2012年02月10日 星期五 新民晚報
在華爾街名氣與“股神”巴菲特不相上下
“破產(chǎn)重組之王”威爾伯·羅斯
歐颯
美國億萬富翁威爾伯·羅斯(見圖)不像沃倫·巴菲特那樣家喻戶曉，但在華爾街的名氣與“股神”不相上下。羅斯以收購快要破產(chǎn)的企業(yè)、然后重組獲利見長，有“破產(chǎn)重組之王”之稱。
才華＋機遇
羅斯現(xiàn)年74歲，在美國新澤西州北伯根一個富裕家庭長大，父親是律師，母親是教師。他從紐約市曼哈頓名校澤維爾中學(xué)畢業(yè)后，入讀父親的母校耶魯大學(xué)，最初的理想是當(dāng)作家，但入校僅三個星期，就發(fā)現(xiàn)自己“不是那塊材料”。
一個暑假，他去紐約一家金融機構(gòu)實習(xí)，發(fā)現(xiàn)金融業(yè)才是自己的真愛。結(jié)束耶魯大學(xué)本科學(xué)習(xí)后，他進入哈佛大學(xué)商學(xué)院學(xué)習(xí)工商管理，1961年畢業(yè)。
羅斯最初在金融機構(gòu)“伍德·斯特拉瑟斯和溫思羅普”工作，處理風(fēng)險投資。這份工作讓他開始學(xué)習(xí)如何與銀行、債權(quán)人打交道，并熟悉與破產(chǎn)重組相關(guān)的法律。
他1976年跳槽到著名投資機構(gòu)羅斯柴爾德工作，帶領(lǐng)團隊在北美地區(qū)處理企業(yè)重組和破產(chǎn)事宜，涉及債務(wù)額超過2000億美元。上世紀(jì)80年代后期，垃圾債券風(fēng)行一時后走向衰退，而他成功幫助一些垃圾債券持有者挽回?fù)p失，奠定自己在業(yè)界的地位。
2000年，他厭倦了給別人打工，帶領(lǐng)整個團隊，連郵件收發(fā)員在內(nèi)，從羅斯柴爾德辭職，用籌集到的4.4億美元資金，創(chuàng)辦屬于自己的投資機構(gòu)“WL·羅斯”。
WL·羅斯成立后恰逢一些行業(yè)不景氣。曾是美國第二大鋼鐵企業(yè)的伯利恒鋼鐵公司、紡織業(yè)巨頭伯林頓工業(yè)公司、礦產(chǎn)商“地平線天然資源公司”相繼申請破產(chǎn)保護。羅斯憑借敏銳的商業(yè)嗅覺，洞悉到投資這些行業(yè)會有巨大回報，于是及時出手收購。2005年，他以45億美元把持有的鋼鐵股份出售給安賽樂米塔爾鋼鐵集團，獲利25億美元。
“投資者的投資者”
2008年，金融危機席卷美國并向全球蔓延，大批銀行尋求破產(chǎn)保護。在多數(shù)投資者驚慌失措的時候，羅斯卻看到投資良機。
2009年5月，美國聯(lián)合銀行破產(chǎn)，由聯(lián)邦儲蓄保險公司接管。WL·羅斯聯(lián)合另外幾家投資機構(gòu)從聯(lián)邦儲蓄保險公司手中收購這家銀行，向其注資9億美元，重組之后于去年1月上市，如今市值已增長到23億美元。羅斯和其他投資者正準(zhǔn)備出手他們持有的股份。
在聯(lián)邦儲蓄保險公司出臺政策對收購銀行施加限制后，羅斯改變投資策略，轉(zhuǎn)而向陷入困境但尚未遭聯(lián)邦儲蓄保險公司接管的銀行注資，因為“它們的股票交易價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于票面價值”。
2008年以來，羅斯已投資18億美元用于重組銀行，被《商業(yè)周刊》稱為“投資者的投資者”。
對質(zhì)疑習(xí)以為常
去年7月，羅斯將眼光轉(zhuǎn)向海外，聯(lián)合另外4家投資機構(gòu)斥資16億美元收購愛爾蘭銀行35%的股份。按他的計算，他收購愛爾蘭銀行股份的價格只有票面價值的36%，近乎“白得”。他相信，憑借民眾對緊縮政策的堅定支持，愛爾蘭能率先擺脫歐債危機。
一些人懷疑羅斯的判斷。
愛爾蘭政府去年12月宣布，2011年第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值比前一季度減少1.9%，減幅為2009年初以來最大。
“這些數(shù)字讓人不看好愛爾蘭將從經(jīng)濟改革和緊縮措施中收獲回報?！庇鴦P投國際宏觀經(jīng)濟咨詢公司分析師喬納森·洛因斯說。
愛爾蘭利默里克大學(xué)經(jīng)濟學(xué)講師斯蒂芬·金塞拉對羅斯收購愛爾蘭銀行感到不解：“這家銀行深陷困境，差不多等于是僵尸銀行?！?
