一、指標(biāo)簡(jiǎn)介
平均真實(shí)波動(dòng)范圍（Average true range）簡(jiǎn)稱ATR指標(biāo)，是由威爾斯·威爾德（Wells Wilder）發(fā)明的。
ATR指標(biāo)并沒(méi)有指示價(jià)格方向的信息，只有價(jià)格變化的強(qiáng)烈程度（振幅）的信息，在早期，ATR指標(biāo)多是用于期貨市場(chǎng)上，但現(xiàn)在也用于股票、外匯等金融市場(chǎng)。
MT4軟件中ATR指標(biāo)默認(rèn)周期參數(shù)為14，表示14個(gè)時(shí)間單位（14根K線）內(nèi)的價(jià)格平均振幅。
二、ATR指標(biāo)的原理
ATR主要應(yīng)用于了解價(jià)格的波動(dòng)幅度和節(jié)奏，在窄幅整理行情中用于尋找突破時(shí)機(jī)。通常情況下價(jià)格的波動(dòng)幅度會(huì)保持在一定常態(tài)下，但是如果有強(qiáng)勢(shì)資金進(jìn)出，波幅往往會(huì)加劇。另外在價(jià)格橫盤整理、波幅減少到極點(diǎn)時(shí)也往往會(huì)產(chǎn)生新的趨勢(shì)行情。真實(shí)波幅ATR正是基于這種原理而設(shè)計(jì)的指標(biāo)。
顧名思義，平均真實(shí)波動(dòng)范圍指標(biāo)ATR就是參數(shù)周期內(nèi)價(jià)格真實(shí)波動(dòng)大小TR的平均數(shù)。其計(jì)算公式為：
ATR=TR的N個(gè)參數(shù)周期平均數(shù)
TR=∣最高價(jià)-最低價(jià)∣、∣昨收-最高價(jià)∣、∣昨收-最低價(jià)∣三者中的最大值
三、應(yīng)用技巧
1、ATR取值的研判
ATR指標(biāo)只表明價(jià)格波動(dòng)幅度大小，不表明價(jià)格運(yùn)行方向。必須配合其他分析方法共同使用。
ATR數(shù)值位于高位時(shí)，說(shuō)明近期價(jià)格波幅大，交投情緒活躍；
ATR數(shù)值位于低位時(shí)，說(shuō)明近期價(jià)格波幅小，走勢(shì)行情穩(wěn)定。
2、運(yùn)用ATR指標(biāo)量化止損
風(fēng)險(xiǎn)控制是交易的必修課之一，合理的風(fēng)控措施更是優(yōu)化交易系統(tǒng)的核心出發(fā)點(diǎn)。不過(guò)在交易過(guò)程中面臨止損問(wèn)題時(shí)，我們卻很難把握“合理”二字，舉例來(lái)說(shuō)：
原油價(jià)格分別為50美元和100美元時(shí)，如果我們均采取虧損50點(diǎn)止損的策略，效果會(huì)有很大不同；
原油處于趨勢(shì)或震蕩走勢(shì)中，如果我們均采取0.5%的百分比止損策略，效果也會(huì)有很大不同。
很顯然，以一個(gè)固定的數(shù)值或百分比作為止損策略并不合理。這主要是由于當(dāng)交易產(chǎn)品價(jià)格不同，走勢(shì)不同時(shí)，其合理的價(jià)格波動(dòng)范圍也不同。當(dāng)價(jià)格超出合理波動(dòng)范圍時(shí)再止損，才是合理的止損。
ATR指標(biāo)數(shù)值隨著價(jià)格波動(dòng)幅度大小而變化。該指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理決定了它可以幫助投資者找出近期價(jià)格的合理波動(dòng)范圍。當(dāng)我們交易入場(chǎng)后，如果價(jià)格反向運(yùn)行超過(guò)了一定比例的ATR數(shù)值時(shí)，則說(shuō)明我們的入場(chǎng)選擇并不理想，應(yīng)當(dāng)平倉(cāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
海龜交易法中，就是通過(guò)ATR指標(biāo)來(lái)進(jìn)行合理的止損規(guī)劃。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)入場(chǎng)后，價(jià)格反向運(yùn)行超過(guò)2倍入場(chǎng)時(shí)ATR數(shù)值后，便可止損平倉(cāng)。
這樣的話，當(dāng)近期價(jià)格波動(dòng)范圍較小時(shí)，入場(chǎng)后止損點(diǎn)也相對(duì)較??；當(dāng)近期價(jià)格波動(dòng)范圍較大時(shí)，入場(chǎng)后止損點(diǎn)也相應(yīng)較大。
3、運(yùn)用ATR指標(biāo)量化跟蹤止損
ATR還能幫助我們?cè)O(shè)置跟蹤止損。通過(guò)技術(shù)分析入場(chǎng)后，若后續(xù)價(jià)格走勢(shì)與我們?nèi)雸?chǎng)方向相同，可以把跟蹤止損區(qū)間設(shè)置為后續(xù)走勢(shì)最高點(diǎn)對(duì)應(yīng)的N倍ATR（在價(jià)格創(chuàng)新高的同時(shí)，相應(yīng)的ATR數(shù)值也會(huì)改變）。當(dāng)價(jià)格自最高點(diǎn)回落超過(guò)N倍ATR時(shí)平倉(cāng)。這樣隨著價(jià)格不斷創(chuàng)新高，設(shè)置的跟蹤止損點(diǎn)也會(huì)逐漸上移。
例如，止損點(diǎn)放在自入市交易后的最高價(jià)減去3倍ATR處。
在長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)中，對(duì)大多數(shù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，最佳ATR值在2.5至4.0間。
此外，也可將止損區(qū)間設(shè)置為后續(xù)走勢(shì)最高收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的N倍ATR，價(jià)格自最高收盤價(jià)回落超過(guò)N倍ATR時(shí)平倉(cāng)。例如，止損點(diǎn)放在自入市交易后的最高收盤價(jià)減去2.5倍ATR處。
4、運(yùn)用ATR指標(biāo)量化倉(cāng)位管理
假設(shè)我們的交易系統(tǒng)勝率為70%，盈虧比1:1。這看似是一個(gè)很好的交易系統(tǒng)，但如果我們虧損的交易總是重倉(cāng)，而盈利的交易總是輕倉(cāng)的話，最終的交易結(jié)果肯定會(huì)不理想。
運(yùn)用ATR指標(biāo)可以幫助我們解決倉(cāng)位控制不合理帶來(lái)的相關(guān)問(wèn)題。其最簡(jiǎn)單的應(yīng)用方法就是通過(guò)結(jié)合ATR止損策略進(jìn)行倉(cāng)位控制，把每一筆交易的虧損額度都控制在同一數(shù)值，充分反映出交易策略優(yōu)勢(shì)。
舉例來(lái)說(shuō)，假設(shè)我們同時(shí)決定做多美日匯率和美加匯率。入場(chǎng)點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)，美日匯率的2倍ATR止損點(diǎn)位是40點(diǎn)，美加匯率的2倍ATR止損點(diǎn)位是30點(diǎn)。而我們的交易系統(tǒng)計(jì)劃每筆交易虧損100美元時(shí)止損平倉(cāng)。已知做多1手美日或美加匯率虧損1個(gè)點(diǎn)時(shí)，虧損額度為10美元。假設(shè)此時(shí)我們應(yīng)當(dāng)買進(jìn)X手美日匯率、Y手美加匯率，則：
X*10*40=100 X=0.25（手）
Y*10*30=100 Y=0.33（手）
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