美元走向與黃金價(jià)格相反
黃金價(jià)格和美元在歷史上有著近乎完美的反向關(guān)系。這意味著，當(dāng)黃金價(jià)格上漲時(shí)，美元就下跌，反之亦然。這種反向關(guān)系起源于黃金以美元計(jì)價(jià)這一事實(shí)，導(dǎo)致美元貶值的全球不穩(wěn)定因素，是黃金升值的主要原因。黃金普遍被視為金錢的最終表現(xiàn)形式，也是首要的安全避險(xiǎn)商品，因此，在地緣政治局勢(shì)不穩(wěn)定的時(shí)期，投資者通常會(huì)轉(zhuǎn)向黃金，這實(shí)質(zhì)上對(duì)美元產(chǎn)生了負(fù)面影響。
很多新興市場(chǎng)貨幣都盯住美元
貨幣掛鉤美元的基本概念是，一個(gè)國(guó)家的政府同意，按照掛鉤匯率買入或者賣出任何金額的本國(guó)貨幣，以維持美元作為儲(chǔ)備貨幣。這些政府通常也承諾，持有的儲(chǔ)備貨幣量至少等于本國(guó)貨幣的流通額。這是非常重要的，原因是這些中央銀行變成了美元的主要持有者，它們有積極的動(dòng)機(jī)去管理它們固定的或浮動(dòng)的掛鉤匯率。
市場(chǎng)參與者普遍對(duì)這些新興中央銀行的購(gòu)買習(xí)慣保持關(guān)注。談到儲(chǔ)備多樣化，或這些新興國(guó)家增強(qiáng)匯率彈性，都意味著，這些中央銀行會(huì)減少對(duì)美元和美元資產(chǎn)的需求。如果這是真的，那么從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)美元有非常負(fù)面的影響。
密切關(guān)注美國(guó)國(guó)債和外國(guó)國(guó)債之間的利差關(guān)系
美國(guó)國(guó)債和外國(guó)國(guó)債利差有非常重要的聯(lián)系。由于美國(guó)市場(chǎng)是世界上最大的市場(chǎng)之一，投資者對(duì)美元資產(chǎn)提供的收益率非常的敏感，所以利率差異是一個(gè)強(qiáng)有力的指標(biāo)，它反映了潛在的貨幣波動(dòng)。大型的投資者在不斷地尋找最高收益率的資產(chǎn)。
當(dāng)美國(guó)資產(chǎn)的收益率下降，或者外國(guó)資產(chǎn)的收益率提高時(shí)，都會(huì)促使投資者賣出美元資產(chǎn)和買入外國(guó)資產(chǎn)。賣出美國(guó)的債券或股票，就需要賣出美元和買入外幣，這將影響到外匯市場(chǎng)。反之，如果美國(guó)資產(chǎn)的收益率上升，或者外國(guó)資產(chǎn)的收益率下降時(shí)，投資者通常會(huì)更傾向于買入美元資產(chǎn)，進(jìn)而提高了美元的價(jià)格。
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