生前贈與，是生前轉(zhuǎn)移財富最常見的做法，也是最簡單的做法。財富擁有者本人將自己的現(xiàn)金通過轉(zhuǎn)賬的方式，將房產(chǎn)或其他財產(chǎn)通過過戶的方式贈與子女。通過生前贈與轉(zhuǎn)移或傳承財富，程序最簡單，成本也比較低，是非常方便的傳承方式。

但贈與的缺點(diǎn)也很明顯，在贈與行為完成后，財富的所有權(quán)發(fā)生了變化，由贈與人所有轉(zhuǎn)化為受贈人所有，控制權(quán)也發(fā)生了轉(zhuǎn)移。如果原財產(chǎn)所有人想放棄贈與行為，收回贈出的財產(chǎn)，一般來講是相當(dāng)困難的。例如，父母在子女結(jié)婚之前贈與子女婚房，如果沒有贈與協(xié)議，而是直接將房子登記在子女個人名下，則子女就享有完全的處分權(quán)。

生前使用遺囑對身后事做出安排，可以直接傳遞遺囑人意愿，設(shè)立形式簡便，而且沒有財產(chǎn)類型的限制，是非常簡單的傳承方式，對于家庭成員關(guān)系簡單，上下和睦的家庭來說，也是一種比較好的傳承工具。

但繼承人之間因為遺囑發(fā)生爭議的情況非常普遍，特別是對于復(fù)雜家庭（再婚家庭、多子女家庭、有非婚生子女家庭等）來說，潛在的爭奪財產(chǎn)風(fēng)險就更大，主要爭議常常發(fā)生在對遺囑有效性的認(rèn)定上。根據(jù)《繼承法》規(guī)定，遺囑有五種形式，公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑，其中公證遺囑的效力最高。附圖示1

由于遺囑設(shè)立形式簡便，而且沒有財產(chǎn)類型的限制，和法定繼承相比，更加清晰明了，可以避免很多家庭糾紛，但遺囑繼承也存在以下一些常見的問題。

1、《繼承法》中規(guī)定的五種遺囑形式都有各自的條件要求，專業(yè)性較強(qiáng)，一般人很難完全把握，在沒有專業(yè)人員的指導(dǎo)下，立一份有效的遺囑并不容易，想當(dāng)然的寫下遺囑也容易產(chǎn)生效力瑕疵。

“無效”遺囑存在的問題主要表現(xiàn)在：書寫格式不符合要求、語言表述不嚴(yán)謹(jǐn)、“越權(quán)”處置非個人合法財產(chǎn)、立遺囑時精神狀態(tài)受質(zhì)疑以及遺囑保管不到位（如訂立遺囑后沒有及時交給子女，而是自己藏了起來）等等存在著諸多的問題。

2、股權(quán)繼承具有不確定性

股權(quán)繼承除了看遺囑外，還需要提交公司章程的規(guī)定。即使遺囑人在遺囑中聲明將股權(quán)由某人繼承，但受讓人是否能夠繼承，還要看公司章程中是否對繼承股東資格做出了一定的限制。

3、遺囑不能隔離遺囑人的債務(wù)風(fēng)險

遺囑僅能做到分配遺產(chǎn)的所有權(quán)歸屬，在繼承行為完成前，財產(chǎn)所有權(quán)仍歸遺囑人所有，不能起到隔離遺囑人個人債務(wù)風(fēng)險的所用，如果未來遺產(chǎn)稅實(shí)施，遺囑也不具備合理避稅功能，財富傳承成本會變得極高。

4、繼承遺產(chǎn)需要辦理繼承權(quán)公證

在實(shí)際辦理財產(chǎn)繼承過戶之前，需要辦理繼承權(quán)公證，即便是公證遺囑也不例外。

繼承權(quán)公證要求所有有權(quán)繼承遺產(chǎn)的法定繼承人（無論其是否為遺囑繼承人）共同前往公證處，所有相關(guān)人員均對遺產(chǎn)分配方案表示認(rèn)同，公證機(jī)關(guān)才會出具繼承權(quán)公證書，持該公證書才能辦理相關(guān)繼承財產(chǎn)的手續(xù)。繼承權(quán)公證最大的難點(diǎn)在于其他繼承人不配合辦理，只要有一位繼承人對遺產(chǎn)分配方案不認(rèn)可，或由于種種原因聯(lián)系不上，不能親自到公證處，都會導(dǎo)致繼承過程的中斷，可能造成遺產(chǎn)長期被凍結(jié)，不利于資產(chǎn)的運(yùn)用效率，最終可能只能無奈通過親人之間的訴訟解決紛爭，耗時費(fèi)力傷感情。

另外，公證機(jī)關(guān)在為繼承人辦理繼承權(quán)公證時，還需要按照收益額收取一定比例公證費(fèi)用。

5、遺囑繼承私密性較差

由于遺囑繼承執(zhí)行前必須辦理繼承權(quán)公證，而繼承權(quán)公證需要所有的有權(quán)繼承遺產(chǎn)的法定繼承人共同前往公證處進(jìn)行辦理，這必然導(dǎo)致遺囑內(nèi)容在繼承人之間的公開化，若有繼承人對繼承方案不認(rèn)可，很可能要通過訴訟來解決繼承問題。

簡單來講，遺囑的缺陷實(shí)際上是因為遺囑本身缺少執(zhí)行功能造成的。盡管遺囑本人具有一定的缺陷，但是只有遺囑能覆蓋所有的財產(chǎn)類型，遺囑甚至能將其他傳承工具包括其中，所以在財富傳承規(guī)劃中遺囑必不可少，需要做的就是讓遺囑更有效、更合理，免受挑戰(zhàn)或質(zhì)疑，發(fā)揮其應(yīng)該發(fā)揮的功能。

