| 工欲善其事，必先利其器。特別是在風(fēng)險和收益都巨大的期貨市場，作為白糖現(xiàn)貨商如何改變傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念，擺脫盲目操作和不懂，學(xué)會期貨的看盤和做盤方法，顯得很是迫切。以兩年多來的市場經(jīng)驗和教訓(xùn)，借鑒學(xué)習(xí)和總結(jié)得失，讓所有想從事白糖期貨的同仁們，少走一點彎路，少付一些學(xué)費，這是基本動機(jī)；更希望和鄭州白糖期貨結(jié)緣的朋友們從這里洞察到機(jī)構(gòu)的一些運作常識和先機(jī)，并起到一個共同學(xué)習(xí)進(jìn)步提高的目的。期山有路糖為徑，盤面無涯學(xué)作舟。與業(yè)界同仁共勉。 第一節(jié) 看盤 任何一個做期貨的人，每天早晨在開盤前，打開電腦的第一件事情應(yīng)該是看外盤情況，看什么，怎么看，是做期貨的基本功之一?。ㄒ晕娜A財經(jīng)系統(tǒng)作為操盤的主要系統(tǒng)為例） 一：最先查看lme，cbot ，美元匯率，原油，棉花，橡膠，小麥的漲跌狀況和震蕩幅度；（包括內(nèi)銅的差價，銅的現(xiàn)貨升貼水，國內(nèi)銅/倫敦銅的比價。）還要看黃金，白銀，珠寶，貴金屬，歐元匯率。 1、在前一天收盤前必須用心把外銅三月、內(nèi)銅、外鋁三月、美糖、美豆指數(shù)、豆油、豆粕、小麥、玉米、美棉花指數(shù)、東京橡膠等數(shù)據(jù)逐一記錄下來，有可能的話，記住大致的高低價位；2、根據(jù)不同的品種計算當(dāng)天開盤前的漲跌數(shù)值；3、按照不同的比價測算國內(nèi)品種的漲跌幅度；4、看美圓匯率的漲跌情況，有對歐元、日元等；5、看各種貴金屬包括金、鉑金的漲跌情況；6、看現(xiàn)貨銅、外銅三月、內(nèi)銅之間的升貼水情況；7、自己通過實踐確定不同品種國內(nèi)外的比值；8、看外盤漲跌品種的比率確定當(dāng)天牛熊人氣；9、梢稍了解你所要當(dāng)天重點做盤品種對應(yīng)的外盤品種的走勢分時圖，以確定國內(nèi)品種可能出現(xiàn)的波動頻率。 二、查看基本面的情況，做到心中有數(shù)。重點看是否有突發(fā)性因素對當(dāng)天做盤的影響。1、美元利率，在年利率4%以下，商品期貨以牛市為特征；2、品種供求關(guān)系，庫存量的增加和減少直接體現(xiàn)實際的需求，庫存增加，價格下跌，庫存減少，價格上漲。各品種大概的年供應(yīng)量和年消費量等要有一個了解；3、在正常供求年份，商品的的價格是商品價值的外在表現(xiàn)，價格圍繞價值上下波動，以此判斷價格波動幅度空間；4、美國crb期貨價格指數(shù)方向如何；5、國家主要宏觀政策的導(dǎo)向；6、是處于通貨膨脹期還是通貨緊縮期。 附注：作為一名在期貨市場投機(jī)做盤者，特別是銷區(qū)的既日交易者，不主張深入透徹了解基本面有如下一些理由：1、市場的消息當(dāng)你已經(jīng)知道時候，決大部分人可能也清楚；2、在市場中肯定有我們所不能認(rèn)識的經(jīng)濟(jì)因素和突發(fā)性的政治事件；3、基于市場行為包容消化一切；4、價格以趨勢方式演變；5、個人時間和精力是有限的。 三、查看各品種移動平均線macd產(chǎn)生的效果（國內(nèi)外同時看，趨于一致性最佳）。