前兩天看了幾篇有關期貨交易心得的文章，大概是身經(jīng)百戰(zhàn)的交易員多年經(jīng)驗的總結，內(nèi)容詳實且深刻，讀過之后總有一種思路被梳理的暢快感受。在此，我想結合近期自己做交易的一些體會，針對其中交易頻度這一點，展開談談個人的一些淺薄認識。
我們在經(jīng)過市場分析，決定開倉入市之前，要想清楚的問題之一，就是這次交易我們的定位是做長期的趨勢，還是參與短時區(qū)間振蕩，據(jù)此，我們可以把交易類型簡單的劃分為低頻交易和高頻交易。其中頻繁地參與短時振蕩行情交易的利弊，我就個人的一點感受，羅列如下幾點心得體會：
1.持倉時間越短，盈利可能越少。
短線投機者通常只關注日內(nèi)、小時線、15分鐘K線甚至是5分鐘K線所提供的做單信號，不論他是按照何種技術分析理論選擇入場，往往只是關注到價格短時變化的可能性，從而決定了此次持倉時間不會太長。若下單之后，價格朝相反方向變化，可能很快便觸發(fā)了止損條件單，果斷認虧平倉離場；若下單之后，價格向預期方向開始變化，盈利逐漸增加，這時交易員可能緊繃著神經(jīng)在關注盤面異動，隨時準備止盈平倉。這樣造成的后果是，即使盤面微小的回調(diào)，可能就讓交易員倚賴的技術指標發(fā)出平倉的信號。當價格恢復原有趨勢，再次加速啟動時，可能就會造成投機者只把握住了大波段中的小行情，而錯過了大部分盈利空間；即使當技術指標再次發(fā)出開倉進場的信號時，也會由于技術指標滯后性等原因造成跳空價位，消減盈利空間的可能。這與基于基本面分析側重把握長期走勢的趨勢單比較，頻繁交易獲得的盈利相對變小。
2.交易頻繁，交易心理易搖擺
當投機者只關注技術指標，想通過頻繁的短線交易獲取盈利時，往往能夠連續(xù)盈利的難度在增大，執(zhí)行交易決策時的思路和心理也更容易受到盤面影響而產(chǎn)生搖擺。剛剛進入期貨市場的新手可能會經(jīng)歷這樣一個階段：根據(jù)自己以為正確的行情研判，剛買入開倉，價格便開始下跌；立刻反手做空，價格又開始反轉上漲，做多做空都虧錢，丈二和尚摸不著頭腦。也有人發(fā)出為什么在看似順暢的單邊趨勢中追漲殺跌依然賺不到錢？針對這樣的情況，我的體會是，要以大格局來對待交易，即要基于基本面分析和宏觀經(jīng)濟的把握，重注趨勢行情。當選擇了合適的入市時機之后，在嚴格的風險管理和資金管理的保護下，持倉可以經(jīng)受微小振蕩，在趨勢未出現(xiàn)明顯反轉之前，持續(xù)享有盈利空間。這不僅減少了交易頻度、增加了盈利額，也減少了高頻交易需要時刻警惕技術指標變化進行頭寸調(diào)整所面臨的風險和心理波動。在這里沒有比較哪種分析方法和交易策略孰優(yōu)孰劣的目的，只是討論在可能進行頻繁交易的過程中，交易員心理變化對交易的影響。
3.重注賬戶收益率，交易多寡非重點
對一個交易員盈利能力的考核，首先要確定考核周期。周期內(nèi)賬戶盈虧狀況，與參與交易的次數(shù)不存在線性關系。一般你很可能會遇到做了一單短線交易獲得可觀盈利，隨后連續(xù)幾單卻不斷虧損，收益凈值為負的情況。所以謹記，不以一單論英雄，要想提高自己交易能力，就要通過提高資金收益率、減小最大資金回撤，使資金能夠長期獲得穩(wěn)定盈利，這才是交易所要達成的目的。
市場是多面的，我們站在不同的角度看到的市場會有很大不同，這也正是市場存在并向前發(fā)展的內(nèi)在原因之一。以上我個人的交易體會同樣避免不了片面、短淺之嫌，如有哪里不妥，還請各位專家和前輩指點，我會認真改正并不斷學習完善自己的交易理念。
一天一點匯成海，我也一定會有自己的小船！
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