盡管遺囑在財富傳承中發(fā)揮的作用具有一定的局限性，但其優(yōu)勢仍然不容易忽視，對高凈值人士來說，前瞻籌劃，訂立遺囑有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

如果財富所有人生前沒有做任何安排，那么一旦身故，留下的財產(chǎn)則成為遺產(chǎn)，就會按照法定繼承的方式由相關(guān)繼承人繼承。法定繼承非常容易產(chǎn)出糾紛，“合法不合理”的情況經(jīng)常能看到，最后甚至導(dǎo)致親人之間因為爭奪遺產(chǎn)對簿公堂。附圖示2

1、關(guān)于房產(chǎn)繼承

法定繼承有三種情況：協(xié)商繼承、公證繼承和訴訟繼承。

協(xié)商繼承，全部繼承人之間對不動產(chǎn)分配協(xié)議達(dá)成一致的，可以提交被繼承人死亡證明，全部法定繼承人關(guān)于不動產(chǎn)分配的協(xié)議、繼承人與被繼承人的親屬關(guān)系證明以及其他必要的材料申請房屋過戶登記。

公證繼承，是在被繼承人死亡后，繼承人申請繼承公證，憑繼承權(quán)公證書申請辦理房屋過戶登記。

訴訟繼承，全部繼承人之間不能協(xié)商一致或者無法取得繼承權(quán)公證的，則需要到法院提起繼承糾紛之訴，待法院判決、調(diào)解后，持法院出具的生效法律文書申請房屋過戶登記。

在被繼承人去世后，遺囑繼承人經(jīng)過繼承權(quán)公證之后，繼承人可憑繼承權(quán)公證書和其他相關(guān)身份和關(guān)系證明材料，到房管部門或者銀行咨詢辦理繼承遺產(chǎn)的手續(xù)。

1991年，司法部、建設(shè)部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于房產(chǎn)登記管理中加強(qiáng)公證的聯(lián)合通知》，規(guī)定了房產(chǎn)繼承辦理所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記時，進(jìn)行公證的相關(guān)要求，此通知在2016年7月5日被司法部發(fā)文廢止。

雖然房產(chǎn)繼承強(qiáng)制公證制度已被廢止，但實(shí)際操作并沒有因此而變得簡單，新辦法施行之后，辦理房產(chǎn)繼承手續(xù)時，繼承權(quán)公證不再是必選項，但是，如果不提供繼承權(quán)公證書，依然要求所有繼承人到登記中心就不動產(chǎn)分配協(xié)議達(dá)成一致，并當(dāng)面簽字確認(rèn)，登記中心受理審核后，在不動產(chǎn)登記機(jī)構(gòu)門戶網(wǎng)站進(jìn)行不少于15個工作日的公示，公示期滿無異議的，方能辦理不動產(chǎn)變更登記。另外，其他類型財產(chǎn)如存款、股權(quán)、股票等繼承仍然需要強(qiáng)制公證。

2、關(guān)于金融資產(chǎn)繼承

對于相關(guān)金融資產(chǎn)，包括存款、股票、理財產(chǎn)品，基金等。

（1）金融資產(chǎn)的查詢

金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)公證機(jī)關(guān)出具的《存款查詢函》，可以協(xié)助查詢被繼承人名下的個人銀行存款信息以及銀行管理、知悉的理財產(chǎn)品、股票、基金、信托等其他財產(chǎn)權(quán)益的關(guān)聯(lián)信息。對于銀行不清楚的金融資產(chǎn)情況，還是需要另外申請相關(guān)金融機(jī)構(gòu)配合查詢。

（2）金融資產(chǎn)的繼承流程

繼承人查清各類金融資產(chǎn)賬戶信息和數(shù)額后，并不能直接辦理取現(xiàn)或者繼承更名手續(xù)，依然需要辦理繼承權(quán)公證，或者進(jìn)行訴訟。然后持繼承權(quán)公證書或者法院出具的生效法律文書，到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)辦理存款取現(xiàn)或者其他資產(chǎn)非交易過戶登記手續(xù)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)的繼承

現(xiàn)在，許多新的第三方金融平臺，如支付寶、財付通、各類電商賬戶以及各種互聯(lián)網(wǎng)理財平臺等，也具備了和銀行賬戶的類似支付、保存等功能，由于法律制度的滯后，對這些第三方賬戶的余額是否能繼承、如何繼承沒有明確規(guī)定。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)可以繼承，已經(jīng)沒有爭議，繼承程序和金融資產(chǎn)大同小異，但最大的問題不是如何繼承，而是繼承人如何知道有這些財產(chǎn)。

購買人壽保險，特別是大額終身壽險，通過指定受益人，進(jìn)行財富的傳承，可以避免法定繼承和遺囑繼承過程中的諸多繁瑣程序，在被保險人身故時，傳承給保險合同指定的人一筆確認(rèn)金額的錢。

1、人壽保險在財產(chǎn)傳承上的優(yōu)勢

（1）指定受益人，避免繼承糾紛

《保險法》第四十二條規(guī)定，被保險人死亡后，沒有指定受益人的，保險金作為被保險人的遺產(chǎn)。

《最高人民法院關(guān)于保險金能否作為被保險人遺產(chǎn)的批復(fù)》（1988年3月24日）規(guī)定：“根據(jù)我國保險法規(guī)有關(guān)條文規(guī)定的精神，人身保險金能否列入被保險人的遺產(chǎn)，取決于被保險人是否指定了受益人。指定了受益人的，被保險人死亡后，其人身保險金應(yīng)付給受益人；未指定受益人的，被保險人死亡后，其人身保險金應(yīng)作為遺產(chǎn)處理，可以用來清償債務(wù)或者賠償?！?/span>