1、平均線的級別認(rèn)定是否和波浪理論中的主升浪和調(diào)整浪相互印證；2、移動平均線的頂部和底部特征是否和反轉(zhuǎn)態(tài)勢相吻合；3、均線系統(tǒng)和價格k線形態(tài)的結(jié)合；4、均線系統(tǒng)與時間上的結(jié)合；5、均線長期趨勢判斷和運作；6、按照均線進(jìn)行操作的計劃；7、均線的止損作用；8、均線持倉成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整；9、均線助漲助跌的作用。 四、看開盤（9：00） 正常開盤：（一）看開盤價1、計算符合外盤漲跌幅度空間比值；2、按照昨天結(jié)算價加減幅度空間找到開盤點；3、按照昨天的收盤價加減幅度空間找到開盤點；4、按照加減幅度空間找到習(xí)慣價位的開盤點；5、按照加減幅度空間和均線支撐和阻力價位找到開盤點；6、按照加減幅度空間和整數(shù)關(guān)口找到開盤點；7、上述條件均符合的開盤點。（二）看開盤人氣１，銅品種一般加減３０－－－１００；２，豆，豆粕加減６－－－２０；３，其他自己根據(jù)經(jīng)驗值測定。（三）看電子盤漲跌對各品種測算的校正值。非常開盤：出現(xiàn)市場缺陷的開盤方式先觀察為主。 五、看盤中運動方向（9：20） 在下跌趨勢里尋找高點的可能——做空為主：1，昨天結(jié)算價加外盤上漲的幅度空間比價減人氣值；2，昨天收盤價加外盤上漲的幅度空間比價減人氣值；3，昨天或前期的高點價位；4，整數(shù)關(guān)口的高點；5，均線阻力價位的高點；6，昨天下跌中的低點成為今天跳空低開的最高點。 在上漲趨勢里尋找低點的可能——買入為主：1，昨天結(jié)算價減外盤下跌的幅度空間比價加人氣值；2，昨天收盤價減外盤下跌的幅度空間比價加人氣值；3，昨天或前期的低點價位；4，均線支撐價位的低點；5，整數(shù)關(guān)口的低位；6，上漲昨天的高點成為今天高開時候的最低點。 六、看盤中調(diào)整方向或反彈方向（10：00---下午2：30） 在這個過程中，如果有突然快速啟動的行情，看10、15或30分鐘單位的k線圖表后立即買賣，跟進(jìn)正確則積極守住，不到盤中有大的轉(zhuǎn)勢就不平倉。行情的啟動一定有它自身的道理。上漲之中有回落，下跌之中有反彈！沒有只漲不跌的期貨，也沒有只跌不漲的期貨。 七、看收盤價和結(jié)算價（3：00）。1，看收盤價的漲跌幅度；2，看收盤價與結(jié)算價的價差；3，看外盤電子盤的走勢；4，決定持倉與否。 第二節(jié)、做盤計劃 一、選擇品種。1，國內(nèi)現(xiàn)有品種為銅，鋁，豆，豆粕，橡膠，燃料油，白糖、玉米，棉花，小麥?zhǔn)笃贩N，原則上，買賣最強(qiáng)的；2，在品種中選擇月份最活躍的買賣；3，選擇品種中總持倉最多月份的買賣； 二、根據(jù)看盤和測算漲跌幅度空間和人氣數(shù)做出買賣的開倉方向。1，進(jìn)場的價位，2，進(jìn)場的開倉方向；3，進(jìn)場后可能錯誤的止損價的位置；4，資金量的合理分配；5，進(jìn)場后可能的最佳獲利點位平倉位置；6，贏利和虧損的比例一般應(yīng)該在4：1左右；7，耐心等待機(jī)會的出現(xiàn)和嚴(yán)格的操守紀(jì)律。 三、持倉計劃的原則。1，以周k線多頭排列或空頭排列作為持倉方向的依據(jù)之一；2，在波浪理論中可以非常清晰看出主浪時候作為持倉方向依據(jù)之一；3，行情大漲三天或大跌三天后依然大幅跳空開朝反方向開倉有大的贏利持倉；4，在行情啟動初期有漲跌停板時候持倉；5，全部品種都是一個方向齊漲齊跌的時候，持倉最搶眼的品種；6，按照主要上漲趨勢在回調(diào)買入后有贏利則持多單倉；7，按照主要下跌趨勢在反彈做空后有贏利則持空單倉；8，判斷轉(zhuǎn)勢正確并有贏利持倉。