǎng)了。由于比特幣本質(zhì)上就是一個(gè)支付系統(tǒng)，而這也是銀行最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，因此區(qū)塊鏈技術(shù)吸引到銀行家的關(guān)注也是再自然不過(guò)的事情了。那么在銀行家眼里區(qū)塊鏈技術(shù)到底意味著什么呢？
讓我們先從一筆簡(jiǎn)單的跨行轉(zhuǎn)賬說(shuō)起，它的流程通常是這樣的：由付款人發(fā)起轉(zhuǎn)賬請(qǐng)求，付款人的銀行接受請(qǐng)求并提交給相應(yīng)業(yè)務(wù)的清算機(jī)構(gòu)，清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理款項(xiàng)在付款人銀行和收款人銀行之間的劃轉(zhuǎn)，最后由收款人銀行將該款項(xiàng)添加到收款人的賬戶(hù)。當(dāng)然實(shí)際操作要更為復(fù)雜，這只是一個(gè)有助于理解的簡(jiǎn)化流程而已。
付款人——>付款人的銀行——>清算機(jī)構(gòu)——>收款人的銀行——>收款人
在這個(gè)流程中，中間的清算機(jī)構(gòu)是后來(lái)才出現(xiàn)的，早期的時(shí)候跨行轉(zhuǎn)賬是通過(guò)銀行間互相在對(duì)方處開(kāi)立賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)的，回憶一下之前那張集中式與分布式系統(tǒng)的對(duì)比圖，早期的模式顯然屬于右邊那種分布式系統(tǒng)。這種模式最大的弊端就在于記賬成本非常高昂，如果每?jī)杉毅y行之間的轉(zhuǎn)賬都需要單獨(dú)“記一本賬”的話(huà)，那么一個(gè)由100家銀行組成的支付系統(tǒng)就需要記9900本賬，每家銀行都要頻繁地與所有其他銀行對(duì)賬以保證賬目正確，尤其在那個(gè)轉(zhuǎn)賬都是通過(guò)郵局投遞信件的年代，維護(hù)這樣一個(gè)系統(tǒng)需要多么龐大的工作量也就可想而知了，于是清算機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。
清算機(jī)構(gòu)的運(yùn)行方式很簡(jiǎn)單，各家銀行在清算機(jī)構(gòu)處開(kāi)立賬戶(hù)，然后所有轉(zhuǎn)賬由清算機(jī)構(gòu)在各家銀行賬戶(hù)之間劃轉(zhuǎn)，這樣一來(lái)記賬成本大大降低，因?yàn)槊考毅y行只要和清算機(jī)構(gòu)對(duì)賬就可以了。但這種安排也帶來(lái)了一個(gè)至關(guān)重要的轉(zhuǎn)變，那就是支付系統(tǒng)從原來(lái)的分布式變成了集中式系統(tǒng)，清算機(jī)構(gòu)成為了所有交易的中間人，當(dāng)甲銀行要向乙銀行轉(zhuǎn)賬時(shí)，它并沒(méi)有自己去操作，而是憑借對(duì)清算機(jī)構(gòu)的信任，將這筆轉(zhuǎn)賬交給清算機(jī)構(gòu)來(lái)完成。
為什么說(shuō)這一轉(zhuǎn)變至關(guān)重要呢？因?yàn)樾湃问怯谐杀镜?。我們刷卡消費(fèi)時(shí)，我們信任銀聯(lián)、維薩、萬(wàn)事達(dá)這些中間人，信任的成本包含在銀行向我們以及中間人向商家收取的各種費(fèi)用中；當(dāng)我們向海外的朋友轉(zhuǎn)賬時(shí)，我們信任西聯(lián)匯款、速匯金這些中間人，信任的成本包含在跨境匯款的手續(xù)費(fèi)中。不同的支付業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)著不同的中間人，但相同的是你都要為信任而付出成本。那區(qū)塊鏈技術(shù)可以降低整個(gè)系統(tǒng)的成本么？答案是肯定的，而且不同的機(jī)構(gòu)使用區(qū)塊鏈，效果還各不相同。
對(duì)于像銀聯(lián)這樣的清算機(jī)構(gòu)，節(jié)約成本的效果是顯而易見(jiàn)的，區(qū)塊鏈在比特幣上的表現(xiàn)已經(jīng)證明了它可以為復(fù)雜的支付系統(tǒng)提供一套全自動(dòng)的接近即時(shí)的處理方案，因此可以顯著地降低清算機(jī)構(gòu)的人力成本并提高到賬速度。
對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，節(jié)約成本的效果就不僅限于上述兩點(diǎn)了?；仡櫼幌聟^(qū)塊鏈技術(shù)解決的關(guān)鍵問(wèn)題：在不基于信任的分布式系統(tǒng)中就信息達(dá)成共識(shí)。也就是說(shuō)，在區(qū)塊鏈的幫助下，銀行家們不需要依賴(lài)對(duì)他人的信任就可以建立一套可靠的支付系統(tǒng)，那么中間人存在的意義又何在呢？所以在一個(gè)有志氣的銀行家眼里，理想的支付流程當(dāng)然是下面這樣：