可見，人壽保險，可以通過指定受益人，避免保單財產(chǎn)傳承的糾紛。

（2）保障杠桿放大財富

對于人壽保險來說，投保人交給保險公司的是保險費(fèi)，而當(dāng)被保險人身故時，保險公司配給受益人的是保險金額，人壽保險的保險金額一定會大于保險費(fèi)，這就是保險的保障杠桿功能，可以顯著放大傳承的財富，讓受益人獲取到的保險金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投保人所交的保費(fèi)，有效避免財富傳承過程中的減損。

（3）人壽保險身故保險金免交個人所得稅

《中華人民共和國個人所得稅法》第四條規(guī)定，“保險賠款”免納個人所得稅。

（4）人壽保險具有一定的債務(wù)隔離功能

身故保險金具有很強(qiáng)的專屬性，可以在一定程度上規(guī)避保險人生前債務(wù)。被保險人死亡后，指定了受益人的，保險金不會作為被保險人的遺產(chǎn)用來償還其人生前的債務(wù)。

（5）人壽保險可以規(guī)劃子女婚姻財產(chǎn)

子女結(jié)婚時，父母一般都會一次性贈與子女大額的現(xiàn)金或者房產(chǎn)，這些財產(chǎn)在婚后極易發(fā)生混同，一旦離婚，就會被認(rèn)定為共同財產(chǎn)而被分割。通過保險架構(gòu)的設(shè)計，可以讓保單在婚后一直保留個人財產(chǎn)屬性，即使離婚也不會被分割。

（6）人壽保險私密性較好

遺囑在執(zhí)行環(huán)節(jié)必須要進(jìn)行繼承權(quán)公證，要求所有繼承人到場，并且每位法定繼承人和遺囑繼承人全部對遺產(chǎn)分配方案表示認(rèn)可，所以遺囑繼承在執(zhí)行環(huán)節(jié)必須公開。而保險合同的簽訂僅在投保人、被保險人和保險人之間進(jìn)行的，對于受益人，僅需在合適的時間告知其具有收益權(quán)即可，與合同無關(guān)的繼承人無從知曉合同內(nèi)容，可以比較好地實(shí)現(xiàn)財富繼承的私密性，避免不必要的家庭矛盾。

2、 人壽保險在財富傳承上的不足

人壽保險在財富傳承上的不足也是非常明顯的，主要有以下幾個方面：

（1）只能傳承現(xiàn)金資產(chǎn)

保險只能用現(xiàn)金購買，保險賠款也是現(xiàn)金，所以保險業(yè)只能傳承現(xiàn)金資產(chǎn)，投保人的房屋、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、珠寶、字畫等其他類型資產(chǎn)，無法通過保險進(jìn)行傳承。

（2）保險增值功能較弱

保險本質(zhì)上市風(fēng)險管理工具，而不是資產(chǎn)增值工具。因此，除去人壽保險身故理賠金相對于保費(fèi)的杠桿功能，年金保險和分紅保險，甚至以投資功能為主的萬能型保險，從收益上看，與儲蓄或銀行低風(fēng)險理財產(chǎn)品也相差無幾。所以，投保人應(yīng)多關(guān)注保險的保障功能和法律屬性，不應(yīng)將保險作為資產(chǎn)管理的主要工具。

（3）投保人先于被保險人身故的風(fēng)險

當(dāng)投保人和被保險人不一致時，一旦投保人先于被保險人身故，因為保單的所有權(quán)歸投保人所有，保單的現(xiàn)金價值就會成為投保人的遺產(chǎn)，很可能會面臨分割，這是在設(shè)計人壽保險架構(gòu)時需要考慮的問題。

如何避免投保人先于被保險人身故的風(fēng)險呢？一是在投保時，投保人、被保險人盡量為同一人；二是選擇可以設(shè)置雙順位投保人的保險公司投保，雙順位投保人是指在第一順位投保人身故后，第二順位投保人自動替代第一順位投保人，避免了投保人缺失或者繼承程序的麻煩。

1、家族信托的概念

家族信托是國外發(fā)達(dá)國家常見的財富管理和傳承工具，由私人信托發(fā)展而來，指的是委托人將自己的財產(chǎn)委托給或轉(zhuǎn)讓給受托人，受托人按照對委托人的承諾，按委托人意愿代為管理、處置財產(chǎn)，并將信托財產(chǎn)及收益分配給指定的受益人，實(shí)現(xiàn)財富規(guī)劃及傳承目標(biāo)的財富管理形式，在我國受托人一般應(yīng)為具有信托牌照的信托機(jī)構(gòu)。

家族信托主要滿足的是客戶財富保護(hù)、財富增值和財富傳承的需求，增值只是目標(biāo)之一，傳承才是家族信托提供的核心服務(wù)內(nèi)容，因此，是否有傳承需求，是區(qū)分家族信托和其他信托客戶群的主要標(biāo)準(zhǔn)。附圖示3：

2、家族信托的基本結(jié)構(gòu)

（1）家族信托主體

家族信托的委托人一般為高凈值家族的核心成員，將資產(chǎn)委托給信托公司，按其要求進(jìn)行管理和分配。家族信托為單一信托，他益信托，委托人只能為一個人，而受益人可以是多人，一般為家族（家庭）成員，受益份額（金額）、分配條件及頻次由委托人和受托人在信托文件中約定。

（2）信托財產(chǎn)類型

設(shè)計信托的財產(chǎn)必須是委托人合法所有的財產(chǎn)，原則上，所有形式的財產(chǎn)都可以裝入信托，現(xiàn)金、金融產(chǎn)品、不動產(chǎn)、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等。