9，根據(jù)電子盤和美元匯率等綜合因素考慮的持倉。 第三節(jié) 交易計劃具體實施過程 一、計劃的制定和設(shè)計。1、首先明確計劃的時間性，分為：當(dāng)天，一周，一個月，三個月以上。亦可稱為短期，中期，長期三項投資計劃；2、確認(rèn)進(jìn)場的條件和計劃工作的前提因素，主要考慮如下幾方面：1)對品種基本面的了解，目前的供求關(guān)系，2)lme,cbot品種的參考和了解，3)考慮價格在平均線60日，30日所處的位置，4)期貨價格的動能方向。3、明確該計劃的止損點和最大止損的資金比例；4、明確在不同品種間計劃運用資金的比例和關(guān)系；5、明確計劃的具體贏利空間；6、明確計劃執(zhí)行的部門和個人的職責(zé)；7、對計劃進(jìn)行事前的風(fēng)險評估；8、跟蹤計劃實施的預(yù)警和防范風(fēng)險的具體措施；9、交易結(jié)束后評價計劃執(zhí)行的狀況。 二、期貨交易計劃的風(fēng)險評估。1、對選擇交易品種的風(fēng)險評估；2、資金運用比例的風(fēng)險評估；3、進(jìn)出場點的評估和投資目標(biāo)的評估；4、短、中、長線優(yōu)勢評估；5、風(fēng)險---報酬率的評估；6、資產(chǎn)數(shù)額的增長，贏虧率，帳戶業(yè)績的評估；7、對投資理念和操作模式的評估；8、團(tuán)隊組織，協(xié)作，計劃執(zhí)行紀(jì)律的評估。 三、交易計劃的執(zhí)行。1、統(tǒng)一制定，加強(qiáng)協(xié)作，專人負(fù)責(zé)，分開操作，嚴(yán)格紀(jì)律；2、明確日常交易管理者，執(zhí)行者，組織者和決策者；3、明確交易計劃執(zhí)行者的崗位責(zé)任；4、明確交易計劃更改和風(fēng)險防范措施具體的決策程序；5、計劃執(zhí)行終結(jié)的反饋；6、檢討計劃執(zhí)行狀況通報例會，總結(jié)經(jīng)驗，找出差距和不足。 第四節(jié) 看期貨價格對政策的一般解讀 1、提高紡織品出口的關(guān)稅，造成棉花期貨價格的大幅下跌；2、美圓或人民幣加息，在短期內(nèi)會造成商品期貨價格的下跌，從長期反面解讀，說明通漲壓力顯現(xiàn)，期貨價格還有可能會繼續(xù)上漲。所以必須全面的，辨證的，發(fā)展的角度去分析；3、國儲局輪庫釋放銅時，增加市場現(xiàn)貨供應(yīng)，期貨價格下跌可能性大；4、減免農(nóng)業(yè)稅，大幅提高農(nóng)民種糧積極性，產(chǎn)量增加，小麥期貨價格趨跌；5、對企業(yè)出口退稅的政策，將刺激國內(nèi)相關(guān)品種的出口，期貨價格上漲；等等。 第五節(jié) 行情判斷和做盤方法 水無常形，兵無定法。技術(shù)分析不是絕對的，是一段時期，一個過程中階段性價格在圖表上的反映，不能當(dāng)作亙古不變的教條去死搬硬套，它不是定律，只是一種不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目幢P、做盤的經(jīng)驗藝術(shù)，沒有科學(xué)性，是一種人的心理思維變數(shù)和做盤行動在圖表中以價格的形式再現(xiàn)而已。 