交易員們很久沒這么緊張了。
今晚20:15，歐洲央行將公布利率決議，隨后20:45歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開新聞發(fā)布會(huì)。亞洲股市在該會(huì)議前已經(jīng)走低。
1、這是歐洲央行11年來首次加息，所以意義重大（今晚的會(huì)議是過去幾年中最重要的會(huì)議）；
| 市場(chǎng)參與者正在押注歐央行行長(zhǎng)拉加德加息聲明。值得關(guān)注的焦點(diǎn)是歐洲央行最初是加息25個(gè)基點(diǎn)進(jìn)行嘗試還是會(huì)展開加息50個(gè)基點(diǎn)的新常態(tài)?？紤]價(jià)格壓力飆升且已經(jīng)結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃，歐洲央行別無選擇只能加息。
2、對(duì)于加息結(jié)果，市場(chǎng)并沒有一致預(yù)期，這很可怕。作為全球第二大央行十余年來的首次加息，竟然沒有引導(dǎo)市場(chǎng)形成共識(shí)預(yù)期，勢(shì)必會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。上個(gè)月歐洲央行預(yù)告的是加息25基點(diǎn)，但現(xiàn)在市場(chǎng)出現(xiàn)了加息50基點(diǎn)的預(yù)期（概率是50%）。如果意外加息50個(gè)基點(diǎn)，相當(dāng)于直接結(jié)束“長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率”政策，可能會(huì)導(dǎo)致歐元大幅上漲，兌美元進(jìn)一步遠(yuǎn)離平價(jià)。
| 歐洲央行上一次加息是在2011年。自2014年以來，其存款利率就一直為負(fù)，目前為負(fù)0.5%。
3、此次加息背后，歐洲面臨兩大挑戰(zhàn)：
1）意大利出現(xiàn)政局危機(jī)，令歐洲央行的任務(wù)變得復(fù)雜
| 意大利總理德拉基似乎勢(shì)將下臺(tái)，此前三個(gè)關(guān)鍵政黨宣布不會(huì)在信任投票中支持他。
周三意大利總理馬里奧·德拉吉要求上議院參議院舉行信任投票，以有效決定其領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合政府是否繼續(xù)執(zhí)政。無論其是否贏得了參議院的信任動(dòng)議，都使政府處于崩潰的風(fēng)口浪尖。意大利可能陷入數(shù)月的動(dòng)蕩，并在通脹飆升和歐元區(qū)家門口戰(zhàn)爭(zhēng)肆虐之際對(duì)歐元、意大利和歐元區(qū)債券造成壓力。
歐盟經(jīng)濟(jì)委員真蒂洛尼指出，意大利可能會(huì)面臨發(fā)生“完美風(fēng)暴”的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)意大利來說，未來幾個(gè)月可能會(huì)很艱難。
2）天然氣短缺前景可能導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟(jì)衰退。如果北溪1號(hào)管道維護(hù)期結(jié)束后，俄羅斯對(duì)歐洲的天然氣供應(yīng)恢復(fù)到更正常的水平，歐元將獲得提振。
德拉吉辭職與否？以及歐洲央行將如何啟動(dòng)十多年來的首度升息？和北溪 1 號(hào)天然氣管道能否重啟？哪怕有一個(gè)無法完成，都可能給歐元后市走向帶來重大隱患。
4、在歐洲央行今晚宣告加息前，全球市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了無序波動(dòng)“不知道為什么而漲，不知道為什么而跌”，昨晚美股、美元上漲就是例子，當(dāng)時(shí)美國公布了差于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（6月成屋銷售暴跌）。
5、歐洲央行加息可能算不上節(jié)點(diǎn)性事件，拋開歐洲本身的因素，美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑、加息速度等問題仍然懸而未決。但美元“是否就此走弱”是我們需要重點(diǎn)觀察的，因?yàn)橄轮苊缆?lián)儲(chǔ)加息75基點(diǎn)之后很可能放緩加息幅度。
所以，現(xiàn)在做出危險(xiǎn)已經(jīng)解除的判斷實(shí)在是為時(shí)過早。今晚歐洲央行的決定可能是一個(gè)導(dǎo)火索，市場(chǎng)可能會(huì)過度反應(yīng)。
混亂將至，必須非常小心這個(gè)市場(chǎng)將如何分配資產(chǎn)。我們緊急更新了《頂級(jí)預(yù)測(cè)：美元、美股、A股、黃金、原油下半年展望》，列出了全球市場(chǎng)變盤的重大時(shí)點(diǎn)。查看報(bào)告你會(huì)看到高人一等的見解，一篇報(bào)告可能令你一年的虧損轉(zhuǎn)化為收益。
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