（3）信托目的

家族信托最主要的信托目的是財富的保護(hù)和傳承，除此之外，家族成員的生活保障、財產(chǎn)管理、資金保值和增值也是常見的信托目的。

（4）信托專戶

資金類信托財產(chǎn)應(yīng)在銀行開立信托專戶，每個家族信托對應(yīng)一個專屬賬戶，賬戶資金不會與信托公司固有財產(chǎn)混同，也不會與企業(yè)委托人信托財產(chǎn)混同。

（5）保護(hù)人、財務(wù)顧問

如果委托人認(rèn)為有必要，可以設(shè)置信托保護(hù)人角色，用來對受托人的信托行為進(jìn)行監(jiān)督和制衡；經(jīng)受托人同意，也可以聘請第三方財務(wù)顧問，對信托財產(chǎn)的投資給出專業(yè)建議。

（6）信托投資范圍

信托的投資范圍非常廣泛，貨幣市場，資本市場和實(shí)業(yè)投資三大領(lǐng)域均可投資，具體投資范圍或投資組合可以再信托文件中約定。

（7）信托收益分配

家族信托對受益人的收益分配形式，主要有定期定量分配、按條件分配、特殊分配、一次性分配等形式、一次性分配一般是在信托到期或終止時分配所有信托財產(chǎn)。

（8）信托期限

信托不會因為委托人去世而終止，也不會因為受托人的死亡或不適格而終止，一般家族信托期限可以設(shè)置10-50年不等，甚至可以設(shè)置為99年，實(shí)現(xiàn)家族財富多代長久傳承的目的。

2、家族信托的功能和優(yōu)勢

（1）財產(chǎn)隔離保護(hù)

家族信托成立后，信托資產(chǎn)從委托人轉(zhuǎn)移到信托公司，成為信托財產(chǎn)，以家族信托的名義存在，信托財產(chǎn)獨(dú)立于委托人的固有財產(chǎn)，除非委托人在設(shè)立信托前已經(jīng)惡意負(fù)債，否則，債權(quán)人無權(quán)處分信托財產(chǎn)。

信托財產(chǎn)的本質(zhì)是為了信托目的而獨(dú)立存在的財產(chǎn)，委托人投入信托的財產(chǎn)，在信托成立后就不再屬于委托人的固有財產(chǎn)；受托人管理信托財產(chǎn)，但不享有信托財產(chǎn)帶來的利益，也不擁有該信托財產(chǎn)；受益人享有信托財產(chǎn)的收益，但信托財產(chǎn)本身也不屬于受益人的固有財產(chǎn)。

除非法律另有規(guī)定，否則委托人、受托人、受益人的債權(quán)人均不能對信托財產(chǎn)申請強(qiáng)制執(zhí)行。信托財產(chǎn)破產(chǎn)隔離保護(hù)機(jī)制，可以通過信托框架，將家族資產(chǎn)從個人資產(chǎn)中隔離，裝入家族信托的資產(chǎn)可以抵御未知的風(fēng)險侵襲，不因個人或企業(yè)遇到風(fēng)險或倒閉而遭受損失，可以長久地位家族成員創(chuàng)造收益，使家族經(jīng)歷風(fēng)險后，仍有東山再起的根基。

正是由于信托財產(chǎn)這樣的獨(dú)立性，可以很好地隔離信托財產(chǎn)，能夠跨越生命周期，甚至跨越幾代人，實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)的保護(hù)。

（2） 財富傳承有序

a.受益人范圍廣：家族信托的受益人可以由委托人任意指定，可以為子女，也可以為第三代，甚至還可以為未出生的人。

b.收益分配靈活：信托財產(chǎn)和收益的分配也可以多種多樣，比如定期分配、事件分配、有條件分配等。通過信托文件的約定，還可以實(shí)現(xiàn)更多個性化的約定。

c.傳承手續(xù)簡單：委托人去世后，信托財產(chǎn)不作為遺產(chǎn)。家族信托通過信托文件，約定向指定的受益人按時間、條件進(jìn)行財富分配和傳承，能夠避免其他方式財產(chǎn)繼承的繁瑣手續(xù)。

d.非婚生子女保障：根據(jù)法律規(guī)定非婚生子女和婚生子女一樣享有財產(chǎn)繼承權(quán)，但在實(shí)際生活中，非婚生子女的繼承權(quán)的實(shí)現(xiàn)往往充滿波折。將非婚生子女列為家族信托受益人，既可以保護(hù)隱私，又可以保障其財產(chǎn)權(quán)利。

e.其他個性化傳承設(shè)計：家族信托可以通過在信托財產(chǎn)分配方案中加入條件，實(shí)現(xiàn)委托人的一些個性化需求。

（3）對婚姻財產(chǎn)規(guī)劃功能

婚姻關(guān)系是最重要的家庭關(guān)系之一，如果沒有進(jìn)行規(guī)劃，婚姻出現(xiàn)問題后，可能會給家族財富帶來以下諸多影響：婚前財產(chǎn)的混同、婚內(nèi)財產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、股權(quán)分割導(dǎo)致企業(yè)失去控制權(quán)、債務(wù)牽連等。

家族信托一旦合法設(shè)立，一般不可撤銷，對于財富所有者和信托設(shè)立者來說，即使離婚，也不能主張分割信托財產(chǎn)，如果經(jīng)過合理設(shè)計，將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)入信托，可以有效防范婚姻風(fēng)險，即使離婚也不會造成企業(yè)治理結(jié)構(gòu)發(fā)生重要變化。

