5月下旬以來，A股市場股價“閃崩”成風(fēng)，坑苦了不少愛重倉“豪賭”的基金。比如6月1日，在以次新股為主的百股跌停影響下，不少基金重倉股當(dāng)日集體“閃崩”，導(dǎo)致大批偏股型基金當(dāng)日凈值嚴重縮水。
統(tǒng)計顯示，按照一季報披露的凈值規(guī)模數(shù)據(jù)計算，剔除指數(shù)基金后，當(dāng)天納入統(tǒng)計的694只偏股型基金中，多達561只基金當(dāng)日出現(xiàn)虧損；而這561只基金就在這一天之內(nèi)，竟讓基金持有人蒙受了高達88億元的賬面凈損失，平均每只基金的浮虧達到1568萬元。
到底哪些基金在這一天虧損幅度比較大，又是哪些基金在這一天虧損金額比較高呢？先看兩份表格。
6月1日偏股型基金虧損幅度前十名
6月1日偏股型基金虧損金額前十名
為何遇到市場“挖坑”的時候，基金也愛往里跳呢？這其中的奧妙，就在于基金經(jīng)理們近年來日益風(fēng)行的重倉“豪賭”上。正是由于基金經(jīng)理在重倉股中配置的比例越來越高，才會導(dǎo)致僅僅一天，偏股型基金就蒙受如此巨大的損失。
以交銀先鋒混合基金為例，一季報披露的該基金前十大重倉股中，竟有5只個股在5月下旬以來，頻頻出現(xiàn)“閃崩”的狀況：如一季報中占凈值比高達8.89%的聯(lián)明股份，在5月24日就驟然暴跌至跌停板，次日再度盤中跌停，5月31日和6月1日當(dāng)天也分別出現(xiàn)重挫，成為對基金凈值虧損影響最大的重倉股；此外，占凈值比9.21%的易華錄、占凈值比7.24%的和晶科技、占凈值比6.03%的銀信科技、占凈值比4.7%的全信股份等重倉股也頻頻出現(xiàn)驟然暴跌的狀況。
僅這五只重倉股，合計占交銀先鋒混合基金的凈值比達36%之多，它們的走勢就在很大程度上決定了交銀先鋒凈值的走向。所以，當(dāng)6月1日眾多基金重倉股“閃崩”時，交銀先鋒一日凈值縮水高達3.51%也并不奇怪了。
由此可見，重倉“豪賭”對于基金來說，是一把雙刃劍：牛市里它是一把賺錢的利器，熊市里它就變成了傷人的兇器。
下面，記者就為投資者篩選了一些重倉股占基金凈值比較高的基金，讓投資者們切身感受一下基金經(jīng)理們重倉“豪賭”的程度。
部分股票集中度較高基金(一季報)
此外，不得不提的是，一些基金重倉“豪賭”還采取了另類玩法，將前十大重倉股大部分配置在次新股上，其投資風(fēng)險不容小覷。由于在此輪A股的“估值殺”中，次新股是絕對的重災(zāi)區(qū)，其下跌的慘烈程度，讓重配次新股的基金們無一例外損失慘重。
如6月1日當(dāng)天凈值跌幅榜首的金鷹核心資源混合基金，其重倉股基本以次新股為主，但占金鷹核心資源凈值比達5.6%的中潛股份，自5月25日復(fù)牌以來已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)五個跌停，占金鷹核心資源凈值比達4.44%的昊志機電，近10個交易日的跌幅已經(jīng)高達27.9%，這些次新股的持續(xù)重挫，不僅讓金鷹核心資源成為6月1日當(dāng)天凈值跌幅最深的基金，也讓其成為納入統(tǒng)計的偏股型基金中，今年以來凈值跌幅最深的基金——截至6月5日，其凈值縮水幅度高達28%！
對此，一位基金行業(yè)資深的分析師向中國證券報記者表示，
當(dāng)前公募基金行業(yè)的許多基金經(jīng)理，對于風(fēng)險控制的重視程度較低，不僅敢于大手筆重配少數(shù)個股，沒有起到投資組合分散風(fēng)險的作用，而且在行業(yè)配置、概念股配置上極為激進，一旦某一類板塊風(fēng)險爆發(fā)，就會引發(fā)凈值的大幅度下跌。應(yīng)當(dāng)對公募基金進行更細化的風(fēng)險評級，以引導(dǎo)投資者合理投資適合自己風(fēng)險的基金產(chǎn)品，否則很容易讓投資者遭受無謂的損失。
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