一套比較完整的交易系統(tǒng)應(yīng)該含蓋如下幾方面的內(nèi)容：1、了解市場的概況，選擇最熟悉，最有活力和機(jī)會的品種；2、資金量的使用，持倉計劃；3、風(fēng)險的測定，虧損承受能力；4、贏利計劃和目標(biāo)；5、具體的入市時間、價位、方向、上下漲跌的幅度；6、止損的目標(biāo)和具體嚴(yán)格的執(zhí)行紀(jì)律；7、退市策略和事后得失自我評價及經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)。 期貨行情的評估從純技術(shù)的角度出發(fā)，是由各個方面匯集而成，主要包括均線系統(tǒng)、波浪理論、k線圖和組合形態(tài)、重要趨勢、kdj指標(biāo)、macd指標(biāo)等，其中每一種方法都是為技術(shù)分析的使用者提供對市場的認(rèn)識，每種方法在一定的時期內(nèi)，在一定的價格波動幅度空間，在一定的價位支撐或阻力上，在重要的方向上，都給予了一定的明示，關(guān)鍵是所有的技術(shù)方面在一定程度上相互重疊，相互補(bǔ)充，相互應(yīng)證。對所有的技術(shù)分析方法考慮因素越多，獲得的正確結(jié)論的機(jī)會就越大，最后形成無招勝有招的盤感和經(jīng)驗。 一、均線系統(tǒng)分析 如果任何一段時間內(nèi)的均線系統(tǒng)組合以30單位作為多空的分水嶺，那么它有最基本的12種狀態(tài)存在，其中多頭排列分為：1.均線拐頭，價格上升勢頭開始減緩；2.均線粘合，價格上升勢頭已經(jīng)遏制；3.均線交叉，價格已經(jīng)出線下跌態(tài)勢；4.均線發(fā)散向上，價格重新出現(xiàn)上升；5.均線快速向上，價格出現(xiàn)快速拉升；6.均線加速向上，價格出現(xiàn)暴升。價格遠(yuǎn)離均線系統(tǒng);7.再次出現(xiàn)上述情況，循環(huán)往復(fù)?？疹^排列作相反的運動，同樣存在上述6種基本的狀態(tài)。 在期貨行情的評估里，就必須明白清楚你所分析的價格現(xiàn)在所處的排列中的哪一種狀態(tài)中，重點先查看外盤均線系統(tǒng)多空排列狀況，以日均線30作為多空分水嶺，多頭k線的5日支撐價位要清楚，空頭k線的5日阻力價位要明白；如果暫時還看不明白，請繼續(xù)觀察波浪理論中的浪型。 二、波浪理論評判期貨行情 按照波浪理論基本浪由8浪構(gòu)成，有五浪，在一定的時間內(nèi)，盤面所形成的圖形要看最清晰的，特別是主升浪中的一三五浪，還有調(diào)整浪的二四浪，實在數(shù)不清楚浪形，不要強(qiáng)迫自己去弄明白，可以借助別的技術(shù)系統(tǒng)去甄別它的走勢；它在盤面上起到為行情均線系統(tǒng)評判的補(bǔ)充印證作用。并按照大勢的方向測算長線守倉目標(biāo)的依據(jù)之一。 在波浪里找出所要看 的品種價格所處的是在主升一三五浪，還是處在調(diào)整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反彈中的二四浪，然后采取不同的買賣策略。如果在主升浪測算上漲的幅度空間，在此過程中，以逢低買為主。在調(diào)整浪中測算出可能回調(diào)的幅度空間，以賣為主。 三、k線技術(shù)形態(tài)判斷期貨行情和價格 在k 線技術(shù)圖形組合里查看是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)，根據(jù)不同的形態(tài)采取不同的買賣策略， 找出時間空間、價位空間、上漲或下跌空間、方向空間。 