因為事先設(shè)立家族信托，美國新聞集團(tuán)總裁、世界傳媒大亨默多克同第三任妻子鄧文迪的離婚，對默多克個人和企業(yè)財富基本上沒有什么影響。

對于作為信托受益人的子女來說，委托人在信托合同中約定“信托收益權(quán)僅為個人所有，與其配偶無關(guān)”，可以避免子女因離婚原因而造成家族財富損失。

（4）財富保值增值

家族信托的受托人為專業(yè)的信托公司。信托公司作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，有豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗和專業(yè)人才，遵循誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的原則為信托目的管理財產(chǎn)，根據(jù)委托人的要求與實(shí)際情況，結(jié)合個人風(fēng)險偏好和信托目的的實(shí)現(xiàn)，為客戶構(gòu)建符合其風(fēng)險承受能力的合理投資組合，并實(shí)現(xiàn)持續(xù)的動態(tài)管理，科學(xué)合理地制定切實(shí)可行的投資方案，依據(jù)法律法規(guī)和有關(guān)政策，最大限度保護(hù)委托人的財產(chǎn)與收益安全，實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)的保值增值。

家族信托在配置信托公司的理財產(chǎn)品時，會優(yōu)先滿足家族信托投資組合的需求，大大提高投資的便利度。同時，信托公司作為機(jī)構(gòu)投資人，相比個人客戶作為自然人投資，具有更強(qiáng)的議價能力、獲取產(chǎn)品額度能力，可以投資一些普通自然人無法參與的投資領(lǐng)域，增加客戶資產(chǎn)的投資領(lǐng)域。

（5）防止子女揮霍財產(chǎn)

在信托文件中約定定期向子女分配一定的生活費(fèi)，可以避免因為子女涉世未深，沒有管理能力，一次性給到子女大額資金可能帶來的揮霍風(fēng)險。

比如，如果財富所有人預(yù)期繼承其遺產(chǎn)的妻兒可能浪費(fèi)成性，一旦其去世后，家庭財產(chǎn)很可能會被迅速揮霍一空，家人甚至?xí)淙肷顩]有著落的境地，這時，就可以設(shè)立信托，以家庭財產(chǎn)為信托財產(chǎn)，由信托定期按時向妻兒分配信托收益作為生活費(fèi)，滿足日常生活所需，避免一次性取得大額財產(chǎn)，被揮霍一空。

（6）保護(hù)財產(chǎn)隱私功能

家族信托擁有完善的保密機(jī)制，具有保護(hù)隱私的功能。除信托合同的當(dāng)事人即委托人和受托人之外，其他人無從知曉信托文件內(nèi)容，甚至不同受益人之間的收益分配方案都是保密的。

《信托法》第三十三條第三款規(guī)定：“受托人對委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)?！?/span>

如果是個人直接認(rèn)購信托計劃或其他理財產(chǎn)品，個人信息可能在多家金融機(jī)構(gòu)反復(fù)出現(xiàn)，而通過家族信托投資金融產(chǎn)品，是以信托計劃的名義進(jìn)行，不會出現(xiàn)客戶本人信息，可以有效保證客戶投資的私密性。

同時，如果家族信托的委托人面臨大額債務(wù)風(fēng)險時，債權(quán)人也很難查詢到家族信托的具體情況，即使在資金流向中能查詢到資金流入信托公司，只要在設(shè)立信托時財產(chǎn)合法，并在當(dāng)時沒有侵害債權(quán)人權(quán)益，債權(quán)人也不能申請強(qiáng)制執(zhí)行信托財產(chǎn)。

（7）公益慈善功能

高凈值人士在獲得巨大的金錢財富之后，也開始思考財富對于家族和社會的價值，越來越多地主動承擔(dān)社會責(zé)任，希望能夠多做一些社會公益和慈善工作，引領(lǐng)家族健康發(fā)展的文化。

在公益和慈善事業(yè)方面，家族信托也可以發(fā)揮重要的作用，可以將一部分信托收益分配給慈善機(jī)構(gòu)，甚至單獨(dú)設(shè)立慈善信托或者基金會。

基金會作為一個獨(dú)立的法人，它沒有股東，可以擁有財產(chǎn)并且獨(dú)立的承擔(dān)責(zé)任。由于基金會的法人地位，它不會受存續(xù)時間限制，可以永續(xù)存在。一般而言，基金會是一種慈善為目的的非營利組織，但個別國家或地區(qū)允許私益基金會的存在。私益基金會可以不受慈善目的的限制，允許基金會向特定人分配財產(chǎn)。

私人基金會的主要參與人包括：基金會的設(shè)立人，基金會理事會，基金會的受益人以及基金會的保護(hù)人。

私人基金會的設(shè)立人是指將其財產(chǎn)捐贈給基金、設(shè)立基金的自然人，一般是家族事業(yè)的創(chuàng)辦人或者家族財產(chǎn)的擁有人。一般情況下，如果設(shè)立人沒有設(shè)定可撤銷基金章程的保留權(quán)，設(shè)立人設(shè)立基金后就沒有任何權(quán)力了。對基金會理事會的監(jiān)管以及基金會章程的修改權(quán)要由基金保護(hù)人行使。如果設(shè)立人設(shè)定了可撤銷基金章程的保留權(quán)，設(shè)立人即享有修改和撤銷基金會章程的權(quán)力，也享有任命、添加或更換基金會理事會成員的權(quán)力。

基金會理事會是指對基金會享有控制和管理權(quán)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，列支敦士登《自然人和公司法》規(guī)定：基金會理事會由不少于兩個自然人或法人實(shí)體組成。一般而言，基金會理事會享有以下權(quán)力：第一，執(zhí)行基金會章程并根據(jù)授權(quán)對章程進(jìn)行修正；第二，根據(jù)章程規(guī)定指定和更換受益人；第三，分配、運(yùn)作、處置基金會財產(chǎn)；第四，代表基金會對外簽署相關(guān)契約。