付款人——>付款人的銀行——>收款人的銀行——>收款人
并沒(méi)有清算機(jī)構(gòu)什么事兒。除了省下中間人的成本外，區(qū)塊鏈技術(shù)還可以進(jìn)一步降低記賬成本，因?yàn)楦骷毅y行記錄的都是同樣一本包含所有交易的總賬，這就省去了彼此之間相互對(duì)賬的麻煩。
兩相對(duì)照大家就可以發(fā)現(xiàn)，雖然一同走在探索區(qū)塊鏈的道路上，但清算機(jī)構(gòu)和銀行家們的目的地并不相同。顯然銀行家們的方案可以更顯著地降低成本，這是不是意味著如果銀行家成功了我們普通人也可以從中獲益呢？結(jié)論恐怕并沒(méi)有那么樂(lè)觀(guān)，其中的道理也不難理解：狼和老虎同時(shí)抓到一只羊，狼少吃一口老虎就多吃一口，這中間并沒(méi)有羊什么事兒。只要我們沒(méi)有能力繞開(kāi)銀行自己完成支付，讓銀行將節(jié)省下來(lái)的成本讓利于我們的愿望就只能永遠(yuǎn)是愿望。所以在一個(gè)有志氣的儲(chǔ)戶(hù)眼里，理想的支付流程當(dāng)然是下面這樣：
付款人——>收款人
并沒(méi)有銀行和清算機(jī)構(gòu)什么事兒。而這正是比特幣的意義所在，它第一次在技術(shù)上賦予了每一個(gè)人繞過(guò)銀行直接在付款人和收款人之間完成支付的能力。墨西哥、印度、非洲等地外出務(wù)工的人們向家里寄錢(qián)時(shí)，要被匯款公司吞去5%－12%；即便是在美國(guó)，信用卡公司也要對(duì)每筆交易收取1%－2.5%的手續(xù)費(fèi)[11]；而比特幣的每筆交易無(wú)論數(shù)額大小手續(xù)費(fèi)只要0.0001比特幣（不到3毛錢(qián)），想想這些數(shù)字對(duì)銀行家來(lái)說(shuō)究竟意味著什么。從這個(gè)角度來(lái)看，比特幣所惠及的絕不僅限于它的使用者。
六、區(qū)塊鏈應(yīng)用前景
最后說(shuō)說(shuō)我們開(kāi)篇提到的納斯達(dá)克。如果說(shuō)因?yàn)楸忍貛疟旧砭褪且粋€(gè)支付系統(tǒng)，銀行家關(guān)注區(qū)塊鏈?zhǔn)抢硭?dāng)然的，那么納斯達(dá)克對(duì)區(qū)塊鏈的熱情又是從何而來(lái)呢？這就需要我們?cè)倩貞浺幌掳菡纪④妴?wèn)題的定義了：如何在一個(gè)不基于信任的分布式網(wǎng)絡(luò)中就信息達(dá)成共識(shí)？整個(gè)定義中并沒(méi)有提到轉(zhuǎn)賬的事兒，而是用了“信息”一詞，也就是說(shuō)無(wú)論這個(gè)“信息”是什么，只要它處在共識(shí)問(wèn)題所描述的條件中，區(qū)塊鏈技術(shù)都是一個(gè)潛在的解決方案。在比特幣中這個(gè)需要達(dá)成共識(shí)的信息是包含所有交易的總賬，也可以理解為是“每次比特幣所有權(quán)轉(zhuǎn)移的記錄”，如果把這個(gè)信息換成是“每次證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移的記錄”，這不就成了證券交易所的業(yè)務(wù)了么。當(dāng)我們可以這樣理解共識(shí)問(wèn)題的時(shí)候，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于納斯達(dá)克的吸引力也就不言而喻了。事實(shí)上證券交易也存在著跟支付流程類(lèi)似的結(jié)構(gòu)：
買(mǎi)方——>買(mǎi)方的經(jīng)紀(jì)人——>證券交易所——>賣(mài)方的經(jīng)紀(jì)人——>賣(mài)方
區(qū)塊鏈將在哪些方面提高交易所的效率？在有志氣的經(jīng)紀(jì)人和有志氣的買(mǎi)賣(mài)方眼中理想的交易流程分別是怎樣的？對(duì)照我們之前的分析，大家應(yīng)該對(duì)這些問(wèn)題已經(jīng)心中有數(shù)了。
當(dāng)然，共識(shí)問(wèn)題中的信息也并不僅限于所有權(quán)轉(zhuǎn)移，所有可以數(shù)字化的內(nèi)容理論上都可以被區(qū)塊鏈處理，而且目前已經(jīng)有許多有趣的區(qū)塊鏈應(yīng)用被開(kāi)發(fā)出來(lái)了，比如去中心化的微博Twister，去中心化的聊天軟件Bitmessage，去中心化的云儲(chǔ)存Storj，去中心化的域名系統(tǒng)Dot-Bit等等。它們大都擁有著比特幣的鮮明印記：更低的成本，更好的安全性，無(wú)法篡改的信息，和海星一般頑強(qiáng)的生命力……
That will fly, flies at last.
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