這不是第一次羅斯作出讓人驚訝的投資決定，他早已對質(zhì)疑習(xí)以為常。羅斯2003年投資鋼鐵業(yè)時，美國《商業(yè)周刊》發(fā)表封面文章，題目是《威爾伯·羅斯瘋了嗎？》2008年，他投資安巴克金融集團時，美國有線電視新聞網(wǎng)驚呼《威爾伯·羅斯失去理智了嗎？》
精通重組無人及
去年9月，WL·羅斯與另外一家私人直接投資機構(gòu)各出2500萬美元收購紐約聯(lián)合銀行20%股份，幫助這家銀行走出資金短缺困境。
紐約聯(lián)合銀行由代表酒店和制衣業(yè)工人的工會控制，是美國唯一一家歸工會所有的銀行，還是“占領(lǐng)華爾街”運動的支持者。私人直接投資機構(gòu)雖然熱衷于投資銀行，卻極少愿意沾上這樣擁有鮮明工會背景的銀行。
身為富人階層一員的羅斯并不忌諱與工會保持良好關(guān)系。他不認(rèn)同“占領(lǐng)華爾街”的訴求，但也不介意自己的投資對象與“占領(lǐng)華爾街”有牽連。他關(guān)心的是投資能否獲利。
美國銀行美林金融管理部主管投資銀行業(yè)務(wù)的副主席卡里·湯普森說，羅斯對破產(chǎn)重組事務(wù)的精通無人能及。“如果你去找其他機構(gòu)談股權(quán)收購，你需要和20個人談，但是找羅斯，跟他一個人談就可以，因為所有事情都在他腦子里。”湯普森說。
羅斯的成功讓他躋身美國最富有的400人之一。按照美國《福布斯》雜志統(tǒng)計，截至去年9月，羅斯個人財富總計21億美元?！?/p>
歐颯
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“禿鷲投資者”
不少人把羅斯看做所謂“禿鷲投資者”，但羅斯本人拒絕接受這個“頭銜”。
人們把低價收購瀕危企業(yè)取得控制權(quán)、待企業(yè)清算時獲利的投資者比作愛在瀕臨死亡的動物上方盤旋、伺機享用動物尸體的禿鷲。
“禿鷲投資者”聽上去似乎是個貶義詞，其實正像禿鷲在生物圈中發(fā)揮清理腐爛尸體作用一樣，“禿鷲投資者”在經(jīng)濟中扮演著不可或缺的角色，可以把資金和資源轉(zhuǎn)移到管理更完善的企業(yè)。
羅斯說，他不承認(rèn)自己是“禿鷲投資者”，因為他收購那些企業(yè)不是為了等企業(yè)清盤時獲利，而是實施重組，令其起死回生。
“如果以鳥做比喻，我更愿意比作在灰燼中涅磐的鳳凰?！彼f。
商界“最好的壞人”
一些人指責(zé)羅斯以低廉價格收購瀕臨破產(chǎn)企業(yè)的行為卑鄙，是趁火打劫。羅斯則形容自己是個“喜歡沖進著火房子的人”，能從奄奄一息的企業(yè)中發(fā)現(xiàn)生機。美國地產(chǎn)大亨倫納德·斯特恩說，如果說羅斯是壞人，那么他是商界“最好的壞人”之一。
美國銀行業(yè)分析師理查德·博韋稱贊羅斯頭腦精明，“善于把握時機”，“我十分看好他?！彼f。
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