基金會的受益人是指有權(quán)按照基金章程規(guī)定享有一定的基金會財產(chǎn)收益權(quán)的人，一般情況下，受益人是基金會設(shè)立人的親屬或者和設(shè)立人有特殊關(guān)系的人。需要注意的是，由于基金會受益人不像信托受益人那樣享有信托財產(chǎn)的衡平法上的所有權(quán)，受益人也不是基金的債權(quán)人。受益人不能直接向基金會主張權(quán)利，除非基金會章程有規(guī)定準(zhǔn)許。

基金會的保護(hù)人是指接受基金會設(shè)立人的委托或者指定，對基金會理事會進(jìn)行監(jiān)管，對受益人利益進(jìn)行保護(hù)的自然人或法人。其權(quán)力如下：第一，對超出章程規(guī)定的基金會理事會行為進(jìn)行授權(quán)；第二，添加和更換受益人；第三，監(jiān)管基金會理事會并要求獲得基金賬戶和財務(wù)信息。

私人基金會除了具有一般家族信托具有的家族財產(chǎn)保護(hù)、家族財富管理與傳承、家族治理、慈善以及家族稅務(wù)籌劃等功能外，尚還具有以下兩種特殊功能：

第一，起到控股公司的作用。

通過擁有私人公司的股份及財產(chǎn)，基金會可作為家族財富的最終擁有者，掌控家族財富。如2008年底，香港邵氏兄弟公司通過控股股東Shaw Holdings Inc.發(fā)出要約，收購公眾手中的25%股份，完成公司的私有化。邵逸夫慈善信托基金通過Shaw Holdings Inc.作為控股平臺，100%持有邵氏兄弟的股權(quán)。從而，邵逸夫慈善信托基金成為邵氏家族財產(chǎn)的最終控制者。

第二，優(yōu)化目的信托結(jié)構(gòu)。

股權(quán)信托借助私人信托公司與持牌信托公司的兩次信托關(guān)系以實(shí)現(xiàn)永續(xù)存在的目的信托架構(gòu)由于過于復(fù)雜，常常不被客戶所理解。對于家族財富管理來說，最經(jīng)濟(jì)而且比較簡單的結(jié)構(gòu)是讓基金會成為私人信托公司的股東，而由私人信托公司持有實(shí)業(yè)公司的股份。

一般情況下，大陸法系國家的財產(chǎn)委托人通常會選擇私人基金會，而普通法系國家的委托人通常選擇信托。對于家族信托，我國無論是法律理論上還是實(shí)踐上，都沒有為其準(zhǔn)備好適宜的生長環(huán)境。由于我國屬大陸法系，建立私人基金會的法律制度要比建立家族信托的配套法律制度容易得多，可以通過在國內(nèi)某一自貿(mào)區(qū)制定《私人基金會管理條例》的方式先試先行，取得經(jīng)驗后再將此條例內(nèi)容補(bǔ)充進(jìn)2004年國務(wù)院頒布的《基金會管理條例》，與該條例已有的公益基金會制度進(jìn)行結(jié)合，這樣才能有效建立起具有我國特色的家族信托與私人基金會法律制度。

與信托及其他法律主體相比，私人基金會具有如下特殊的法律特征。

1、私人基金會具有獨(dú)立的法律主體資格。

家族信托只是一種管理家族財產(chǎn)和家族事務(wù)的制度設(shè)計，不具有獨(dú)立的法人資格，是受托人旗下的資產(chǎn)或者事務(wù)管理計劃。私人基金會是具有獨(dú)立法律主體資格的法人，具有基金會章程所賦予的民事權(quán)利能力與行為能力，其民事權(quán)利能力與行為能力是通過基金會理事會實(shí)現(xiàn)的。一般情況下，私人基金會章程會對基金會的職能與基金會理事會的職責(zé)進(jìn)行嚴(yán)格限定，如果基金會章程允許基金會作為受托人從事特定的信托業(yè)務(wù)是可以的，如在龔如心遺產(chǎn)爭奪一案中，香港高等法院裁定華懋基金會是受托人，華懋基金會應(yīng)該按照龔如心的遺囑，受托管理該遺囑，實(shí)現(xiàn)龔如心設(shè)立遺囑信托的目的。

2、私人基金會擁有所管理資產(chǎn)的最終所有權(quán)。

信托財產(chǎn)劃分為普通法上的所有權(quán)與衡平法上的所有權(quán)，受托人享有普通法上的所有權(quán)，而受益人享有衡平法上的所有權(quán)。私人基金會秉承大陸法系所有權(quán)的“一物一權(quán)”原則，一旦設(shè)立者將財產(chǎn)捐贈給私人基金會，該財產(chǎn)就不再屬于設(shè)立者，基金會就享有了該財產(chǎn)的全部所有權(quán)?；饡煌诠?，沒有股東，也就沒有經(jīng)濟(jì)會之外的最終所有者。當(dāng)委托人設(shè)立信托的意思表示不明確時，法院即可推定信托財產(chǎn)為委托人的利益而存在，此謂“回歸信托”。在龔如新遺產(chǎn)爭奪案中，因該遺囑措辭不清晰，香港高等法院遵循“回歸信托”的法律理論和相關(guān)判例，裁定龔如心與華懋基金會之間為信托關(guān)系，受托人華懋基金會需要依據(jù)遺囑將遺產(chǎn)用作慈善目的。當(dāng)一個私人基金會特別是混合基金會不能有效成立，或者其設(shè)立目的不再存在時，法院將不會用推定信托的方式處置這些資產(chǎn)，資產(chǎn)很難再返回到設(shè)立者或者設(shè)立者的親屬，通常會運(yùn)用于社會公益的目的。