四、趨勢和各技術(shù)分析的結(jié)合綜合看盤 在趨勢中最主要的趨勢要和波浪里的主浪相吻合，次要趨勢和調(diào)整浪相吻合，在價位空間里，均線系統(tǒng)的支撐位要和波浪里的調(diào)整價位趨于一致。在周k線的組合里，多頭排列要和波浪主升浪一致。在幅度空間里，一三五浪的上漲幅度要和形態(tài)w.v型反轉(zhuǎn)的測算高度相一致，相互驗證。 五、查看所要做的品種均線多空排列狀況，相應(yīng)做出買賣的方向：（一）：1、多頭低開不追空，盤中調(diào)整亦不追空，以逢低特別是遠(yuǎn)離當(dāng)天分時線買為佳。2、多頭高開待有回落以買為主，不追空，高開后大大遠(yuǎn)離分時線可以考慮不追多，3、震蕩時，高拋低吸，輕倉少量，低吸為主；（二）：1、空頭高開不追多，盤中反彈亦不追多，以逢高做空為主，有遠(yuǎn)離當(dāng)天分時線為做空最佳，2、空頭低開待反彈后以做空為主，不去考慮大幅低開搶反彈的可能贏利。在波浪里找出所要看的品種價格所處的是在主升一三五浪，還是處在調(diào)整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反彈中的二四浪，然后采取不同的買賣策略。如果在主升浪測算上漲的幅度空間，在此過程中，以逢低買為主。在調(diào)整浪中測算出可能回調(diào)的幅度空間，以賣為主。 六、查看所要做的品種的周、日k 線的重要支撐和阻力價位，多頭排列看漲主要在回調(diào)中尋找支撐位5日線為第一重要，空頭排列看跌在反彈中尋找5日阻力價位，并查看60，30分鐘多空排列狀況，尋找出最有可能出現(xiàn)的開盤點位；做盤方法：（一）多頭：1、外盤下跌則找出當(dāng)天可能出現(xiàn)的支撐價位，5日，10日均線，前幾日的低點，次低點作為買入的依據(jù)，盤中日內(nèi)調(diào)整亦如此。2、外盤上漲則找出昨天的高點或次高點，收盤價，回落在該點位附近就買入為主。3、外盤盤整，則昨天的低點或次低點作為買入的依據(jù)。（二）空頭：1、外盤上漲，則找出反彈后的阻力價位，盤中反彈亦作為做空的依據(jù)。2、外盤下跌，則找出昨天的低點或次低點或收盤價位，直接或待反彈在該些點位時做空。3、外盤整理，則在昨天的高點或次高點附近作為進(jìn)場做空的依據(jù)。 七、查看昨天品種的高低點，次高低點，收盤價，開盤價與結(jié)算價之間的價差關(guān)系，當(dāng)天整數(shù)關(guān)口的意義和5日，10日均線支撐和阻力價位的跳空，缺口突破的方向。每天所要做品種的漲跌停的價位要清楚。 八、稍為了解瀏覽有關(guān)的消息作為市場基調(diào)原因的理解，做到心中有數(shù)與圖形相吻和。牛市中向淡的消息可以不理，稍有好消息，一般行情會象脫僵的野馬上漲，熊市里好的消息讓行情一反彈就會偃旗息鼓，一但有利空消息，則價格就會狂瀉不止。通漲買牛，通縮賣熊。 九、在任何時刻的做盤中，啟動開始大幅增加倉位，按漲跌買賣，后期增倉則多點反向思考，買市場月份最強(qiáng)的，賣最強(qiáng)的?？茨囊粋€品種是領(lǐng)頭羊，哪一個是跟風(fēng)品種，先做已經(jīng)啟動的，然后做跟風(fēng)的。后來居上行情也就告一段落。當(dāng)天買最強(qiáng)的，賣最弱的。要成為習(xí)慣。 |