3、私人基金會可以永續(xù)存在。

反永續(xù)存在時英國信托法的基本原則，到了一定的存續(xù)時間，信托資產(chǎn)要么被分配，要么被放置到另外一個信托中。為了滿足家族財產(chǎn)傳承和家族企業(yè)治理所必備的時間較長的條件，一些離岸地創(chuàng)新性地將信托存續(xù)期進(jìn)行延長，如巴哈馬的《永續(xù)法》將信托期限從80年延長到150年。巴哈馬的另外一種創(chuàng)新是允許設(shè)立目的信托，其《目的信托法》規(guī)定：信托可以沒有明確的受益人，并且不是為了慈善目的而設(shè)立，并使股權(quán)信托能夠借助私人信托公司與持牌信托公司的兩次信托關(guān)系達(dá)到永續(xù)存在的目的。但私人基金會是一個獨(dú)立的法律實(shí)體，不需要做以上創(chuàng)新，只要保持注冊狀態(tài)就可以一直存在下去。

4、基金會的法律職責(zé)是特定的。

由于信托依據(jù)信托契約成立，對于財產(chǎn)信托人和受托人而言，享有較大的靈活性和自由度。在新西蘭，英屬維爾京和塞舌爾，信托的受托人功能是可以分離的，一個受托人可以持有資產(chǎn)，而另外一個受托人管理資產(chǎn)。但基金會一般要根據(jù)成文立法及章程設(shè)立，每一個基金會都有特定的職責(zé)和功能，基金會的全部法律職責(zé)要由基金會獨(dú)立承擔(dān)，除非基金會的章程進(jìn)行特殊規(guī)定，一般不能委托基金會以外的機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要的財產(chǎn)管理職責(zé)，也不承擔(dān)基金會章程規(guī)定的職責(zé)。

由于基金會具有以上特殊的法律特征，使其成為與信托并駕齊驅(qū)的家族財產(chǎn)管理與傳承的工具。但與信托相比，由于私人基金會需要登記，在家族財產(chǎn)私密性管理上，離岸信托不需要登記的特點(diǎn)會略勝一籌。由于私人基金會是獨(dú)立法人，是獨(dú)立的納稅主體，而信托不是獨(dú)立的納稅主體，在稅收籌劃設(shè)計上，信托的優(yōu)勢也是明顯的。另外，由于更多離岸地區(qū)為英聯(lián)邦屬地，這些地區(qū)通常會接受信托而不是基金會。如果一個客戶是跨國的，尤其是與銀行打交道時，信托也比基金會更容易被接受。

1、保險金信托概述

保險金信托是家族信托的一種，是以保單收益權(quán)為信托財產(chǎn)的一種家族信托。簡單的說，是投保人在和保險公司簽訂合同后，再和與保險公司合作的信托公司簽訂信托合同，約定未來的保險金直接進(jìn)入信托賬戶，成為信托財產(chǎn)，由信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)作，并將信托財產(chǎn)及收益按合同約定，分配給信托受益人的信托計劃。附圖示4：

2、保險金信托的當(dāng)事人

保險金信托涉及了保險和信托兩種金融工具的法律關(guān)系。

（1） 委托人

信托的委托人是財產(chǎn)的所有人，保險金信托的信托財產(chǎn)是保單收益權(quán)，而保險受益人的受益權(quán)是經(jīng)被保險人同意，由投保人指定的，所以在信托關(guān)系中，保險金信托的委托人應(yīng)是保險關(guān)系中的投保人。

（2） 受托人

保險金信托的受托人必須是信托機(jī)構(gòu)，并且合作的保險公司和信托公司之間在法律關(guān)系上應(yīng)該簽署合作協(xié)議。在具體實(shí)務(wù)中，兩家公司內(nèi)部應(yīng)該有一套機(jī)制保證保險金信托業(yè)務(wù)的順利開展，比如雙方內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控互信機(jī)制、保單信息互通機(jī)制、保險金申請給付流程等。

（3） 受益人

委托人設(shè)立了保險金信托之后，保險關(guān)系人也相應(yīng)發(fā)生了變化，保險的受益人變更為信托機(jī)構(gòu)。委托人可以重新指定原來保險中的受益人為信托受益人，并且保險金信托的受益人范圍和受益條件比保險更為靈活。

4、 保險金信托的法律性質(zhì)

保險金信托的信托財產(chǎn)是保單的受益權(quán)，屬于財產(chǎn)權(quán)信托。由于保險合同的投保人可以退保、保險合同可能終止等原因，信托機(jī)構(gòu)取得保險金具有不確定性，只有當(dāng)保險金承包的保險責(zé)任發(fā)生時，保險人才向信托給付保險金，此時保險金請求權(quán)轉(zhuǎn)化為確定的財產(chǎn)權(quán)。

5、 保險金信托的優(yōu)勢

保險金信托的架構(gòu)基礎(chǔ)是大額壽險，在保險金進(jìn)入信托賬戶后又可以實(shí)現(xiàn)保險金的再管理，因此，保險金信托集合了大額壽險和信托的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了1+1大于2的效果，是財富保護(hù)和傳承的極佳解決方案。具有如下六大優(yōu)勢：

（1）利益鎖定：保險金信托在保險合同有效期內(nèi)，是一份保險計劃，可以鎖定保險合同確定的保險利益。保險的確定利益包括在確定的時間（事件）給確定的人一筆確定金額的錢。

通過指定，保險的受益人是確定的，對于終身壽險，保險金額是確定的，對于終身年金保險，與生命等長的現(xiàn)金流也是確定的，保險的這些確定性，是其他金融工具無法做到的。

（2）金融杠桿：保險獨(dú)有的保障杠桿功能，保證了身故保險金一定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所交保費(fèi)，所以人壽保險具有杠桿放大功能，保證了未來進(jìn)入信托賬戶的金額遠(yuǎn)大于累計保費(fèi)。這種確定的杠桿也是其他工具無法做到的。

（3）隔離保護(hù)：保險金信托在保險端，通過對保險架構(gòu)的設(shè)計，可以在一定程度上實(shí)現(xiàn)隔離保護(hù)功能，在保險金進(jìn)入信托賬戶后，保險金的名義所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，隔離保護(hù)功能再次得到加強(qiáng)。保險金沒有稅務(wù)問題、沒有婚姻財產(chǎn)混同問題，也不存在債務(wù)問題，因此，保險金石沒有爭議的專屬于受益人的財產(chǎn)，基于這種法律架構(gòu)，保險金信托在資產(chǎn)隔離保護(hù)方面優(yōu)先于其他單一金融工具。

（4）降低門檻：保險金信托大大降低了家族信托的設(shè)立門檻和信托相關(guān)費(fèi)用，讓先進(jìn)暫時不充足的人，也可以提前設(shè)立信托計劃，提早做資產(chǎn)保護(hù)隔離安排，為未來的財富傳承籌劃留下空間。先進(jìn)充足的人也可以讓自己的現(xiàn)金發(fā)回更大的用途，不用一次性將大額資金鎖定在信托內(nèi)。

（5）傳承突破：相比保險的身故金一次性領(lǐng)取和身故受益人的設(shè)定，信托可以有更多個性化的受益分配方案，讓保險金信托在法律框架內(nèi)，具有更加強(qiáng)大的傳承功能。

（6）私人訂制：保險金信托充分結(jié)合了保險的確定性和信托的靈活性，并且自帶執(zhí)行功能，可以幫助財富所有人輕松實(shí)現(xiàn)財富多層次精準(zhǔn)傳承和“富過三代”的傳承意愿。

5、保險金信托的功能

（1）資產(chǎn)隔離功能：信托財產(chǎn)與委托人財產(chǎn)獨(dú)立、與受托人財產(chǎn)獨(dú)立、與受益人財產(chǎn)獨(dú)立，充分實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)隔離功能，可以很好地守護(hù)委托人的資產(chǎn)。

通過指定，保險的受益人是確定的，對于終身壽險，保額金額是確定的，對于終身年金保險，與生命等長的現(xiàn)金流也是確定的，保險的這些確定性，是其他金融工具無法做到的。

（2）婚姻財產(chǎn)保護(hù)：在離婚率高居的當(dāng)下，子女的婚姻問題也是父母最操心的一件事，一旦子女離婚，就會涉及婚姻財產(chǎn)的分割。在信托賬戶中的財產(chǎn)就可以避免這個問題，在信托財產(chǎn)分配方案中明確指定信托分配利益為受益人個人所有，與其配偶無關(guān)，即使受益人出現(xiàn)婚姻風(fēng)險，家族財富也不會外流。

（3）避免繼承糾紛：在一般的繼承過程中，不管是法定繼承，還是遺囑繼承，都要經(jīng)歷一套非常復(fù)雜的繼承流程，保險金信托，通過在信托合同中指定受益人和分配方案，可以避免一般繼承過程中的糾紛，信托的事務(wù)管理功能，可以執(zhí)行委托人的分配意愿，避免一般繼承過程中繁瑣的程序。

（4）防止子女揮霍：通過保險一次性給子女一大筆錢，如果子女沒有管理能力，好事也可能變成壞事，而保險金信托，可以再信托合同中約定按時間、事件、特殊情況等靈活分配方案，避免一次性給子女大額資金可能帶來的揮霍風(fēng)險。

（5）防范監(jiān)護(hù)人風(fēng)險：對于離異家庭來說，如果孩子未成年時，父或母一方去世，孩子繼承到的財產(chǎn)份額將由其監(jiān)護(hù)人代為管理，這時就有可能會出現(xiàn)監(jiān)護(hù)人獨(dú)立侵吞大額財產(chǎn)的風(fēng)險，未成年子女的權(quán)利無法得到足夠的保障。設(shè)立保險金信托后，可以由信托按月向未成年子女分配生活費(fèi)，監(jiān)護(hù)人不會一次性得到大額財產(chǎn)，保障未成年子女權(quán)益。

（6）實(shí)現(xiàn)公益慈善：國內(nèi)外的富豪家族在財富積累到一定階段的時候，都會在一定程度上參與慈善事業(yè)來回饋社會，提升個人和企業(yè)的社會價值，增加幸福感。參與公益慈善活動，將物質(zhì)財富和精神財富一起傳承，既回饋了社會，又能夠樹立良好的家風(fēng)和傳統(tǒng)的捐款、捐物相比，信托可以讓高凈值人士家族真正參與慈善事業(yè)的運(yùn)作和管理，更好地滿足家族從事慈善活動的需求。

 作者介紹

資深財富傳承與管理專家

為老遺囑庫創(chuàng)始人、忠厚傳家辦公室創(chuàng)始人、資深財富傳承與管理專家，盈科律師事務(wù)所專全國風(fēng)險投資與私募股權(quán)法律專業(yè)委員會主任。

上市公司獨(dú)立董事資格 、全國企業(yè)法律顧問資格。

北京市律師協(xié)會審計與會計委員會委員。

北京大學(xué)匯豐商學(xué)院EDP同學(xué)會副秘書長。

河北資本研究會專家組成員。

中國民間資本協(xié)會總法律顧問。

法律網(wǎng)總法律顧問。